Instructure Holdings, Inc. (INST) Bundle
Entender
Entendendo os fluxos de receita da Instruture Holdings, Inc.
A Instructure Holdings, Inc. relatou uma receita total de US $ 173,2 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 134,9 milhões para o mesmo período em 2023, refletindo um crescimento ano a ano de 28%.
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita foi US $ 499,1 milhões, de cima de US $ 394,8 milhões em 2023, marcando um Aumento de 26%.
Partida de receita por fonte
Os fluxos de receita podem ser categorizados principalmente em dois segmentos: receita de assinatura e suporte, serviços profissionais e outras receitas.
| Fonte de receita | Q3 2024 (em milhares) | Q3 2023 (em milhares) | Quantidade de alteração | Porcentagem de mudança | 9m 2024 (em milhares) | 9m 2023 (em milhares) | Quantidade de alteração | Porcentagem de mudança |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Assinatura e suporte | $160,193 | $123,110 | $37,083 | 30% | $462,419 | $360,159 | $102,260 | 28% |
| Serviços profissionais e outros | $12,971 | $11,811 | $1,160 | 10% | $36,644 | $34,675 | $1,969 | 6% |
| Receita total | $173,164 | $134,921 | $38,243 | 28% | $499,063 | $394,834 | $104,229 | 26% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano mostra uma tendência ascendente consistente:
- Q3 2024 vs. Q3 2023: 28%
- 9m 2024 vs. 9m 2023: 26%
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a contribuição de diferentes segmentos é a seguinte:
- Assinatura e suporte: 93% de receita total
- Serviços profissionais e outros: 7% de receita total
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Houve um aumento notável na receita de assinatura e suporte, impulsionada principalmente por:
- Maior adoção de soluções entre os clientes existentes.
- Novas aquisições de clientes contribuindo com um adicional US $ 7,8 milhões.
- Crescimento da aquisição de pergaminho, representando US $ 79,7 milhões do aumento da receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Os mercados internacionais contribuíram 18% da receita total, um aumento de US $ 10,7 milhões.
Um mergulho profundo na Instructure Holdings, Inc. (Inst) lucratividade
Um mergulho profundo na Instructure Holdings, Inc.
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 66%, comparado com 65% Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta permaneceu em 66%, comparado com 65% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023.
Margem de lucro operacional: A perda operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 24,7 milhões, resultando em uma margem de lucro operacional de -14.3%. Por outro lado, nos três meses findos em 30 de setembro de 2023, a perda operacional foi US $ 5,5 milhões, levando a uma margem de lucro operacional de -4.1%.
Margem de lucro líquido: A perda líquida nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 24,7 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de -14.3%. Para o mesmo período em 2023, a perda líquida foi US $ 5,5 milhões, produzindo uma margem de lucro líquido de -4.1%.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
| Período | Margem de lucro bruto | Margem de lucro operacional | Margem de lucro líquido |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 66% | -14.3% | -14.3% |
| Q3 2023 | 65% | -4.1% | -4.1% |
| 9m 2024 | 66% | -13.4% | -13.4% |
| 9m 2023 | 65% | -7.2% | -7.2% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem de lucro bruto médio da indústria para empresas semelhantes no setor de tecnologia educacional é aproximadamente 70%. Isso indica que a margem de lucro bruta da instruções de 66% está abaixo da média da indústria. As margens de lucro operacional e líquido também estão atrasadas nas médias da indústria, que normalmente pairam em torno -5% para margem de operação e -3% para margem líquida.
Análise da eficiência operacional
Gerenciamento de custos: O custo total da receita nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 58,8 milhões, um aumento de US $ 47,4 milhões No terceiro trimestre de 2023. O custo da receita aumentou devido ao aumento das despesas operacionais, incluindo um 24% aumento dos custos de assinatura e apoio, totalizando US $ 49,8 milhões No terceiro trimestre de 2024.
Tendências de margem bruta: A porcentagem de margem bruta para a receita de assinatura e suporte foi 69% Para o trimestre 2024 e o Q3 2023, refletindo a eficiência operacional estável nesse segmento. No entanto, a margem bruta para serviços profissionais e outras receitas diminuíram de 40% No terceiro trimestre de 2023 para 31% No terceiro trimestre de 2024.
