Kinder Morgan, Inc. (KMI) Bundle
Comprendre Kinder Morgan, Inc. (KMI) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Kinder Morgan, Inc.
Au 30 septembre 2024, Kinder Morgan, Inc. a rapporté des revenus consolidés de 11 113 millions de dollars pour la fin de neuf mois, reflétant une diminution de 11 296 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente.
Répartition des revenus par segment
| Segment | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) |
|---|---|---|---|---|
| Pipelines de gaz naturel | $2,173 | $2,268 | $6,496 | $6,718 |
| Produits Pipelines | $711 | $862 | $2,215 | $2,265 |
| Terminaux | $496 | $483 | $1,498 | $1,420 |
| CO2 | $319 | $294 | $904 | $893 |
| Revenus totaux | $3,699 | $3,907 | $11,113 | $11,296 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre a montré une baisse de 5.3% Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023. Pour la fin des neuf mois, les revenus ont diminué de 1.6%.
Contribution de différents segments d'entreprise
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les contributions de divers segments à des revenus totaux étaient les suivants:
- Pipeaux de gaz naturel: 58.4% de revenus totaux
- Produits Pipelines: 19.9% de revenus totaux
- Terminaux: 13.5% de revenus totaux
- CO2: 8.2% de revenus totaux
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus ont connu une diminution des ventes de produits par 290 millions de dollars principalement en raison de la baisse des volumes et des prix des matières premières. Les ventes de gaz naturel ont chuté 288 millions de dollars tiré par une baisse des prix, tandis que les revenus des services ont augmenté de 407 millions de dollars en raison de volumes plus élevés et de l'acquisition des actifs du STX Midstream.
De plus, les contrats dérivés utilisés pour couvrir les ventes de produits de couverture ont abouti à un 102 millions de dollars Réduction des revenus au cours de la période de neuf mois.
Les tendances globales des revenus indiquent une évolution vers l'augmentation des revenus basés sur les services, reflétant les acquisitions stratégiques et les projets d'expansion, qui ont partiellement compensé les baisses des ventes de matières premières.
| Source de revenus | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Revenus de service | $1,873 | $1,750 |
| Ventes de produits | $1,415 | $1,575 |
| Les revenus totaux des contrats avec les clients | $3,288 | $3,325 |
Une plongée profonde dans Kinder Morgan, Inc. (KMI)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Kinder Morgan, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était de 3 098 millions de dollars, contre 3 591 millions de dollars pour la même période en 2023, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire brute d'environ 27.8% en 2024, à partir de 31.8% en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 3 276 millions de dollars, ce qui a donné une marge bénéficiaire d'exploitation de 29.5%, par rapport à 28.0% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net attribuable à la Société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était de 2 026 millions de dollars, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire nette de 18.2%, par rapport à 16.6% en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours de la dernière année, la rentabilité a montré une tendance mitigée:
- Le bénéfice brut a diminué de 13.7% d'une année à l'autre.
- Le bénéfice d'exploitation a augmenté de 3.6%.
- Le revenu net a augmenté de 8.5%.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les ratios de rentabilité pour Kinder Morgan, Inc. sont comparés ci-dessous avec les moyennes de l'industrie:
| Métrique | Kinder Morgan, Inc. (2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 27.8% | 30.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 29.5% | 25.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 18.2% | 15.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle a été reflétée dans les stratégies de gestion des coûts utilisées:
- Les coûts des ventes sont passés de 3 591 millions de dollars en 2023 3 098 millions de dollars en 2024, une réduction de 13.7%.
- Les dépenses générales et administratives ont légèrement augmenté 497 millions de dollars en 2023 à 530 millions de dollars en 2024.
- Le BAIIA ajusté pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, atteignés 5 875 millions de dollars, par rapport à 5 636 millions de dollars en 2023, marquant un 4.3% augmenter.
Dans l'ensemble, la société a démontré la résilience dans le maintien de fortes marges de bénéfice d'exploitation tout en s'adaptant à la fluctuation des marges bénéficiaires brutes.
