Masimo Corporation (MASI) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Masimo Corporation (MASI)
Entendendo os fluxos de receita da Masimo Corporation
A Masimo Corporation gera receita através de dois segmentos primários: assistência médica e não-saúde. O segmento de assistência médica, que inclui produtos e serviços hospitalares, contribui significativamente para a receita geral em comparação com o segmento não-saúde, que consiste em produtos audiovisuais e relacionados ao som do consumidor.
Repartição de fontes de receita primária
| Segmento | Receita (em milhões) | Porcentagem da receita total | Mudança de ano a ano (em milhões) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Assistência médica | $1,026.8 | 68.7% | $91.2 | 9.7% |
| Não-saúde | $466.9 | 31.3% | $(96.7) | (17.2%) |
| Receita total | $1,493.7 | 100.0% | $(5.5) | (0.4%) |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, a receita total diminuiu até US $ 5,5 milhões, ou 0.4%, comparado ao mesmo período em 2023. Esse declínio foi impulsionado principalmente por uma queda significativa na receita que não é da saúde. Por outro lado, a receita de saúde mostrou um aumento de US $ 91,2 milhões, ou 9.7%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
O segmento de saúde tem sido consistentemente a espinha dorsal da estrutura de receita de Masimo, contribuindo 68.7% das receitas totais nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024. O segmento não-saúde, no entanto, viu uma desaceleração, contribuindo apenas 31.3% às receitas totais, abaixo de 37.6% no ano anterior.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Mudanças significativas nos fluxos de receita incluem:
- Crescimento da receita da saúde: O aumento das vendas de consumíveis e parâmetros do sensor impulsionou a receita de saúde por 9.7%.
- Declínio da receita que não é da saúde: Experimentou um declínio de 17.2% Devido a condições macroeconômicas desfavoráveis que afetam as compras discricionárias do consumidor.
- Receita do canal OEM: Diminuído por US $ 8,0 milhões, ou 8.2%, para US $ 89,5 milhões Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024.
Desempenho trimestral recente
Nos três meses findos em 28 de setembro de 2024, a receita total aumentou em US $ 25,7 milhões, ou 5.4%, para US $ 504,6 milhões comparado ao mesmo trimestre em 2023.
| Segmento | Receita (em milhões) | Porcentagem da receita total | Mudança de ano a ano (em milhões) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Assistência médica | $343.3 | 68.0% | $35.5 | 11.5% |
| Não-saúde | $161.3 | 32.0% | $(9.8) | (5.7%) |
| Receita total | $504.6 | 100.0% | $25.7 | 5.4% |
O crescimento da receita da saúde no último trimestre foi atribuído ao aumento das vendas de consumíveis e parâmetros do sensor, apesar de enfrentar impactos cambiais sobre aproximadamente US $ 0,6 milhão.
Um mergulho profundo na rentabilidade da Masimo Corporation (MASI)
Um mergulho profundo na lucratividade da Masimo Corporation
Margem de lucro bruto
Nos três meses findos em 28 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 263,2 milhões, representando uma margem de lucro bruta de 52.2%. Em comparação, nos três meses findos em 30 de setembro de 2023, o lucro bruto foi US $ 234,8 milhões com uma margem de 49.0%. Isso indica um aumento de 12.1% ano a ano.
Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, o lucro bruto totalizou US $ 759,7 milhões, traduzindo para uma margem bruta de 50.9%. Isso é de US $ 740,8 milhões e uma margem de 49.4% pelo mesmo período em 2023, marcando um 2.6% aumentar.
| Período | Lucro bruto (em milhões) | Margem de lucro bruto (%) |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $263.2 | 52.2% |
| Q3 2023 | $234.8 | 49.0% |
| 9m 2024 | $759.7 | 50.9% |
| 9m 2023 | $740.8 | 49.4% |
Margem de lucro operacional
O lucro operacional nos três meses findos em 28 de setembro de 2024 foi US $ 30,1 milhões, resultando em uma margem operacional de 6.0%. Isso é um aumento de US $ 25,2 milhões e uma margem operacional de 5.2% Durante o mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, a receita operacional foi US $ 92,4 milhões, com uma margem operacional de 6.2%, um pouco abaixo de US $ 92,5 milhões e 6.1% para o mesmo período em 2023.
| Período | Renda operacional (em milhões) | Margem operacional (%) |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $30.1 | 6.0% |
| Q3 2023 | $25.2 | 5.2% |
| 9m 2024 | $92.4 | 6.2% |
| 9m 2023 | $92.5 | 6.1% |
Margem de lucro líquido
O lucro líquido dos três meses findos em 28 de setembro de 2024 foi US $ 9,8 milhões, produzindo uma margem de lucro líquido de 1.9%. Esta é uma diminuição de US $ 10,6 milhões e uma margem de 2.2% um ano antes. Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, o lucro líquido foi US $ 44,7 milhões, com uma margem de lucro líquido de 3.0%, comparado com US $ 47,6 milhões e 3.1% para o mesmo período em 2023.
