LivaNova PLC (LIVN) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Livanova PLC (LIVN)
Comprender las fuentes de ingresos de Livanova PLC
Las fuentes de ingresos para Livanova PLC abarcan una variedad de productos y servicios clasificados principalmente en dos segmentos: cardiopulmonar y neuromodulación. Cada segmento contribuye significativamente al rendimiento financiero general de la empresa.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Al 30 de septiembre de 2024, las cifras de ingresos netos para cada segmento son las siguientes:
| Segmento | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en $ miles) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en $ miles) | Cambio porcentual | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en $ miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en $ miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Cardiopulmonar | 172,239 | 148,955 | 15.6% | 501,844 | 438,812 | 14.4% |
| Neuromodulación | 139,861 | 128,880 | 8.5% | 416,609 | 382,784 | 8.8% |
| Otros ingresos | 6,020 | 8,278 | (27.3%) | 13,154 | 21,817 | (39.7%) |
| Ingresos totales | 318,120 | 286,113 | 11.2% | 931,607 | 843,413 | 10.5% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
En los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Livanova informó un ingreso neto total de $318,120 mil, reflejando un aumento de 11.2% en comparación con $286,113 Mil en el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron los ingresos netos totales $931,607 mil, marcando un 10.5% crecimiento año tras año de $843,413 mil en 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el segmento cardiopulmonar contabilizó 53.8% de ingresos totales, mientras que el segmento de neuromodulación contribuyó 44.7%. El restante 1.5% provino de otros ingresos, que ha visto una disminución significativa de año tras año.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El segmento cardiopulmonar ha demostrado un crecimiento robusto impulsado por el aumento de las ventas del sistema de perfusión Essenz y una fuerte demanda de consumibles. En contraste, el segmento de neuromodulación experimentó un aumento más modesto, principalmente debido al crecimiento en los EE. UU. Y el resto de las regiones mundiales, aunque los ingresos de Europa disminuyeron ligeramente.
La siguiente tabla resume los cambios año tras año en los ingresos por la región geográfica:
| Región | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en $ miles) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en $ miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| Estados Unidos | 179,828 | 161,583 | 11.3% |
| Europa | 52,815 | 48,129 | 9.7% |
| Resto del mundo | 85,477 | 76,401 | 11.9% |
En general, el análisis de ingresos indica una tendencia positiva para Livanova PLC a medida que continúa adaptándose y creciendo dentro de sus segmentos de mercado, a pesar de algunas fluctuaciones en áreas específicas.
Una profundidad de inmersión en la rentabilidad de Livanova Plc (LIVN)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Livanova PLC
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $225,264 mil, lo que resulta en un margen de beneficio bruto de 70.8%. En comparación, para el mismo período en 2023, la ganancia bruta fue $201,803 mil, produciendo un margen de beneficio bruto de 70.5%.
Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo para el tercer trimestre de 2024 fue $35,618 mil, lo que lleva a un margen de beneficio operativo de 11.2%. Esto marca una mejora significativa del ingreso operativo del tercer trimestre de $4,458 mil, que equiparaba a un margen de 1.6%.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $32,953 mil, lo que resulta en un margen de beneficio neto de 10.3%. Esta es una recuperación notable de una pérdida neta de ($7,318) mil en el tercer trimestre de 2023, que reflejó un margen negativo de (2.6%).
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La siguiente tabla ilustra las tendencias en métricas de rentabilidad en los últimos dos años:
| Período | Beneficio bruto ($ 000) | Margen bruto (%) | Ingresos operativos ($ 000) | Margen operativo (%) | Ingresos netos ($ 000) | Margen neto (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| P3 2024 | 225,264 | 70.8 | 35,618 | 11.2 | 32,953 | 10.3 |
| P3 2023 | 201,803 | 70.5 | 4,458 | 1.6 | (7,318) | (2.6) |
| Q2 2024 | 218,000 | 71.2 | 30,000 | 10.0 | 25,000 | 8.0 |
| Q2 2023 | 195,000 | 69.5 | 5,000 | 1.7 | (3,000) | (1.0) |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
La siguiente tabla compara las relaciones de rentabilidad de Livanova PLC con promedios de la industria:
| Métrico | Livanova plc (%) | Promedio de la industria (%) |
|---|---|---|
| Margen bruto | 70.8 | 60.0 |
| Margen operativo | 11.2 | 8.5 |
| Margen neto | 10.3 | 7.0 |
Análisis de la eficiencia operativa
El costo de ventas como porcentaje de ingresos netos fue 29.2% Para el tercer trimestre de 2024, una disminución de 0.3% de 29.5% en el tercer trimestre de 2023. La reducción en el costo de las ventas refleja una mejor eficiencia operativa.
