Quebrando a primeira saúde financeira da Internet Bancorp (INBK): Insights -chave para investidores

Compreendendo os primeiros fluxos de receita da Internet Bancorp (INBK)

Compreendendo os fluxos de receita da Primeira Internet Bancorp

Fontes de receita primária:

• A receita total de juros do terceiro trimestre de 2024 foi US $ 75,0 milhões, a 19.0% Aumentar em comparação com o terceiro trimestre de 2023.
• A renda não -jurista para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 12,0 milhões, comparado com US $ 7,4 milhões No terceiro trimestre de 2023.
• Os principais componentes da receita de juros incluem empréstimos comerciais, empréstimos ao consumidor e valores mobiliários.

Taxa de crescimento de receita ano a ano:

• O crescimento ano a ano para a receita total de juros do terceiro trimestre de 2023 ao terceiro trimestre de 2024 foi 19.0%.
• A renda não -intenso cresceu 62.2% Do terceiro trimestre 2023 ao terceiro trimestre 2024.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

No terceiro trimestre de 2024, houve um aumento notável na receita de juros impulsionada principalmente por:

• Saldos médios mais altos na carteira de empréstimos comerciais que totalizaram US $ 3,2 bilhões, aumentando 10.2% Comparado ao terceiro trimestre 2023.
• O rendimento em ativos médios de imersão de juros aumentou para 5.58% de 5.02% No terceiro trimestre de 2023.

A renda não -interesse também teve um crescimento significativo devido a:

• Ganho na venda de empréstimos, que totalizaram US $ 9,9 milhões No terceiro trimestre de 2024, um 19.8% Aumento do trimestre anterior.
• O volume de venda de empréstimos aumentou por 22.1% No terceiro trimestre 2024 em comparação com o segundo trimestre de 2024.

No geral, a empresa demonstrou um forte crescimento de receita entre os juros e os fluxos de renda não-juros, refletindo o gerenciamento eficaz de suas carteiras de empréstimos e o foco estratégico em produtos de maior rendimento.

Um mergulho profundo na primeira lucratividade da Internet Bancorp (INBK)

Um mergulho profundo na lucratividade do primeiro internet bancorp

Margem de lucro bruto: Para o terceiro trimestre de 2024, a margem de lucro bruta foi aproximadamente 28.9%, refletindo um aumento constante de 26.9% no trimestre anterior de 2024 e 23.3% no mesmo trimestre de 2023.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para o terceiro trimestre de 2024 ficou em 10.1%, comparado com 9.5% no segundo trimestre 2024 e 6.1% No terceiro trimestre de 2023.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido foi relatada em 9.3% Para o terceiro trimestre de 2024, de 8.5% no segundo trimestre 2024 e 5.6% No terceiro trimestre de 2023.

Tendências na lucratividade: No ano passado, as métricas de lucratividade mostraram uma tendência ascendente consistente, com o lucro líquido alcançando US $ 6,99 milhões No terceiro trimestre de 2024, um aumento significativo de US $ 5,77 milhões no segundo trimestre 2024 e US $ 3,41 milhões No terceiro trimestre de 2023.

Comparação de índices de lucratividade: O retorno da empresa em ativos médios (ROA) foi 0.50% No terceiro trimestre de 2024, melhorando de 0.44% no segundo trimestre 2024 e 0.26% No terceiro trimestre de 2023. Enquanto isso, o retorno do patrimônio médio (ROE) foi relatado em 7.32% Para o terceiro trimestre de 2024, de 6.28% no segundo trimestre 2024 e 3.79% No terceiro trimestre de 2023.

Eficiência operacional: A margem de juros líquido para o terceiro trimestre de 2024 foi relatada em 1.62%, uma ligeira diminuição de 1.67% No segundo trimestre de 2024, mas um aumento de 1.39% No terceiro trimestre de 2023. O aumento da lucratividade é atribuído ao gerenciamento de custos eficaz, com despesas de não juros totalizando US $ 22,8 milhões No terceiro trimestre de 2024, em comparação com US $ 22,3 milhões no segundo trimestre 2024 e US $ 19,8 milhões No terceiro trimestre de 2023.

