First Internet Bancorp (INBK) Bundle
Comprensión de las primeras flujos de ingresos de Internet Bancorp (INBK)
Comprender las fuentes de ingresos de First Internet Bancorp
Fuentes de ingresos principales:
- El ingreso total de intereses para el tercer trimestre de 2024 fue $ 75.0 millones, a 19.0% Aumento en comparación con el tercer trimestre 2023.
- El ingreso sin interés para el tercer trimestre 2024 fue $ 12.0 millones, en comparación con $ 7.4 millones en el tercer trimestre 2023.
- Los principales componentes de los ingresos por intereses incluyen préstamos comerciales, préstamos de consumo y valores.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año:
- El crecimiento año tras año para los ingresos por intereses totales del tercer trimestre de 2023 al tercer trimestre de 2024 fue 19.0%.
- Los ingresos sin interés crecieron 62.2% del tercer trimestre 2023 al Q3 2024.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | Q3 2024 Ingresos ($ millones) | Q3 2023 Ingresos ($ millones) | Cambio porcentual (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos por intereses | 75.0 | 63.0 | 19.0 |
| Ingresos sin interés | 12.0 | 7.4 | 62.2 |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En el tercer trimestre de 2024, hubo un aumento notable en los ingresos por intereses principalmente impulsados por:
- Saldos promedio más altos en la cartera de préstamos comerciales que totalizaban $ 3.2 mil millones, aumentando 10.2% en comparación con el tercer trimestre 2023.
- El rendimiento en promedio de los activos de ingreso de intereses aumentó a 5.58% de 5.02% en el tercer trimestre 2023.
Los ingresos no interesados también vieron un crecimiento significativo debido a:
- Ganar a la venta de préstamos, que totalizaban $ 9.9 millones en el tercer trimestre de 2024, un 19.8% Aumento del trimestre anterior.
- El volumen de venta de préstamos aumentó por 22.1% en el tercer trimestre 2024 en comparación con el Q2 2024.
En general, la compañía demostró un fuerte crecimiento de los ingresos en los flujos de ingresos de intereses y sin interés, lo que refleja la gestión efectiva de sus carteras de préstamos y el enfoque estratégico en productos de mayor rendimiento.
Una inmersión profunda en la primera rentabilidad de Internet Bancorp (INBK)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de First Internet Bancorp
Margen de beneficio bruto: Para el tercer trimestre de 2024, el margen de beneficio bruto fue aproximadamente 28.9%, reflejando un aumento constante de 26.9% en el cuarto anterior de 2024 y 23.3% en el mismo cuarto de 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para el tercer trimestre de 2024 se mantuvo en 10.1%, en comparación con 9.5% en el segundo trimestre de 2024 y 6.1% en el tercer trimestre 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto se informó en 9.3% para el tercer trimestre de 2024, arriba de 8.5% en el segundo trimestre de 2024 y 5.6% en el tercer trimestre 2023.
| Métrico | P3 2024 | Q2 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 28.9% | 26.9% | 23.3% |
| Margen de beneficio operativo | 10.1% | 9.5% | 6.1% |
| Margen de beneficio neto | 9.3% | 8.5% | 5.6% |
Tendencias en rentabilidad: Durante el año pasado, las métricas de rentabilidad han mostrado una tendencia al alza consistente, con ingresos netos $ 6.99 millones En el tercer trimestre de 2024, un aumento significativo de $ 5.77 millones en el segundo trimestre de 2024 y $ 3.41 millones en el tercer trimestre 2023.
Comparación de relaciones de rentabilidad: El retorno de la compañía en activos promedio (ROA) fue 0.50% en el tercer trimestre de 2024, mejorando de 0.44% en el segundo trimestre de 2024 y 0.26% en el tercer trimestre de 2023. Mientras tanto, el rendimiento en el patrimonio promedio (ROE) se informó en 7.32% para el tercer trimestre de 2024, arriba de 6.28% en el segundo trimestre de 2024 y 3.79% en el tercer trimestre 2023.
| Relación | P3 2024 | Q2 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|---|
| Retorno en promedio de activos (ROA) | 0.50% | 0.44% | 0.26% |
| Returgar en promedio de equidad (ROE) | 7.32% | 6.28% | 3.79% |
Eficiencia operativa: El margen de interés neto para el tercer trimestre de 2024 se informó en 1.62%, una ligera disminución de 1.67% en el segundo trimestre de 2024 pero un aumento de 1.39% en el tercer trimestre de 2023. El aumento en la rentabilidad se atribuye a la gestión efectiva de costos, con gastos sin intereses por un total $ 22.8 millones en el tercer trimestre de 2024, en comparación con $ 22.3 millones en el segundo trimestre de 2024 y $ 19.8 millones en el tercer trimestre 2023.
