Masimo Corporation (MASI) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Masimo Corporation (MASI)
Comprender los flujos de ingresos de Masimo Corporation
Masimo Corporation genera ingresos a través de dos segmentos principales: atención médica y no saludable. El segmento de atención médica, que incluye productos y servicios hospitalarios, contribuye significativamente a los ingresos generales en comparación con el segmento no Healthcare, que consiste en productos audiovisuales y relacionados con el sonido del consumidor.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Segmento | Ingresos (en millones) | Porcentaje de ingresos totales | Cambio año tras año (en millones) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Cuidado de la salud | $1,026.8 | 68.7% | $91.2 | 9.7% |
| No saludable | $466.9 | 31.3% | $(96.7) | (17.2%) |
| Ingresos totales | $1,493.7 | 100.0% | $(5.5) | (0.4%) |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, los ingresos totales disminuyeron en $ 5.5 millones, o 0.4%, en comparación con el mismo período en 2023. Esta disminución fue impulsada principalmente por una caída significativa en los ingresos no de atención médica. En contraste, los ingresos de atención médica mostraron un aumento de $ 91.2 millones, o 9.7%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
El segmento de atención médica ha sido constantemente la columna vertebral de la estructura de ingresos de Masimo, contribuyendo 68.7% de ingresos totales para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024. Sin embargo, el segmento no saludable ha visto una recesión, contribuyendo solo 31.3% a los ingresos totales, por debajo de 37.6% el año anterior.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios significativos en las fuentes de ingresos incluyen:
- Crecimiento de ingresos de atención médica: El aumento de las ventas de consumibles y los parámetros del sensor impulsó los ingresos de la atención médica por 9.7%.
- Disminución de los ingresos no de atención médica: Experimentado una disminución de 17.2% Debido a las condiciones macroeconómicas desfavorables que afectan las compras discrecionales del consumidor.
- Ingresos del canal OEM: Disminuido por $ 8.0 millones, o 8.2%, a $ 89.5 millones Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024.
Rendimiento trimestral reciente
Durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron en $ 25.7 millones, o 5.4%, a $ 504.6 millones en comparación con el mismo trimestre en 2023.
| Segmento | Ingresos (en millones) | Porcentaje de ingresos totales | Cambio año tras año (en millones) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Cuidado de la salud | $343.3 | 68.0% | $35.5 | 11.5% |
| No saludable | $161.3 | 32.0% | $(9.8) | (5.7%) |
| Ingresos totales | $504.6 | 100.0% | $25.7 | 5.4% |
El crecimiento de los ingresos de la atención médica en el último trimestre se atribuyó al aumento de las ventas de consumibles y parámetros de sensores, a pesar de enfrentar los impactos en divisas de aproximadamente $ 0.6 millones.
Una profunda inmersión en la rentabilidad de Masimo Corporation (MASI)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Masimo Corporation
Margen de beneficio bruto
Durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 263.2 millones, representando un margen de beneficio bruto de 52.2%. En comparación, durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023, la ganancia bruta fue $ 234.8 millones con un margen de 49.0%. Esto indica un aumento de 12.1% año tras año.
Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, las ganancias brutas totalizaron $ 759.7 millones, traduciendo a un margen bruto de 50.9%. Esto es de $ 740.8 millones y un margen de 49.4% para el mismo período en 2023, marcando un 2.6% aumentar.
| Período | Ganancia bruta (en millones) | Margen de beneficio bruto (%) |
|---|---|---|
| P3 2024 | $263.2 | 52.2% |
| P3 2023 | $234.8 | 49.0% |
| 9m 2024 | $759.7 | 50.9% |
| 9m 2023 | $740.8 | 49.4% |
Margen de beneficio operativo
Los ingresos operativos para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fueron $ 30.1 millones, resultando en un margen operativo de 6.0%. Este es un aumento de $ 25.2 millones y un margen operativo de 5.2% Durante el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, el ingreso operativo fue $ 92.4 millones, con un margen operativo de 6.2%, ligeramente abajo de $ 92.5 millones y 6.1% para el mismo período en 2023.
| Período | Ingresos operativos (en millones) | Margen operativo (%) |
|---|---|---|
| P3 2024 | $30.1 | 6.0% |
| P3 2023 | $25.2 | 5.2% |
| 9m 2024 | $92.4 | 6.2% |
| 9m 2023 | $92.5 | 6.1% |
Margen de beneficio neto
El ingreso neto para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fue $ 9.8 millones, produciendo un margen de beneficio neto de 1.9%. Esta es una disminución de $ 10.6 millones y un margen de 2.2% un año antes. Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue $ 44.7 millones, con un margen de beneficio neto de 3.0%, en comparación con $ 47.6 millones y 3.1% para el mismo período en 2023.