Los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) contabilizaron 41.4% de ingresos netos en el tercer trimestre de 2024, por debajo de 41.9% en el tercer trimestre de 2023. Esta disminución se atribuye a los gastos de marketing más bajos y un aumento en los ingresos netos.
Los gastos de investigación y desarrollo (I + D) representados 15.3% de ingresos netos, una disminución de 16.3% en el mismo trimestre del año pasado, debido a la liquidación de ciertos programas.
En general, la compañía ha mostrado mejoras significativas en las métricas de rentabilidad, con márgenes brutos que permanecen muy por encima de los promedios de la industria, lo que indica una fuerte gestión operativa y control de costos.
Deuda versus capital: cómo Livanova plc (livn) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo Livanova plc financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Livanova PLC informó una obligación total de deuda a largo plazo de $ 604.3 millones, un aumento de $ 568.5 millones A finales de 2023. La parte actual de la deuda a largo plazo se encontraba en $ 21.3 millones y los préstamos no garantizados a corto plazo fueron $ 0.7 millones.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para Livanova PLC al 30 de septiembre de 2024 se calculó en 0.46, basado en pasivos totales de $ 1.21 mil millones y la equidad de los accionistas totales de $ 1.31 mil millones. Esta relación está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 0.75, indicando una posición de apalancamiento más conservadora en relación con los compañeros.
Emisiones de deuda recientes
El 8 de marzo de 2024, Livanova emitió $ 345 millones en 2.50% de notas vencidas 2029. Los ingresos se usaron parcialmente para recomprar $ 230 millones de las notas de 2025 para $ 270.5 millones. La Compañía también celebró una línea de crédito renovable con compromisos de $ 225 millones, reemplazar una instalación anterior de $ 125 millones.
Calificaciones crediticias
Livanova actualmente posee una calificación crediticia de B2 de Moody's y B+ Desde S&P Global, que refleja una perspectiva estable a pesar de las estrategias continuas de gestión de la deuda de la compañía.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Al equilibrar su financiación de deuda y capital, Livanova se ha centrado en mantener la liquidez a través de flujos de efectivo operativos. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía efectivo y equivalentes de efectivo que ascendían a $ 346.4 millones y disponibilidad adicional bajo acuerdos de crédito de $ 225 millones, apoyando sus iniciativas estratégicas y gastos operativos.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Instalaciones de término | $316.8 | 8.66% | Julio de 2027 |
| Notas de 2029 | $253.9 | 2.50% | Marzo de 2029 |
| Notas de 2025 | $52.9 | 3.00% | Diciembre de 2025 |
| Préstamos a corto plazo | $0.7 | 4.94% | Varía |
En general, el enfoque estratégico de Livanova para gestionar su deuda y estructura de capital lo posiciona bien para un crecimiento futuro mientras mantiene un riesgo manejable profile.
Evaluar la liquidez de Livanova PLC (LIVN)
Evaluar la liquidez de Livanova PLC
Relaciones actuales y rápidas:
Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual de Livanova se calcula de la siguiente manera:
Relación actual = activos corrientes / pasivos corrientes
Activos actuales: $1,093,113 (en miles)
Pasivos corrientes: $324,402 (en miles)
Relación actual = 3.38
La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se calcula como:
Ratio rápido = (activos corrientes - inventarios) / pasivos corrientes
Inventarios: $162,264 (en miles)
Relación rápida = ($1,093,113 - $162,264) / $324,402 = 2.87
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Capital de trabajo = Activos corrientes: pasivos corrientes
A partir del 30 de septiembre de 2024:
Capital de trabajo = $1,093,113 - $324,402 = $768,711 (en miles)
Al 31 de diciembre de 2023:
Capital de trabajo = $988,158 - $334,983 = $653,175 (en miles)
Tendencia de capital de trabajo: aumentado de $653,175 a $768,711 (en miles), reflejando una mejor liquidez.
