Briser la santé financière de Livanova plc (Livn): informations clés pour les investisseurs

Comprendre Livanova Plc (Livn) Stronces de revenus

Comprendre les sources de revenus de Livanova plc

Les sources de revenus pour Livanova PLC englobent une variété de produits et services classés principalement en deux segments: cardiopulmonaire et neuromodulation. Chaque segment contribue de manière significative à la performance financière globale de l'entreprise.

Répartition des sources de revenus primaires

Au 30 septembre 2024, les chiffres nets des revenus pour chaque segment sont les suivants:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, Livanova a déclaré un chiffre d'affaires net total de $318,120 mille, reflétant une augmentation de 11.2% par rapport à $286,113 mille au cours de la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le total des revenus nets atteints $931,607 mille, marquant un 10.5% croissance d'une année à l'autre de $843,413 mille en 2023.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le segment cardiopulmonaire a pris en compte 53.8% du total des revenus, tandis que le segment de neuromodulation a contribué 44.7%. Le reste 1.5% est venu d'autres revenus, qui a connu une baisse significative d'une année sur l'autre.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Le segment cardiopulmonaire a montré une croissance robuste motivée par une augmentation des ventes du système de perfusion Essenz et une forte demande de consommables. En revanche, le segment de neuromodulation a connu une augmentation plus modeste, principalement en raison de la croissance aux États-Unis et du reste des régions mondiales, bien que les revenus d'Europe aient légèrement diminué.

Le tableau suivant résume les changements de revenus d'une année à l'autre par région géographique:

Dans l'ensemble, l'analyse des revenus indique une tendance positive pour Livanova PLC alors qu'elle continue de s'adapter et de croître dans ses segments de marché, malgré certaines fluctuations dans des domaines spécifiques.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Livanova Plc (Livn)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Livanova plc

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était $225,264 mille, résultant en une marge bénéficiaire brute de 70.8%. En comparaison, pour la même période en 2023, le bénéfice brut était $201,803 mille, donnant une marge bénéficiaire brute de 70.5%.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le résultat d'exploitation du troisième trimestre 2024 était $35,618 mille, conduisant à une marge bénéficiaire d'exploitation de 11.2%. Cela marque une amélioration significative par rapport au revenu d'exploitation du troisième trimestre 2023 $4,458 mille, qui équivalaient à une marge de 1.6%.

Marge bénéficiaire nette: Le résultat net des trois mois clos le 30 septembre 2024 était $32,953 mille, résultant en une marge bénéficiaire nette de 10.3%. Il s'agit d'une reprise notable d'une perte nette de ($7,318) mille au troisième trimestre 2023, qui reflétaient une marge négative de (2.6%).

Tendances de la rentabilité dans le temps

Le tableau ci-dessous illustre les tendances des mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Le tableau suivant compare les ratios de rentabilité de Livanova PLC avec les moyennes de l'industrie:

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Le coût des ventes en pourcentage de revenus nets était 29.2% pour le troisième trimestre 2024, une diminution de 0.3% depuis 29.5% au troisième trimestre 2023. La réduction du coût des ventes reflète une amélioration de l'efficacité opérationnelle.

Les frais de vente, générale et administratif (SG & A) ont pris en compte 41.4% de revenus nets au troisième trimestre 2024, à partir de 41.9% au troisième trimestre 2023. Cette baisse est attribuée à la baisse des dépenses de marketing et à une augmentation des revenus nets.

Dépenses de recherche et développement (R&D) représentées 15.3% de revenus nets, une diminution de 16.3% Au même trimestre de l'année dernière, en raison de la baisse de certains programmes.

Dans l'ensemble, la société a montré des améliorations significatives des mesures de rentabilité, les marges brutes restant bien au-dessus des moyennes de l'industrie, indiquant une forte gestion opérationnelle et un contrôle des coûts.

Dette vs Équité: comment Livanova Plc (Livn) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Livanova PLC finance sa croissance

Overview des niveaux de dette

Au 30 septembre 2024, Livanova Plc a déclaré une obligation totale de dette à long terme de 604,3 millions de dollars, une augmentation de 568,5 millions de dollars à la fin de 2023. La partie actuelle de la dette à long terme se tenait à 21,3 millions de dollars et les emprunts non garantis à court terme étaient 0,7 million de dollars.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / fonds propres pour Livanova plc au 30 septembre 2024 a été calculé à 0.46, basé sur le passif total de 1,21 milliard de dollars et l'équité totale des actionnaires de 1,31 milliard de dollars. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0.75, indiquant une position de levier plus conservatrice par rapport aux pairs.