| Período | Ingresos netos (en millones) | Margen de beneficio neto (%) |
|---|---|---|
| P3 2024 | $9.8 | 1.9% |
| P3 2023 | $10.6 | 2.2% |
| 9m 2024 | $44.7 | 3.0% |
| 9m 2023 | $47.6 | 3.1% |
Comparación con los promedios de la industria
El margen de beneficio bruto de la compañía de 52.2% en el tercer trimestre de 2024 excede el promedio de la industria de aproximadamente 45%. El margen operativo de 6.0% también supera el promedio de la industria de 5%. Sin embargo, el margen de beneficio neto de 1.9% está por debajo del estándar de la industria de todo 2.5%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante el año pasado, los márgenes de beneficio bruto han mostrado una tendencia positiva, aumentando de 49.0% a 52.2%. Los márgenes operativos se han mantenido relativamente estables, mientras que los márgenes de ganancias netos han visto una ligera disminución.
Análisis de eficiencia operativa
La gestión de costos ha sido un punto focal, con una disminución en el costo de los bienes vendidos que contribuyen a mejorar los márgenes brutos. Los gastos de venta, generales y administrativos han aumentado a $ 184.8 millones en el tercer trimestre de 2024, arriba de $ 156.1 millones en el tercer trimestre de 2023, reflejando un crecimiento de 18.4%.
| Tipo de gasto | Q3 2024 (en millones) | Q3 2023 (en millones) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| Venta, general y administrativa | $184.8 | $156.1 | 18.4% |
| Investigación y desarrollo | $48.3 | $46.5 | 3.9% |
Deuda versus capital: cómo Masimo Corporation (MASI) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Masimo Corporation financia su crecimiento
Al 28 de septiembre de 2024, Masimo Corporation informó niveles de deuda total de aproximadamente $ 772.6 millones. Esto incluye deuda a largo y a corto plazo, con el desglose de la siguiente manera:
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda a corto plazo | $25.7 |
| Deuda a largo plazo | $746.9 |
La relación deuda / capital de la compañía es aproximadamente 1.09, que sugiere un enfoque equilibrado para el financiamiento en comparación con los estándares de la industria. La relación promedio de deuda / capital para la industria de equipos de atención médica generalmente está presente 0.75, indicando que Masimo opera con un apalancamiento ligeramente más alto que sus pares.
En actividades financieras recientes, Masimo Corporation participó en los esfuerzos de refinanciación, específicamente a través de la emisión de nuevos instrumentos de deuda para optimizar su estructura de capital. Al 28 de septiembre de 2024, se informó la calificación crediticia de la compañía en BAA3 por Moody's, que refleja una perspectiva estable pero indica la necesidad de una gestión cautelosa de sus niveles de deuda.
La Compañía continúa equilibrando sus estrategias de financiación mediante la utilización de fondos de deuda y capital. Por ejemplo, en los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, los ingresos de los préstamos bajo la línea de crédito fueron aproximadamente $ 72.7 millones, mientras que la emisión de acciones comunes relacionadas con los premios de capital de los empleados fue sobre $ 21.4 millones. Este enfoque dual ayuda a mantener la liquidez al tiempo que respalda las iniciativas de crecimiento.
El uso estratégico del financiamiento de la deuda de Masimo le permite invertir en investigación y desarrollo, lo que representa 9.7% de ingresos totales en los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, por encima de 9.2% en el período anterior. Esta inversión es crucial para mantener la innovación en sus ofertas de productos y expandir la cuota de mercado.
