The Middleby Corporation (MIDD) Bundle
Compreendendo os fluxos de receita da Middleby Corporation (MIDD)
Entendendo os fluxos de receita da Middleby Corporation
A Middleby Corporation gera receita através de três segmentos primários: serviço de alimentos comerciais, processamento de alimentos e equipamentos de cozinha residencial. Cada segmento contribui de maneira diferente para a receita geral, refletindo o foco operacional diversificado da empresa.
Repartição de fontes de receita primária
| Segmento | Vendas líquidas (2024 Q3) | Vendas líquidas (2023 Q3) | Mudança de ano a ano |
|---|---|---|---|
| Service de alimentos comerciais | $600,068,000 | $634,009,000 | -5.3% |
| Processamento de alimentos | $169,523,000 | $166,667,000 | +1.7% |
| Cozinha residencial | $173,218,000 | $179,975,000 | -3.8% |
| Total | $942,809,000 | $980,651,000 | -3.9% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, as vendas líquidas totalizaram $2,861,281,000, uma diminuição de 5.5% comparado com $3,028,029,000 Para o mesmo período em 2023. O declínio pode ser atribuído a vários fatores, incluindo condições desafiadoras do mercado e mudanças na demanda do consumidor em todos os segmentos -chave.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, a contribuição de cada segmento para a receita total foi a seguinte:
| Segmento | Vendas líquidas | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Service de alimentos comerciais | $1,809,790,000 | 63.2% |
| Processamento de alimentos | $511,610,000 | 17.9% |
| Cozinha residencial | $539,881,000 | 18.9% |
| Total | $2,861,281,000 | 100% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Nos três meses findos em 28 de setembro de 2024, o segmento de serviço de alimentos comerciais experimentou um declínio de US $ 33,9 milhões, ou 5.3%, principalmente devido a vendas domésticas mais lentas. O segmento de processamento de alimentos, no entanto, viu um ligeiro aumento de US $ 2,8 milhões, ou 1.7%, atribuído ao crescimento nos mercados internacionais, particularmente na Europa.
O segmento de equipamentos de cozinha residencial enfrentou uma diminuição de US $ 6,8 milhões, ou 3.8%, impactado por desafiar as condições do mercado, tanto nacional quanto internacionalmente.
Resumo do desempenho da receita
No geral, o desempenho da receita da empresa em 2024 reflete uma interação complexa da dinâmica do mercado, com variações significativas em seus segmentos de negócios. A diminuição da receita total e o desempenho contrastante entre os segmentos destacam a necessidade de ajustes estratégicos para enfrentar os desafios atuais do mercado.
Um mergulho profundo na lucratividade da corporação Middleby (MIDD)
Um mergulho profundo na lucratividade da Middleby Corporation
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 28 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 355,4 milhões, uma diminuição de US $ 375,3 milhões no período do ano anterior. A taxa de margem bruta foi 37.7%, comparado com 38.3% no mesmo trimestre de 2023.
Os nove meses findos em 28 de setembro de 2024 relataram um lucro bruto de US $ 1.081,4 milhões, de baixo de US $ 1.147,3 milhões para o período correspondente em 2023. A taxa de margem bruta foi 37.8%, um pouco menor que 37.9% no ano anterior.
Margem de lucro operacional
Nos três meses findos em 28 de setembro de 2024, a receita operacional foi US $ 173,4 milhões, representando uma margem operacional de 18.4%. Este é um aumento de uma margem operacional de 17.8% no mesmo trimestre de 2023.
Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, a receita operacional totalizou US $ 486,3 milhões, com uma margem operacional de 17.0%, comparado com 17.2% no mesmo período de 2023.
Margem de lucro líquido
Os ganhos líquidos dos três meses findos em 28 de setembro de 2024 foram US $ 114,2 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de 12.1%, de cima de 11.1% no ano anterior.
Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, os ganhos líquidos foram US $ 316,1 milhões, produzindo uma margem de lucro líquido de 11.1%, comparado com 10.7% pelo mesmo período do ano anterior.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
No ano passado, houve um declínio geral nos lucros brutos, atribuído a volumes de vendas mais baixos. Apesar disso, a empresa conseguiu manter ou melhorar ligeiramente suas margens de lucro operacional e líquido, indicando estratégias efetivas de gerenciamento de custos.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A média da indústria para margem de lucro bruta no setor de equipamentos de serviço de alimentos comerciais é aproximadamente 40%. A margem de lucro bruta relatada para a empresa é 37.7%, indicando um desempenho abaixo da média em relação aos seus pares.
A margem operacional de 18.4% é competitivo no setor, onde a média normalmente varia de 15% para 20%.
