Instructure Holdings, Inc. (INST) Bundle
Comprendre Instructure Holdings, Inc. (Inst) Structes de revenus
Comprendre Instructure Holdings, Inc.
Instructure Holdings, Inc. a déclaré un chiffre d'affaires total de 173,2 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 134,9 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une croissance d'une année à l'autre de 28%.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus étaient 499,1 millions de dollars, à partir de 394,8 millions de dollars en 2023, marquant un Augmentation de 26%.
Répartition des revenus par source
Les sources de revenus peuvent être classées principalement en deux segments: les revenus d'abonnement et de soutien, et les services professionnels et autres revenus.
| Source de revenus | Q3 2024 (par milliers) | Q3 2023 (par milliers) | Modification du montant | Pourcentage de changement | 9m 2024 (par milliers) | 9m 2023 (par milliers) | Modification du montant | Pourcentage de changement |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Abonnement et support | $160,193 | $123,110 | $37,083 | 30% | $462,419 | $360,159 | $102,260 | 28% |
| Services professionnels et autres | $12,971 | $11,811 | $1,160 | 10% | $36,644 | $34,675 | $1,969 | 6% |
| Revenus totaux | $173,164 | $134,921 | $38,243 | 28% | $499,063 | $394,834 | $104,229 | 26% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre présente une tendance à la hausse cohérente:
- Q3 2024 contre Q3 2023: 28%
- 9m 2024 contre 9m 2023: 26%
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la contribution de différents segments est la suivante:
- Abonnement et support: 93% de revenus totaux
- Services professionnels et autres: 7% de revenus totaux
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Il y a eu une augmentation notable des revenus de l'abonnement et du soutien, principalement motivés par:
- Adoption accrue de solutions parmi les clients existants.
- Nouvelles acquisitions de clients contribuant à un 7,8 millions de dollars.
- Croissance de l'acquisition de parchemin, représentant 79,7 millions de dollars de l'augmentation des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Les marchés internationaux ont contribué 18% du total des revenus, une augmentation de 10,7 millions de dollars.
Une plongée profonde dans Instructure Holdings, Inc. (Inst) rentable
Une plongée profonde dans Instructure Holdings, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 66%, par rapport à 65% pour la même période en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute est restée à 66%, par rapport à 65% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La perte d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 24,7 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire d'exploitation de -14.3%. En revanche, pour les trois mois clos le 30 septembre 2023, la perte d'exploitation était 5,5 millions de dollars, conduisant à une marge bénéficiaire d'exploitation de -4.1%.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 24,7 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de -14.3%. Pour la même période en 2023, la perte nette était 5,5 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire nette de -4.1%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
| Période | Marge bénéficiaire brute | Marge bénéficiaire opérationnelle | Marge bénéficiaire nette |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 66% | -14.3% | -14.3% |
| Q3 2023 | 65% | -4.1% | -4.1% |
| 9m 2024 | 66% | -13.4% | -13.4% |
| 9m 2023 | 65% | -7.2% | -7.2% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie pour les entreprises similaires dans le secteur des technologies éducatives est approximativement 70%. Cela indique que la marge bénéficiaire brute de l'instructure de 66% est en dessous de la moyenne de l'industrie. Les marges d'exploitation et de bénéfice net sont également à la traîne des moyennes de l'industrie, qui oscillent généralement -5% pour la marge de fonctionnement et -3% pour la marge nette.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Gestion des coûts: Le coût total des revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 58,8 millions de dollars, une augmentation de 47,4 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Le coût des revenus a augmenté en raison de l'augmentation des dépenses opérationnelles, y compris un 24% augmentation des coûts d'abonnement et de soutien, équivalant à 49,8 millions de dollars au troisième trimestre 2024.
Tendances de la marge brute: Le pourcentage de marge brute pour les revenus d'abonnement et de soutien était 69% Pour les T-T-T-2024 et T3 2023, reflétant une efficacité opérationnelle stable dans ce segment. Cependant, la marge brute des services professionnels et d'autres revenus ont diminué de 40% au troisième trimestre 2023 à 31% au troisième trimestre 2024.