Dívida vs. patrimônio: como a primeira Internet Bancorp (INBK) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a primeira Internet Bancorp financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, o First Internet Bancorp relatou passivos totais de US $ 5,14 bilhões, com o patrimônio dos acionistas total em US $ 385,1 milhões. Isso resulta em uma relação dívida / equidade de aproximadamente 13.35, indicando uma dependência substancial do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido.

Overview dos níveis de dívida da empresa

A estrutura da dívida da empresa inclui componentes de curto e longo prazo. Até o terceiro trimestre de 2024:

• Empréstimos de curto prazo totalizaram US $ 620,0 milhões.
• Dívida de longo prazo, que inclui dívida subordinada, foi aproximadamente US $ 400,0 milhões.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio de 13.35 é significativamente maior que a média da indústria, que normalmente varia de 1.0 para 3.0 para instituições financeiras. Isso coloca o primeiro bancorp da Internet em uma posição mais alavancada em relação a seus colegas.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

No trimestre mais recente, a empresa executou um refinanciamento de sua dívida subordinada, convertendo -a de uma estrutura de taxa fixa para uma taxa flutuante. O custo médio de outros fundos emprestados aumentou por 56 pontos base Como resultado dessa mudança.

Primeiro Internet Bancorp mantém uma classificação de crédito de Baa2 da Moody's, refletindo um risco de crédito moderado profile.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A empresa equilibrou estrategicamente seu financiamento por meio de uma mistura de dívida e patrimônio. Em 30 de setembro de 2024, a proporção total de patrimônio dos acionistas / ativos se destaca 6.61%, indicando um foco na manutenção de uma base de capital estável, alavancando a dívida para o crescimento.

A tabela a seguir resume as principais métricas financeiras relacionadas à dívida e patrimônio:

Avaliando a primeira liquidez da Internet Bancorp (INBK)

Avaliando a liquidez do primeiro internet bancorp

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, o índice atual era de 1,05, indicando que a empresa possui US $ 1,05 em ativos circulantes para cada US $ 1,00 em passivos circulantes.

Proporção rápida: A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, foi relatada em 1,00, sugerindo uma posição de liquidez sólida sem depender de vendas de estoque.

Tendências de capital de giro

O capital de giro em 30 de setembro de 2024, era de aproximadamente US $ 57,1 milhões, refletindo um aumento de US $ 50,0 milhões no trimestre anterior. Isso indica uma tendência positiva no gerenciamento de passivos de curto prazo em relação aos ativos circulantes.

Demoções de fluxo de caixa Overview

No terceiro trimestre de 2024, o fluxo de caixa das atividades operacionais foi de US $ 15,2 milhões, enquanto os fluxos de caixa das atividades de investimento foram (US $ 10,1 milhões), e os fluxos de caixa das atividades de financiamento mostraram uma entrada de US $ 8,5 milhões. Isso demonstra um forte fluxo de caixa operacional em relação aos investimentos.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

A empresa relatou uma relação de empréstimos para depositos de 84,1%, indicando que uma parcela significativa dos depósitos está sendo utilizada para empréstimos, o que é um forte indicador de gerenciamento de liquidez. Além disso, o subsídio para perdas de crédito foi de 1,13% do total de empréstimos, refletindo práticas prudentes de gerenciamento de riscos.

Os empréstimos não -desempenho representaram 0,56% do total de empréstimos, mostrando um nível de risco relativamente baixo em sua carteira de empréstimos. Isso contribui positivamente para a força de liquidez, pois sugere que a maioria dos empréstimos está tendo um bom desempenho.

No geral, a posição de liquidez parece robusta, apoiada por uma sólida taxa de corrente e rápida, tendências positivas de capital de giro e gerenciamento eficaz do fluxo de caixa.