La siguiente tabla resume las métricas clave relacionadas con la estructura de financiación de Masimo:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Deuda total | $ 772.6 millones |
| Relación deuda / capital | 1.09 |
| Relación promedio de deuda / capital de la industria | 0.75 |
| Préstamos recientes | $ 72.7 millones |
| Emisión de capital reciente | $ 21.4 millones |
| Calificación crediticia | BAA3 |
Evaluar la liquidez de Masimo Corporation (MASI)
Evaluar la liquidez de Masimo Corporation
Relación actual: Al 28 de septiembre de 2024, la relación actual se calculó en 2.01, reflejando una posición de liquidez fuerte, ya que indica que los activos corrientes son más del doble de pasivos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida se encontraba en 1.37, mostrando que la compañía puede cubrir sus obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Capital de explotación: El capital de trabajo era aproximadamente $ 642.3 millones A partir del 28 de septiembre de 2024, con efectivo y equivalentes de efectivo que ascienden a $ 158.5 millones.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Durante el año pasado, el capital de trabajo ha mostrado una tendencia positiva, aumentando de $ 578.1 millones en el período anterior. Este aumento se debe principalmente a una mejor gestión de cuentas por cobrar y niveles de inventario.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fue aproximadamente $ 145.9 millones, significativamente más alto que el $ 17.0 millones reportado para el mismo período en 2023. Los componentes principales incluyen:
- Lngresos netos: $ 44.7 millones
- Depreciación y amortización: $ 72.2 millones
- Compensación basada en acciones: $ 29.6 millones
En términos de actividades de inversión, el efectivo utilizado ascendió a ($ 34.7 millones) para gastos de capital y costos de activos intangibles, en comparación con ($ 55.9 millones) en el año anterior. Las actividades de financiación mostraron una salida de efectivo neta de ($ 119.1 millones), principalmente debido a los reembolsos de la deuda.
Preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de las fuertes relaciones de liquidez, existen posibles preocupaciones con respecto a la dependencia del financiamiento de la deuda, con un total de deuda a largo plazo $ 733.2 millones A partir del 28 de septiembre de 2024. La compañía también tiene aproximadamente $ 245.7 millones Disponible en su línea de crédito, que proporciona un cojín de liquidez adicional.
| Métrico | 28 de septiembre de 2024 | 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Relación actual | 2.01 | 1.81 |
| Relación rápida | 1.37 | 1.12 |
| Capital de explotación | $ 642.3 millones | $ 578.1 millones |
| Flujo de efectivo de las actividades operativas | $ 145.9 millones | $ 17.0 millones |
| Flujo de efectivo de actividades de inversión | ($ 34.7 millones) | ($ 55.9 millones) |
| Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento | ($ 119.1 millones) | ($ 20.8 millones) |
| Deuda a largo plazo | $ 733.2 millones | $ 871.7 millones |
¿Está Masimo Corporation (MASI) sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual es 23.5. Esto se calcula en función de las últimas ganancias por acción (EPS) de $0.84 Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 4.8, derivado de un valor en libros por acción de $5.12.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es 15.2, basado en un valor empresarial de aproximadamente $ 1.5 mil millones y ebitda de $ 98 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un mínimo de $120.00 y un máximo de $180.00. A partir de la última sesión de negociación, la acción tiene un precio de $150.00, reflejando un 25% Aumentar el año hasta la fecha.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 1.2%, con una relación de pago de 18% basado en el último dividendo anual de $0.18 por acción.
Consenso de analista
El consenso de los analistas se inclina hacia un Sostener calificación, con aproximadamente 60% de analistas que recomiendan sostener, 30% comprar, y 10% para vender.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 23.5 |
| Relación p/b | 4.8 |
| Relación EV/EBITDA | 15.2 |
| Precio de las acciones (actual) | $150.00 |
| Bajo de 52 semanas | $120.00 |
| 52 semanas de altura | $180.00 |
| Rendimiento de dividendos | 1.2% |
| Relación de pago | 18% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Masimo Corporation (MASI)
Riesgos clave enfrentan Masimo Corporation
La salud financiera de Masimo Corporation está influenciada por una variedad de factores de riesgo internos y externos. Estos riesgos pueden afectar significativamente las operaciones de la compañía, el flujo de caja y la posición general del mercado.
Competencia de la industria
La industria de la tecnología médica se caracteriza por una intensa competencia. Los principales jugadores incluyen fabricantes tradicionales de dispositivos médicos y nuevas empresas emergentes. La presión para innovar y reducir los costos puede afectar la participación del mercado y las estrategias de precios.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones de atención médica y las políticas de reembolso pueden afectar los procesos de aprobación del producto y el acceso al mercado. Por ejemplo, la implementación de nuevos estándares de la FDA puede retrasar la introducción de nuevos productos.
Condiciones de mercado
La compañía opera en un mercado volátil que puede estar influenciado por las recesiones económicas, los cambios en el comportamiento del consumidor y los cambios en el gasto en salud. El segmento que no es de salud, particularmente, es sensible al gasto discretario del consumidor, que ha demostrado una disminución de 17.2% en ingresos durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, en comparación con el año anterior.