Dette vs Équité: Comment plus Kinder Morgan, Inc. (KMI) finance sa croissance
Dette vs Equity: Comment plus Kinder Morgan, Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
- Au 30 septembre 2024, la dette totale était 31 809 millions de dollars.
- La partie actuelle de la dette était 1 984 millions de dollars.
- La dette à long terme (à l'exclusion de la portion actuelle) était 29 825 millions de dollars.
- La dette à court terme consistait principalement en 307 millions de dollars dans les notes de papier commercial.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 était 1.05, calculé comme la dette totale divisée par les capitaux propres totaux des actionnaires de 30 406 millions de dollars.
Comparaison de l'industrie
Le ratio dette moyen-investissement moyen de l'industrie pour les sociétés similaires varie généralement de 1,0 à 1,2, indiquant que le ratio de Kinder Morgan est conforme aux normes de l'industrie.
Émissions de dettes récentes
- Le 1er février 2024, la société a publié 1 250 millions de dollars dans 5,00% de billets de senior dus 2029 et 1 000 millions de dollars Dans 5,40% de billets de senior dus 2034, filet 2 230 millions de dollars.
- Le 31 juillet 2024, la société a publié 500 millions de dollars dans 5,10% de billets de senior dus 2029 et 750 millions de dollars Dans 5,95% de billets de senior dus 2054, filet 1 235 millions de dollars.
Notes de crédit
Au 30 septembre 2024, les notations de crédit de la société étaient les suivantes:
- Standard & Poor's: BBB
- Moody's: Baa2
Activité de refinancement
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a remboursé son 4.15%, 4.30%, et 4.25% Notes seniors à l'échéance, refinancement d'une partie de ses emprunts à court terme en dette à long terme.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La Société maintient un solde entre le financement de la dette et le financement des actions à travers:
- De forts flux de trésorerie des opérations, totalisant 4 125 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Accès à un 3,5 milliards de dollars facilité de crédit, avec approximativement 3,1 milliards de dollars Disponible au 30 septembre 2024.
| Catégorie de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette totale | $31,809 |
| Partie actuelle de la dette | $1,984 |
| Dette à long terme | $29,825 |
| Notes de papier commercial | $307 |
| Ratio dette / fonds propres | 1.05 |
| Flux de trésorerie des opérations | $4,125 |
| Facilité de crédit disponible | $3,100 |
Évaluation des liquidités Kinder Morgan, Inc. (KMI)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, le ratio actuel se situe à 0.46, calculé à partir des actifs actuels de 2 177 millions de dollars et les passifs actuels de 4 731 millions de dollars. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire, est approximativement 0.36.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le déficit du fonds de roulement était 2 554 millions de dollars Au 30 septembre 2024, une amélioration par rapport à un déficit de 4 679 millions de dollars à la fin de 2023. Ce changement est attribué à un 1 682 millions de dollars diminution des emprunts de papier commercial et un 400 millions de dollars diminution des billets supérieurs dus dans les douze prochains mois.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation, d'investissement et de financement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont résumés comme suit:
| Type de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) | Changement (en millions) |
|---|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $4,125 | $4,169 | ($44) |
| Activités d'investissement | ($1,858) | ($1,733) | ($125) |
| Activités de financement | ($2,230) | ($3,133) | $903 |
| Augmentation nette (diminution) en espèces | $37 | ($697) | $734 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société avait des équivalents en espèces et en espèces de 108 millions de dollars, avec une capacité d'emprunt d'environ 3,1 milliards de dollars sous sa facilité de crédit. La dette totale à court terme était 1 984 millions de dollars, principalement composé de notes de premier rang et d'emprunts de papier commercial. L'entreprise continue de maintenir de solides flux de trésorerie des opérations, avec un total de 4 125 millions de dollars généré au cours des neuf premiers mois de 2024.
Dans l'ensemble, la société a réussi à améliorer considérablement sa position de liquidité par rapport à l'année précédente, présentant une stratégie robuste pour refinancer la dette à court terme et maintenir les flux de trésorerie opérationnels.
