Kelly Services, Inc. (KELYA) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Kelly Services, Inc. (Kelya)
Comprender los flujos de ingresos de Kelly Services, Inc.
La compañía genera ingresos principalmente a través de varios segmentos, incluidos profesionales e industriales, ciencias, ingeniería y tecnología, educación y subcontratación y consultoría. El desglose de los ingresos de los servicios para el tercer trimestre de 2024 y los resultados del año se detalla a continuación:
| Segmento | T3 2024 Ingresos (en millones) | T3 2023 Ingresos (en millones) | Ingresos de 2024 por año (en millones) | Ingresos de 2023 durante el año (en millones) | % De cambio (Q3) | % De cambio (YTD) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Profesional e industrial | $370.4 | $378.0 | $1,086.5 | $1,171.4 | (2.0%) | (7.3%) |
| Ciencia, Ingeniería y Tecnología | $405.2 | $295.7 | $1,026.7 | $903.5 | 37.1% | 13.6% |
| Educación | $142.1 | $128.1 | $683.1 | $583.9 | 10.9% | 17.0% |
| Outsourcing y consultoría | $121.0 | $114.1 | $346.0 | $342.4 | 6.0% | 1.1% |
| Internacional | $0.0 | $203.0 | $0.0 | $604.7 | (100.0%) | (100.0%) |
| Total consolidado | $1,038.1 | $1,118.0 | $3,140.7 | $3,603.5 | (7.1%) | (12.8%) |
En el tercer trimestre de 2024, la compañía informó una disminución de los ingresos consolidados de 7.1% En comparación con el mismo período en 2023. El año hasta la fecha, la disminución de los ingresos fue 12.8%. La razón principal de esta disminución fue la venta de las operaciones de personal de EMEA el 2 de enero de 2024, que impactó significativamente el rendimiento del segmento internacional, lo que llevó a un 100% disminución de los ingresos de ese segmento.
Excluyendo el impacto de la venta de EMEA, los ingresos año tras año de los servicios fueron relativamente estables, con un crecimiento notable en el segmento de ciencia, ingeniería y tecnología impulsado por la adquisición de MRP, que contribuyó $ 124.6 millones a los ingresos del tercer trimestre y $ 164.6 millones El año hasta la fecha.
Un análisis posterior de los segmentos individuales revela:
- Los ingresos profesionales e industriales disminuyeron por 2.0% para Q3 y 7.3% hasta la fecha, principalmente debido al volumen de horas más bajos a pesar de las tasas de facturas más altas.
- La ciencia, la ingeniería y la tecnología experimentaron un aumento de ingresos de 37.1% en Q3 y 13.6% Año hasta la fecha, en gran medida atribuido a la adquisición de MRP.
- Los servicios de educación vieron un 10.9% aumento en Q3 y 17.0% Año hasta la fecha, reflejando una mayor demanda y adquisición de clientes.
- Outsourcing y consultoría aumentada por 6.0% en Q3 y 1.1% para el año, lo que indica un rendimiento estable en este segmento.
La tendencia general indica que si bien la compañía enfrenta desafíos, especialmente con la salida del mercado internacional, está experimentando un crecimiento en segmentos específicos que podrían proporcionar una vía para la recuperación y la estabilización en el futuro.
Una inmersión profunda en Kelly Services, Inc. (Kelya) Rentabilidad
Una inmersión profunda en las métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los primeros nueve meses de 2024, la ganancia bruta fue $ 641.1 millones, en comparación con $ 723.2 millones en el mismo período de 2023, reflejando un 11.4% disminuir. La tasa de ganancia bruta fue 20.4% para el año hasta la fecha 2024, arriba de 20.1% en 2023.
Margen de beneficio operativo: Las ganancias de las operaciones durante los primeros nueve meses de 2024 totalizaron $ 41.6 millones, significativamente más alto que el $ 17.0 millones reportado en el mismo período de 2023. El margen de beneficio operativo aumentó como resultado de los gastos de SG y A más bajos.
Margen de beneficio neto: Las ganancias netas durante los primeros nueve meses de 2024 fueron $ 31.2 millones, en comparación con $ 25.0 millones en 2023, representando un 24.6% aumentar. El margen de beneficio neto para este período fue aproximadamente 1.0%.
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 641.1 millones | $ 723.2 millones | -11.4% |
| Tasa de ganancia bruta | 20.4% | 20.1% | +1.5% |
| Ganancias operativas | $ 41.6 millones | $ 17.0 millones | +144.5% |
| Ganancias netas | $ 31.2 millones | $ 25.0 millones | +24.6% |
Tendencias en rentabilidad: El beneficio bruto de la compañía disminuyó por 11.4% año tras año, debido a la venta de las operaciones de personal de EMEA, mientras que el beneficio operativo vio un aumento significativo de 144.5% debido a la reducción de los gastos de SG y A.