L'augmentation globale des coûts opérationnels a entraîné une détérioration des mesures de rentabilité, soulignant la nécessité d'une amélioration des stratégies de gestion des coûts.
Dette vs Équité: comment Instructure Holdings, Inc. (Inst) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Instructure Holdings, Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, Instructure Holdings, Inc. a déclaré total les passifs de 1,67 milliard de dollars, qui comprend la dette à long terme de 1,14 milliard de dollars et les passifs actuels de 462,7 millions de dollars.
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
L'entreprise a plusieurs instruments de dette, principalement composés de:
- Facilités de crédit sécurisées seniors totalisant 1,17 milliard de dollars Au 30 septembre 2024.
- Dette à court terme de 2,99 millions de dollars Maturant dans le reste de 2024.
- Les échéances de la dette à long terme prévues comme suit:
- 2025: 11,97 millions de dollars
- 2026: 11,97 millions de dollars
- 2027: 11,97 millions de dollars
- 2028: 1,13 milliard de dollars
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres pour Instructure Holdings, Inc. est à peu près à 1.31 Au 30 septembre 2024, calculé comme de la dette totale de 1,67 milliard de dollars divisé par l'équité totale de 1,26 milliard de dollars. Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie 0.8, indiquant une position plus à effet de levier par rapport aux pairs.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En juillet 2024, la société a publié 70 millions de dollars dans le financement de la dette en vertu de son revolver principal pour financer l'acquisition de gribouillis. Les facilités de crédit de la société sont évaluées à B3 par Moody's, indiquant une note de qualité spéculative.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
L'instructure a utilisé une combinaison de fonds propres et de financement de la dette pour soutenir sa stratégie de croissance. Le total des capitaux propres levés par diverses cycles de financement a atteint environ 1,66 milliard de dollars. La Société a maintenu un équilibre entre la dette et le financement par actions, visant à optimiser sa structure de capital tout en financement des acquisitions et des extensions opérationnelles.
| Type de dette | Montant (en millions) | Maturité |
|---|---|---|
| Prêt à terme garanti de senior | $1,167.3 | 2024-2028 |
| Dette à court terme | $2.99 | Reste de 2024 |
| Dette à long terme | $1,138.5 | Au-delà de 2028 |
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces de l'instructure ont totalisé 203,2 millions de dollars, fournir des liquidités pour gérer ses obligations de dette.
Évaluation des liquidités Instructure Holdings, Inc. (Inst)
Évaluation de Instructure Holdings, Inc. Liquidité
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
| Actifs actuels | Passifs actuels | Ratio actuel |
|---|---|---|
| 203,2 millions de dollars | 462,7 millions de dollars | 0.44 |
Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, reflète également une position de liquidité de:
| Actifs rapides | Passifs actuels | Rapport rapide |
|---|---|---|
| 203,2 millions de dollars (à l'exclusion des stocks) | 462,7 millions de dollars | 0.44 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
La tendance du fonds de roulement au cours des dernières périodes indique:
- 30 septembre 2024: Actifs actuels: 203,2 millions de dollars, passifs actuels: 462,7 millions de dollars, fonds de roulement: - 259,5 millions de dollars
- 31 décembre 2023: Actifs actuels: 344,2 millions de dollars, passifs actuels: 350,7 millions de dollars, fonds de roulement: - 6,5 millions de dollars
Énoncés de trésorerie Overview
Les tendances des flux de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 et 2023 sont les suivants:
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $102,453 | $127,048 |
| Activités d'investissement | ($907,711) | ($4,666) |
| Activités de financement | $663,012 | ($2,765) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les principales sources de liquidité sont:
- Equivalents en espèces et en espèces: 203,2 millions de dollars
- Fonds détenus au nom des clients: 6,1 millions de dollars
- Revenus différés: 384,0 millions de dollars (responsabilité actuelle)
La société a déclaré un espèces net utilisées dans les activités d'investissement de 907,7 millions de dollars principalement en raison des acquisitions. Cette sortie importante soulève des préoccupations concernant la liquidité future si les flux de trésorerie opérationnels ne s'améliorent pas.