O aumento geral dos custos operacionais levou a uma deterioração das métricas de lucratividade, destacando a necessidade de melhores estratégias de gerenciamento de custos.
Dívida vs. patrimônio: como a Instructure Holdings, Inc. (Inst) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Instructure Holdings, Inc. financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a Instructure Holdings, Inc. relatou passivos totais de US $ 1,67 bilhão, que inclui dívida de longo prazo de US $ 1,14 bilhão e passivos circulantes de US $ 462,7 milhões.
Overview dos níveis de dívida da empresa
A empresa possui vários instrumentos de dívida, consistindo principalmente em:
- Linhas de crédito garantidas sênior totalizando US $ 1,17 bilhão em 30 de setembro de 2024.
- Dívida de curto prazo de US $ 2,99 milhões amadurecendo no restante de 2024.
- Os vencimentos da dívida de longo prazo agendados da seguinte forma:
- 2025: US $ 11,97 milhões
- 2026: US $ 11,97 milhões
- 2027: US $ 11,97 milhões
- 2028: US $ 1,13 bilhão
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
A relação dívida / patrimônio da Instructure Holdings, Inc. é aproximadamente aproximadamente 1.31 em 30 de setembro de 2024, calculado como dívida total de US $ 1,67 bilhão dividido por patrimônio total de US $ 1,26 bilhão. Esta proporção é maior que a média da indústria de cerca de 0.8, indicando uma posição mais alavancada em comparação aos pares.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em julho de 2024, a empresa emitiu US $ 70 milhões no financiamento da dívida sob seu revólver sênior para financiar a aquisição de rabiscos. As linhas de crédito da empresa são avaliadas em B3 pela Moody's, indicando uma classificação de grau especulativo.
Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A Instruture utilizou uma combinação de patrimônio e financiamento da dívida para apoiar sua estratégia de crescimento. O patrimônio total levantado através de várias rodadas de financiamento atingiu aproximadamente US $ 1,66 bilhão. A Companhia manteve um equilíbrio entre financiamento de dívida e patrimônio, com o objetivo de otimizar sua estrutura de capital enquanto financia aquisições e expansões operacionais.
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) | Maturidade |
|---|---|---|
| Empréstimo a prazo garantido sênior | $1,167.3 | 2024-2028 |
| Dívida de curto prazo | $2.99 | Restante de 2024 |
| Dívida de longo prazo | $1,138.5 | Além de 2028 |
Em 30 de setembro de 2024, a Instructure's Cash and Cash equivalentes totalizou US $ 203,2 milhões, fornecendo liquidez para gerenciar suas obrigações de dívida.
Avaliando a Instructure Holdings, Inc. (Inst) Liquidez
Avaliando a Instructure Holdings, Inc. Liquidez
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada da seguinte maneira:
| Ativos circulantes | Passivos circulantes | Proporção atual |
|---|---|---|
| US $ 203,2 milhões | US $ 462,7 milhões | 0.44 |
Proporção rápida: A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, também reflete uma posição de liquidez de:
| Ativos rápidos | Passivos circulantes | Proporção rápida |
|---|---|---|
| US $ 203,2 milhões (excluindo o inventário) | US $ 462,7 milhões | 0.44 |
Análise das tendências de capital de giro
A tendência do capital de giro em relação aos períodos recentes indica:
- 30 de setembro de 2024: Ativo circulante: US $ 203,2 milhões, passivos circulantes: US $ 462,7 milhões, capital de giro: -US $ 259,5 milhões
- 31 de dezembro de 2023: Ativo circulante: US $ 344,2 milhões, passivos circulantes: US $ 350,7 milhões, capital de giro: -US $ 6,5 milhões
Demoções de fluxo de caixa Overview
As tendências de fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 e 2023 são as seguintes:
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $102,453 | $127,048 |
| Atividades de investimento | ($907,711) | ($4,666) |
| Atividades de financiamento | $663,012 | ($2,765) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, as principais fontes de liquidez são:
- Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 203,2 milhões
- Fundos mantidos em nome dos clientes: US $ 6,1 milhões
- Receita diferida: US $ 384,0 milhões (responsabilidade atual)
A empresa relatou um dinheiro líquido usado em atividades de investimento de US $ 907,7 milhões principalmente devido a aquisições. Essa saída significativa levanta preocupações sobre a liquidez futura se o fluxo de caixa operacional não melhorar.
