New England Realty Associates Limited Partnership (NEN) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de la Asociación Limitada (NEN) de New England Realty Associates (NEN)
Comprensión de los flujos de ingresos de New England Realty Associates Limited Partnership
La fuente principal de ingresos para la asociación es el ingreso de alquiler, que durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente $59,573,000, en comparación con $54,338,000 para el mismo período en 2023, lo que refleja un aumento de aproximadamente $5,235,000 o 9.6%.
Excluyendo los ingresos de Shawmut Apartments, que representaron aproximadamente $1,305,000, los ingresos aumentaron en aproximadamente $3,930,000, representando un 7.2% crecimiento.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
El crecimiento de los ingresos año tras año ha mostrado tendencias positivas. Los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $60,153,001, que es un 9.9% Aumento en comparación con $54,754,365 para el mismo período en 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
El desglose de las fuentes de ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es el siguiente:
| Fuente de ingresos | Cantidad de 2024 | Cantidad de 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingreso de alquiler | $59,573,125 | $54,338,011 | $5,235,114 | 9.6% |
| Lavandería e ingresos de diversos | $579,876 | $416,354 | $163,522 | 39.3% |
| Ingresos totales | $60,153,001 | $54,754,365 | $5,398,636 | 9.9% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Se observaron aumentos notables en los ingresos por alquiler en varias propiedades, lo que contribuyó al crecimiento general. Las propiedades de la sociedad con los mayores aumentos en los ingresos de alquiler incluyen:
- Hamilton Oaks: $419,000
- 62 Boylston: $395,000
- 1144 Commonwealth: $342,000
- Mill Street Gardens: $306,000
- 659 Worcester Road: $292,000
- Apartamentos Westgate: $233,000
Estos aumentos reflejan una fuerte demanda en el mercado de alquiler y estrategias de gestión efectivas para optimizar el rendimiento de la propiedad.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de la Asociación Limitada (NEN) de New England Associates Associates
Métricas de rentabilidad
La salud financiera de una asociación se puede medir a través de varias métricas de rentabilidad, que incluyen ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes de beneficio neto. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los aspectos más destacados financieros son los siguientes:
- Ingresos de alquiler: $59,573,125
- Gastos operativos: $41,392,388
- Lngresos netos: $11,445,720
Para ilustrar los márgenes de rentabilidad con el tiempo, la siguiente tabla resume las métricas clave:
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $18,180,737 | $13,669,627 | $4,511,110 | 33.0% |
| Beneficio operativo | $18,760,613 | $14,089,338 | $4,671,275 | 33.2% |
| Margen de beneficio neto | 19.2% | 11.3% | 7.9% | 69.9% |
Examinar las tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo, el ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente $11,445,720, representando un aumento de $5,291,152 (o 86.0%) en comparación con el mismo período en 2023, donde el ingreso neto fue $6,154,568.
En términos de eficiencia operativa, los esfuerzos de la asociación en la gestión de costos se pueden ver en la reducción de los gastos operativos, lo que aumentó solo por 1.8% de $40,665,027 en 2023 a $41,392,388 en 2024. Esta eficiencia indica una tendencia positiva en el mantenimiento de la rentabilidad en medio del aumento de los ingresos de alquiler.
Al comparar los índices de rentabilidad con los promedios de la industria, el margen de beneficio neto de la asociación de 19.2% excede significativamente el promedio del sector inmobiliario, que generalmente se cierne 10-15%. Esto indica un fuerte rendimiento operativo en relación con los compañeros.
Además, los ingresos de la asociación de las inversiones en empresas conjuntas no consolidadas también vieron un aumento sustancial, llegando $909,207 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $496,092 en el año anterior, marcar un aumento de 83.3%.
En general, las métricas financieras reflejan una perspectiva de rentabilidad sólida, impulsada por la gestión efectiva de costos y el aumento de los ingresos por alquiler.
Deuda vs. Equidad: cómo New England Realty Associates Limited Partnership (NEN) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo New England Realty Associates Limited Partnership financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía mantiene una deuda total de aproximadamente $409,341,288, que incluye pasivos a largo y a corto plazo. El desglose de la deuda es el siguiente:
| Tipo de deuda | Monto ($) |
|---|---|
| Deuda a largo plazo | 409,341,288 |
| Deuda a corto plazo | No especificado en los datos |
La relación deuda / capital es un indicador crucial de apalancamiento financiero. Para los Asociados de Realty de Nueva Inglaterra, esta proporción es aproximadamente 1.14, alineándose estrechamente con los estándares de la industria que generalmente van desde 1.0 a 1.5 para asociaciones inmobiliarias.
Las actividades de financiación recientes incluyen una refinanciación de quince propiedades, que recaudaron aproximadamente $130,000,000. La tasa de interés promedio ponderada en las hipotecas pendientes al 30 de septiembre de 2024 es 4.38%, con una tasa efectiva de 4.44%.
Además de la deuda tradicional, la compañía también ha utilizado una línea de crédito. La línea de crédito existente equivale a $25,000,000, con una cantidad de compromiso de $17,000,000 durante el período de modificación.