| Período | Lucro líquido (em milhões) | Margem de lucro líquido (%) |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $9.8 | 1.9% |
| Q3 2023 | $10.6 | 2.2% |
| 9m 2024 | $44.7 | 3.0% |
| 9m 2023 | $47.6 | 3.1% |
Comparação com médias da indústria
A margem de lucro bruta da empresa de 52.2% No terceiro trimestre de 2024 excede a média da indústria de aproximadamente 45%. A margem operacional de 6.0% também supera a média da indústria de 5%. No entanto, a margem de lucro líquido de 1.9% está abaixo do padrão da indústria de torno 2.5%.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
No ano passado, as margens de lucro bruto mostraram uma tendência positiva, aumentando de 49.0% para 52.2%. As margens operacionais permaneceram relativamente estáveis, enquanto as margens de lucro líquido tiveram um ligeiro declínio.
Análise de eficiência operacional
O gerenciamento de custos tem sido um ponto focal, com uma diminuição no custo dos produtos vendidos contribuindo para melhorar as margens brutas. As despesas de venda, gerais e administrativas aumentaram para US $ 184,8 milhões No terceiro trimestre de 2024, de cima de US $ 156,1 milhões No terceiro trimestre de 2023, refletindo um crescimento de 18.4%.
| Tipo de despesa | Q3 2024 (em milhões) | Q3 2023 (em milhões) | Variação percentual |
|---|---|---|---|
| Vendendo, geral e administrativo | $184.8 | $156.1 | 18.4% |
| Pesquisa e desenvolvimento | $48.3 | $46.5 | 3.9% |
Dívida vs. patrimônio: como a Masimo Corporation (MASI) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Masimo Corporation financia seu crescimento
Em 28 de setembro de 2024, a Masimo Corporation relatou níveis totais de dívida de aproximadamente US $ 772,6 milhões. Isso inclui dívidas de longo e curto prazo, com a quebra da seguinte maneira:
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Dívida de curto prazo | $25.7 |
| Dívida de longo prazo | $746.9 |
O índice de dívida / patrimônio da empresa é de aproximadamente 1.09, o que sugere uma abordagem equilibrada para o financiamento em comparação com os padrões do setor. A taxa média de dívida / patrimônio para a indústria de equipamentos de saúde geralmente está em torno 0.75, indicando que o Masimo opera com uma alavancagem um pouco mais alta do que seus pares.
Nas atividades financeiras recentes, a Masimo Corporation se envolveu em esforços de refinanciamento, especificamente através da emissão de novos instrumentos de dívida para otimizar sua estrutura de capital. Em 28 de setembro de 2024, a classificação de crédito da empresa foi relatada em Baa3 pela Moody's, refletindo uma perspectiva estável, mas indicando a necessidade de gerenciamento cauteloso de seus níveis de dívida.
A empresa continua a equilibrar suas estratégias de financiamento, utilizando o financiamento de dívidas e ações. Por exemplo, nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, os recursos de empréstimos sob a linha de crédito foram aproximadamente US $ 72,7 milhões, enquanto a emissão de ações ordinárias relacionadas aos prêmios de patrimônio dos funcionários era sobre US $ 21,4 milhões. Essa abordagem dupla ajuda a manter a liquidez e apoiar iniciativas de crescimento.
O uso estratégico de Masimo do financiamento da dívida permite investir em pesquisa e desenvolvimento, o que foi responsável por 9.7% das receitas totais nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, acima de 9.2% no período anterior. Esse investimento é crucial para sustentar a inovação em suas ofertas de produtos e expandir a participação de mercado.
A tabela a seguir resume as principais métricas relacionadas à estrutura de financiamento da Masimo:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Dívida total | US $ 772,6 milhões |
| Relação dívida / patrimônio | 1.09 |
| Índice de dívida / patrimônio da indústria | 0.75 |
| Empréstimos recentes | US $ 72,7 milhões |
| Emissão recente de ações | US $ 21,4 milhões |
| Classificação de crédito | Baa3 |
Avaliando a liquidez da Masimo Corporation (MASI)
Avaliando a liquidez da Masimo Corporation
Proporção atual: Em 28 de setembro de 2024, a proporção atual foi calculada em 2.01, refletindo uma forte posição de liquidez, pois indica que os ativos circulantes são mais do que o dobro dos passivos circulantes.
Proporção rápida: A proporção rápida ficou em 1.37, mostrando que a empresa pode cobrir suas obrigações de curto prazo sem depender de vendas de estoque.
Capital de giro: O capital de giro foi aproximadamente US $ 642,3 milhões em 28 de setembro de 2024, com caixa e equivalentes de dinheiro no valor de US $ 158,5 milhões.