Kinder Morgan, Inc. (KMI) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les mesures clés de l'évaluation, y compris les prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à l'ibitda (EV / EBITDA )) Les ratios, ainsi que les tendances des cours des actions, les rendements des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio actuel des prix / bénéfices (P / E) est 18.9, calculé en utilisant le bénéfice de douze mois de fin $1.00 et un cours de bourse de $18.90.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio prix / livre (P / B) 1.4, avec une valeur comptable par action de $13.50 en fonction de l'équité totale des actionnaires de 30 406 millions de dollars et 2 220 millions partage en circulation.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport valeur-ebitda (EV / EBITDA) est calculé à 10.5, basé sur une valeur d'entreprise de 62 000 millions de dollars et l'ebitda de 5 875 millions de dollars pour les douze mois.
Tendances des cours des actions
Au cours des douze derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre $15.50 et $20.50. Le cours actuel des actions est $18.90, reflétant une augmentation de l'année 12%.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 6.1%, calculé à partir d'un dividende annuel de $1.15 par action et le cours actuel de l'action de $18.90. Le ratio de distribution de dividendes est 57%, basé sur les revenus de $2.00 par action.
Consensus des analystes
Les notes des analystes indiquent un consensus de Prise avec un prix cible de $20.00, suggérant un potentiel à la hausse de 6% du prix actuel.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 18.9 |
| Ratio P / B | 1.4 |
| Ratio EV / EBITDA | 10.5 |
| Fourchette de cours des actions de 52 semaines | $15.50 - $20.50 |
| Cours actuel | $18.90 |
| Rendement des dividendes | 6.1% |
| Ratio de distribution de dividendes | 57% |
| Consensus des analystes | Prise |
| Prix cible | $20.00 |
Risques clés face à Kinder Morgan, Inc. (KMI)
Risques clés face à Kinder Morgan, Inc.
La santé financière de Kinder Morgan, Inc. (KMI) est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact sur ses performances et sa stabilité. Ci-dessous est un overview de ces risques.
Concurrence de l'industrie
Dans le secteur du pétrole et du gaz moyen, la compétition est intense. Les entreprises font face à la pression sur les marges en raison de la fluctuation des prix du pétrole et du gaz. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus ont diminué de 183 millions de dollars (environ 2%) par rapport à l'année précédente, largement tirée par la baisse des ventes de produits et des prix des matières premières.
Changements réglementaires
KMI opère dans un environnement fortement réglementé. Les modifications des réglementations peuvent affecter considérablement les coûts opérationnels et les exigences de conformité. Le taux d'imposition effectif pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 19,5%, en baisse par rapport à 21,4% l'année précédente, influencé par les ajustements des taux d'imposition des États et la reconnaissance des crédits d'impôt sur l'investissement.
Conditions du marché
La volatilité du marché peut entraîner des sources de revenus imprévisibles. Par exemple, les ventes de gaz naturel ont chuté de 288 millions de dollars au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, principalement en raison de la baisse des prix des matières premières. De plus, la société a déclaré une baisse de 290 millions de dollars des ventes de produits pour la même période.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent le potentiel d'augmentation des coûts dus à l'entretien et à la main-d'œuvre. Les frais d'exploitation et d'entretien ont augmenté de 149 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflétant des coûts de service et une inflation plus élevés.
Risques financiers
Les risques financiers impliquent des fluctuations des taux d'intérêt et la gestion de la dette. Au 30 septembre 2024, la dette à long terme s'élevait à 30 047 millions de dollars, soit une augmentation de 28 067 millions de dollars à la fin de 2023. Les intérêts nets des intérêts ont augmenté de 57 millions de dollars pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, en raison des taux d'intérêt plus élevés.
Risques stratégiques
Les décisions stratégiques de KMI peuvent avoir un impact sur sa santé financière. Le résultat net ajusté attribuable à Kinder Morgan, Inc. a diminué de 5 millions de dollars au troisième trimestre de 2024 par rapport à la même période en 2023. Cela reflète les défis du segment des pipelines de produits, en soulignant la nécessité d'une approche stratégique robuste.