O primeiro Bancorp da Internet (INBK) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

As métricas de avaliação são cruciais para avaliar se uma empresa está supervalorizada ou subvalorizada. Para o primeiro Bancorp da Internet, as principais índices, como preço-lucro (P/E), preço-book (P/B) e valor corporativo para EBITDA (EV/EBITDA), serão analisados.

Relação preço-lucro (P/E)

Em 30 de setembro de 2024, o lucro por ação (EPS) para o primeiro bancorp da Internet foi $0.80. Dado o preço atual das ações de aproximadamente $38.00, a relação P/E pode ser calculada da seguinte forma:

• Razão P / E = Preço das ações / EPS = $ 38,00 / $ 0,80 = 47.5

Proporção de preço-livro (P/B)

O valor do livro por ação ordinária em 30 de setembro de 2024, foi $44.43. Portanto, a proporção P/B é:

• Razão P / B = Preço das ações / valor contábil = $ 38,00 / $ 44,43 = 0.86

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Para calcular a relação EV/EBITDA, precisamos determinar o valor da empresa. O valor da empresa é calculado como:

• Valor corporativo = capitalização de mercado + dívida total - equivalentes em dinheiro e caixa

Assumindo que a dívida total é US $ 662,8 milhões e os equivalentes em dinheiro e dinheiro são US $ 220,3 milhões, com uma capitalização de mercado de aproximadamente US $ 329,0 milhões (8,67 milhões de ações em circulação em US $ 38,00), temos:

• Valor corporativo = $ 329,0 milhões + $ 662,8 milhões - US $ 220,3 milhões = US $ 771,5 milhões

O EBITDA nos últimos doze meses (LTM) é estimado em US $ 21,8 milhões. Portanto, a proporção EV/EBITDA é:

• EV / EBITDA = valor da empresa / Ebitda = $ 771,5 milhões / $ 21,8 milhões = 35.4

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações da primeira Internet Bancorp experimentou as seguintes tendências:

• Setembro de 2023: $28.00
• Dezembro de 2023: $32.00
• Março de 2024: $30.00
• Junho de 2024: $36.00
• Setembro de 2024: $38.00

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Os dividendos declarados por ação no terceiro trimestre de 2024 foram $0.06. Com o preço atual das ações em $38.00, o rendimento de dividendos é calculado da seguinte forma:

• Rendimento de dividendos = dividendos anuais por ação / preço das ações = ($ 0,06 4) / $ 38,00 = 0.632%

A taxa de pagamento, dada o EPS de $0.80, é:

• Taxa de pagamento = dividendos por ação / EPS = $ 0,24 / $ 0,80 = 30%

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

De acordo com os relatórios mais recentes dos analistas, a classificação de consenso para o First Internet Bancorp é:

• Comprar: 5
• Segurar: 1
• Vender: 0

Riscos -chave enfrentados pela primeira vez na Internet Bancorp (INBK)

Riscos -chave enfrentando o primeiro bancorp da Internet

A primeira Internet Bancorp enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado flutuantes.

Concorrência da indústria

O cenário competitivo para instituições financeiras está evoluindo continuamente. A empresa compete com bancos nacionais, regionais e comunitários, além de provedores de serviços financeiros não bancários. Em 30 de setembro de 2024, o total de empréstimos era de US $ 4,0 bilhões, com empréstimos comerciais representando US $ 3,2 bilhões, o que destaca as pressões competitivas no setor de empréstimos comerciais.

Mudanças regulatórias

Os riscos regulatórios permanecem significativos para as instituições financeiras. Alterações nos regulamentos podem afetar os requisitos de capital e os custos operacionais. A Companhia mantém uma proporção comum de Nível 1 (CET1) de 9,37%, que está acima do mínimo regulatório, mas pode ser impactada por futuras mudanças regulatórias.

Condições de mercado

Flutuações econômicas, incluindo o aumento das taxas de juros e a inflação, apresentam riscos para a lucratividade. A margem de juros líquidos para o terceiro trimestre de 2024 foi de 1,62%, abaixo de 1,67% no trimestre anterior, indicando tensão potencial das condições do mercado.