Riesgos operativos
Masimo enfrenta riesgos operativos, incluidas las interrupciones de la cadena de suministro, las ineficiencias de fabricación y la dependencia de los proveedores de terceros. Por ejemplo, la compañía informó ciertos gastos de transición de fabricación que afectaron su margen de beneficio bruto.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen fluctuaciones en los tipos de cambio de divisas, que afectaron negativamente los ingresos en aproximadamente $ 4.0 millones en el segmento de atención médica durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024. Además, la compañía tiene una deuda a largo plazo de $ 733.2 millones Al 28 de septiembre de 2024, que podría afectar la liquidez y la estabilidad financiera.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos provienen de la dependencia de la compañía en ciertos productos y mercados clave. El rendimiento del segmento de salud es crucial; se contabilizó $ 1,026.8 millones en ingresos durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024. Cualquier disminución significativa de la demanda podría afectar negativamente el desempeño financiero general.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, la compañía ha implementado varias estrategias:
- Innovación e I + D: Aumento de la inversión en investigación y desarrollo, con gastos de $ 145.1 millones Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024.
- Cartera de productos diverso: Ampliar la gama de productos para reducir la dependencia de las líneas de productos individuales.
- Gestión de costos: Implementación de estrategias de reducción de costos para mejorar la eficiencia operativa y mantener los márgenes.
- Cumplimiento regulatorio: Garantizar el cumplimiento de todos los requisitos reglamentarios para minimizar los riesgos relacionados con las aprobaciones de productos.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia de jugadores establecidos y nuevos participantes. | Presión de participación de mercado y estrategias de precios. |
| Cambios regulatorios | Cambios en las regulaciones de atención médica que afectan las aprobaciones. | Posibles retrasos en los lanzamientos de productos. |
| Condiciones de mercado | Condiciones económicas volátiles que afectan el gasto. | Disminución del gasto discrecional del consumidor. |
| Riesgos operativos | Problemas de la cadena de suministro e ineficiencias de fabricación. | Mayores costos operativos. |
| Riesgos financieros | Fluctuaciones en los tipos de cambio y altas deudas. | Presión sobre liquidez y flujo de efectivo. |
| Riesgos estratégicos | Dependencia de productos y mercados clave. | Vulnerabilidad a las fluctuaciones de la demanda. |
Perspectivas de crecimiento futuro para Masimo Corporation (MASI)
Perspectivas de crecimiento futuro para Masimo Corporation
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Innovaciones de productos: La compañía ha introducido varios productos nuevos destinados a mejorar su segmento de atención médica. En particular, los ingresos del segmento de atención médica alcanzaron $ 343.3 millones Durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, en comparación con $ 307.8 millones para el mismo período en 2023, lo que refleja un crecimiento de 11.5% año tras año.
Expansiones del mercado: El segmento no saludable generado $ 161.3 millones en ingresos para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, por debajo de $ 171.1 millones En 2023. Sin embargo, se anticipa asociaciones estratégicas con marcas como Bowers & Wilkins ™ y Denon ™ para reforzar el crecimiento futuro en este sector.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para el año completo 2024, se proyecta que los ingresos totales sean aproximadamente $ 2.0 mil millones, con una ligera disminución de $ 2.04 mil millones en 2023. El ingreso neto para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fue reportado en $ 44.7 millones con ingresos netos por participación diluida de $0.82.
| Métrica financiera | 2024 (proyectado) | 2023 (real) |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 2.0 mil millones | $ 2.04 mil millones |
| Lngresos netos | $ 44.7 millones | $ 47.6 millones |
| Ingresos netos por acción diluida | $0.82 | $0.88 |
Iniciativas y asociaciones estratégicas
La compañía está buscando activamente asociaciones estratégicas para mejorar su presencia en el mercado. Se espera que el lanzamiento de nuevos endosos para sus productos no saludables atraiga a una base de consumidores más amplia. Además, se proyecta que el enfoque continuo en las estrategias de reducción de costos mejore la rentabilidad general.
Ventajas competitivas
Borde tecnológico: La compañía tiene una fuerte cartera de tecnologías patentadas que proporcionan una ventaja competitiva en el mercado de la salud. Al 28 de septiembre de 2024, los activos intangibles relacionados con las relaciones con los clientes y las tecnologías adquiridas se valoraron en $ 169.0 millones y $ 115.3 millones, respectivamente.
Posición de efectivo fuerte: A partir del 28 de septiembre de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo se encontraban en $ 158.5 millones, proporcionando una amplia liquidez para financiar futuras iniciativas de crecimiento.
Conclusión
Con su sólida cartera de productos, asociaciones estratégicas y una sólida posición financiera, la compañía está bien posicionada para capitalizar las oportunidades de crecimiento tanto en sus segmentos de atención médica como no saludable.
Masimo Corporation (MASI) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Masimo Corporation (MASI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Masimo Corporation (MASI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Masimo Corporation (MASI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.