Stratégies d'atténuation
Le KMI utilise diverses stratégies pour atténuer les risques, notamment la couverture contre les fluctuations des prix des matières premières. Au 30 septembre 2024, la société avait des couvertures en place pour du pétrole brut au prix d'une moyenne de 66,38 $ le baril pour le reste de 2024. sa facilité de crédit.
| Facteur de risque | Impact | 2024 statistiques |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Pression de marge due aux prix fluctuants | Une baisse des revenus de 183 millions de dollars (2%) |
| Changements réglementaires | Augmentation des coûts opérationnels | Taux d'imposition effectif à 19,5% |
| Conditions du marché | Sources de revenus imprévisibles | Les ventes de gaz naturel baissent de 288 millions de dollars |
| Risques opérationnels | Augmentation des coûts de maintenance | Dépenses d'exploitation et d'entretien en hausse de 149 millions de dollars |
| Risques financiers | Fluctuations des taux d'intérêt | Dette à long terme à 30 047 millions de dollars |
| Risques stratégiques | Défis dans des segments spécifiques | Le bénéfice net ajusté en baisse de 5 millions de dollars |
| Stratégies d'atténuation | Gestion de la couverture et de la liquidité | Position de trésorerie de 108 millions de dollars, une capacité d'emprunt de 3,1 milliards de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Kinder Morgan, Inc. (KMI)
Perspectives de croissance futures pour Kinder Morgan, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La croissance de Kinder Morgan, Inc. devrait être motivée par plusieurs facteurs clés, notamment:
- Extension du marché: La société a étendu ses opérations dans de nouvelles zones géographiques, en particulier dans le secteur intermédiaire.
- Acquisitions: Les acquisitions récentes, telles que les actifs du STX Midstream, ont été essentielles dans l'amélioration de leur portefeuille d'actifs et de leur base de revenus.
- Innovations de produits: Les investissements dans les technologies de transition énergétique visent à diversifier leurs offres de services.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de croissance future des revenus indiquent une forte tendance à la hausse. Les revenus estimés alloués aux obligations de performance restantes au 30 septembre 2024 sont les suivantes:
| Année | Revenus estimés (en millions) |
|---|---|
| Trois mois clos le 31 décembre 2024 | $1,303 |
| 2025 | $4,706 |
| 2026 | $3,951 |
| 2027 | $3,258 |
| 2028 | $2,840 |
| Par la suite | $16,775 |
| Total | $32,833 |
Initiatives ou partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future comprennent:
- Partenariats dans les projets d'énergie renouvelable, améliorant les efforts de durabilité.
- Collaboration avec les entreprises technologiques pour améliorer l'efficacité opérationnelle.
- Investissements dans les technologies de capture de carbone pour s'aligner sur les réglementations environnementales.
Avantages compétitifs
Les avantages compétitifs de Kinder Morgan comprennent:
- Infrastructure étendue: La société exploite plus de 83 000 miles de pipelines et de nombreux terminaux, offrant une épine dorsale robuste pour les opérations.
- Divers sources de revenus: Les revenus sont générés à partir de divers segments, notamment des pipelines de gaz naturel, des pipelines de produits, des terminaux et des services de CO2.
- Flux de trésorerie solides: La société a systématiquement généré des flux de trésorerie substantiels, les activités d'exploitation offrant 4 125 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2024.
Résumé de la performance financière
Au 30 septembre 2024, Kinder Morgan a rapporté:
- Revenus totaux: 11 113 millions de dollars
- Revenu net: 2 026 millions de dollars
- EBITDA ajusté: 4 035 millions de dollars
- Dividendes déclarés: 0,2875 $ par action pour le troisième trimestre 2024, reflétant une augmentation de 2% par rapport au troisième trimestre 2023
Dans l'ensemble, Kinder Morgan est positionné pour capitaliser sur ses opportunités de croissance grâce à des initiatives stratégiques, à des extensions sur le marché et à une base financière solide.
Kinder Morgan, Inc. (KMI) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Kinder Morgan, Inc. (KMI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Kinder Morgan, Inc. (KMI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Kinder Morgan, Inc. (KMI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.