The Middleby Corporation (MIDD) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Middleby Corporation (MIDD)
Comprender las fuentes de ingresos de Middleby Corporation
Middleby Corporation genera ingresos a través de tres segmentos principales: servicio de alimentos comerciales, procesamiento de alimentos y equipos de cocina residencial. Cada segmento contribuye de manera diferente a los ingresos generales, lo que refleja el enfoque operativo diverso de la compañía.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Segmento | Ventas netas (2024 Q3) | Ventas netas (2023 Q3) | Cambio año tras año |
|---|---|---|---|
| Servicio de alimentos comerciales | $600,068,000 | $634,009,000 | -5.3% |
| Procesamiento de alimentos | $169,523,000 | $166,667,000 | +1.7% |
| Cocina residencial | $173,218,000 | $179,975,000 | -3.8% |
| Total | $942,809,000 | $980,651,000 | -3.9% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, las ventas netas totalizaron $2,861,281,000, una disminución de 5.5% en comparación con $3,028,029,000 para el mismo período en 2023. La disminución puede atribuirse a varios factores, incluidas las desafiantes condiciones del mercado y los cambios en la demanda del consumidor en los segmentos clave.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, la contribución de cada segmento a los ingresos totales fue la siguiente:
| Segmento | Ventas netas | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Servicio de alimentos comerciales | $1,809,790,000 | 63.2% |
| Procesamiento de alimentos | $511,610,000 | 17.9% |
| Cocina residencial | $539,881,000 | 18.9% |
| Total | $2,861,281,000 | 100% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, el segmento comercial de servicio de alimentos experimentó una disminución de $ 33.9 millones, o 5.3%, principalmente debido a ventas nacionales más lentas. Sin embargo, el segmento de procesamiento de alimentos vio un ligero aumento de $ 2.8 millones, o 1.7%, atribuido al crecimiento en los mercados internacionales, particularmente en Europa.
El segmento de equipos de cocina residencial se enfrentó a una disminución de $ 6.8 millones, o 3.8%, afectado por las desafiantes condiciones del mercado tanto a nivel nacional como internacional.
Resumen del rendimiento de los ingresos
En general, el rendimiento de los ingresos de la compañía en 2024 refleja una interacción compleja de la dinámica del mercado, con variaciones significativas en sus segmentos comerciales. La disminución en los ingresos totales y el rendimiento contrastante entre los segmentos resaltan la necesidad de ajustes estratégicos para abordar los desafíos actuales del mercado.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Middleby Corporation (MIDD)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Middleby Corporation
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 355.4 millones, una disminución de $ 375.3 millones en el período del año anterior. La tasa de margen bruto fue 37.7%, en comparación con 38.3% en el mismo cuarto de 2023.
Los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 informaron una ganancia bruta de $ 1,081.4 millones, abajo de $ 1,147.3 millones para el período correspondiente en 2023. La tasa de margen bruto fue 37.8%, ligeramente más bajo que 37.9% en el año anterior.
Margen de beneficio operativo
Durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, el ingreso operativo fue $ 173.4 millones, representando un margen operativo de 18.4%. Este es un aumento de un margen operativo de 17.8% en el mismo cuarto de 2023.
Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, los ingresos operativos totalizaron $ 486.3 millones, con un margen operativo de 17.0%, en comparación con 17.2% en el mismo período de 2023.
Margen de beneficio neto
Las ganancias netas para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fueron $ 114.2 millones, resultando en un margen de beneficio neto de 12.1%, arriba de 11.1% en el año anterior.
Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, las ganancias netas fueron $ 316.1 millones, produciendo un margen de beneficio neto de 11.1%, en comparación con 10.7% para el mismo período del año anterior.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante el año pasado, ha habido una disminución general en las ganancias brutas, atribuidas a volúmenes de ventas más bajos. A pesar de esto, la compañía ha logrado mantener o mejorar ligeramente sus márgenes de beneficio operativo y neto, lo que indica estrategias efectivas de gestión de costos.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El promedio de la industria para el margen de beneficio bruto en el sector de equipos de servicio de alimentos comerciales es aproximadamente 40%. El margen de beneficio bruto informado para la empresa es 37.7%, indicando un rendimiento por debajo del promedio en relación con sus pares.
El margen operativo de 18.4% es competitivo dentro de la industria, donde el promedio generalmente varía de 15% a 20%.
