Instructure Holdings, Inc. (INST) Bundle
Comprensión de Instructure Holdings, Inc. (Inst) Flujos de ingresos
Understanding Instructure Holdings, Inc.’s Revenue Streams
Instructure Holdings, Inc. reported a total revenue of $ 173.2 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 134.9 millones para el mismo período en 2023, reflejando un crecimiento año tras año de 28%.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos fueron $ 499.1 millones, arriba de $ 394.8 millones en 2023, marcando un 26% de aumento.
Desglose de ingresos por fuente
The revenue streams can be categorized primarily into two segments: Subscription and Support Revenue, and Professional Services and Other Revenue.
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en miles) | Q3 2023 (en miles) | Cambio de la cantidad | Porcentaje de cambio | 9m 2024 (en miles) | 9m 2023 (en miles) | Cambio de la cantidad | Porcentaje de cambio |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Suscripción y soporte | $160,193 | $123,110 | $37,083 | 30% | $462,419 | $360,159 | $102,260 | 28% |
| Servicios profesionales y otros | $12,971 | $11,811 | $1,160 | 10% | $36,644 | $34,675 | $1,969 | 6% |
| Ingresos totales | $173,164 | $134,921 | $38,243 | 28% | $499,063 | $394,834 | $104,229 | 26% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
The year-over-year revenue growth rate showcases a consistent upward trend:
- Q3 2024 vs. Q3 2023: 28%
- 9m 2024 vs. 9m 2023: 26%
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la contribución de diferentes segmentos es la siguiente:
- Suscripción y soporte: 93% de ingresos totales
- Servicios profesionales y otros: 7% de ingresos totales
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Ha habido un aumento notable en los ingresos por suscripción y soporte, principalmente impulsado por:
- Mayor adopción de soluciones entre los clientes existentes.
- Nuevas adquisiciones de clientes que contribuyen $ 7.8 millones.
- Crecimiento de la adquisición de pergamino, contabilizando $ 79.7 millones del aumento de los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Los mercados internacionales contribuyeron 18% del ingreso total, un aumento de $ 10.7 millones.
Una inmersión profunda en Instructure Holdings, Inc. (Inst) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Instructure Holdings, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 66%, en comparación con 65% Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto permaneció en 66%, en comparación con 65% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023.
Margen de beneficio operativo: La pérdida operativa de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue $ 24.7 millones, dando como resultado un margen de beneficio operativo de -14.3%. En contraste, durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023, la pérdida operativa fue $ 5.5 millones, lo que lleva a un margen de beneficio operativo de -4.1%.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue $ 24.7 millones, resultando en un margen de beneficio neto de -14.3%. Para el mismo período en 2023, la pérdida neta fue $ 5.5 millones, produciendo un margen de beneficio neto de -4.1%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
| Período | Margen de beneficio bruto | Margen de beneficio operativo | Margen de beneficio neto |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | 66% | -14.3% | -14.3% |
| P3 2023 | 65% | -4.1% | -4.1% |
| 9m 2024 | 66% | -13.4% | -13.4% |
| 9m 2023 | 65% | -7.2% | -7.2% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen de beneficio bruto promedio de la industria para empresas similares en el sector de la tecnología educativa es aproximadamente 70%. Esto indica que el margen de beneficio bruto de la instrucción de 66% está por debajo del promedio de la industria. Los márgenes operativos y de beneficio neto también se quedan atrás de los promedios de la industria, que generalmente se ciernen -5% para el margen operativo y -3% para margen neto.
Análisis de la eficiencia operativa
Gestión de costos: El costo total de los ingresos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 58.8 millones, un aumento de $ 47.4 millones en el tercer trimestre de 2023. El costo de los ingresos ha aumentado debido al aumento de los gastos operativos, incluido un 24% aumento de los costos de suscripción y soporte, por valor de $ 49.8 millones en el tercer trimestre 2024.
Tendencias de margen bruto: El porcentaje de margen bruto para los ingresos por suscripción y de soporte 69% tanto para el tercer trimestre y el tercer trimestre de 2023, lo que refleja la eficiencia operativa estable en este segmento. Sin embargo, el margen bruto de los servicios profesionales y otros ingresos disminuyeron desde 40% en el tercer trimestre de 2023 a 31% en el tercer trimestre 2024.