Les flux de trésorerie d'exploitation devraient s'améliorer à mesure que l'efficacité opérationnelle augmente, reflétant la stratégie de l'entreprise visant à améliorer les capacités de production de trésorerie.
Instructure Holdings, Inc. (Inst) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
L'analyse d'évaluation d'Instructure Holdings, Inc. (INS) se concentre sur des mesures financières clés qui aident à déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée. Cela comprend l'examen des ratios de prix à rémunération (P / E), de prix à livre (P / B) et de valeur d'entreprise (EV / EBITDA).
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, le rapport P / E est calculé sur la base des éléments suivants:
- Perte nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024: 66,77 millions de dollars
- Partages moyens pondérés en circulation: 146,07 millions
- Perte nette par action (de base et diluée): $(0.46)
Étant donné que la société signale actuellement une perte nette, le ratio P / E n'est pas applicable.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est déterminé à l'aide des données suivantes:
- Total des capitaux propres des actionnaires au 30 septembre 2024: 1,26 milliard de dollars
- Partage en circulation: 147,09 millions
- Valeur comptable par action: $8.57
Le cours de l'action au 30 septembre 2024 était d'environ 23,60 $, conduisant à un ratio P / B de:
Ratio P / B: $23.60 / $8.57 = 2.75
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est calculé à l'aide des informations suivantes:
- Valeur d'entreprise: Capitalisation boursière + dette totale - Cash
- Capitalisation boursière (au 30 septembre 2024): 23,60 $ 147,09 millions = 3,47 milliards de dollars
- Dette totale: 1,17 milliard de dollars
- Equivalents en espèces et en espèces: 203,2 millions de dollars
Calcul de la valeur de l'entreprise:
Valeur d'entreprise: 3,47 milliards de dollars + 1,17 milliard de dollars - 203,2 millions de dollars = 4,43 milliards de dollars
EBITDA ajusté pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024: 208,4 millions de dollars
Ratio EV / EBITDA: 4,43 milliards de dollars / 208,4 millions de dollars = 21.25
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de l'instructure a présenté des fluctuations notables:
- 12 mois de haut: $25.00
- 12 mois de bas: $15.00
- Prix actuel de l'action: $23.60
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Au 30 septembre 2024, l'instructure ne verse pas de dividende, ce qui entraîne:
- Rendement des dividendes: 0%
- Ratio de paiement: Non applicable
Consensus des analystes
Selon les rapports d'analystes récents:
- Acheter des notes: 5
- Notes de maintien: 3
- Vendre les notes: 0
Le consensus indique une forte recommandation d'achat basée sur les mesures d'évaluation actuelles et le potentiel de croissance.
Tableau de résumé des mesures d'évaluation clés
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A (perte nette) |
| Ratio P / B | 2.75 |
| Ratio EV / EBITDA | 21.25 |
| Prix de bourse à 12 mois | $25.00 |
| Prix de bourse bas 12 mois | $15.00 |
| Cours actuel | $23.60 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Acheter |
Risques clés face à Instructure Holdings, Inc. (Inst)
Risques clés face à Instructure Holdings, Inc.
Concours de l'industrie: La société opère sur un marché hautement compétitif, avec de nombreux acteurs du secteur des systèmes de gestion de l'apprentissage basés sur le cloud (LMS). Cette concurrence peut avoir un impact sur les stratégies de tarification et les parts de marché.
Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations liées à l'éducation, les lois sur la confidentialité des données et les exigences de conformité peuvent présenter des risques importants. La non-conformité pourrait entraîner des sanctions financières et des dommages de réputation.
Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent affecter les allocations budgétaires des établissements d'enseignement, entraînant une réduction des dépenses en solutions technologiques. Cela pourrait avoir un impact négatif sur la croissance des revenus.
Risques opérationnels: Les récentes acquisitions de la société, y compris le parchemin et les gribouillis, introduisent des complexités opérationnelles. Les défis d'intégration pourraient entraver les synergies et l'efficacité opérationnelles attendues.
Risques financiers: La société a signalé une perte nette de 66,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à une perte nette de 28,3 millions de dollars pour la même période en 2023. De plus, le passif total a augmenté à 1,67 milliard de dollars Au 30 septembre 2024, de 872,5 millions de dollars l'année précédente.