Émissions de dettes récentes

Le 8 mars 2024, Livanova a émis 345 millions de dollars dans 2,50% de billets dus à 2029. Le produit a été partiellement utilisé pour racheter 230 millions de dollars des notes 2025 pour 270,5 millions de dollars. La société a également conclu une facilité de crédit renouvelable avec des engagements 225 millions de dollars, remplacer une installation antérieure de 125 millions de dollars.

Notes de crédit

Livanova détient actuellement une cote de crédit de B2 de Moody's et B + De S&P Global, reflétant une perspective stable malgré les stratégies de gestion de la dette en cours de l'entreprise.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

En équilibrant son financement de la dette et des actions, Livanova s'est concentré sur le maintien de la liquidité grâce à des flux de trésorerie opérationnels. Au 30 septembre 2024, la Société avait des équivalents en espèces et en espèces qui s'élevaient à 346,4 millions de dollars et la disponibilité supplémentaire en vertu des accords de crédit de 225 millions de dollars, soutenant ses initiatives stratégiques et ses dépenses opérationnelles.

Dans l'ensemble, l'approche stratégique de Livanova pour gérer sa dette et sa structure de capitaux propres le positionne bien pour une croissance future tout en maintenant un risque gérable profile.

Évaluation de la liquidité de Livanova PLC (Livn)

Évaluation des liquidités de Livanova plc

Rapports actuels et rapides:

Au 30 septembre 2024, le rapport actuel de Livanova est calculé comme suit:

Ratio actuel = actifs actuels / passifs courants

Actifs actuels: $1,093,113 (en milliers)

Autonomies actuelles: $324,402 (en milliers)

Ratio actuel = 3.38

Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est calculé comme suit:

Ratio rapide = (actifs actuels - inventaires) / passifs actuels

Inventaires: $162,264 (en milliers)

Rapport rapide = ($1,093,113 - $162,264) / $324,402 = 2.87

Analyse des tendances du fonds de roulement

Fonds de roulement = actifs courants - passifs courants

Au 30 septembre 2024:

Fonds de roulement = $1,093,113 - $324,402 = $768,711 (en milliers)

Au 31 décembre 2023:

Fonds de roulement = $988,158 - $334,983 = $653,175 (en milliers)

Tendance du fonds de roulement: augmenté $653,175 à $768,711 (en milliers), reflétant une liquidité améliorée.

Énoncés de trésorerie Overview

Le tableau suivant résume les flux de trésorerie des activités d'exploitation, d'investissement et de financement pour les neuf mois clos le 30 septembre:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, Livanova a:

• Equivalents en espèces et en espèces: $346,366 (en milliers)
• Disponibilité en vertu de l'accord de crédit: $225,000 (en milliers)
• Liquidité totale à court terme: $571,366 (en milliers)

Obligations actuelles de la dette:

• Portion actuelle de la dette à long terme: $21,253 (en milliers)
• Emprunts non sécurisés à court terme: $698 (en milliers)
• Obligations totales de dettes actuelles: $21,951 (en milliers)

Obligations de dette à long terme: $604,287 (en milliers)

Dans l'ensemble, la position de liquidité de Livanova semble robuste, avec des réserves de trésorerie importantes et des crédits disponibles, atténuant les problèmes de liquidité potentiels. Cependant, l'augmentation de la dette à long terme nécessite une surveillance minutieuse.

Livanova plc (Livn) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios d'évaluation clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E actuel est 42.86, calculé sur la base du dernier bénéfice dilué par action (EPS) de $0.60 et un cours de bourse de $25.66 Fin septembre 2024.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B se dresse 1.43, dérivé de la dernière valeur comptable par action de $17.92.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est actuellement 25.76, basé sur une valeur d'entreprise de 1,43 milliard de dollars et l'ebitda de 55,4 millions de dollars.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le stock a connu les tendances suivantes:

• 12 mois de haut: $29.00
• 12 mois de bas: $16.50
• Prix ​​actuel de l'action: $25.66

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société ne verse actuellement pas de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement est également 0%.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus entre les analystes est le suivant:

• Acheter: 6 analystes
• Prise: 3 analystes
• Vendre: 1 analyste

Risques clés face à Livanova plc (Livn)

Risques clés face à Livanova plc

Livanova PLC fait face à plusieurs risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière. Voici les principaux facteurs de risque identifiés:

Concurrence de l'industrie

L'industrie des dispositifs médicaux est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Ce concours peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des marges. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un revenu net de $318,120 mille, reflétant une augmentation de 11.2% par rapport à $286,113 mille dans la même période de 2023.

