Rompre First Internet Bancorp (INBK) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre First Internet Bancorp (INBK) Structure de revenus

Comprendre les sources de revenus de First Internet Bancorp

Sources de revenus primaires:

• Le revenu total des intérêts pour le troisième trimestre 2024 était 75,0 millions de dollars, un 19.0% Augmentation par rapport au troisième trimestre 2023.
• Le revenu non intéressé pour le troisième trimestre 2024 était 12,0 millions de dollars, par rapport à 7,4 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
• Les principales composantes des revenus des intérêts comprennent les prêts commerciaux, les prêts à la consommation et les titres.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre:

• La croissance antérieure pour les revenus d'intérêts totaux du troisième trimestre 2023 au troisième trimestre 2024 était 19.0%.
• Les revenus non intéressants ont augmenté de 62.2% Du trimestre 2023 au troisième trimestre 2024.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Au troisième trimestre 2024, il y a eu une augmentation notable des revenus des intérêts principalement motivés par:

• Des soldes moyens plus élevés dans le portefeuille de prêts commerciaux qui ont totalisé 3,2 milliards de dollars, croissant 10.2% par rapport au TC 2023.
• Le rendement en moyenne des actifs d'intérêt a augmenté à 5.58% depuis 5.02% au troisième trimestre 2023.

Les revenus non intéressants ont également connu une croissance significative en raison de:

• Gain en vente de prêts, qui totalisaient 9,9 millions de dollars au troisième trimestre 2024, un 19.8% augmenter par rapport au trimestre précédent.
• Le volume de la vente de prêts a augmenté de 22.1% au Q3 2024 par rapport au Q2 2024.

Dans l'ensemble, la société a démontré une forte croissance des revenus à la fois à la fois dans les intérêts des intérêts et les flux de revenus non intégrés, reflétant une gestion efficace de ses portefeuilles de prêts et une concentration stratégique sur les produits plus à y offrir.

Une plongée profonde dans la rentabilité de First Internet Bancorp (INBK)

Une plongée profonde dans la rentabilité de First Internet Bancorp

Marge bénéficiaire brute: Pour le troisième trimestre de 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 28.9%, reflétant une augmentation constante de 26.9% au cours du trimestre précédent de 2024 et 23.3% dans le même trimestre de 2023.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour le troisième trimestre 2024 se tenait à 10.1%, par rapport à 9.5% au T2 2024 et 6.1% au troisième trimestre 2023.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette a été signalée à 9.3% pour le troisième trimestre 2024, à partir de 8.5% au T2 2024 et 5.6% au troisième trimestre 2023.

Tendances de la rentabilité: Au cours de la dernière année, les mesures de rentabilité ont montré une tendance à la hausse constante, le revenu net atteignant 6,99 millions de dollars au troisième trimestre 2024, une augmentation significative de 5,77 millions de dollars au T2 2024 et 3,41 millions de dollars au troisième trimestre 2023.

Comparaison des ratios de rentabilité: Le rendement de l'entreprise sur les actifs moyenne (ROA) était 0.50% au troisième trimestre 2024, l'amélioration de 0.44% au T2 2024 et 0.26% au troisième trime 7.32% pour le troisième trimestre 2024, à partir de 6.28% au T2 2024 et 3.79% au troisième trimestre 2023.

Efficacité opérationnelle: La marge d'intérêt nette pour le troisième trimestre 2024 a été signalée à 1.62%, une légère diminution de 1.67% au T2 2024 mais une augmentation de 1.39% au troisième trime 22,8 millions de dollars au troisième trimestre 2024, par rapport à 22,3 millions de dollars au T2 2024 et 19,8 millions de dollars au troisième trimestre 2023.

Dette vs Équité: comment First Internet Bancorp (INBK) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment First Internet Bancorp finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, First Internet Bancorp a signalé des passifs totaux de 5,14 milliards de dollars, avec les capitaux propres totaux des actionnaires à 385,1 millions de dollars. Il en résulte un ratio dette / investissement d'environ 13.35, indiquant une dépendance substantielle sur le financement de la dette par rapport aux capitaux propres.

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

La structure de la dette de l'entreprise comprend des composantes à court terme et à long terme. Au troisième trimestre de 2024:

• Les emprunts à court terme ont totalisé 620,0 millions de dollars.
• La dette à long terme, qui comprend une dette subordonnée, était approximativement 400,0 millions de dollars.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / investissement de 13.35 est significativement plus élevé que la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 1.0 à 3.0 pour les institutions financières. Cela place First Internet Bancorp dans une position plus à effet de levier par rapport à ses pairs.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

Au cours du dernier trimestre, la société a exécuté un refinancement de sa dette subordonnée, la convertissant d'une structure à taux flottante. Le coût moyen des autres fonds empruntés a augmenté de 56 points de base À la suite de ce changement.