| Categoría de gastos | P3 2024 | Q2 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|---|
| Gastos totales sin interés | $ 22.8 millones | $ 22.3 millones | $ 19.8 millones |
Deuda versus patrimonio: cómo First Internet Bancorp (INBK) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo el primer internet bancorp financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, First Internet Bancorp informó pasivos totales de $ 5.14 mil millones, con el capital de los accionistas totales en $ 385.1 millones. Esto da como resultado una relación deuda / capital de aproximadamente 13.35, indicando una dependencia sustancial del financiamiento de la deuda en comparación con el capital.
Overview de los niveles de deuda de la empresa
La estructura de la deuda de la compañía incluye componentes a corto y largo plazo. A partir del tercer cuarto de 2024:
- Los préstamos a corto plazo totalizaron $ 620.0 millones.
- La deuda a largo plazo, que incluye la deuda subordinada, era aproximadamente $ 400.0 millones.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital de 13.35 es significativamente más alto que el promedio de la industria, que generalmente varía de 1.0 a 3.0 para instituciones financieras. Esto coloca al primer bancorp de Internet en una posición más apalancada en relación con sus compañeros.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En el trimestre más reciente, la compañía ejecutó un refinanciamiento de su deuda subordinada, convirtiéndola de una estructura de tasa fija a una tasa flotante. El costo promedio de otros fondos prestados aumentó por 56 puntos básicos Como resultado de este cambio.
First Internet Bancorp mantiene una calificación crediticia de Baa2 de Moody's, reflejando un riesgo de crédito moderado profile.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía ha equilibrado estratégicamente su financiamiento a través de una combinación de deuda y capital. Al 30 de septiembre de 2024, la proporción total de capital de los accionistas a los activos se encontraba en 6.61%, indicando un enfoque en mantener una base de capital estable al tiempo que aprovecha la deuda por el crecimiento.
La siguiente tabla resume las métricas financieras clave relacionadas con la deuda y la equidad:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Pasivos totales | $ 5.14 mil millones |
| Equidad total de los accionistas | $ 385.1 millones |
| Relación deuda / capital | 13.35 |
| Préstamos a corto plazo | $ 620.0 millones |
| Deuda a largo plazo | $ 400.0 millones |
| Calificación crediticia | Baa2 |
| Relación de capital a activos de los accionistas | 6.61% |
Evaluación de la primera liquidez de Internet Bancorp (INBK)
Evaluar la liquidez de First Internet Bancorp
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se encontraba en 1.05, lo que indica que la compañía tiene $ 1.05 en activos corrientes por cada $ 1.00 de pasivos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se informó en 1.00, lo que sugiere una posición de liquidez sólida sin depender de las ventas de inventario.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 era de aproximadamente $ 57.1 millones, lo que refleja un aumento de $ 50.0 millones en el trimestre anterior. Esto indica una tendencia positiva en la gestión de pasivos a corto plazo contra los activos corrientes.
Estados de flujo de efectivo Overview
Para el tercer trimestre de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas fue de $ 15.2 millones, mientras que los flujos de efectivo de las actividades de inversión fueron ($ 10.1 millones), y los flujos de efectivo de las actividades de financiación mostraron una entrada de $ 8.5 millones. Esto demuestra un fuerte flujo de efectivo operativo en relación con las inversiones.
| Componente de flujo de caja | Q3 2024 (en millones) |
|---|---|
| Flujo de caja operativo | $15.2 |
| Invertir flujo de caja | ($10.1) |
| Financiamiento de flujo de caja | $8.5 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La compañía informó una relación préstamos a depósitos del 84.1%, lo que indica que se está utilizando una porción significativa de depósitos para préstamos, que es un fuerte indicador de la gestión de liquidez. Además, la asignación de pérdidas crediticias fue del 1.13% de los préstamos totales, lo que refleja prácticas prudentes de gestión de riesgos.
Los préstamos sin rendimiento representaron el 0,56% de los préstamos totales, que muestran un nivel de riesgo relativamente bajo en su cartera de préstamos. Esto contribuye positivamente a la fuerza de liquidez, ya que sugiere que la mayoría de los préstamos funcionan bien.
En general, la posición de liquidez parece robusta, respaldada por una sólida relación actual y rápida, tendencias positivas de capital de trabajo y una gestión efectiva del flujo de efectivo.