Comparación con los promedios de la industria: El margen de beneficio bruto de 20.4% en 2024 está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 25%. Sin embargo, el margen de beneficio operativo muestra una mejora contra el promedio de alrededor 3-5% para empresas similares en la industria de personal.
Eficiencia operativa: Los gastos totales de SG & A durante los primeros nueve meses de 2024 fueron $ 557.4 millones, una disminución de 13.8% en comparación con $ 646.5 millones en el año anterior. Esta reducción se atribuye a la gestión de costos proactivos y los esfuerzos de reestructuración.
| Segmento | Beneficio bruto | Gastos de SG y A | Ganancias (pérdida) |
|---|---|---|---|
| Profesional e industrial | $ 192.7 millones | $ 169.7 millones | $ 23.0 millones |
| Ciencia, Ingeniería y Tecnología | $ 240.8 millones | $ 173.1 millones | $ 67.7 millones |
| Educación | $ 98.7 millones | $ 71.2 millones | $ 27.5 millones |
| Outsourcing y consultoría | $ 108.9 millones | $ 105.4 millones | $ 3.5 millones |
Las tasas de ganancias brutas variaron significativamente entre los segmentos, con el segmento de outsourcing y consultoría que muestra una disminución en la rentabilidad debido a los cambios en la combinación de negocios y los mayores costos relacionados con los empleados.
Deuda vs. Equidad: Cómo Kelly Services, Inc. (Kelya) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Kelly Services, Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
A partir del 29 de septiembre de 2024, la compañía informó una deuda total de $ 94.0 millones, que incluye deuda a corto y largo plazo. El desglose es el siguiente:
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda a corto plazo | $40.0 |
| Deuda a largo plazo | $54.0 |
La deuda total ha aumentado significativamente con respecto al año anterior, lo que refleja la estrategia de la compañía de aprovechar la deuda para financiar sus operaciones y adquisiciones, particularmente la adquisición de MRP en mayo de 2024.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital de la compañía se encuentra en 0.18 A finales del tercer trimestre de 2024. Esta relación está muy por debajo del promedio de la industria de 0.50, indicando un enfoque conservador para aprovechar la deuda en comparación con sus pares.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En los primeros nueve meses de 2024, la compañía generó $ 217.3 millones de actividades de financiación, principalmente a través de préstamos netos de $ 228.2 millones en sus facilidades de crédito para la adquisición de MRP. The company's credit rating has been stable, reflecting its ability to manage debt effectively.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
The company has historically financed its operations through a mix of cash generated from operations and access to credit markets. As of the third quarter of 2024, cash, cash equivalents, and restricted cash totaled $ 40.4 millones, abajo de $ 126.5 millones at year-end 2023. This reduction is attributed to increased cash outflows for investing activities, including the acquisition of MRP.
The current ratio, which measures liquidity, was 1.6 at the end of the third quarter of 2024, indicating that the company has sufficient current assets to cover its current liabilities.
En resumen, Kelly Services, Inc. continúa equilibrando su estructura de deuda y capital estratégicamente, gestionando su crecimiento a través del financiamiento de la deuda calculada al tiempo que mantiene una relación de apalancamiento conservador.
Evaluación de liquidez de Kelly Services, Inc. (Kelya)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para la compañía fue 1.6 Al final del tercer trimestre de 2024, de acuerdo con la relación a fin de año 2023. Esto indica una posición de liquidez estable, lo que sugiere que la compañía puede cubrir sus pasivos a corto plazo con sus activos corrientes.
La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, no se proporcionó explícitamente en los últimos datos financieros. Sin embargo, la relación actual refleja una posición de liquidez sólida, lo que indica que la compañía está relativamente bien posicionada para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al final del tercer trimestre de 2024, el capital de trabajo (activos corrientes totales menos pasivos corrientes totales) se situó en $ 516.5 millones. Esta es una disminución de $ 90.2 millones Desde el fin de año 2023, principalmente debido a cambios en los niveles de efectivo. Excluyendo la disminución del efectivo, el capital de trabajo en realidad aumentó en $ 2.8 millones del fin de año 2023.
Estados de flujo de efectivo Overview
En los primeros nueve meses de 2024, la compañía generó $ 11.9 millones de efectivo de las actividades operativas, una disminución de $ 33.4 millones En el mismo período de 2023. La disminución se atribuye principalmente a la disminución de los requisitos de capital de trabajo.
Los flujos de efectivo de las actividades de inversión mostraron una salida significativa de $ 355.5 millones en los primeros nueve meses de 2024, en comparación con $ 10.8 millones utilizado en el mismo período de 2023. Este flujo de salida sustancial incluyó $ 427.4 millones Para la adquisición de MRP, neto de efectivo recibido.
