Kinder Morgan, Inc. (KMI) Bundle
Comprensión de Kinder Morgan, Inc. (KMI) Fluk de ingresos
Comprensión de los flujos de ingresos de Kinder Morgan, Inc.
Al 30 de septiembre de 2024, Kinder Morgan, Inc. reportó ingresos consolidados de $ 11,113 millones Durante los nueve meses terminaron, lo que refleja una disminución de $ 11,296 millones en el mismo período del año anterior.
Desglose de ingresos por segmento
| Segmento | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) |
|---|---|---|---|---|
| Tuberías de gas natural | $2,173 | $2,268 | $6,496 | $6,718 |
| Tuberías de productos | $711 | $862 | $2,215 | $2,265 |
| Terminales | $496 | $483 | $1,498 | $1,420 |
| CO2 | $319 | $294 | $904 | $893 |
| Ingresos totales | $3,699 | $3,907 | $11,113 | $11,296 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año mostró una disminución de 5.3% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados, los ingresos disminuyeron en 1.6%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las contribuciones de varios segmentos a los ingresos totales fueron las siguientes:
- Tuberías de gas natural: 58.4% de ingresos totales
- Productos tuberías: 19.9% de ingresos totales
- Terminales: 13.5% de ingresos totales
- CO2: 8.2% de ingresos totales
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos vieron una disminución en la venta de productos por $ 290 millones Principalmente debido a volúmenes más bajos y precios de productos básicos. Las ventas de gas natural cayeron $ 288 millones impulsado por precios más bajos, mientras que los ingresos de los servicios aumentaron por $ 407 millones debido a volúmenes más altos y la adquisición de activos STX Midstream.
Además, los contratos de derivados utilizados para cubrir las ventas de productos básicos dieron como resultado un $ 102 millones Reducción de los ingresos durante el período de nueve meses.
Las tendencias generales de ingresos indican un cambio hacia el aumento de los ingresos basados en servicios, lo que refleja adquisiciones estratégicas y proyectos de expansión, que han compensado parcialmente las disminuciones en las ventas de productos básicos.
| Fuente de ingresos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Ingresos del servicio | $1,873 | $1,750 |
| Ventas de productos básicos | $1,415 | $1,575 |
| Ingresos totales de contratos con clientes | $3,288 | $3,325 |
Una inmersión profunda en Kinder Morgan, Inc. (KMI) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Kinder Morgan, Inc.
Margen de beneficio bruto: Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue de $ 3,098 millones en comparación con $ 3,591 millones para el mismo período en 2023, lo que resultó en un margen de beneficio bruto de aproximadamente 27.8% en 2024, abajo de 31.8% en 2023.
Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 3,276 millones, lo que produjo un margen de beneficio operativo de 29.5%, en comparación con 28.0% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto atribuible a la Compañía durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 2,026 millones, lo que resultó en un margen de beneficio neto de 18.2%, en comparación con 16.6% en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante el año pasado, la rentabilidad ha mostrado una tendencia mixta:
- El beneficio bruto disminuyó por 13.7% año tras año.
- El ingreso operativo aumentó por 3.6%.
- El ingreso neto aumentó por 8.5%.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Las relaciones de rentabilidad para Kinder Morgan, Inc. se comparan a continuación con los promedios de la industria:
| Métrico | Kinder Morgan, Inc. (2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 27.8% | 30.0% |
| Margen de beneficio operativo | 29.5% | 25.0% |
| Margen de beneficio neto | 18.2% | 15.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se ha reflejado en las estrategias de gestión de costos empleadas:
- Los costos de las ventas disminuyeron de $ 3,591 millones en 2023 a $ 3,098 millones en 2024, una reducción de 13.7%.
- Los gastos generales y administrativos aumentaron ligeramente de $ 497 millones en 2023 a $ 530 millones en 2024.
- El EBITDA ajustado durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzó $ 5,875 millones, en comparación con $ 5,636 millones en 2023, marcando un 4.3% aumentar.
En general, la compañía ha demostrado resiliencia en el mantenimiento de fuertes márgenes de ganancias operativas mientras se adapta a fluctuar los márgenes de ganancias brutas.