El aumento general de los costos operativos ha llevado a un deterioro en las métricas de rentabilidad, destacando la necesidad de mejorar las estrategias de gestión de costos.
Deuda versus patrimonio: cómo Instructure Holdings, Inc. (inst) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo Instructure Holdings, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Instructure Holdings, Inc. reportó pasivos totales de $ 1.67 mil millonesque incluye deuda a largo plazo de $ 1.14 mil millones y pasivos corrientes de $ 462.7 millones.
Overview de los niveles de deuda de la empresa
La compañía tiene varios instrumentos de deuda, que consisten principalmente en:
- Capacidades de crédito aseguradas para personas mayores por total $ 1.17 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
- Deuda a corto plazo de $ 2.99 millones maturing in the remainder of 2024.
- Long-term debt maturities scheduled as follows:
- 2025: $ 11.97 millones
- 2026: $ 11.97 millones
- 2027: $ 11.97 millones
- 2028: $ 1.13 mil millones
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
El índice de deuda / capital para Instructure Holdings, Inc. se encuentra en aproximadamente 1.31 as of September 30, 2024, calculated as total debt of $ 1.67 mil millones dividido por la equidad total de $ 1.26 mil millones. Esta relación es más alta que el promedio de la industria de alrededor 0.8, indicando una posición más apalancada en comparación con los compañeros.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En julio de 2024, la compañía emitió $ 70 millones en financiamiento de la deuda bajo su revólver senior para financiar la adquisición de garabatos. The company’s credit facilities are rated at B3 por Moody's, indicando una calificación de grado especulativo.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
Instructure ha utilizado una combinación de capital y financiamiento de la deuda para respaldar su estrategia de crecimiento. El capital total recaudado a través de varias rondas de financiación ha alcanzado aproximadamente $ 1.66 mil millones. La Compañía ha mantenido un saldo entre la deuda y el financiamiento de capital, con el objetivo de optimizar su estructura de capital al tiempo que financia adquisiciones y expansiones operativas.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Madurez |
|---|---|---|
| Préstamo senior de plazo asegurado | $1,167.3 | 2024-2028 |
| Deuda a corto plazo | $2.99 | Resto de 2024 |
| Deuda a largo plazo | $1,138.5 | Más allá de 2028 |
Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo de Instructure se totalizaron $ 203.2 millones, proporcionando liquidez para administrar sus obligaciones de deuda.
Evaluar la liquidez de Instructure Holdings, Inc. (Inst)
Evaluar la liquidez de Instructure Holdings, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula de la siguiente manera:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Relación actual |
|---|---|---|
| $ 203.2 millones | $ 462.7 millones | 0.44 |
Relación rápida: La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, también refleja una posición de liquidez de:
| Activos rápidos | Pasivos corrientes | Relación rápida |
|---|---|---|
| $ 203.2 millones (excluyendo el inventario) | $ 462.7 millones | 0.44 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
La tendencia del capital de trabajo durante los períodos recientes indica:
- 30 de septiembre de 2024: Activos corrientes: $ 203.2 millones, pasivos corrientes: $ 462.7 millones, capital de trabajo: -$ 259.5 millones
- 31 de diciembre de 2023: Activos corrientes: $ 344.2 millones, Pasivos corrientes: $ 350.7 millones, capital de trabajo: -$ 6.5 millones
Estados de flujo de efectivo Overview
Las tendencias de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y 2023 son las siguientes:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $102,453 | $127,048 |
| Actividades de inversión | ($907,711) | ($4,666) |
| Actividades financieras | $663,012 | ($2,765) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, las principales fuentes de liquidez son:
- Efectivo y equivalentes de efectivo: $ 203.2 millones
- Fondos mantenidos en nombre de los clientes: $ 6.1 millones
- Ingresos diferidos: $ 384.0 millones (responsabilidad actual)
La compañía informó un efectivo neto utilizado en actividades de inversión de $ 907.7 millones Principalmente debido a adquisiciones. Este significado flujo de salida plantea preocupaciones sobre la liquidez futura si el flujo de efectivo operativo no mejora.