Por el lado financiero, el efectivo generado por las actividades de financiación fue $ 217.3 millones Durante los primeros nueve meses de 2024, que contrasta con una salida de efectivo de $ 56.6 millones En el mismo período de 2023, reflejando préstamos netos relacionados con la adquisición de MRP.
| Tipo de flujo de caja | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Efectivo de actividades operativas | $ 11.9 millones | $ 33.4 millones |
| Efectivo utilizado en actividades de inversión | ($ 355.5 millones) | ($ 10.8 millones) |
| Efectivo de las actividades de financiación | $ 217.3 millones | ($ 56.6 millones) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La compañía ha reportado efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido totalizado $ 40.4 millones Al final del tercer cuarto de 2024, por debajo de $ 126.5 millones al fin de año 2023. Esta reducción plantea posibles preocupaciones de liquidez; Sin embargo, la compañía continúa teniendo acceso a facilidades de crédito sustanciales.
Además, la relación de deuda / capital total aumentó a 15.1% Al final del tercer trimestre de 2024, en comparación con 0.0% at year-end 2023, indicating a shift towards increased leverage. Este cambio puede afectar la posición de liquidez de la compañía en el futuro, ya que navega por sus obligaciones de deuda en medio de flujos de efectivo fluctuantes.
¿Kelly Services, Inc. (Kelya) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
A partir de 2024, las métricas de valoración para la compañía son las siguientes:
- Relación de precio a ganancias (P/E): 18.2
- Relación de precio a libro (P/B): 1.1
- Relación de valor a-ebitda (EV/EBITDA): 12.5
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado fluctuaciones:
| Mes | Precio de las acciones ($) | % Cambiar |
|---|---|---|
| Enero de 2023 | 15.50 | - |
| Abril de 2023 | 17.00 | 9.68% |
| Julio de 2023 | 16.75 | -1.47% |
| Octubre de 2023 | 18.00 | 7.45% |
| Enero de 2024 | 19.00 | 5.56% |
La compañía tiene un rendimiento de dividendos de 1.8% y una relación de pago de 20%.
El consenso de los analistas sobre la valoración de las acciones indica:
- Comprar: 5 analistas
- Sostener: 3 analistas
- Vender: 2 analistas
Riesgos clave que enfrenta Kelly Services, Inc. (Kelya)
Los riesgos clave enfrentan Kelly Services, Inc.
Kelly Services, Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera a partir de 2024. Estos riesgos incluyen la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones fluctuantes del mercado.
Competencia de la industria
La industria de personal y consultoría es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la participación de mercado. En los primeros nueve meses de 2024, los ingresos de los servicios disminuyeron en 12.8% año tras año, principalmente debido a la venta de las operaciones de personal de EMEA. Esta presión competitiva ha llevado a un 24.1% disminución de las tarifas de colocación permanente debido a la menor demanda del mercado.
Cambios regulatorios
Los cambios en las leyes y regulaciones laborales pueden plantear riesgos significativos. La Compañía se dedica continuamente a litigios y reclamos relacionados con las prácticas de empleo, lo que podría resultar en resultados adversos materiales. A partir del tercer trimestre de 2024, la acumulación bruta para los costos de litigio ascendió a $ 3.8 millones, en comparación con $ 6.4 millones A fin de año 2023.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones económicas pueden afectar la demanda de servicios de personal. La compañía informó un 7.1% disminución de los ingresos de los servicios en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el mismo período en 2023. Esta disminución refleja la disminución de la demanda en segmentos clave, particularmente profesional e industrial, que vio un 7.3% caer en los ingresos.
Riesgos operativos
Los desafíos operativos, incluidos los costos de integración de las adquisiciones, pueden afectar el desempeño financiero. En 2024, la compañía incurrió $ 10.3 millones en costos relacionados con la transacción de la venta de operaciones de personal de EMEA y la adquisición de MRP.
Riesgos financieros
La condición financiera de la compañía está influenciada por su liquidez y recursos de capital. Al final del tercer trimestre de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo totalizaron $ 40.4 millones, una disminución de $ 126.5 millones A fin de año 2023. Esta reducción puede afectar la capacidad de la Compañía para responder a desafíos financieros imprevistos.
Riesgos estratégicos
Las decisiones estratégicas, incluidas las desinversiones y adquisiciones, conllevan riesgos inherentes. La venta de las operaciones de personal de EMEA dio como resultado un $ 1.6 millones ganancia reconocida en los primeros nueve meses de 2024, pero el impacto a largo plazo de tales cambios estratégicos aún no se puede ver.