Os fluxos de caixa operacionais são projetados para melhorar à medida que a eficiência operacional aumenta, refletindo a estratégia da empresa para aprimorar os recursos de geração de caixa.
A Instructure Holdings, Inc. (Inst) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
A análise de avaliação da Instructure Holdings, Inc. (Inst) concentra -se nas principais métricas financeiras que ajudam a determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada. Isso inclui o exame das relações de preço-abernas (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor da empresa para EBITDA (EV/EBITDA).
Relação preço-lucro (P/E)
Em 30 de setembro de 2024, a relação P/E é calculada com base no seguinte:
- Perda líquida nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024: US $ 66,77 milhões
- Ações médias ponderadas em circulação: 146,07 milhões
- Perda líquida por ação (básica e diluída): $(0.46)
Dado que a empresa está atualmente relatando uma perda líquida, a relação P/E não é aplicável.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é determinada usando os seguintes dados:
- Patrimônio líquido em 30 de setembro de 2024: US $ 1,26 bilhão
- Ações em circulação: 147,09 milhões
- Valor contábil por ação: $8.57
O preço das ações em 30 de setembro de 2024, era de aproximadamente US $ 23,60, levando a uma relação P/B de:
Proporção p/b: $23.60 / $8.57 = 2.75
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA é calculada usando as seguintes informações:
- Valor da empresa: Capitalização de mercado + dívida total - dinheiro
- Capitalização de mercado (em 30 de setembro de 2024): $ 23,60 147,09 milhões = US $ 3,47 bilhões
- Dívida total: US $ 1,17 bilhão
- Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 203,2 milhões
Cálculo do valor da empresa:
Valor da empresa: US $ 3,47 bilhões + US $ 1,17 bilhão - $ 203,2 milhões = US $ 4,43 bilhões
Ebitda ajustada nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024: US $ 208,4 milhões
Proporção EV/EBITDA: US $ 4,43 bilhões / US $ 208,4 milhões = 21.25
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações da Instructure exibiu flutuações notáveis:
- Alta de 12 meses: $25.00
- Baixa de 12 meses: $15.00
- Preço atual das ações: $23.60
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Em 30 de setembro de 2024, a Instruture não paga dividendo, resultando em:
- Rendimento de dividendos: 0%
- Taxa de pagamento: Não aplicável
Consenso de analistas
De acordo com relatórios recentes de analistas:
- Compre classificações: 5
- Hold Ratings: 3
- Venda classificações: 0
O consenso indica uma forte recomendação de compra com base nas métricas atuais de avaliação e potencial de crescimento.
Tabela de resumo das métricas de avaliação -chave
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | N/A (perda líquida) |
| Proporção P/B. | 2.75 |
| Razão EV/EBITDA | 21.25 |
| Preço de 12 meses de alto ano | $25.00 |
| Preço baixo de 12 meses | $15.00 |
| Preço atual das ações | $23.60 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Consenso de analistas | Comprar |
Riscos -chave enfrentados pela Instruture Holdings, Inc. (Inst)
Riscos -chave enfrentados pela Instruture Holdings, Inc.
Concorrência da indústria: A empresa opera em um mercado altamente competitivo, com vários participantes do setor de sistemas de gerenciamento de aprendizagem baseados em nuvem (LMS). Esta competição pode afetar estratégias de preços e participação de mercado.
Alterações regulatórias: Alterações nos regulamentos relacionados à educação, nas leis de privacidade de dados e nos requisitos de conformidade podem representar riscos significativos. A não conformidade pode levar a multas financeiras e danos à reputação.
Condições de mercado: As crises econômicas podem afetar as alocações orçamentárias das instituições educacionais, levando a gastos reduzidos em soluções de tecnologia. Isso pode afetar adversamente o crescimento da receita.
Riscos operacionais: As aquisições recentes da empresa, incluindo pergaminho e rabiscos, introduzem complexidades operacionais. Os desafios de integração podem dificultar sinergias esperadas e eficiências operacionais.