Análise da eficiência operacional
Despesas combinadas de venda, general e administrativa para os três meses findos em 28 de setembro de 2024, foram US $ 179,5 milhões, de baixo de US $ 196,4 milhões no período do ano anterior. Esta redução se traduz em 19.0% de vendas líquidas, uma diminuição de 20.0%.
| Métricas | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Lucro bruto | $ 355,4M | $ 375,3M | $ 1.081,4m | $ 1.147,3M |
| Margem bruta | 37.7% | 38.3% | 37.8% | 37.9% |
| Receita operacional | US $ 173,4M | US $ 174,4M | $ 486,3M | US $ 520,2M |
| Margem operacional | 18.4% | 17.8% | 17.0% | 17.2% |
| Ganhos líquidos | US $ 114,2M | US $ 108,7M | $ 316,1M | US $ 324,6M |
| Margem de lucro líquido | 12.1% | 11.1% | 11.1% | 10.7% |
Dívida vs. patrimônio: como a Middleby Corporation (MIDD) financia seu crescimento
Estrutura de dívida vs.
Em 28 de setembro de 2024, a dívida total da empresa representou US $ 2,4 bilhões, consistente com os níveis relatados em 30 de dezembro de 2023.
A estrutura patrimonial da empresa reflete um patrimônio líquido total de acionistas de US $ 3,59 bilhões Em 28 de setembro de 2024. Esse patrimônio é composto por ações ordinárias, capital pago, lucro acumulado e acumulou outras receitas abrangentes.
A relação dívida / patrimônio é aproximadamente 0.67, que indica um nível moderado de alavancagem em comparação com os padrões do setor. A média da indústria para empresas semelhantes normalmente varia de 0,5 a 1,0.
Níveis de dívida: de longo e curto prazo
A dívida total é principalmente de longo prazo, com partes significativas que amadurecem nos próximos anos. A repartição da maturidade da dívida é a seguinte:
| Ano de maturidade | Valor da dívida (em milhões) |
|---|---|
| 2025 | $44.3 |
| 2026 | $788.1 |
| 2027 | $1,567.3 |
| 2028 | $0.7 |
| 2029 e depois | $4.9 |
Em termos de classificação de crédito, a empresa manteve uma classificação estável, refletindo sua capacidade de gerenciar os níveis de dívida de maneira eficaz. Atividades recentes de refinanciamento incluíram a reestruturação das instalações de dívida existentes para garantir taxas de juros mais baixas, o que resultou em uma diminuição nas despesas de juros de US $ 92,1 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, para US $ 72,2 milhões No período correspondente de 2024.
Equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A empresa adotou uma abordagem equilibrada de sua estrutura de capital, utilizando dívida e patrimônio líquido para financiar suas iniciativas de crescimento. Em 2024, a empresa utilizou US $ 21,9 milhões para pagamentos líquidos sob sua linha de crédito, enquanto simultaneamente se envolve em recompras de ações no valor de US $ 18,3 milhões.
Esse equilíbrio estratégico permite que a empresa alavanca a dívida para crescimento, mantendo uma base sólida de capital para apoiar a estabilidade operacional e investimentos futuros. O mais recente programa de recompra de ações resultou na recompra de um total de 3.116.364 ações sob a autorização existente.
Avaliando a liquidez da Middleby Corporation (MIDD)
Avaliação da liquidez
A posição de liquidez da empresa pode ser medida usando as taxas atuais e rápidas, que fornecem informações sobre sua capacidade de cumprir obrigações de curto prazo.
Taxas atuais e rápidas
Em 28 de setembro de 2024, o índice atual da empresa é calculado da seguinte forma:
| Descrição | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Ativos circulantes | $1,083.0 |
| Passivos circulantes | $455.0 |
| Proporção atual | 2.38 |
A proporção rápida, que exclui inventários dos ativos circulantes, é a seguinte:
| Descrição | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Ativos circulantes (excluindo o inventário) | $739.0 |
| Passivos circulantes | $455.0 |
| Proporção rápida | 1.63 |
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro, definido como ativo circulante menos o passivo circulante, é crucial para avaliar a saúde financeira de curto prazo. Em 28 de setembro de 2024, o capital de giro é:
| Descrição | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Ativos circulantes | $1,083.0 |
| Passivos circulantes | $455.0 |
| Capital de giro | $628.0 |
Isso indica uma posição de liquidez saudável, permitindo que a empresa cubra suas obrigações de curto prazo confortavelmente.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Examinar as declarações de fluxo de caixa fornece informações sobre a liquidez da empresa de atividades de operação, investimento e financiamento:
| Atividade de fluxo de caixa | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Caixa líquida fornecida pelas atividades operacionais (2024) | $447.1 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | ($44.0) |
| Dinheiro líquido usado em atividades de financiamento | ($45.8) |
| Aumento líquido em caixa e equivalentes de caixa | $358.5 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
O aumento significativo em caixa e equivalentes em dinheiro para US $ 606,0 milhões em 28 de setembro de 2024, de US $ 247,5 milhões no início do ano, destaca fortes fluxos de caixa operacionais. A dívida total permanece estável em US $ 2,4 bilhões, indicando que, embora a empresa esteja aproveitando sua dívida, mantém liquidez suficiente para gerenciar suas obrigações financeiras.