Estrategias de mitigación
La Compañía ha emprendido varias estrategias de mitigación, incluidas la gestión de recursos proactivos y las medidas de reducción de costos. Los gastos de SG y A disminuyeron por 14.6% año tras año en los primeros nueve meses de 2024, principalmente debido a la venta de operaciones de personal de EMEA y menores costos relacionados con los empleados.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto en los ingresos | Datos financieros actuales |
|---|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en servicios de personal | Las tarifas de colocación permanente disminuyeron en un 24.1% | Ingresos de los servicios bajos 12.8% interanual |
| Cambios regulatorios | Riesgos de litigio relacionados con las prácticas laborales | Potencial para resultados adversos de material | Acumulaciones de litigios a $ 3.8 millones |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones económicas que afectan la demanda | Ingresos de Professional e Industrial Down 7.3% | Ingresos de los servicios bajos 7.1% en el tercer trimestre |
| Riesgos operativos | Costos de integración de adquisiciones | Impacto en la rentabilidad | Costos relacionados con la transacción de $ 10.3 millones |
| Riesgos financieros | Restricciones de liquidez y recursos de capital | Capacidad reducida para responder a los desafíos | Efectivo y equivalentes a $ 40.4 millones |
| Riesgos estratégicos | Riesgos asociados con desinversiones y adquisiciones | Impactos inciertos a largo plazo | Ganar la venta de operaciones de personal de EMEA: $ 1.6 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Kelly Services, Inc. (Kelya)
Perspectivas de crecimiento futuro para Kelly Services, Inc. (Kelya)
Conductores de crecimiento clave:
- Innovaciones de productos: la compañía ha visto un crecimiento significativo en el Ciencia, Ingeniería y Tecnología segmento, con ingresos aumentando por 37.1% En el tercer trimestre de 2024 en comparación con el mismo trimestre en 2023, principalmente debido a la adquisición de MRP.
- Expansiones del mercado: el Educación segmento informó un aumento de ingresos de 10.9% Año tras año, impulsado por nuevas victorias netas de clientes y tasas de llenado más altas.
- Adquisiciones: la adquisición de MRP en mayo de 2024 contribuyó al crecimiento de los ingresos, y el segmento muestra una ganancia de $ 6.0 millones en el tercer cuarto.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros:
Durante los primeros nueve meses de 2024, los ingresos totales de los servicios disminuyeron en 12.8% a $ 3,140.7 millones en comparación con $ 3,603.5 millones En el mismo período de 2023. Esta disminución se debió principalmente a la venta de operaciones de personal de EMEA, parcialmente compensada por la adquisición de MRP.
Estimaciones de ganancias:
Las ganancias netas durante los primeros nueve meses de 2024 fueron $ 31.2 millones, a 24.6% aumentar de $ 25.0 millones en el año anterior. Las ganancias de las operaciones por el mismo período totalizaron $ 41.6 millones, representando un 144.5% Aumento en comparación con $ 17.0 millones en 2023.
Iniciativas y asociaciones estratégicas:
La compañía se ha involucrado en varias iniciativas estratégicas, que incluyen:
- Integración de MRP: la empresa incurrió $ 6.1 millones en costos de integración relacionados con esta adquisición.
- Venta de activos no básicos: la finalización de la venta de las operaciones de personal de EMEA dio como resultado una ganancia reconocida de $ 1.6 millones.
Ventajas competitivas:
Kelly Services se beneficia de varias ventajas competitivas que lo posicionan para un crecimiento futuro:
- Reconocimiento de marca fuerte: la compañía ha establecido una sólida reputación en soluciones de personal y fuerza laboral, que ayuda a la retención y la atracción de los clientes.
- Ofertas de servicios diversos: con segmentos en profesionales e industriales, ciencias, ingeniería y tecnología, educación y subcontratación y consultoría, la compañía puede aprovechar las oportunidades de venta cruzada.
- Iniciativas de gestión de costos: los gastos totales de SG & A disminuyeron por 14.6% año tras año, lo que indica estrategias efectivas de gestión de costos.
Resumen de desempeño financiero:
| Métrico | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos de los servicios | $ 3,140.7 millones | $ 3,603.5 millones | -12.8% |
| Ganancias netas | $ 31.2 millones | $ 25.0 millones | +24.6% |
| Ganancias de las operaciones | $ 41.6 millones | $ 17.0 millones | +144.5% |
| Tasa de ganancia bruta | 21.4% | 20.4% | +1.0 pts |
| Gastos de SG y A | $ 601.0 millones | $ 703.8 millones | -14.6% |
Kelly Services, Inc. (KELYA) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Kelly Services, Inc. (KELYA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Kelly Services, Inc. (KELYA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Kelly Services, Inc. (KELYA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.