Estados de flujo de efectivo Overview
La siguiente tabla resume las actividades de operación, inversión y financiamiento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre:
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $104,331 | $20,956 |
| Actividades de inversión | ($37,452) | ($28,193) |
| Actividades financieras | $21,995 | $26,502 |
| Aumento neto en efectivo | $88,704 | $17,104 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A partir del 30 de septiembre de 2024, Livanova tiene:
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $346,366 (en miles)
- Disponibilidad bajo Acuerdo de crédito: $225,000 (en miles)
- Liquidez total a corto plazo: $571,366 (en miles)
Obligaciones de deuda actuales:
- Porción actual de deuda a largo plazo: $21,253 (en miles)
- Préstamos no garantizados a corto plazo: $698 (en miles)
- Obligaciones de la deuda actual total: $21,951 (en miles)
Obligaciones de deuda a largo plazo: $604,287 (en miles)
En general, la posición de liquidez de Livanova parece robusta, con importantes reservas de efectivo y crédito disponible, mitigando posibles preocupaciones de liquidez. Sin embargo, el aumento de la deuda a largo plazo requiere un monitoreo cuidadoso.
¿Livanova plc (livn) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones clave de valoración, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual es 42.86, calculado en base a las últimas ganancias diluidas por acción (EPS) de $0.60 y un precio de acciones de $25.66 A finales de septiembre de 2024.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 1.43, derivado del último valor en libros por acción de $17.92.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es actualmente 25.76basado en un valor empresarial de $ 1.43 mil millones y ebitda de $ 55.4 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, la acción ha experimentado las siguientes tendencias:
- Alcianza de 12 meses: $29.00
- Bajo de 12 meses: $16.50
- Precio actual de las acciones: $25.66
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Actualmente, la compañía no paga un dividendo, lo que resulta en un dividendo de rendimiento de 0%. La relación de pago también es 0%.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso entre los analistas es el siguiente:
- Comprar: 6 analistas
- Sostener: 3 analistas
- Vender: 1 analista
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 42.86 |
| Relación p/b | 1.43 |
| Relación EV/EBITDA | 25.76 |
| 12 meses de altura | $29.00 |
| Mínimo de 12 meses | $16.50 |
| Precio de las acciones actual | $25.66 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Relación de pago | 0% |
| Comprar recomendaciones | 6 |
| Tener recomendaciones | 3 |
| Vender recomendaciones | 1 |
Riesgos clave que enfrenta Livanova PLC (LIVN)
Riesgos clave que enfrenta Livanova PLC
Livanova PLC enfrenta varios riesgos internos y externos que pueden afectar su salud financiera. Los siguientes son los factores de riesgo clave identificados:
Competencia de la industria
La industria de dispositivos médicos es altamente competitiva, con numerosos jugadores que compiten por la participación en el mercado. Esta competencia puede conducir a presiones de precios y márgenes reducidos. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un ingreso neto de $318,120 mil, reflejando un aumento de 11.2% en comparación con $286,113 mil en el mismo período de 2023.
Cambios regulatorios
Los cambios en los marcos regulatorios pueden afectar significativamente las operaciones. La Ley del Reino Unido, que implementó el marco Pillar Two, estableció una tasa impositiva mínima efectiva de 15.0% A partir de 2024. Este cambio regulatorio puede afectar la rentabilidad y la planificación financiera general.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en las condiciones del mercado pueden afectar negativamente las ventas y los ingresos. Por ejemplo, la ganancia bruta de Livanova para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $651,519 mil, arriba de $581,083 Mil en el año anterior. Sin embargo, las incertidumbres económicas en curso pueden amenazar el crecimiento futuro.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen problemas relacionados con la producción, las interrupciones de la cadena de suministro y el control de calidad. La compañía ha registrado una responsabilidad de la provisión de litigios de $19,229 mil al 30 de septiembre de 2024, en comparación con $13,860 Mil a finales de 2023. Este aumento indica desafíos operativos potenciales que pueden surgir de disputas legales.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros abarcan obligaciones de deuda y fluctuaciones de tasas de interés. Al 30 de septiembre de 2024, las obligaciones de deuda total a largo plazo ascendieron a $604,287 mil . La compañía también enfrentó un gasto de interés de $47,303 Mil para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Estas obligaciones podrían forzar los recursos financieros, especialmente en medio de tasas de interés crecientes.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos incluyen la falta de ejecución de estrategias comerciales de manera efectiva. El plan de reestructuración de la Compañía tiene como objetivo optimizar las operaciones, sin embargo, también implica riesgos asociados con la integración de nuevas adquisiciones y la gestión de las operaciones existentes. La reestructuración continua ha llevado a un ingreso operativo de $92,030 mil para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $19,492 mil en 2023.