A Middleby Corporation (Midd) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Ao avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros e métricas, incluindo os preços-lucros (P/E), o preço-para-livro (P/B) e o valor da empresa para o ebitda ( Razões EV/EBITDA).
Relação preço-lucro (P/E)
Em 28 de setembro de 2024, a empresa relatou um lucro diluído por ação (EPS) de $5.84. O preço das ações naquele momento era aproximadamente $79.12. Assim, a relação P/E pode ser calculada como:
Razão P / E = Preço das ações / EPS = 79.12 / 5.84 = 13.53
Proporção de preço-livro (P/B)
O valor contábil por ação é derivado do patrimônio líquido total de acionistas de $3,592,941,000 e o número total de ações em circulação de 54,037,000 ações, resultando em:
Valor contábil por ação = patrimônio total / ações em circulação = 3,592,941,000 / 54,037,000 = $66.55
Assim, a proporção P/B é:
P / B Ratio = Preço da estoque / valor contábil por ação = 79.12 / 66.55 = 1.19
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
O valor da empresa é calculado da seguinte forma:
Valor corporativo = capitalização de mercado + dívida total - equivalentes em dinheiro e caixa
Capitalização de mercado = Ações do preço das ações em circulação = 79.12 54,037,000 = $4,270,705,640
Dívida total = $2,361,252,000
Caixa e equivalentes em dinheiro = $606,004,000
Valor da empresa = 4,270,705,640 + 2,361,252,000 - 606,004,000 = $6,025,953,640
Para o EBITDA, a empresa relatou um EBITDA de $486,280,000 Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024.
Assim, a proporção EV/EBITDA é:
Ev / Ebitda = Valor Enterprise / Ebitda = 6,025,953,640 / 486,280,000 = 12.38
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou flutuações da seguinte maneira:
- 12 meses atrás: $85.00
- 6 meses atrás: $75.00
- Preço atual das ações: $79.12
O estoque diminuiu aproximadamente 6.8% no ano passado.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa declarou um dividendo de $0.10 por ação trimestralmente. O rendimento anual de dividendos pode ser calculado como:
Rendimento de dividendos = dividendo anual / preço das ações = (0.10 4) / 79.12 = 0.50%
A taxa de pagamento é calculada com base nos ganhos por ação:
Taxa de pagamento = dividendo anual / EPS = (0.40 / 5.84) = 6.84%
Consenso de analistas
A partir dos relatórios mais recentes, os analistas deram as seguintes classificações:
- Comprar: 5
- Segurar: 8
- Vender: 2
A classificação de consenso é uma "espera" com base nos indicadores de desempenho misto e nas condições de mercado.
Tabela de resumo
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 13.53 |
| Proporção P/B. | 1.19 |
| EV/EBITDA | 12.38 |
| Preço atual das ações | $79.12 |
| Mudança de preço de 12 meses | -6.8% |
| Rendimento de dividendos | 0.50% |
| Taxa de pagamento | 6.84% |
| Classificação de consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela Middleby Corporation (Midd)
Riscos -chave enfrentados pela empresa
A saúde financeira da empresa é influenciada por vários fatores de risco internos e externos. Esses riscos podem afetar significativamente as operações e o desempenho financeiro.
Concorrência da indústria
O cenário competitivo continua sendo um risco crítico. A empresa enfrenta a concorrência de vários jogadores nos setores comerciais de serviços de alimentos e equipamentos de cozinha residencial. Essa competição pode levar a pressões de preços e redução da participação de mercado.
Mudanças regulatórias
Mudanças nos regulamentos, particularmente aquelas relacionadas aos padrões e segurança ambientais, apresentam riscos. A conformidade com os regulamentos em evolução requer investimento contínuo e pode afetar os custos operacionais.