Deuda vs. Equidad: Cómo Kinder Morgan, Inc. (KMI) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Kinder Morgan, Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
- Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total era $ 31,809 millones.
- La porción actual de la deuda fue $ 1,984 millones.
- La deuda a largo plazo (excluyendo la porción actual) fue $ 29,825 millones.
- La deuda a corto plazo consistió principalmente en $ 307 millones En Notas de papel comercial.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 fue 1.05, calculado como deuda total dividida por el capital de los accionistas totales de $ 30,406 millones.
Comparación de la industria
La relación promedio de deuda / capital de la industria para compañías similares generalmente varía de 1.0 a 1.2, indicando que la proporción de Kinder Morgan está dentro de los estándares de la industria.
Emisiones de deuda recientes
- El 1 de febrero de 2024, la compañía emitió $ 1,250 millones en 5.00% de notas senior con vencimiento de 2029 y $ 1,000 millones en 5.40% de notas senior vencidas 2034, red $ 2,230 millones.
- El 31 de julio de 2024, la compañía emitió $ 500 millones en 5.10% de notas senior con vencimiento de 2029 y $ 750 millones En 5.95% de notas senior con vencimiento 2054, compensación $ 1,235 millones.
Calificaciones crediticias
Al 30 de septiembre de 2024, las calificaciones crediticias de la compañía fueron las siguientes:
- Standard & Poor: Bbb
- Moody's: Baa2
Actividad de refinanciación
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía reembolsa su 4.15%, 4.30%, y 4.25% Notas senior al vencimiento, refinanciando una parte de sus préstamos a corto plazo en deuda a largo plazo.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La Compañía mantiene un saldo entre el financiamiento de la deuda y la financiación de capital a través de:
- Flujos de efectivo fuertes de las operaciones, totalizando $ 4,125 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Acceso a un $ 3.5 mil millones línea de crédito, con aproximadamente $ 3.1 mil millones Disponible al 30 de septiembre de 2024.
| Categoría de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda total | $31,809 |
| Porción actual de la deuda | $1,984 |
| Deuda a largo plazo | $29,825 |
| Notas de papel comercial | $307 |
| Relación deuda / capital | 1.05 |
| Flujos de efectivo de las operaciones | $4,125 |
| Facilidad de crédito disponible | $3,100 |
Evaluar la liquidez de Kinder Morgan, Inc. (KMI)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se encuentra en 0.46, calculado a partir de activos actuales de $ 2,177 millones y pasivos corrientes de $ 4,731 millones. La relación rápida, que excluye el inventario, es aproximadamente 0.36.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El déficit de capital de trabajo fue $ 2,554 millones Al 30 de septiembre de 2024, una mejora de un déficit de $ 4,679 millones A finales de 2023. Este cambio se atribuye a un $ 1,682 millones disminución de los préstamos de papel comercial y un $ 400 millones Disminución de las notas senior adeudadas en los próximos doce meses.
Estados de flujo de efectivo Overview
Los flujos de efectivo de las actividades operativas, de inversión y financiación para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se resumen de la siguiente manera:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) | Cambio (en millones) |
|---|---|---|---|
| Actividades operativas | $4,125 | $4,169 | ($44) |
| Actividades de inversión | ($1,858) | ($1,733) | ($125) |
| Actividades financieras | ($2,230) | ($3,133) | $903 |
| Aumento neto (disminución) en efectivo | $37 | ($697) | $734 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía efectivo y equivalentes de efectivo de $ 108 millones, con una capacidad de endeudamiento de aproximadamente $ 3.1 mil millones bajo su línea de crédito. La deuda total a corto plazo fue $ 1,984 millones, principalmente que consiste en notas senior y préstamos en papel comercial. La compañía continúa manteniendo fuertes flujos de efectivo de las operaciones, con un total de $ 4,125 millones Generado durante los primeros nueve meses de 2024.
Overall, the company has managed to improve its liquidity position significantly from the previous year, showcasing a robust strategy to refinance short-term debt and maintain operational cash flow.