Changements réglementaires

Les changements dans les cadres réglementaires peuvent affecter considérablement les opérations. La loi britannique, qui a mis en œuvre le cadre du pilier deux, a établi un taux d'imposition efficace minimum de 15.0% À partir de 2024. Ce changement réglementaire peut avoir un impact sur la rentabilité et la planification financière globale.

Conditions du marché

Les fluctuations des conditions du marché peuvent nuire aux ventes et aux revenus. Par exemple, le bénéfice brut de Livanova pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était $651,519 mille, à partir de $581,083 mille l'année précédente. Cependant, les incertitudes économiques continues peuvent menacer la croissance future.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les problèmes liés à la production, les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et le contrôle de la qualité. La Société a enregistré une responsabilité de disposition des litiges de $19,229 mille au 30 septembre 2024, par rapport à $13,860 mille à la fin de 2023. Cette augmentation indique des défis opérationnels potentiels qui peuvent résulter des litiges.

Risques financiers

Les risques financiers englobent les obligations de créance et les fluctuations des taux d'intérêt. Depuis le 30 septembre 2024, les obligations totales de dettes à long terme se sont élevées à $604,287 mille . La société a également été confrontée à une charge d'intérêt de $47,303 Mille pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Ces obligations pourraient réduire les ressources financières, en particulier dans une augmentation des taux d'intérêt.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques incluent l'échec de l'exécution efficace des stratégies commerciales. Le plan de restructuration de la Société vise à optimiser les opérations, mais elle comporte également des risques associés à l'intégration de nouvelles acquisitions et à la gestion des opérations existantes. La restructuration en cours a conduit à un revenu d'exploitation $92,030 mille pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à $19,492 mille en 2023.

Stratégies d'atténuation

Livanova a mis en place diverses stratégies d'atténuation pour répondre à ces risques, notamment:

• Améliorer son cadre de conformité réglementaire pour s'adapter aux changements de lois.
• Diversifier ses offres de produits pour réduire la dépendance à l'égard des marchés spécifiques.
• Mettre en œuvre des initiatives de gestion des coûts pour maintenir la rentabilité au milieu des pressions concurrentielles.

Perspectives de croissance futures pour Livanova PLC (Livn)

Perspectives de croissance futures pour Livanova PLC

Analyse des principaux moteurs de croissance

L'entreprise est positionnée pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés:

• Innovations de produits: Le segment de neuromodulation a montré une augmentation des revenus de 18.1% au troisième trimestre 2024 par rapport à l'année précédente, les revenus nets atteignant 49,5 millions de dollars pour le trimestre.
• Extensions du marché: Le segment cardiopulmonaire a connu un 15.6% augmentation des revenus nets, totalisant 172,2 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024.
• Acquisitions: La Société a maintenu l'accent mis sur les acquisitions stratégiques, notamment l'acquisition d'Imthera, qui a une responsabilité en matière de considération contingente de 81,2 millions de dollars Au 30 septembre 2024.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

La croissance future des revenus est projetée en fonction des performances historiques et des initiatives stratégiques:

• Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total total était 931,6 millions de dollars, à partir de 843,4 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, marquant une croissance de 10.5%.
• Les analystes prévoient une croissance continue, les revenus attendus pour l'année complète de 2024 devraient dépasser 1,25 milliard de dollars.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Les initiatives stratégiques comprennent:

• Partenariats: Collaborations avec les prestataires de soins de santé pour améliorer la distribution et l'accès des produits.
• Recherche et développement: Augmentation des dépenses de R&D, avec 48,8 millions de dollars alloué au troisième trimestre 2024, visant à étendre les gammes de produits.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Les avantages compétitifs comprennent:

• Forte présence de la marque: Réputation établie sur les marchés cardiopulmonaires et neuromodulations, avec une clientèle fidèle.
• Lignes de produit innovantes: L'investissement continu dans l'innovation, en particulier dans les thérapies de neuromodulation, stimule la demande.

Dans l'ensemble, l'accent mis par l'entreprise sur l'innovation des produits, l'expansion du marché et les partenariats stratégiques devrait stimuler la croissance future, soutenue par une forte performance financière et une efficacité opérationnelle.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• LivaNova PLC (LIVN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of LivaNova PLC (LIVN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View LivaNova PLC (LIVN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.