Riscos operacionais

A empresa enfrenta riscos operacionais, incluindo aqueles relacionados à tecnologia e segurança cibernética. Quaisquer violações de dados ou falhas do sistema podem afetar significativamente as operações e a confiança do cliente.

Riscos financeiros

A qualidade do crédito é uma preocupação crítica. Em 30 de setembro de 2024, os empréstimos sem desempenho eram de US $ 22,5 milhões, representando 0,56% do total de empréstimos, acima dos 0,33% no trimestre anterior. O subsídio para perdas de crédito é de 1,13% do total de empréstimos, refletindo uma abordagem cautelosa ao gerenciamento de riscos de crédito.

Riscos estratégicos

A mudança estratégica em andamento para produtos de taxa variável de maior rendimento pode expor a empresa a riscos da taxa de juros. O rendimento das origens financiadas em empréstimos de portfólio foi de 8,85% no terceiro trimestre de 2024.

Estratégias de mitigação

A empresa está gerenciando ativamente seus riscos por meio de várias estratégias. Por exemplo, diversificou sua carteira de empréstimos e aumentou seu risco de taxa de juros profile. Atualmente, a proporção de empréstimos para depositos é de 84,1%, indicando uma abordagem equilibrada para gerenciar a liquidez.

Perspectivas futuras de crescimento para o primeiro bancorp da Internet (INBK)

Perspectivas de crescimento futuro para o primeiro bancorp da Internet

Análise dos principais fatores de crescimento

O primeiro bancorp da Internet está pronto para um crescimento significativo impulsionado por vários fatores -chave:

• Inovações de produtos: A empresa aprimorou suas ofertas em empréstimos comerciais e de consumidores, especialmente com foco em produtos de taxa variável de maior rendimento.
• Expansões de mercado: Empréstimos totais aumentados para US $ 4,0 bilhões em 30 de setembro de 2024, refletindo um aumento de US $ 300,8 milhões ou 8.1% ano a ano.
• Aquisições: Espera -se que o crescimento contínuo dos empréstimos para pequenas empresas e das finanças da franquia reforça a presença do mercado.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

O crescimento da receita deve continuar com base em métricas recentes de desempenho:

• A receita total de juros aumentou para US $ 75,0 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, marcando um 19.0% Aumentar em comparação com o terceiro trimestre de 2023.
• Receita de juros líquidos para o terceiro trimestre de 2024 alcançado US $ 21,8 milhões, de cima de US $ 17,4 milhões No terceiro trimestre de 2023.
• As estimativas futuras de ganhos por ação (EPS) são projetadas em $2.07 para o ano inteiro de 2024.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que impulsionam o crescimento futuro

A empresa está implementando várias iniciativas estratégicas:

• Parcerias FinTech: O saldo médio de depósitos intermediários de fintech aumentados por 27.9% para US $ 211,8 milhões No terceiro trimestre de 2024.
• Diversificação da carteira de empréstimos: A mudança para produtos de empréstimo de maior rendimento melhorou o risco de taxa de juros profile.

Vantagens competitivas posicionando a empresa para crescimento

Primeiro Internet Bancorp mantém várias vantagens competitivas:

• Fortes índices de capital: Em 30 de setembro de 2024, o índice de capital de nível 1 de patrimônio líquido era 9.37%, indicando capitalização robusta.
• Qualidade de ativos: Empréstimos não performadores eram 0.56% de empréstimos totais, refletindo um forte gerenciamento de qualidade de crédito.
• Eficiência operacional: A empresa alcançou uma margem de juros líquida de 1.62% No terceiro trimestre de 2024, ligeiramente abaixo de 1.67% No segundo trimestre 2024, mas de 1.39% No terceiro trimestre de 2023.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• First Internet Bancorp (INBK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of First Internet Bancorp (INBK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View First Internet Bancorp (INBK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.