Dividindo a saúde financeira Kinder Morgan, Inc. (KMI): Insights -chave para investidores

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Entendendo os fluxos de receita da Kinder Morgan, Inc. (KMI)

Entendendo os fluxos de receita da Kinder Morgan, Inc.

Em 30 de setembro de 2024, Kinder Morgan, Inc. relatou receitas consolidadas de US $ 11.113 milhões durante os nove meses terminou, refletindo uma diminuição de US $ 11.296 milhões no mesmo período do ano anterior.

Partida de receita por segmento

Segmento Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhões) Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhões) Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhões) Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhões)
Oleodutos de gás natural $2,173 $2,268 $6,496 $6,718
Oleodutos de produtos $711 $862 $2,215 $2,265
Terminais $496 $483 $1,498 $1,420
CO2 $319 $294 $904 $893
Receita total $3,699 $3,907 $11,113 $11,296

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano mostrou um declínio de 5.3% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023. Nos nove meses terminados, a receita diminuiu por 1.6%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as contribuições de vários segmentos para a receita total foram as seguintes:

  • Oleodutos de gás natural: 58.4% de receita total
  • Oleodutos de produtos: 19.9% de receita total
  • Terminais: 13.5% de receita total
  • CO2: 8.2% de receita total

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas tiveram uma diminuição nas vendas de produtos por US $ 290 milhões principalmente devido a volumes mais baixos e preços de commodities. As vendas de gás natural caíram US $ 288 milhões impulsionado por preços mais baixos, enquanto as receitas de serviços aumentaram por US $ 407 milhões Devido a volumes mais altos e à aquisição de ativos STX Midstream.

Além disso, contratos de derivação usados ​​para proteger as vendas de commodities resultaram em um US $ 102 milhões Redução nas receitas durante o período de nove meses.

As tendências gerais de receita indicam uma mudança em direção ao aumento das receitas baseadas em serviços, refletindo a aquisições estratégicas e projetos de expansão, que compensaram parcialmente declínios nas vendas de commodities.

Fonte de receita Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhões) Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhões)
Receita de serviço $1,873 $1,750
Vendas de commodities $1,415 $1,575
Receita total de contratos com clientes $3,288 $3,325



Um mergulho profundo na Kinder Morgan, Inc. (KMI) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da Kinder Morgan, Inc.

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi de US $ 3.098 milhões em comparação com US $ 3.591 milhões no mesmo período em 2023, resultando em uma margem de lucro bruta de aproximadamente 27.8% em 2024, abaixo de 31.8% em 2023.

Margem de lucro operacional: A receita operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 3.276 milhões, produzindo uma margem de lucro operacional de 29.5%, comparado com 28.0% para o mesmo período em 2023.

Margem de lucro líquido: O lucro líquido atribuível à empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi de US $ 2.026 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de 18.2%, comparado com 16.6% em 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

No ano passado, a lucratividade mostrou uma tendência mista:

  • O lucro bruto diminuiu por 13.7% ano a ano.
  • O lucro operacional aumentou em 3.6%.
  • O lucro líquido aumentou por 8.5%.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Os índices de rentabilidade da Kinder Morgan, Inc. são comparados abaixo com as médias do setor:

Métrica Kinder Morgan, Inc. (2024) Média da indústria
Margem de lucro bruto 27.8% 30.0%
Margem de lucro operacional 29.5% 25.0%
Margem de lucro líquido 18.2% 15.0%

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional foi refletida nas estratégias de gerenciamento de custos empregadas:

  • Os custos das vendas diminuíram de US $ 3.591 milhões em 2023 para US $ 3.098 milhões em 2024, uma redução de 13.7%.
  • Despesas gerais e administrativas aumentaram ligeiramente de US $ 497 milhões em 2023 para US $ 530 milhões em 2024.
  • Ebitda ajustada nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, alcançou US $ 5.875 milhões, comparado com US $ 5.636 milhões em 2023, marcando um 4.3% aumentar.

No geral, a empresa demonstrou resiliência na manutenção de fortes margens de lucro operacional, enquanto se ajusta às margens de lucro bruto flutuantes.