Análise das tendências de capital de giro
No ano passado, o capital de giro mostrou uma tendência positiva, aumentando de US $ 578,1 milhões no período anterior. Esse aumento deve -se principalmente ao melhor gerenciamento de recebíveis e níveis de inventário.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, foi aproximadamente US $ 145,9 milhões, significativamente maior que o US $ 17,0 milhões relatado para o mesmo período em 2023. Os principais componentes incluem:
- Resultado líquido: US $ 44,7 milhões
- Depreciação e amortização: US $ 72,2 milhões
- Remuneração baseada em ações: US $ 29,6 milhões
Em termos de atividades de investimento, o dinheiro usado totalizou (US $ 34,7 milhões) para despesas de capital e custos intangíveis de ativos, em comparação com (US $ 55,9 milhões) no ano anterior. Atividades de financiamento mostraram uma saída de caixa líquida de (US $ 119,1 milhões), principalmente devido a pagamentos de dívida.
Preocupações ou pontos fortes de liquidez
Apesar dos fortes índices de liquidez, existem preocupações potenciais em relação à dependência do financiamento da dívida, com a dívida de longo prazo totalizando US $ 733,2 milhões em 28 de setembro de 2024. A empresa também possui aproximadamente US $ 245,7 milhões Disponível em sua linha de crédito, que fornece uma almofada adicional de liquidez.
| Métrica | 28 de setembro de 2024 | 30 de setembro de 2023 |
|---|---|---|
| Proporção atual | 2.01 | 1.81 |
| Proporção rápida | 1.37 | 1.12 |
| Capital de giro | US $ 642,3 milhões | US $ 578,1 milhões |
| Fluxo de caixa das atividades operacionais | US $ 145,9 milhões | US $ 17,0 milhões |
| Fluxo de caixa de atividades de investimento | (US $ 34,7 milhões) | (US $ 55,9 milhões) |
| Fluxo de caixa das atividades de financiamento | (US $ 119,1 milhões) | (US $ 20,8 milhões) |
| Dívida de longo prazo | US $ 733,2 milhões | US $ 871,7 milhões |
A Masimo Corporation (MASI) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual é 23.5. Isso é calculado com base nos ganhos mais recentes por ação (EPS) de $0.84 Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B fica em 4.8, derivado de um valor contábil por ação de $5.12.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é 15.2, com base em um valor corporativo de aproximadamente US $ 1,5 bilhão e Ebitda de US $ 98 milhões.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma baixa de $120.00 e uma alta de $180.00. A partir da última sessão de negociação, as ações custam $150.00, refletindo a 25% Aumente o ano para data.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 1.2%, com uma taxa de pagamento de 18% com base no último dividendo anual de $0.18 por ação.
Consenso de analistas
Consenso de analistas se inclina para um Segurar classificação, com aproximadamente 60% de analistas recomendando manter, 30% para comprar e 10% para vender.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 23.5 |
| Proporção P/B. | 4.8 |
| Razão EV/EBITDA | 15.2 |
| Preço das ações (atual) | $150.00 |
| 52 semanas baixo | $120.00 |
| 52 semanas de altura | $180.00 |
| Rendimento de dividendos | 1.2% |
| Taxa de pagamento | 18% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela Masimo Corporation (MASI)
Riscos -chave enfrentando a Masimo Corporation
A saúde financeira da Masimo Corporation é influenciada por uma variedade de fatores de risco internos e externos. Esses riscos podem afetar significativamente as operações, o fluxo de caixa e a posição geral do mercado da Companhia.
Concorrência da indústria
O setor de tecnologia médica é caracterizada por intensa concorrência. Os principais players incluem fabricantes tradicionais de dispositivos médicos e startups emergentes. A pressão para inovar e reduzir custos pode afetar a participação de mercado e as estratégias de preços.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos de saúde e políticas de reembolso podem afetar os processos de aprovação do produto e o acesso ao mercado. Por exemplo, a implementação de novos padrões pelo FDA pode atrasar a introdução de novos produtos.
Condições de mercado
A empresa opera em um mercado volátil que pode ser influenciado por crises econômicas, mudanças no comportamento do consumidor e mudanças nos gastos com saúde. O segmento não-saúde, particularmente, é sensível aos gastos discricionários do consumidor, o que mostrou um declínio de 17.2% na receita dos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, em comparação com o ano anterior.