Análisis de la eficiencia operativa
Los gastos de venta combinados, generales y administrativos para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fueron $ 179.5 millones, abajo de $ 196.4 millones en el período del año anterior. Esta reducción se traduce en 19.0% de ventas netas, una disminución de 20.0%.
| Métrica | P3 2024 | P3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 355.4M | $ 375.3M | $ 1,081.4M | $ 1,147.3m |
| Margen bruto | 37.7% | 38.3% | 37.8% | 37.9% |
| Ingreso operativo | $ 173.4M | $ 174.4M | $ 486.3M | $ 520.2M |
| Margen operativo | 18.4% | 17.8% | 17.0% | 17.2% |
| Ganancias netas | $ 114.2M | $ 108.7M | $ 316.1m | $ 324.6M |
| Margen de beneficio neto | 12.1% | 11.1% | 11.1% | 10.7% |
Deuda versus capital: cómo la corporación Middleby (MIDD) financia su crecimiento
Estructura de deuda versus equidad
Al 28 de septiembre de 2024, la deuda total de la compañía ascendió a $ 2.4 mil millones, de acuerdo con los niveles reportados al 30 de diciembre de 2023.
La estructura de capital de la Compañía refleja el capital de los accionistas totales de $ 3.59 mil millones A partir del 28 de septiembre de 2024. Este capital está compuesto por acciones comunes, capital pagado, ganancias retenidas y acumuló otros ingresos integrales.
La relación deuda / capital se encuentra en aproximadamente 0.67, que indica un nivel moderado de apalancamiento en comparación con los estándares de la industria. El promedio de la industria para compañías similares generalmente varía de 0.5 a 1.0.
Niveles de deuda: a largo plazo y a corto plazo
La deuda total es principalmente a largo plazo, con porciones significativas que maduran en los próximos años. El desglose del vencimiento de la deuda es el siguiente:
| Año de madurez | Monto de la deuda (en millones) |
|---|---|
| 2025 | $44.3 |
| 2026 | $788.1 |
| 2027 | $1,567.3 |
| 2028 | $0.7 |
| 2029 y posteriormente | $4.9 |
En términos de calificaciones crediticias, la compañía ha mantenido una calificación estable, lo que refleja su capacidad para administrar los niveles de deuda de manera efectiva. Actividades de refinanciamiento recientes han incluido la reestructuración de las instalaciones de deuda existentes para asegurar tasas de interés más bajas, lo que ha resultado en una disminución en los gastos de intereses de $ 92.1 millones En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 $ 72.2 millones en el período correspondiente de 2024.
Saldo entre financiamiento de la deuda y financiación de capital
La compañía ha adoptado un enfoque equilibrado para su estructura de capital, utilizando deuda y capital para financiar sus iniciativas de crecimiento. En 2024, la compañía utilizó $ 21.9 millones para reembolsos netos bajo su línea de crédito, mientras se dedican simultáneamente a las recompras de acciones por valor de $ 18.3 millones.
Este saldo estratégico permite a la compañía aprovechar la deuda por el crecimiento al tiempo que mantiene una base de capital sólida para apoyar la estabilidad operativa y las inversiones futuras. El último programa de recompra de acciones ha resultado en la recompra de un total de 3,116,364 acciones bajo la autorización existente.
Evaluar la liquidez de Middleby Corporation (MIDD)
Evaluación de liquidez
La posición de liquidez de la empresa se puede medir utilizando las relaciones actuales y rápidas, que proporcionan información sobre su capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo.
Relaciones actuales y rápidas
Al 28 de septiembre de 2024, la relación actual de la compañía se calcula de la siguiente manera:
| Descripción | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Activos actuales | $1,083.0 |
| Pasivos corrientes | $455.0 |
| Relación actual | 2.38 |
La relación rápida, que excluye los inventarios de los activos actuales, es la siguiente:
| Descripción | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Activos actuales (excluyendo el inventario) | $739.0 |
| Pasivos corrientes | $455.0 |
| Relación rápida | 1.63 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, es crucial para evaluar la salud financiera a corto plazo. A partir del 28 de septiembre de 2024, el capital de trabajo es:
| Descripción | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Activos actuales | $1,083.0 |
| Pasivos corrientes | $455.0 |
| Capital de explotación | $628.0 |
Esto indica una posición de liquidez saludable, lo que permite a la compañía cubrir sus obligaciones a corto plazo cómodamente.