Dívida vs. patrimônio: como Kinder Morgan, Inc. (KMI) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como Kinder Morgan, Inc. financia seu crescimento

Níveis de dívida

  • Em 30 de setembro de 2024, a dívida total era US $ 31.809 milhões.
  • A parte atual da dívida era US $ 1.984 milhões.
  • Dívida de longo prazo (excluindo a parte atual) foi US $ 29.825 milhões.
  • A dívida de curto prazo consistia principalmente de US $ 307 milhões em notas de papel comercial.

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 foi 1.05, calculado como dívida total dividida pelo patrimônio total dos acionistas de US $ 30.406 milhões.

Comparação do setor

A taxa média de dívida / patrimônio da indústria para empresas semelhantes normalmente varia de 1,0 a 1.2, indicando que a proporção de Kinder Morgan está dentro dos padrões da indústria.

Emissões de dívida recentes

  • Em 1 de fevereiro de 2024, a empresa emitiu US $ 1.250 milhões em 5,00% de notas seniores com vencimento de 2029 e US $ 1.000 milhões em 5,40% de notas seniores com vencimento de 2034, compensando US $ 2.230 milhões.
  • Em 31 de julho de 2024, a empresa emitiu US $ 500 milhões em 5,10% de notas seniores com vencimento de 2029 e US $ 750 milhões em 5,95% de notas sênior com vencimento de 2054, compensando US $ 1.235 milhões.

Classificações de crédito

Em 30 de setembro de 2024, as classificações de crédito da empresa eram as seguintes:

  • Standard & Poor's: BBB
  • Moody's: Baa2

Atividade de refinanciamento

Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa pagou seu 4.15%, 4.30%, e 4.25% Notas sênior após a maturidade, refinanciando uma parte de seus empréstimos de curto prazo em dívidas de longo prazo.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A empresa mantém um equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações por meio de:

  • Fortes fluxos de caixa das operações, totalizando US $ 4.125 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
  • Acesso a a US $ 3,5 bilhões Linha de crédito, com aproximadamente US $ 3,1 bilhões Disponível em 30 de setembro de 2024.
Categoria de dívida Quantidade (em milhões)
Dívida total $31,809
Parte atual da dívida $1,984
Dívida de longo prazo $29,825
Notas de papel comercial $307
Relação dívida / patrimônio 1.05
Fluxos de caixa das operações $4,125
Linha de crédito disponível $3,100



Avaliando a liquidez Kinder Morgan, Inc. (KMI)

Avaliação da liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual está em 0.46, calculado a partir de ativos circulantes de US $ 2.177 milhões e passivos circulantes de US $ 4.731 milhões. A proporção rápida, que exclui o inventário, é aproximadamente 0.36.

Análise das tendências de capital de giro

O déficit de capital de giro foi US $ 2.554 milhões Em 30 de setembro de 2024, uma melhoria de um déficit de US $ 4.679 milhões no final de 2023. Essa mudança é atribuída a um US $ 1.682 milhões diminuição dos empréstimos comerciais em papel e um US $ 400 milhões diminuição das notas seniores devido nos próximos doze meses.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Os fluxos de caixa das atividades de operação, investimento e financiamento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 estão resumidos da seguinte forma:

Tipo de fluxo de caixa 2024 (em milhões) 2023 (em milhões) Mudança (em milhões)
Atividades operacionais $4,125 $4,169 ($44)
Atividades de investimento ($1,858) ($1,733) ($125)
Atividades de financiamento ($2,230) ($3,133) $903
Aumento líquido (diminuição) em dinheiro $37 ($697) $734

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 108 milhões, com uma capacidade de empréstimo de aproximadamente US $ 3,1 bilhões sob sua linha de crédito. A dívida total de curto prazo foi US $ 1.984 milhões, consistindo principalmente em notas seniores e empréstimos comerciais em papel. A empresa continua a manter fortes fluxos de caixa a partir de operações, com um total de US $ 4.125 milhões gerado durante os primeiros nove meses de 2024.

No geral, a empresa conseguiu melhorar significativamente sua posição de liquidez em relação ao ano anterior, apresentando uma estratégia robusta para refinanciar a dívida de curto prazo e manter o fluxo de caixa operacional.