Condições de mercado
As condições de mercado são voláteis, influenciadas por fatores econômicos, como inflação e gastos com consumidores. Por exemplo, as vendas líquidas diminuíram por US $ 166,7 milhões, ou 5.5%, para US $ 2,861 bilhões pelos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, em comparação com US $ 3,028 bilhões no ano anterior.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem interrupções na cadeia de suprimentos ou nos processos de produção. Por exemplo, houve uma diminuição no lucro bruto devido a volumes de vendas mais baixos, que caíram para US $ 355,4 milhões Nos três meses findos em 28 de setembro de 2024, abaixo US $ 375,3 milhões no ano anterior.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros são destacados pelos níveis de dívida da empresa. Dívida total foi relatada em US $ 2,4 bilhões em 28 de setembro de 2024. Juros e custos de financiamento diferidos totalizaram US $ 72,2 milhões Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos surgem do potencial desalinhamento de estratégias de negócios com demandas de mercado. Por exemplo, a empresa relatou um 4.5% diminuição das vendas domésticas no grupo de equipamentos comerciais de serviço de alimentos, no valor de US $ 1,288 bilhão.
Estratégias de mitigação
A empresa implementou várias estratégias de mitigação para lidar com esses riscos. Isso inclui diversificar linhas de produtos e aumentar a eficiência operacional para reduzir custos. Além disso, a empresa se concentra em manter a conformidade com os regulamentos para evitar multas.
| Fator de risco | Descrição | Impacto |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Pressões competitivas de preços | Participação de mercado reduzida |
| Mudanças regulatórias | Custos de conformidade | Aumento dos custos operacionais |
| Condições de mercado | Volatilidade econômica | Diminuição das vendas |
| Riscos operacionais | Interrupções da cadeia de suprimentos | Menor eficiência de produção |
| Riscos financeiros | Altos níveis de dívida | Aumento das despesas de juros |
| Riscos estratégicos | Desalinhamento com demandas de mercado | Perda de vantagem competitiva |
Perspectivas de crescimento futuro para a Middleby Corporation (Midd)
Perspectivas de crescimento futuro para a Middleby Corporation
Análise dos principais fatores de crescimento
A Middleby Corporation possui vários fatores de crescimento importantes que devem aumentar sua posição no mercado. Estes incluem:
- Inovações de produtos: A empresa está focada em aprimorar suas ofertas de produtos, principalmente no grupo de equipamentos comerciais de serviços de alimentação, onde as inovações devem gerar vendas.
- Expansões de mercado: Middleby tem perseguido ativamente os mercados internacionais, com um aumento notável nas vendas internacionais por 12.9% para US $ 196,5 milhões Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024.
- Aquisições: Aquisições recentes, como a GBT GmbH Bakery e Maxmac, devem contribuir para o crescimento da receita, tendo adicionado aproximadamente US $ 5,1 milhões nas vendas líquidas durante o mesmo período.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As projeções de crescimento de receita para a Middleby Corporation indicam uma recuperação potencial nas vendas, principalmente à medida que as condições do mercado melhoram. Para o ano fiscal de 2024, os analistas estimam:
- Receita projetada: Um rebote em receita com expectativas para atingir aproximadamente US $ 3 bilhões impulsionado pela recuperação de mercado e demanda de produtos.
- Estimativas de ganhos: Ganhos por ação são projetados para se estabilizar $6.00 para $6.10 para o ano.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
A Middleby Corporation está implementando iniciativas estratégicas destinadas a reforçar o crescimento:
- Parcerias: Colaborações com os principais players da indústria de serviços de alimentação para aprimorar a distribuição de produtos e o alcance do mercado.
- Investimentos de tecnologia: Investimentos em tecnologia para melhorar a eficiência operacional e o envolvimento do cliente.
Vantagens competitivas
A Middleby Corporation possui várias vantagens competitivas que a posicionam favoravelmente para o crescimento futuro:
- Portfólio diversificado de produtos: Uma ampla gama de produtos nos setores comercial, residencial e de processamento de alimentos permite oportunidades de venda cruzada.
- Forte reconhecimento de marca: As marcas estabelecidas no setor de equipamentos de serviço de alimentos aprimoram a lealdade do cliente e a penetração do mercado.
- Recursos robustos de P&D: O investimento contínuo em pesquisa e desenvolvimento apóia a inovação e a adaptação às tendências do mercado.
| Fator de crescimento | Detalhes | Impacto (estimado) |
|---|---|---|
| Inovações de produtos | Aprimoramentos nas linhas de produtos, especialmente em serviços comerciais de alimentos | Aumento da receita de vendas por US $ 10 milhões |
| Expansões de mercado | Concentre -se no crescimento internacional de vendas | Crescimento projetado de 12.9% em vendas internacionais |
| Aquisições | Aquisições recentes que contribuem para as vendas | Adicional US $ 5,1 milhões em receita de aquisições |
| Parcerias estratégicas | Colaboração com players do setor | Aprimoramento do alcance do mercado e eficiência operacional |
The Middleby Corporation (MIDD) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- The Middleby Corporation (MIDD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The Middleby Corporation (MIDD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The Middleby Corporation (MIDD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.