¿El primer Internet Bancorp (INBK) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Las métricas de valoración son cruciales para evaluar si una empresa está sobrevaluada o infravalorada. Para el primer Bancorp de Internet, se analizarán las relaciones clave como el precio a las ganancias (P/E), el precio a la libros (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV/EBITDA).
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, las ganancias por acción (EPS) para First Internet Bancorp fueron $0.80. Dado el precio actual de las acciones de aproximadamente $38.00, la relación P/E se puede calcular de la siguiente manera:
- P / E Ratio = stock Price / EPS = $ 38.00 / $ 0.80 = 47.5
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción común al 30 de septiembre de 2024 fue $44.43. Por lo tanto, la relación P/B es:
- Relación P / B = precio de las acciones / valor en libros = $ 38.00 / $ 44.43 = 0.86
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Para calcular la relación EV/EBITDA, necesitamos determinar el valor empresarial. El valor empresarial se calcula como:
- Valor empresarial = Capitalización de mercado + deuda total: efectivo y equivalentes en efectivo
Suponiendo que la deuda total es $ 662.8 millones y el efectivo y los equivalentes de efectivo son $ 220.3 millones, con una capitalización de mercado de aproximadamente $ 329.0 millones (8.67 millones de acciones en circulación en $ 38.00), tenemos:
- Valor empresarial = $ 329.0 millones + $ 662.8 millones - $ 220.3 millones = $ 771.5 millones
El EBITDA durante los últimos doce meses (LTM) se estima en $ 21.8 millones. Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es:
- EV / EBITDA = Enterprise Value / EBITDA = $ 771.5 millones / $ 21.8 millones = 35.4
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de First Internet Bancorp ha experimentado las siguientes tendencias:
- Septiembre de 2023: $28.00
- Diciembre de 2023: $32.00
- Marzo de 2024: $30.00
- Junio de 2024: $36.00
- Septiembre de 2024: $38.00
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Los dividendos declarados por acción para el tercer trimestre de 2024 fueron $0.06. Con el precio actual de las acciones en $38.00, el rendimiento de dividendos se calcula de la siguiente manera:
- Dividendo rendimiento = dividendos anuales por acción / precio de acciones = ($ 0.06 4) / $ 38.00 = 0.632%
La relación de pago, dada el EPS de $0.80, es:
- Relación de pago = dividendos por acción / eps = $ 0.24 / $ 0.80 = 30%
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según los últimos informes de analistas, la calificación de consenso para First Internet Bancorp es:
- Comprar: 5
- Sostener: 1
- Vender: 0
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 47.5 |
| Relación p/b | 0.86 |
| Relación EV/EBITDA | 35.4 |
| Precio de las acciones (septiembre de 2024) | $38.00 |
| Rendimiento de dividendos | 0.632% |
| Relación de pago | 30% |
| Consenso de analista (compra/retención/venta) | 5/1/0 |
Riesgos clave que enfrenta el primer Internet Bancorp (INBK)
Riesgos clave que enfrenta el primer Internet Bancorp
First Internet Bancorp enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Estos riesgos incluyen competencia de la industria, cambios regulatorios y condiciones fluctuantes del mercado.
Competencia de la industria
El panorama competitivo para las instituciones financieras está evolucionando continuamente. La compañía compite con bancos nacionales, regionales y comunitarios, así como a proveedores de servicios financieros no bancarios. Al 30 de septiembre de 2024, los préstamos totales eran de $ 4.0 mil millones, con préstamos comerciales que representan $ 3.2 mil millones, lo que destaca las presiones competitivas dentro del sector de préstamos comerciales.
Cambios regulatorios
Los riesgos regulatorios siguen siendo significativos para las instituciones financieras. Los cambios en las regulaciones pueden afectar los requisitos de capital y los costos operativos. La Compañía mantiene una relación de nivel de capital 1 (CET1) común del 9,37%, que está por encima del mínimo regulatorio pero puede verse afectada por futuros cambios regulatorios.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones económicas, incluido el aumento de las tasas de interés y la inflación, plantean riesgos para la rentabilidad. El margen de interés neto para el tercer trimestre de 2024 fue de 1.62%, por debajo del 1.67% en el trimestre anterior, lo que indica una tensión potencial de las condiciones del mercado.
Riesgos operativos
La compañía enfrenta riesgos operativos, incluidos los relacionados con la tecnología y la ciberseguridad. Cualquier violación de datos o fallas en el sistema podría afectar significativamente las operaciones y la confianza del cliente.
Riesgos financieros
La calidad del crédito es una preocupación crítica. Al 30 de septiembre de 2024, los préstamos sin rendimiento fueron de $ 22.5 millones, lo que representa el 0,56% de los préstamos totales, en comparación con el 0,33% en el trimestre anterior. La asignación de pérdidas crediticias es del 1.13% de los préstamos totales, lo que refleja un enfoque cauteloso para la gestión del riesgo de crédito.