First Internet Bancorp maintient une note de crédit de Baa2 de Moody's, reflétant un risque de crédit modéré profile.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

L'entreprise a stratégiquement équilibré son financement grâce à un mélange de dettes et de capitaux propres. Au 30 septembre 2024, le ratio total des capitaux propres / actifs se tenait à 6.61%, indiquant un accent sur le maintien d'une base de capitaux propres stable tout en tirant parti de la dette pour la croissance.

Le tableau suivant résume les principales mesures financières liées à la dette et aux capitaux propres:

Évaluation de la liquidité de la première bancorp Internet (INBK)

Évaluation de la liquidité de First Internet Bancorp

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel s'élevait à 1,05, ce qui indique que la société a 1,05 $ en actifs courants pour chaque 1,00 $ de passif actuel.

Ratio rapide: Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, a été signalé à 1,00, suggérant une position de liquidité solide sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.

Tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 était d'environ 57,1 millions de dollars, reflétant une augmentation de 50,0 millions de dollars au trimestre précédent. Cela indique une tendance positive dans la gestion des responsabilités à court terme contre les actifs actuels.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour le troisième trimestre de 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient de 15,2 millions de dollars, tandis que les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement étaient (10,1 millions de dollars), et les flux de trésorerie des activités de financement ont montré un afflux de 8,5 millions de dollars. Cela démontre un flux de trésorerie opérationnel solide par rapport aux investissements.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

La société a déclaré un ratio prêts / dépôts de 84,1%, ce qui indique qu'une partie significative des dépôts est utilisée pour les prêts, ce qui est un indicateur fort de la gestion des liquidités. De plus, l'allocation pour les pertes de crédit était de 1,13% du total des prêts, reflétant des pratiques prudentes de gestion des risques.

Les prêts non performants représentaient 0,56% du total des prêts, montrant un niveau de risque relativement faible dans leur portefeuille de prêts. Cela contribue positivement à la résistance aux liquidités car cela suggère que la plupart des prêts fonctionnent bien.

Dans l'ensemble, la position de liquidité semble robuste, soutenue par un courant solide et des ratios rapides, des tendances positives du fonds de roulement et une gestion efficace des flux de trésorerie.

First Internet Bancorp (INBK) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Les mesures d'évaluation sont cruciales pour évaluer si une entreprise est surévaluée ou sous-évaluée. Pour First Internet Bancorp, des ratios clés tels que le prix-bénéfice (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur à l'embitda de l'entreprise (EV / EBITDA) seront analysés.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Au 30 septembre 2024, le bénéfice par action (EPS) pour First Internet Bancorp était $0.80. Compte tenu du cours actuel de l'action d'environ $38.00, le rapport P / E peut être calculé comme suit:

• Ratio P / E = cours des actions / BPA = 38,00 $ / 0,80 $ = 47.5

Ratio de prix / livre (P / B)

La valeur comptable par action commune au 30 septembre 2024 était $44.43. Par conséquent, le rapport P / B est:

• Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable = 38,00 $ / 44,43 $ = 0.86

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Pour calculer le rapport EV / EBITDA, nous devons déterminer la valeur d'entreprise. La valeur d'entreprise est calculée comme suit:

• Valeur de l'entreprise = capitalisation boursière + dette totale - Equivalents en espèces et en espèces

Supposer que la dette totale est 662,8 millions de dollars et les équivalents en espèces et en espèces sont 220,3 millions de dollars, avec une capitalisation boursière d'environ 329,0 millions de dollars (8,67 millions d'actions en circulation à 38,00 $), nous avons:

• Valeur d'entreprise = 329,0 millions de dollars + 662,8 millions de dollars - 220,3 millions de dollars = 771,5 millions de dollars

L'EBITDA pour les douze derniers mois (LTM) est estimé à 21,8 millions de dollars. Par conséquent, le rapport EV / EBITDA est:

• EV / EBITDA = valeur d'entreprise / EBITDA = 771,5 millions de dollars / 21,8 millions de dollars = 35.4

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de First Internet Bancorp a connu les tendances suivantes:

• Septembre 2023: $28.00
• Décembre 2023: $32.00
• Mars 2024: $30.00
• Juin 2024: $36.00
• Septembre 2024: $38.00

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Les dividendes déclarés par action pour le troisième trimestre de 2024 étaient $0.06. Avec le cours actuel de l'action à $38.00, le rendement des dividendes est calculé comme suit:

• Rendement des dividendes = dividendes annuels par action / cours de l'action = (0,06 $ 4) / 38,00 $ = 0.632%

Le ratio de paiement, compte tenu de l'EPS de $0.80, est:

• Ratio de paiement = dividendes par action / BPA = 0,24 $ / 0,80 $ = 30%

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Selon les derniers rapports d'analystes, la note consensuelle pour le premier bancorp Internet est:

• Acheter: 5
• Prise: 1
• Vendre: 0

Risques clés auxquels First Internet Bancorp (INBK)

Risques clés auxquels First Internet Bancorp

First Internet Bancorp fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions de marché fluctuantes.