A Kinder Morgan, Inc. (KMI) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a Companhia está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos as principais métricas de avaliação, incluindo preço-a-lucro (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor para a empresa (EV/Ebitda ) índices, juntamente com as tendências dos preços das ações, os rendimentos dos dividendos e o consenso dos analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A taxa atual de preço-lucro (P/E) é 18.9, calculado usando o lucro por ação de doze meses (TTM). $1.00 e um preço das ações de $18.90.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção de preço-livro (P/B) está em 1.4, com um valor contábil por ação de $13.50 com base no patrimônio líquido total de acionistas US $ 30.406 milhões e 2.220 milhões ações em circulação.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção de valor da empresa (EV/EBITDA) da empresa é calculada em 10.5, com base em um valor corporativo de US $ 62.000 milhões e Ebitda de US $ 5.875 milhões pelos doze meses à direita.

Tendências do preço das ações

Nos últimos doze meses, o preço das ações flutuou entre $15.50 e $20.50. O preço atual das ações é $18.90, refletindo um aumento de um ano a data de 12%.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

O atual rendimento de dividendos é 6.1%, calculado a partir de um dividendo anual de $1.15 por ação e o preço atual das ações de $18.90. A taxa de pagamento de dividendos é 57%, com base nos ganhos de $2.00 por ação.

Consenso de analistas

As classificações dos analistas indicam um consenso de Segurar com um preço -alvo de $20.00, sugerindo um potencial positivo de 6% do preço atual.

Métrica de avaliação Valor
Razão P/E. 18.9
Proporção P/B. 1.4
Razão EV/EBITDA 10.5
Faixa de preço de 52 semanas $15.50 - $20.50
Preço atual das ações $18.90
Rendimento de dividendos 6.1%
Taxa de pagamento de dividendos 57%
Consenso de analistas Segurar
Preço -alvo $20.00



Os principais riscos enfrentam o Kinder Morgan, Inc. (KMI)

Os principais riscos enfrentam Kinder Morgan, Inc.

A saúde financeira da Kinder Morgan, Inc. (KMI) é influenciada por vários fatores de risco internos e externos que podem afetar seu desempenho e estabilidade. Abaixo está um overview desses riscos.

Concorrência da indústria

No setor de petróleo e gás médio, a concorrência é intensa. As empresas enfrentam pressão sobre as margens devido a preços flutuantes de petróleo e gás. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas diminuíram em US $ 183 milhões (aproximadamente 2%) em comparação com o ano anterior, amplamente impulsionado por vendas mais baixas de produtos e preços de commodities.

Mudanças regulatórias

O KMI opera dentro de um ambiente fortemente regulamentado. As mudanças nos regulamentos podem afetar significativamente os custos operacionais e os requisitos de conformidade. A taxa de imposto efetiva para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi de 19,5%, abaixo de 21,4% no ano anterior, influenciado por ajustes nas taxas de imposto de renda estaduais e pelo reconhecimento de créditos fiscais de investimento.

Condições de mercado

A volatilidade do mercado pode levar a fluxos de receita imprevisíveis. Por exemplo, as vendas de gás natural caíram US $ 288 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, principalmente devido aos preços mais baixos das commodities. Além disso, a empresa registrou uma redução de US $ 290 milhões nas vendas de produtos para o mesmo período.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem o potencial de aumento de custos devido à manutenção e mão de obra. As despesas de operações e manutenção aumentaram US $ 149 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, refletindo maiores custos e inflação de serviço.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros envolvem flutuações de taxa de juros e gerenciamento de dívidas. Em 30 de setembro de 2024, a dívida de longo prazo ficou em US $ 30.047 milhões, um aumento de US $ 28.067 milhões no final de 2023. As despesas com juros líquidas aumentaram US $ 57 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, devido a taxas de juros mais altas.

Riscos estratégicos

As decisões estratégicas da KMI podem afetar sua saúde financeira. O lucro líquido ajustado atribuível à Kinder Morgan, Inc. diminuiu em US $ 5 milhões no terceiro trimestre de 2024 em comparação com o mesmo período em 2023. Isso reflete os desafios no segmento de oleodutos de produtos, enfatizando a necessidade de uma abordagem estratégica robusta.