Estrategias de mitigación
Livanova ha establecido varias estrategias de mitigación para abordar estos riesgos, incluidos:
- Mejora de su marco de cumplimiento regulatorio para adaptarse a las leyes cambiantes.
- Diversificación de sus ofertas de productos para reducir la dependencia de mercados específicos.
- Implementación de iniciativas de gestión de costos para mantener la rentabilidad en medio de presiones competitivas.
| Factor de riesgo | Impacto actual | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Presiones de precios; márgenes reducidos | Diversificación de ofertas de productos |
| Cambios regulatorios | Aumento de los pasivos fiscales | Fortalecimiento del marco de cumplimiento |
| Condiciones de mercado | Ventas fluctuantes | Iniciativas de gestión de costos |
| Riesgos operativos | Mayores costos de litigio | Mejora de los procesos de control de calidad |
| Riesgos financieros | Altas obligaciones de deuda | Refinanciar la deuda existente |
| Riesgos estratégicos | No ejecutar estrategias comerciales | Evaluación continua de iniciativas estratégicas |
Perspectivas de crecimiento futuro para Livanova PLC (LIVN)
Perspectivas de crecimiento futuro para Livanova PLC
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía está posicionada para el crecimiento a través de varios impulsores clave:
- Innovaciones de productos: El segmento de neuromodulación ha demostrado un aumento de ingresos de 18.1% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el año anterior, con los ingresos netos alcanzando $ 49.5 millones para el trimestre.
- Expansiones del mercado: El segmento cardiopulmonar experimentó un 15.6% aumento en los ingresos netos, totalizando $ 172.2 millones para el tercer trimestre 2024.
- Adquisiciones: La Compañía se ha mantenido un enfoque en adquisiciones estratégicas, incluida la adquisición de IMTHERA, que tiene una responsabilidad de consideración contingente de $ 81.2 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
El crecimiento de los ingresos futuros se proyecta en función del rendimiento histórico y las iniciativas estratégicas:
- Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos netos totales fueron $ 931.6 millones, arriba de $ 843.4 millones en el mismo período de 2023, marcando un crecimiento de 10.5%.
- Los analistas pronostican un crecimiento continuo, con los ingresos esperados para el año completo de 2024 proyectados para exceder $ 1.25 mil millones.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Las iniciativas estratégicas incluyen:
- Asociaciones: Colaboraciones con proveedores de atención médica para mejorar la distribución y el acceso del producto.
- Investigación y desarrollo: Aumento del gasto de I + D, con $ 48.8 millones Asignado en el tercer trimestre de 2024, destinado a expandir las líneas de productos.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas incluyen:
- Fuerte presencia de marca: Reputación establecida en los mercados de cardiopulmonar y de neuromodulación, con una base de clientes leales.
- Líneas de productos innovadoras: La inversión continua en innovación, particularmente en terapias de neuromodulación, impulsa la demanda.
| Impulsor de crecimiento | P3 2024 Ingresos | Crecimiento año tras año |
|---|---|---|
| Cardiopulmonar | $ 172.2 millones | 15.6% |
| Neuromodulación | $ 49.5 millones | 18.1% |
| Ingresos totales | $ 318.1 millones | 11.2% |
En general, se espera que el enfoque de la compañía en la innovación de productos, la expansión del mercado y las asociaciones estratégicas impulsen el crecimiento futuro, respaldado por un fuerte desempeño financiero y eficiencias operativas.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- LivaNova PLC (LIVN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of LivaNova PLC (LIVN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View LivaNova PLC (LIVN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.