Riscos operacionais
Masimo enfrenta riscos operacionais, incluindo interrupções da cadeia de suprimentos, ineficiências de fabricação e dependência de fornecedores de terceiros. Por exemplo, a empresa relatou certas despesas de transição de fabricação que impactaram sua margem de lucro bruta.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem flutuações nas taxas de câmbio, que impactaram adversamente as receitas por aproximadamente US $ 4,0 milhões No segmento de saúde nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024. Além disso, a empresa tem uma dívida de longo prazo de US $ 733,2 milhões em 28 de setembro de 2024, o que poderia afetar a liquidez e a estabilidade financeira.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos decorrem da dependência da empresa em certos produtos e mercados importantes. O desempenho do segmento de assistência médica é crucial; contabilizou US $ 1.026,8 milhões na receita dos nove meses findos em 28 de setembro de 2024. Qualquer declínio significativo na demanda pode afetar adversamente o desempenho financeiro geral.
Estratégias de mitigação
Para abordar esses riscos, a empresa implementou várias estratégias:
- Inovação e P&D: Aumento do investimento em pesquisa e desenvolvimento, com despesas de US $ 145,1 milhões Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024.
- Portfólio diversificado de produtos: Expandindo o alcance do produto para reduzir a dependência de linhas de produtos individuais.
- Gerenciamento de custos: Implementando estratégias de redução de custos para melhorar a eficiência operacional e manter as margens.
- Conformidade regulatória: Garantir a conformidade com todos os requisitos regulatórios para minimizar os riscos relacionados às aprovações do produto.
| Fator de risco | Descrição | Impacto |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta competição de jogadores estabelecidos e novos participantes. | Estratégias de pressão de participação de mercado e preços. |
| Mudanças regulatórias | Alterações nos regulamentos de saúde que afetam as aprovações. | Atrasos potenciais nos lançamentos de produtos. |
| Condições de mercado | Condições econômicas voláteis que afetam os gastos. | Declínio nos gastos discricionários do consumidor. |
| Riscos operacionais | Problemas da cadeia de suprimentos e ineficiências de fabricação. | Aumento dos custos operacionais. |
| Riscos financeiros | Flutuações nas taxas de câmbio e alta dívida. | Pressão sobre liquidez e fluxo de caixa. |
| Riscos estratégicos | Confiar em produtos e mercados importantes. | Vulnerabilidade às flutuações da demanda. |
Perspectivas de crescimento futuro para a Masimo Corporation (MASI)
Perspectivas de crescimento futuro para a Masimo Corporation
Análise dos principais fatores de crescimento
Inovações de produtos: A empresa introduziu vários novos produtos destinados a aprimorar seu segmento de saúde. Notavelmente, as receitas do segmento de saúde alcançaram US $ 343,3 milhões Nos três meses findos em 28 de setembro de 2024, em comparação com US $ 307,8 milhões pelo mesmo período em 2023, refletindo um crescimento de 11.5% ano a ano.
Expansões de mercado: O segmento não-saúde gerado US $ 161,3 milhões nas receitas dos três meses findos em 28 de setembro de 2024, abaixo US $ 171,1 milhões Em 2023. No entanto, as parcerias estratégicas com marcas como Bowers & Wilkins ™ e Denon ™ estão previstas para reforçar o crescimento futuro desse setor.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Para o ano inteiro de 2024, a receita total é projetada para ser aproximadamente US $ 2,0 bilhões, com um ligeiro declínio de US $ 2,04 bilhões em 2023. Lucro líquido pelos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, foi relatado em US $ 44,7 milhões com lucro líquido por parcela diluída de $0.82.
| Métrica financeira | 2024 (projetado) | 2023 (real) |
|---|---|---|
| Receita total | US $ 2,0 bilhões | US $ 2,04 bilhões |
| Resultado líquido | US $ 44,7 milhões | US $ 47,6 milhões |
| Lucro líquido por ação diluída | $0.82 | $0.88 |
Iniciativas estratégicas e parcerias
A empresa está buscando ativamente parcerias estratégicas para melhorar sua presença no mercado. Espera-se que o lançamento de novos endossos para seus produtos não-saúde atraia uma base de consumidor mais ampla. Além disso, o foco contínuo nas estratégias de redução de custos é projetado para melhorar a lucratividade geral.
Vantagens competitivas
Borda tecnológica: A empresa possui um forte portfólio de tecnologias patenteadas que fornecem uma vantagem competitiva no mercado de saúde. Em 28 de setembro de 2024, ativos intangíveis relacionados ao relacionamento com os clientes e tecnologias adquiridas foram valorizadas em US $ 169,0 milhões e US $ 115,3 milhões, respectivamente.
Forte posição em dinheiro: Em 28 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro ficavam em US $ 158,5 milhões, fornecendo ampla liquidez para financiar futuras iniciativas de crescimento.
Conclusão
Com seu pipeline robusto de produtos, parcerias estratégicas e uma sólida posição financeira, a empresa está bem posicionada para capitalizar oportunidades de crescimento nos segmentos de saúde e não-saúde.
Masimo Corporation (MASI) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Masimo Corporation (MASI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Masimo Corporation (MASI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Masimo Corporation (MASI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.