Estados de flujo de efectivo Overview
Examinar los estados de flujo de efectivo proporciona información sobre la liquidez de la compañía de las actividades operativas, de inversión y financiamiento:
| Actividad de flujo de efectivo | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas (2024) | $447.1 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($44.0) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($45.8) |
| Aumento neto en efectivo y equivalentes en efectivo | $358.5 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
El aumento significativo en efectivo y equivalentes en efectivo a $ 606.0 millones al 28 de septiembre de 2024, de $ 247.5 millones al comienzo del año, destaca los fuertes flujos de efectivo operativos. La deuda total sigue siendo estable en $ 2.4 mil millones, lo que indica que si bien la compañía está aprovechando su deuda, mantiene suficiente liquidez para administrar sus obligaciones financieras.
¿La Corporación Middleby (MIDD) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Al evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras y las métricas clave, incluidos los precios (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a Ebitda ( Ratios EV/EBITDA).
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 28 de septiembre de 2024, la compañía informó una ganancia diluida por acción (EPS) de $5.84. El precio de las acciones en ese momento era aproximadamente $79.12. Por lo tanto, la relación P/E se puede calcular como:
Ratio P / E = Precio de acciones / EPS = 79.12 / 5.84 = 13.53
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción se deriva del capital de los accionistas totales de $3,592,941,000 y el número total de acciones en circulación 54,037,000 acciones, lo que resulta en:
Valor en libros por acción = Equidad total / acciones en circulación = 3,592,941,000 / 54,037,000 = $66.55
Por lo tanto, la relación P/B es:
Relación p / b = precio de las acciones / valor en libros por acción = 79.12 / 66.55 = 1.19
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial se calcula de la siguiente manera:
Valor empresarial = Capitalización de mercado + deuda total: efectivo y equivalentes en efectivo
Capitalización de mercado = acciones de precio de las acciones en circulación = 79.12 54,037,000 = $4,270,705,640
Deuda total = $2,361,252,000
Equivalentes de efectivo y efectivo = $606,004,000
Valor empresarial = 4,270,705,640 + 2,361,252,000 - 606,004,000 = $6,025,953,640
Para EBITDA, la compañía informó un EBITDA de $486,280,000 Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024.
Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es:
EV / EBITDA = Enterprise Value / EBITDA = 6,025,953,640 / 486,280,000 = 12.38
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado fluctuaciones de la siguiente manera:
- Hace 12 meses: $85.00
- Hace 6 meses: $75.00
- Precio actual de las acciones: $79.12
La acción ha disminuido en aproximadamente 6.8% durante el año pasado.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía declaró un dividendo de $0.10 por acción trimestralmente. El rendimiento anual de dividendos se puede calcular como:
Rendimiento de dividendos = dividendo anual / precio de acciones = (0.10 4) / 79.12 = 0.50%
La relación de pago se calcula en función de las ganancias por acción:
Ratio de pago = dividendo anual / EPS = (0.40 / 5.84) = 6.84%
Consenso de analista
A partir de los últimos informes, los analistas han otorgado las siguientes calificaciones:
- Comprar: 5
- Sostener: 8
- Vender: 2
La calificación de consenso es una "retención" basada en los indicadores de rendimiento mixtos y las condiciones del mercado.
Mesa resumida
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 13.53 |
| Relación p/b | 1.19 |
| EV/EBITDA | 12.38 |
| Precio de las acciones actual | $79.12 |
| Cambio de precios de 12 meses | -6.8% |
| Rendimiento de dividendos | 0.50% |
| Relación de pago | 6.84% |
| Calificación de consenso de analistas | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta la Corporación Middleby (MIDD)
Riesgos clave que enfrenta la empresa
La salud financiera de la empresa está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos. Estos riesgos pueden afectar significativamente las operaciones y el desempeño financiero.