Se proyecta que los flujos de efectivo operativos mejoren a medida que aumenta la eficiencia operativa, lo que refleja la estrategia de la Compañía para mejorar las capacidades de generación de efectivo.
¿Instructure Holdings, Inc. (Inst) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
El análisis de valoración de Instructure Holdings, Inc. (Inst) se centra en métricas financieras clave que ayudan a determinar si la empresa está sobrevaluada o infravalorada. Esto incluye examinar las relaciones de precio a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Enterprise Value-to-Ebitda (EV/EBITDA).
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, la relación P/E se calcula en función de lo siguiente:
- Pérdida neta para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024: $ 66.77 millones
- Acciones promedio ponderadas en circulación: 146.07 millones
- Pérdida neta por acción (básica y diluida): $(0.46)
Dado que la compañía está informando actualmente una pérdida neta, la relación P/E no es aplicable.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se determina utilizando los siguientes datos:
- El patrimonio total de los accionistas al 30 de septiembre de 2024: $ 1.26 mil millones
- Acciones en circulación: 147.09 millones
- Valor en libros por acción: $8.57
El precio de las acciones al 30 de septiembre de 2024 era de aproximadamente $ 23.60, lo que condujo a una relación P/B de:
Relación P/B: $23.60 / $8.57 = 2.75
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se calcula utilizando la siguiente información:
- Valor empresarial: Capitalización de mercado + deuda total - efectivo
- Capitalización de mercado (al 30 de septiembre de 2024): $ 23.60 147.09 millones = $ 3.47 mil millones
- Deuda total: $ 1.17 mil millones
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $ 203.2 millones
Calcular el valor empresarial:
Valor empresarial: $ 3.47 mil millones + $ 1.17 mil millones - $ 203.2 millones = $ 4.43 mil millones
EBITDA ajustado para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024: $ 208.4 millones
Relación EV/EBITDA: $ 4.43 mil millones / $ 208.4 millones = 21.25
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de Instructure ha exhibido fluctuaciones notables:
- Alcianza de 12 meses: $25.00
- Bajo de 12 meses: $15.00
- Precio actual de las acciones: $23.60
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
A partir del 30 de septiembre de 2024, la instrucciones no paga un dividendo, lo que resulta en:
- Rendimiento de dividendos: 0%
- Ratio de pago: No aplicable
Consenso de analista
Según los informes de analistas recientes:
- Comprar calificaciones: 5
- Hold Ratings: 3
- Vender calificaciones: 0
El consenso indica una fuerte recomendación de compra basada en las métricas de valoración y potencial de crecimiento actuales.
Tabla resumida de métricas de valoración clave
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N/A (pérdida neta) |
| Relación p/b | 2.75 |
| Relación EV/EBITDA | 21.25 |
| Precio de las acciones de 12 meses | $25.00 |
| Precio de acciones bajo de 12 meses | $15.00 |
| Precio de las acciones actual | $23.60 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Comprar |
Riesgos clave que enfrentan Instructure Holdings, Inc. (Inst)
Los riesgos clave enfrentan Instructure Holdings, Inc.
Competencia de la industria: La compañía opera en un mercado altamente competitivo, con numerosos jugadores en el sector de Sistemas de Gestión de Aprendizaje (LMS) basados en la nube. Esta competencia puede afectar las estrategias de precios y la cuota de mercado.
Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones relacionadas con la educación, las leyes de privacidad de datos y los requisitos de cumplimiento pueden plantear riesgos significativos. El incumplimiento podría conducir a sanciones financieras y daños de reputación.
Condiciones de mercado: Las recesiones económicas pueden afectar las asignaciones presupuestarias de las instituciones educativas, lo que lleva a un gasto reducido en soluciones tecnológicas. Esto podría afectar negativamente el crecimiento de los ingresos.
Riesgos operativos: Las recientes adquisiciones de la compañía, incluidos pergaminos y garabatos, introducen complejidades operativas. Los desafíos de integración podrían obstaculizar las sinergias esperadas y las eficiencias operativas.