Risques stratégiques: L'accord de fusion en attente avec KKR, qui valorise la société à $23.60 Par action, pose des risques stratégiques. L'achèvement de cette fusion est soumis à des approbations réglementaires et pourrait affecter l'objectif opérationnel de l'entreprise.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une forte concurrence sur le marché LMS affectant les prix et la part de marché. | Baisse potentielle des revenus. |
| Changements réglementaires | Modifications des exigences de conformité affectant les opérations. | Pénalités financières possibles. |
| Conditions du marché | Les ralentissements économiques ont un impact sur les budgets éducatifs. | Réduction de la croissance des revenus. |
| Risques opérationnels | Défis d'intégration des acquisitions récentes. | Synergies plus faibles que prévu. |
| Risques financiers | Des pertes nettes importantes et des passifs croissants. | Instabilité financière et charge de dette accrue. |
| Risques stratégiques | Fusion en attente soumise à l'approbation réglementaire. | L'objectif opérationnel pourrait changer de post-fusion. |
Stratégies d'atténuation: La Société vise à améliorer l'efficacité opérationnelle et à réduire les coûts pour gérer la santé financière. Au 30 septembre 2024, la société avait 203,2 millions de dollars en espèces et équivalents de trésorerie, ce qui est crucial pour répondre aux obligations à court terme.
Revenus différés: Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des revenus différés de 384,0 millions de dollars, indiquant un fort potentiel de revenus futurs.
Perspectives de croissance futures pour Instructure Holdings, Inc. (Inst)
Perspectives de croissance futures pour Instructure Holdings, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société a identifié plusieurs moteurs de croissance clés, notamment:
- Innovations de produits: L'expansion du système de gestion de l'apprentissage (LMS) pour inclure des fonctionnalités et intégrations supplémentaires.
- Extensions du marché: Ciblant de nouveaux marchés internationaux, contribuant à peu près 18% du total des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 10,7 millions de dollars de la période précédente.
- Acquisitions: Les acquisitions récentes, telles que le parchemin et les gribouillis, devraient améliorer les offres de services et la portée du marché.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La société a déclaré des revenus de 499,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 394,8 millions de dollars pendant la même période en 2023, reflétant une croissance de 26%.
Le BAIIA ajusté pour la même période a augmenté à 208,4 millions de dollars depuis 157,7 millions de dollars, indiquant une forte efficacité opérationnelle.
Les revenus des nouveaux clients ont augmenté de 7,8 millions de dollars et des clients existants par 12,0 millions de dollars Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Initiatives ou partenariats stratégiques stimulant la croissance future
Les initiatives stratégiques comprennent:
- Amélioration des efforts de transformation numérique dans l'éducation.
- Élargir les partenariats avec les établissements d'enseignement dans le monde.
Notamment, l'acquisition de parchemin, qui représentait 79,7 millions de dollars de l'augmentation des revenus, est une décision stratégique importante.
Avantages compétitifs Positionnant l'entreprise pour la croissance
Les avantages concurrentiels de l'entreprise comprennent:
- Des offres de produits robustes qui intègrent divers outils éducatifs.
- Une forte présence de la marque dans le secteur des technologies de l'éducation.
- Des relations clients établies qui favorisent la fidélité et les revenus récurrents.
Résumé des données financières
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 173,2 millions de dollars | 134,9 millions de dollars | 38,3 millions de dollars | 28% |
| Perte nette | (24,7 millions de dollars) | (5,5 millions de dollars) | (19,2 millions de dollars) | 348% |
| EBITDA ajusté | 70,1 millions de dollars | 58,2 millions de dollars | 11,9 millions de dollars | 20% |
| Flux de trésorerie disponibles | 201,5 millions de dollars | 180,8 millions de dollars | 20,7 millions de dollars | 11% |
Les projections futures indiquent qu'environ 944,6 millions de dollars des revenus devraient être comptabilisés à partir des obligations de performance restantes.
Instructure Holdings, Inc. (INST) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Instructure Holdings, Inc. (INST) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Instructure Holdings, Inc. (INST)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Instructure Holdings, Inc. (INST)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.