Concurrence de l'industrie

Le paysage concurrentiel des institutions financières évolue continuellement. La société est en concurrence avec les banques nationales, régionales et communautaires, ainsi que les fournisseurs de services financiers non bancaires. Au 30 septembre 2024, les prêts totaux se sont élevés à 4,0 milliards de dollars, les prêts commerciaux représentant 3,2 milliards de dollars, ce qui met en évidence les pressions concurrentielles dans le secteur des prêts commerciaux.

Changements réglementaires

Les risques réglementaires restent importants pour les institutions financières. Les modifications des réglementations peuvent affecter les exigences de capital et les coûts opérationnels. La Société maintient un ratio de niveau 1 (CET1) commun de 9,37%, ce qui est supérieur au minimum réglementaire mais peut être affecté par de futurs changements réglementaires.

Conditions du marché

Les fluctuations économiques, notamment la hausse des taux d'intérêt et l'inflation, présentent des risques à la rentabilité. La marge d'intérêt nette pour le troisième trimestre de 2024 était de 1,62%, contre 1,67% au trimestre précédent, indiquant la tension potentielle des conditions du marché.

Risques opérationnels

La société fait face à des risques opérationnels, y compris ceux liés à la technologie et à la cybersécurité. Toute violation de données ou défaillances du système pourrait affecter considérablement les opérations et la confiance des clients.

Risques financiers

La qualité du crédit est une préoccupation critique. Au 30 septembre 2024, les prêts non performants étaient de 22,5 millions de dollars, ce qui représente 0,56% du total des prêts, contre 0,33% au trimestre précédent. L'allocation pour les pertes de crédit s'élève à 1,13% du total des prêts, reflétant une approche prudente de la gestion des risques de crédit.

Risques stratégiques

Le changement stratégique en cours vers des produits à taux variable à plus haut rendement peut exposer l'entreprise au risque de taux d'intérêt. Le rendement sur les origines des prêts du portefeuille financé était de 8,85% au troisième trimestre de 2024.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise gère activement ses risques à travers plusieurs stratégies. Par exemple, il a diversifié son portefeuille de prêts et amélioré son risque de taux d'intérêt profile. Le rapport prêts / dépôts est actuellement de 84,1%, indiquant une approche équilibrée de la gestion de la liquidité.

Perspectives de croissance futures pour First Internet Bancorp (INBK)

Perspectives de croissance futures pour le premier bancorp Internet

Analyse des principaux moteurs de croissance

First Internet Bancorp est prêt pour une croissance significative motivée par plusieurs facteurs clés:

• Innovations de produits: La société a amélioré ses offres dans les prêts commerciaux et consommateurs, en se concentrant en particulier sur les produits à taux variable à plus haut rendement.
• Extensions du marché: Les prêts totaux ont augmenté à 4,0 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, reflétant une augmentation de 300,8 millions de dollars ou 8.1% d'une année à l'autre.
• Acquisitions: La croissance continue des prêts aux petites entreprises et du financement des franchises devrait renforcer la présence du marché.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

La croissance des revenus devrait se poursuivre en fonction des récentes mesures de performance:

• Le revenu total des intérêts a augmenté à 75,0 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, marquant un 19.0% Augmentation par rapport au troisième trimestre 2023.
• Le revenu net des intérêts pour le troisième trimestre 2024 21,8 millions de dollars, à partir de 17,4 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
• Les estimations futures des bénéfices par action (BPA) sont prévues à $2.07 Pour l'année complète 2024.

Initiatives ou partenariats stratégiques stimulant la croissance future

L'entreprise met en œuvre plusieurs initiatives stratégiques:

• Partenariats fintech: Le solde moyen des dépôts de base fintech a augmenté 27.9% à 211,8 millions de dollars au troisième trimestre 2024.
• Diversification du portefeuille de prêts: Le passage à des produits de prêt plus élevés a amélioré le risque de taux d'intérêt profile.

Avantages compétitifs Positionnant l'entreprise pour la croissance

First Internet Bancorp conserve plusieurs avantages concurrentiels:

• Ratios de capital solides: Au 30 septembre 2024, le ratio de capitaux de niveau 1 de l'équité était 9.37%, indiquant une capitalisation robuste.
• Qualité des actifs: Les prêts non performants étaient 0.56% du total des prêts, reflétant une forte gestion de la qualité du crédit.
• Efficacité opérationnelle: La société a obtenu une marge d'intérêt nette de 1.62% au troisième trimestre 2024, légèrement en bas de 1.67% au deuxième trimestre 2024 mais à partir de 1.39% au troisième trimestre 2023.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• First Internet Bancorp (INBK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of First Internet Bancorp (INBK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View First Internet Bancorp (INBK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.