Riesgos financieros: La compañía informó una pérdida neta de $ 66.8 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con una pérdida neta de $ 28.3 millones para el mismo período en 2023. Además, los pasivos totales aumentaron a $ 1.67 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024, de $ 872.5 millones en el año anterior.
Riesgos estratégicos: El acuerdo de fusión pendiente con KKR, que valora a la compañía en $23.60 Por acción, plantea riesgos estratégicos. La finalización de esta fusión está sujeta a aprobaciones regulatorias y podría afectar el enfoque operativo de la Compañía.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en el mercado de LMS que afecta los precios y la participación en el mercado. | Potencial disminución de los ingresos. |
| Cambios regulatorios | Cambios en los requisitos de cumplimiento que afectan las operaciones. | Posibles sanciones financieras. |
| Condiciones de mercado | Avistas económicas que afectan los presupuestos educativos. | Crecimiento reducido de ingresos. |
| Riesgos operativos | Desafíos de integración de adquisiciones recientes. | Lower than expected synergies. |
| Riesgos financieros | Significant net losses and increasing liabilities. | Inestabilidad financiera y aumento de la carga de la deuda. |
| Riesgos estratégicos | La fusión pendiente sujeta a la aprobación regulatoria. | El enfoque operativo podría cambiar después de la fusión. |
Estrategias de mitigación: La Compañía tiene como objetivo mejorar la eficiencia operativa y reducir los costos para administrar la salud financiera. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 203.2 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, lo cual es crucial para cumplir con las obligaciones a corto plazo.
Ingresos diferidos: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó ingresos diferidos de $ 384.0 millones, indicando un fuerte potencial de ingresos futuros.
Perspectivas de crecimiento futuros para Instructure Holdings, Inc. (Inst)
Perspectivas de crecimiento futuro para Instructure Holdings, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía ha identificado varios impulsores de crecimiento clave, incluidos:
- Innovaciones de productos: La expansión del Sistema de Gestión de Aprendizaje (LMS) para incluir características e integraciones adicionales.
- Expansiones del mercado: Dirigido a nuevos mercados internacionales, contribuyendo aproximadamente 18% de ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento de $ 10.7 millones del período anterior.
- Adquisiciones: Se espera que las adquisiciones recientes, como pergamino y garabatos, mejoren las ofertas de servicios y el alcance del mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
La compañía informó ingresos de $ 499.1 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 394.8 millones para el mismo período en 2023, lo que refleja un crecimiento de 26%.
EBITDA ajustado durante el mismo período aumentó a $ 208.4 millones de $ 157.7 millones, indicando una fuerte eficiencia operativa.
Los ingresos de nuevos clientes aumentaron con $ 7.8 millones y de los clientes existentes por $ 12.0 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que impulsan el crecimiento futuro
Las iniciativas estratégicas incluyen:
- Mejora de los esfuerzos de transformación digital en educación.
- Amplios de las asociaciones con instituciones educativas a nivel mundial.
En particular, la adquisición de pergamino, que explicó $ 79.7 millones del aumento de los ingresos, es un movimiento estratégico significativo.
Ventajas competitivas posicionando a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas de la compañía incluyen:
- Ofertas de productos robustas que integran varias herramientas educativas.
- Una fuerte presencia de marca en el sector de la tecnología educativa.
- Estableció relaciones con los clientes que fomentan la lealtad y los ingresos recurrentes.
Resumen de datos financieros
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 173.2 millones | $ 134.9 millones | $ 38.3 millones | 28% |
| Pérdida neta | ($ 24.7 millones) | ($ 5.5 millones) | ($ 19.2 millones) | 348% |
| Ebitda ajustado | $ 70.1 millones | $ 58.2 millones | $ 11.9 millones | 20% |
| Flujo de caja libre | $ 201.5 millones | $ 180.8 millones | $ 20.7 millones | 11% |
Las proyecciones futuras indican que aproximadamente $ 944.6 millones Se espera que los ingresos sean reconocidos por las obligaciones de desempeño restantes.
Instructure Holdings, Inc. (INST) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Instructure Holdings, Inc. (INST) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Instructure Holdings, Inc. (INST)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Instructure Holdings, Inc. (INST)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.