Riscos financeiros: A empresa relatou uma perda líquida de US $ 66,8 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com uma perda líquida de US $ 28,3 milhões pelo mesmo período em 2023. Além disso, o passivo total aumentou para US $ 1,67 bilhão em 30 de setembro de 2024, de US $ 872,5 milhões no ano anterior.
Riscos estratégicos: O acordo pendente de fusão com a KKR, que valoriza a empresa em $23.60 por ação, apresenta riscos estratégicos. A conclusão desta fusão está sujeita a aprovações regulatórias e pode afetar o foco operacional da empresa.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência no mercado de LMS, afetando preços e participação de mercado. | Potencial declínio da receita. |
| Mudanças regulatórias | Alterações nos requisitos de conformidade que afetam as operações. | Possíveis penalidades financeiras. |
| Condições de mercado | Critério econômico que afeta os orçamentos educacionais. | Crescimento reduzido da receita. |
| Riscos operacionais | Desafios de integração de aquisições recentes. | Sinergias inferiores ao esperado. |
| Riscos financeiros | Perdas líquidas significativas e passivos crescentes. | Instabilidade financeira e aumento do ônus da dívida. |
| Riscos estratégicos | Incorporação pendente sujeita à aprovação regulatória. | O foco operacional pode mudar o pós-fusão. |
Estratégias de mitigação: A empresa pretende melhorar a eficiência operacional e reduzir custos para gerenciar a saúde financeira. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 203,2 milhões em caixa e equivalentes de caixa, o que é crucial para cumprir as obrigações de curto prazo.
Receita diferida: Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou a receita diferida de US $ 384,0 milhões, indicando um forte potencial futuro de receita.
Perspectivas futuras de crescimento para a Instructure Holdings, Inc. (Inst)
Perspectivas futuras de crescimento para a Instructure Holdings, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa identificou vários fatores de crescimento importantes, incluindo:
- Inovações de produtos: A expansão do Sistema de Gerenciamento de Aprendizagem (LMS) para incluir recursos e integrações adicionais.
- Expansões de mercado: Direcionando novos mercados internacionais, contribuindo aproximadamente 18% de receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, um aumento de US $ 10,7 milhões do período anterior.
- Aquisições: As aquisições recentes, como pergaminho e rabiscos, devem aprimorar as ofertas de serviços e o alcance do mercado.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
A empresa relatou receita de US $ 499,1 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 394,8 milhões pelo mesmo período em 2023, refletindo um crescimento de 26%.
EBITDA ajustado para o mesmo período aumentou para US $ 208,4 milhões de US $ 157,7 milhões, indicando forte eficiência operacional.
Receita de novos clientes aumentados por US $ 7,8 milhões e de clientes existentes por US $ 12,0 milhões Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que impulsionam o crescimento futuro
Iniciativas estratégicas incluem:
- Melhorando os esforços de transformação digital na educação.
- Expandindo parcerias com instituições educacionais globalmente.
Notavelmente, a aquisição de pergaminho, que foi responsável por US $ 79,7 milhões do aumento da receita, é um movimento estratégico significativo.
Vantagens competitivas posicionando a empresa para crescimento
As vantagens competitivas da empresa incluem:
- Ofertas robustas de produtos que integram várias ferramentas educacionais.
- Uma forte presença de marca no setor de tecnologia educacional.
- Estabeleceu relacionamentos com o cliente que promovem a lealdade e a receita recorrente.
Resumo dos dados financeiros
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 173,2 milhões | US $ 134,9 milhões | US $ 38,3 milhões | 28% |
| Perda líquida | (US $ 24,7 milhões) | (US $ 5,5 milhões) | (US $ 19,2 milhões) | 348% |
| Ebitda ajustada | US $ 70,1 milhões | US $ 58,2 milhões | US $ 11,9 milhões | 20% |
| Fluxo de caixa livre | US $ 201,5 milhões | US $ 180,8 milhões | US $ 20,7 milhões | 11% |
Projeções futuras indicam que aproximadamente US $ 944,6 milhões Espera -se que a receita seja reconhecida pelas obrigações de desempenho restantes.
Instructure Holdings, Inc. (INST) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Instructure Holdings, Inc. (INST) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Instructure Holdings, Inc. (INST)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Instructure Holdings, Inc. (INST)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.