Riesgos estratégicos
El cambio estratégico continuo hacia productos de mayor rendimiento de tasa variable puede exponer a la empresa al riesgo de tasa de interés. El rendimiento de las originaciones de préstamos de cartera financiadas fue de 8.85% en el tercer trimestre de 2024.
Estrategias de mitigación
La compañía está administrando activamente sus riesgos a través de varias estrategias. Por ejemplo, ha diversificado su cartera de préstamos y ha mejorado su riesgo de tasa de interés profile. La relación préstamos a depósitos es actualmente del 84.1%, lo que indica un enfoque equilibrado para gestionar la liquidez.
| Factor de riesgo | Estado actual | Mitigación |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Préstamos totales: $ 4.0 mil millones | Diversificación de la cartera de préstamos |
| Cambios regulatorios | Relación CET1: 9.37% | Monitoreo de cumplimiento |
| Condiciones de mercado | Margen de interés neto: 1.62% | Gestión de riesgos de tasa de interés |
| Riesgos operativos | Inversión en tecnología | Medidas de ciberseguridad |
| Riesgos financieros | Préstamos sin rendimiento: $ 22.5 millones (0.56%) | Monitoreo de la calidad del crédito |
| Riesgos estratégicos | Rendimiento en originaciones de préstamos: 8.85% | Centrarse en productos de tasa variable |
Perspectivas de crecimiento futuro para First Internet Bancorp (INBK)
Perspectivas de crecimiento futuro para el primer internet bancorp
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
First Internet Bancorp está listo para un crecimiento significativo impulsado por varios factores clave:
- Innovaciones de productos: La compañía ha mejorado sus ofertas en préstamos comerciales y de consumo, especialmente centrándose en productos de tasa variable de mayor rendimiento.
- Expansiones del mercado: Los préstamos totales aumentaron a $ 4.0 mil millones Al 30 de septiembre de 2024, lo que refleja un aumento de $ 300.8 millones o 8.1% año tras año.
- Adquisiciones: Se espera que el crecimiento continuo en préstamos y finanzas de franquicias de pequeñas empresas refuerce la presencia del mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Se proyecta que el crecimiento de los ingresos continuará en función de las métricas de rendimiento recientes:
- Los ingresos por intereses totales aumentaron a $ 75.0 millones para el tercer trimestre de 2024, marcando un 19.0% Aumento en comparación con el tercer trimestre 2023.
- Los ingresos por intereses netos para el tercer trimestre de 2024 alcanzaron $ 21.8 millones, arriba de $ 17.4 millones en el tercer trimestre 2023.
- Las estimaciones de ganancias futuras por acción (EPS) se proyectan en $2.07 Para todo el año 2024.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que impulsan el crecimiento futuro
La compañía está implementando varias iniciativas estratégicas:
- Asociaciones fintech: El saldo promedio de los depósitos negociados en fintech aumentó por 27.9% a $ 211.8 millones en el tercer trimestre 2024.
- Diversificación de cartera de préstamos: El cambio hacia productos de préstamos de mayor rendimiento ha mejorado el riesgo de tasa de interés profile.
Ventajas competitivas posicionando a la empresa para el crecimiento
First Internet Bancorp mantiene varias ventajas competitivas:
- Relaciones de capital fuertes: Al 30 de septiembre de 2024, la relación de capital de nivel 1 común era 9.37%, indicando una capitalización robusta.
- Calidad de los activos: Los préstamos que no tienen rendimiento fueron 0.56% de préstamos totales, que refleja una fuerte gestión de calidad crediticia.
- Eficiencia operativa: La compañía logró un margen de interés neto de 1.62% en el tercer trimestre de 2024, ligeramente hacia abajo de 1.67% en el segundo trimestre de 2024 pero arriba de 1.39% en el tercer trimestre 2023.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Préstamos totales | $ 4.0 mil millones | $ 3.7 mil millones | 8.1% |
| Ingresos por intereses totales | $ 75.0 millones | $ 63.0 millones | 19.0% |
| Ingresos de intereses netos | $ 21.8 millones | $ 17.4 millones | 25.3% |
| EPS | $ 2.07 (2024 est.) | $0.48 | ~331.3% |
| Relación de nivel de equidad común | 9.37% | 9.56% | -1.99% |
First Internet Bancorp (INBK) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- First Internet Bancorp (INBK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of First Internet Bancorp (INBK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View First Internet Bancorp (INBK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.