Is Kinder Morgan, Inc. (KMI) Overvalued or Undervalued?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvalorada, examinaremos las métricas de valoración clave, incluidos los precios a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA ) ratios, along with stock price trends, dividend yields, and analyst consensus.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación de precio a ganancias (P/E) actual es 18.9, calculado utilizando las ganancias de Doce Meses (TTM) por parte de $1.00 y un precio de acciones de $18.90.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación precio a libro (P/B) se encuentra en 1.4, con un valor en libros por acción de $13.50 basado en el capital de los accionistas totales de $ 30,406 millones y 2.220 millones acciones en circulación.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación Enterprise Value-to-Ebitda (EV/EBITDA) se calcula en 10.5basado en un valor empresarial de $ 62,000 millones y ebitda de $ 5,875 millones para los siguientes doce meses.
Tendencias del precio de las acciones
Over the past twelve months, the stock price has fluctuated between $15.50 y $20.50. El precio actual de las acciones es $18.90, que refleja un aumento de año hasta la fecha de 12%.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 6.1%, calculado a partir de un dividendo anual de $1.15 por acción y el precio actual de las acciones de $18.90. La relación de pago de dividendos es 57%, based on earnings of $2.00 por acción.
Consenso de analista
Analyst ratings indicate a consensus of Sostener con un precio objetivo de $20.00, sugiriendo un potencial potencial de 6% del precio actual.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 18.9 |
| Relación p/b | 1.4 |
| Relación EV/EBITDA | 10.5 |
| Rango de precios de acciones de 52 semanas | $15.50 - $20.50 |
| Precio de las acciones actual | $18.90 |
| Rendimiento de dividendos | 6.1% |
| Relación de pago de dividendos | 57% |
| Consenso de analista | Sostener |
| Precio objetivo | $20.00 |
Riesgos clave que enfrenta Kinder Morgan, Inc. (KMI)
Key Risks Facing Kinder Morgan, Inc.
The financial health of Kinder Morgan, Inc. (KMI) is influenced by various internal and external risk factors that can impact its performance and stability. A continuación se muestra un overview de estos riesgos.
Competencia de la industria
In the midstream oil and gas sector, competition is intense. Las empresas enfrentan presión sobre los márgenes debido a los precios fluctuantes del petróleo y el gas. For the nine months ended September 30, 2024, revenues decreased by $183 million (approximately 2%) compared to the prior year, largely driven by lower product sales and commodity prices.
Cambios regulatorios
KMI opera dentro de un entorno muy regulado. Los cambios en las regulaciones pueden afectar significativamente los costos operativos y los requisitos de cumplimiento. The effective tax rate for the nine months ended September 30, 2024, was 19.5%, down from 21.4% in the prior year, influenced by adjustments in state income tax rates and the recognition of investment tax credits.
Condiciones de mercado
La volatilidad del mercado puede conducir a flujos de ingresos impredecibles. Por ejemplo, las ventas de gas natural cayeron en $ 288 millones en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, principalmente debido a los precios más bajos de los productos básicos. Además, la compañía informó una disminución de $ 290 millones en las ventas de productos para el mismo período.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen el potencial de mayores costos debido al mantenimiento y la mano de obra. Operations and maintenance expenses rose by $149 million for the nine months ended September 30, 2024, reflecting higher service costs and inflation.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros implican fluctuaciones de tasas de interés y gestión de la deuda. Al 30 de septiembre de 2024, la deuda a largo plazo era de $ 30,047 millones, un aumento de $ 28,067 millones a fines de 2023. Los gastos de intereses aumentan en $ 57 millones para los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, debido a tasas de interés más altas.
Riesgos estratégicos
Las decisiones estratégicas de KMI pueden afectar su salud financiera. El ingreso neto ajustado atribuible a Kinder Morgan, Inc. disminuyó en $ 5 millones en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el mismo período en 2023. Esto refleja los desafíos en el segmento de tuberías de productos, enfatizando la necesidad de un enfoque estratégico robusto.