Competencia de la industria
El panorama competitivo sigue siendo un riesgo crítico. La compañía enfrenta la competencia de numerosos jugadores en los sectores comerciales de servicios de alimentos y equipos de cocina residencial. Esta competencia puede conducir a presiones de precios y una cuota de mercado reducida.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones, particularmente aquellos relacionados con los estándares ambientales y la seguridad, representan riesgos. El cumplimiento de las regulaciones en evolución requiere una inversión continua y puede afectar los costos operativos.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado son volátiles, influenciadas por factores económicos como la inflación y el gasto del consumidor. Por ejemplo, las ventas netas disminuyeron por $ 166.7 millones, o 5.5%, a $ 2.861 mil millones Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, en comparación con $ 3.028 mil millones en el año anterior.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen interrupciones en la cadena de suministro o procesos de producción. Por ejemplo, hubo una disminución en las ganancias brutas debido a los más bajos volúmenes de ventas, que cayeron a $ 355.4 millones En los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, por debajo de $ 375.3 millones en el año anterior.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros son destacados por los niveles de deuda de la compañía. La deuda total se informó en $ 2.4 mil millones A partir del 28 de septiembre de 2024. Intereses y costos de financiamiento diferido ascendieron a $ 72.2 millones Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de la desalineación potencial de las estrategias comerciales con las demandas del mercado. Por ejemplo, la compañía informó un 4.5% Disminución de las ventas nacionales en el grupo de equipos de servicio de alimentos comerciales, que equivalen a $ 1.288 mil millones.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias de mitigación para abordar estos riesgos. Estos incluyen diversificar las líneas de productos y mejorar las eficiencias operativas para reducir los costos. Además, la compañía se enfoca en mantener el cumplimiento de las regulaciones para evitar sanciones.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Presiones de precios competitivos | Cuota de mercado reducida |
| Cambios regulatorios | Costos de cumplimiento | Aumento de los costos operativos |
| Condiciones de mercado | Volatilidad económica | Disminución de las ventas |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro | Menor eficiencia de producción |
| Riesgos financieros | Altos niveles de deuda | Mayores gastos de intereses |
| Riesgos estratégicos | Desalineación con demandas del mercado | Pérdida de ventaja competitiva |
Perspectivas de crecimiento futuro para la Corporación Middleby (MIDD)
Perspectivas de crecimiento futuro para Middleby Corporation
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Middleby Corporation tiene varios impulsores de crecimiento clave que se espera que mejoren su posición de mercado. Estos incluyen:
- Innovaciones de productos: La compañía se está centrando en mejorar sus ofertas de productos, particularmente en el grupo de equipos de servicio de alimentos comerciales, donde se espera que las innovaciones impulsen las ventas.
- Expansiones del mercado: Middleby ha estado persiguiendo activamente los mercados internacionales, con un aumento notable en las ventas internacionales de 12.9% a $ 196.5 millones Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024.
- Adquisiciones: Se espera que las adquisiciones recientes, como GBT Gmbh Bakery y Maxmac, contribuyan al crecimiento de los ingresos, habiendo agregado aproximadamente $ 5.1 millones en ventas netas durante el mismo período.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las proyecciones de crecimiento de ingresos para Middleby Corporation indican una recuperación potencial en las ventas, particularmente a medida que mejoran las condiciones del mercado. Para el año fiscal 2024, los analistas estiman:
- Ingresos proyectados: Un rebote en los ingresos con expectativas de alcanzar aproximadamente $ 3 mil millones Impulsado por la recuperación del mercado y la demanda de productos.
- Estimaciones de ganancias: Se proyecta que las ganancias por acción se estabilizarán $6.00 a $6.10 para el año.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Middleby Corporation está implementando iniciativas estratégicas destinadas a reforzar el crecimiento:
- Asociaciones: Colaboraciones con actores clave en la industria del servicio de alimentos para mejorar la distribución del producto y el alcance del mercado.
- Inversiones tecnológicas: Inversiones en tecnología para mejorar la eficiencia operativa y la participación del cliente.
Ventajas competitivas
Middleby Corporation posee varias ventajas competitivas que lo posicionan favorablemente para el crecimiento futuro:
- Cartera de productos diverso: Una amplia gama de productos en sectores comerciales, residenciales y de procesamiento de alimentos permite oportunidades de venta cruzada.
- Reconocimiento de marca fuerte: Las marcas establecidas dentro del sector de equipos de servicio de alimentos mejoran la lealtad del cliente y la penetración del mercado.
- Capacidades robustas de I + D: La inversión continua en investigación y desarrollo respalda la innovación y la adaptación a las tendencias del mercado.
| Impulsor de crecimiento | Detalles | Impacto (estimado) |
|---|---|---|
| Innovaciones de productos | Mejoras en líneas de productos, especialmente en el servicio de alimentos comerciales | Aumento en los ingresos por ventas por $ 10 millones |
| Expansiones del mercado | Centrarse en el crecimiento de las ventas internacionales | Crecimiento proyectado de 12.9% en ventas internacionales |
| Adquisiciones | Adquisiciones recientes que contribuyen a las ventas | Adicional $ 5.1 millones en ingresos de las adquisiciones |
| Asociaciones estratégicas | Colaboración con actores de la industria | Mejora del alcance del mercado y la eficiencia operativa |
The Middleby Corporation (MIDD) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- The Middleby Corporation (MIDD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The Middleby Corporation (MIDD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The Middleby Corporation (MIDD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.