Estratégias de mitigação

A KMI emprega várias estratégias para mitigar os riscos, incluindo hedge contra flutuações de preços de commodities. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha hedges em vigor para petróleo bruto ao preço de uma média de US $ 66,38 por barril pelo restante de 2024. Além sua linha de crédito.

Fator de risco Impacto 2024 Estatísticas
Concorrência da indústria Pressão da margem devido a preços flutuantes Receita queda de US $ 183 milhões (2%)
Mudanças regulatórias Os custos operacionais aumentam Taxa de imposto efetiva em 19,5%
Condições de mercado Fluxos de receita imprevisíveis Dsa de vendas de gás natural de US $ 288 milhões
Riscos operacionais Aumento dos custos de manutenção Despesas de operações e manutenção acima de US $ 149 milhões
Riscos financeiros Flutuações da taxa de juros Dívida de longo prazo em US $ 30.047 milhões
Riscos estratégicos Desafios em segmentos específicos Recurso líquido ajustado US $ 5 milhões
Estratégias de mitigação Gestão de hedge e liquidez Posição em dinheiro de US $ 108 milhões, capacidade de empréstimos de US $ 3,1 bilhões



Perspectivas de crescimento futuro para Kinder Morgan, Inc. (KMI)

Perspectivas de crescimento futuro para Kinder Morgan, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

Espera -se que o crescimento da Kinder Morgan, Inc. seja impulsionado por vários fatores -chave, incluindo:

  • Expansão de mercado: A empresa vem expandindo suas operações em novas áreas geográficas, principalmente no setor médio.
  • Aquisições: Aquisições recentes, como os ativos do STX Midstream, têm sido fundamentais para melhorar seu portfólio de ativos e base de receita.
  • Inovações de produtos: Os investimentos em tecnologias de transição energética visam diversificar suas ofertas de serviços.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

As projeções futuras de crescimento da receita indicam uma forte tendência ascendente. A receita estimada alocada para as obrigações de desempenho restantes em 30 de setembro de 2024 é a seguinte:

Ano Receita estimada (em milhões)
Três meses findos em 31 de dezembro de 2024 $1,303
2025 $4,706
2026 $3,951
2027 $3,258
2028 $2,840
Depois disso $16,775
Total $32,833

Iniciativas ou parcerias estratégicas

As iniciativas estratégicas que podem impulsionar o crescimento futuro incluem:

  • Parcerias em projetos de energia renovável, aprimorando os esforços de sustentabilidade.
  • Colaboração com empresas de tecnologia para melhorar a eficiência operacional.
  • Investimentos em tecnologias de captura de carbono para se alinhar com os regulamentos ambientais.

Vantagens competitivas

As vantagens competitivas de Kinder Morgan incluem:

  • Extensa infraestrutura: A empresa opera mais de 83.000 milhas de oleodutos e numerosos terminais, fornecendo uma espinha dorsal robusta para operações.
  • Diversos fluxos de receita: A receita é gerada a partir de vários segmentos, incluindo gasodutos de gás natural, oleodutos de produtos, terminais e serviços de CO2.
  • Fluxo de caixa forte: A empresa gerou consistentemente fluxos de caixa substanciais, com atividades operacionais fornecendo US $ 4.125 milhões nos primeiros nove meses de 2024.

Resumo do desempenho financeiro

Em 30 de setembro de 2024, Kinder Morgan informou:

  • Receitas totais: US $ 11.113 milhões
  • Resultado líquido: US $ 2.026 milhões
  • Ebitda ajustada: US $ 4.035 milhões
  • Dividendos declarados: US $ 0,2875 por ação no terceiro trimestre 2024, refletindo um aumento de 2% em relação ao terceiro trimestre de 2023

No geral, Kinder Morgan está posicionado para capitalizar suas oportunidades de crescimento por meio de iniciativas estratégicas, expansões de mercado e uma forte base financeira.

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Kinder Morgan, Inc. (KMI) DCF Excel Template

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Updated on 16 Nov 2024

Resources:

  1. Kinder Morgan, Inc. (KMI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Kinder Morgan, Inc. (KMI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
  2. SEC Filings – View Kinder Morgan, Inc. (KMI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.