Estrategias de mitigación
KMI emplea varias estrategias para mitigar los riesgos, incluida la cobertura contra las fluctuaciones de los precios de los productos básicos. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía setos en su lugar para el petróleo crudo a un precio de un promedio de $ 66.38 por barril para el resto de 2024. Además, la compañía mantiene una posición de efectivo de $ 108 millones y una capacidad de endeudamiento de aproximadamente $ 3.1 mil millones bajo su línea de crédito.
| Factor de riesgo | Impacto | 2024 estadísticas |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Presión del margen debido a los precios fluctuantes | Disminución de ingresos de $ 183 millones (2%) |
| Cambios regulatorios | Aumentos de costos operativos | Tasa impositiva efectiva al 19.5% |
| Condiciones de mercado | Flujos de ingresos impredecibles | Caída de ventas de gas natural de $ 288 millones |
| Riesgos operativos | Mayores costos de mantenimiento | Operaciones y gastos de mantenimiento más de $ 149 millones |
| Riesgos financieros | Fluctuaciones de tasa de interés | Deuda a largo plazo a $ 30,047 millones |
| Riesgos estratégicos | Desafíos en segmentos específicos | Ingresos netos ajustados por $ 5 millones |
| Estrategias de mitigación | Gestión de cobertura y liquidez | Posición en efectivo de $ 108 millones, capacidad de préstamo de $ 3.1 mil millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Kinder Morgan, Inc. (KMI)
Perspectivas de crecimiento futuro para Kinder Morgan, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Se espera que el crecimiento para Kinder Morgan, Inc. sea impulsado por varios factores clave que incluyen:
- Expansión del mercado: La compañía ha estado expandiendo sus operaciones a nuevas áreas geográficas, particularmente en el sector intermedio.
- Adquisiciones: Las adquisiciones recientes, como los activos STX Midstream, han sido fundamentales para mejorar su cartera de activos y su base de ingresos.
- Innovaciones de productos: Las inversiones en tecnologías de transición de energía están destinadas a diversificar sus ofertas de servicios.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las proyecciones de crecimiento de ingresos futuros indican una fuerte tendencia al alza. Los ingresos estimados asignados a las obligaciones de desempeño restantes al 30 de septiembre de 2024 son los siguientes:
| Año | Ingresos estimados (en millones) |
|---|---|
| Tres meses terminados el 31 de diciembre de 2024 | $1,303 |
| 2025 | $4,706 |
| 2026 | $3,951 |
| 2027 | $3,258 |
| 2028 | $2,840 |
| Después de eso | $16,775 |
| Total | $32,833 |
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Las iniciativas estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro incluyen:
- Asociaciones en proyectos de energía renovable, mejorando los esfuerzos de sostenibilidad.
- Colaboración con empresas de tecnología para mejorar las eficiencias operativas.
- Inversiones en tecnologías de captura de carbono para alinearse con las regulaciones ambientales.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de Kinder Morgan incluyen:
- Infraestructura extensa: La compañía opera más de 83,000 millas de tuberías y numerosas terminales, proporcionando una columna vertebral robusta para las operaciones.
- Diversas fuentes de ingresos: Los ingresos se generan a partir de varios segmentos, incluidas tuberías de gas natural, tuberías de productos, terminales y servicios de CO2.
- Flujo de efectivo fuerte: La compañía ha generado constantemente flujos de efectivo sustanciales, con actividades operativas que proporcionan $ 4,125 millones en los primeros nueve meses de 2024.
Resumen del desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, Kinder Morgan informó:
- Ingresos totales: $ 11,113 millones
- Lngresos netos: $ 2,026 millones
- EBITDA ajustado: $ 4,035 millones
- Dividendos declarados: $ 0.2875 por acción para el tercer trimestre 2024, lo que refleja un aumento del 2% del tercer trimestre 2023
En general, Kinder Morgan está posicionado para capitalizar sus oportunidades de crecimiento a través de iniciativas estratégicas, expansiones del mercado y una base financiera sólida.
Kinder Morgan, Inc. (KMI) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Kinder Morgan, Inc. (KMI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Kinder Morgan, Inc. (KMI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Kinder Morgan, Inc. (KMI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.