La siguiente tabla resume las obligaciones y los vencimientos de la deuda de la Compañía:
| Año | Vencimiento de la deuda ($) |
|---|---|
| 2025 | 3,399,166 |
| 2026 | 25,217,013 |
| 2027 | 3,216,344 |
| 2028 | 52,323,244 |
| 2029 | 28,555,712 |
| Después de eso | 296,629,809 |
| Total | 409,341,288 |
La asociación equilibra su crecimiento entre el financiamiento de la deuda y la financiación de capital de manera efectiva. Al 30 de septiembre de 2024, el capital de Total Partners es aproximadamente $65,460,606, que refleja una fuerte base de capital para complementar su estructura de deuda.
En resumen, la compañía continúa explorando oportunidades para refinanciar y adquirir nuevas propiedades mientras gestiona sus niveles de deuda estratégicamente para garantizar la estabilidad y el crecimiento financiero.
Evaluación de la liquidez de la Asociación Limitada (NEN) de Nueva Inglaterra Realty Associates
Evaluación de la liquidez de la sociedad limitada de Nueva Inglaterra Realty Associates Limited Partnership
La salud financiera de New England Realty Associates Limited Partnership se puede evaluar a través de diversas métricas de liquidez y análisis de flujo de efectivo. This section focuses on the current and quick ratios, working capital trends, cash flow statements, and potential liquidity concerns or strengths.
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, los activos y pasivos corrientes fueron los siguientes:
| Artículo | Cantidad |
|---|---|
| Activos actuales | $15,069,693 (Cash and Cash Equivalents) + $954,442 (Rents Receivable) + $2,501,806 (Real Estate Tax Escrows) + $86,134,074 (Investment in U.S. Treasury Bills) + $8,424,809 (Prepaid Expenses and Other Assets) = $113,084,824 |
| Pasivos corrientes | $ 406,846,877 (Notas de la hipoteca por pagar) + $ 29,751,455 (distribución y pérdida en exceso de inversión en una empresa conjunta no consolidada) + $ 6,397,947 (cuentas por pagar y gastos acumulados) + $ 9,867 (pagos de alquiler anticipados y depósitos de seguridad) = $ 452,817,17,146) |
| Relación actual | 0.25 (Calculado como activos corrientes / pasivos corrientes) |
| Activos rápidos | Activos actuales: inventario = activos actuales (ya que no hay inventario) |
| Relación rápida | 0.25 (Similar a la relación actual) |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
| Artículo | Cantidad |
|---|---|
| Activos actuales | $113,084,824 |
| Pasivos corrientes | $452,817,146 |
| Capital de explotación | ($339,732,322) (Calculado como activos corrientes: pasivos corrientes) |
Este capital de trabajo negativo indica desafíos de liquidez, ya que los pasivos corrientes exceden significativamente los activos corrientes.
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas, de inversión y financiación es el siguiente:
| Tipo de flujo de caja | Cantidad |
|---|---|
| Flujos de efectivo de actividades operativas | $19,965,878 |
| Flujos de efectivo de actividades de inversión | ($9,570,177) |
| Flujos de efectivo de las actividades de financiación | ($9,844,390) |
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas muestra la fuerza, mientras que el efectivo utilizado en las actividades de inversión y financiación refleja las salidas principalmente debido a mejoras de propiedades y distribuciones a los socios.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la sociedad tiene efectivo y equivalentes de efectivo de $15,069,693 en comparación con $18,230,463 al 31 de diciembre de 2023, lo que indica una disminución de $3,160,770. The significant cash flow from operations of $19,965,878 is a positive sign, yet the negative working capital and reliance on external financing pose potential liquidity risks. Además, la asociación ha invertido aproximadamente $86,134,074 En las facturas del Tesoro de EE. UU., Que proporciona liquidez, pero también indica un enfoque conservador para la gestión de efectivo en medio de mayores pasivos.
¿Está sobrevaluada o infravalorada de New England Realty Associates Limited Partnership (NEN)?
Análisis de valoración
Para evaluar si New England Realty Associates Limited Partnership está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las métricas financieras clave, incluida la relación precio-ganancias (P/E), la relación precio-libro (P/B) y el valor empresarial -To-EBITDA (EV/EBITDA).
Relación de precio a ganancias (P/E)
El precio actual de las acciones es aproximadamente $73.28 por recibo depositario. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue aproximadamente $11,445,720 en comparación con $6,154,568 para el mismo período en 2023. Las ganancias por recibo depositario (suponiendo 144,180 recibos depositarios pendientes) es:
- 2024: $79.43 (Calculado como $ 11,445,720 ÷ 144,180)
- 2023: $42.73 (Calculado como $ 6,154,568 ÷ 144,180)
Esto da como resultado una relación P/E para 2024 de:
Relación P / E = precio de la acción / ganancias por recibo de depósito
Ratio P / E = $ 73.28 / $ 79.43 ≈ 0.92
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por recibo depositario se puede calcular utilizando el capital de Total Partners. Al 30 de septiembre de 2024, el capital de Total Partners era aproximadamente ($65,460,606). El valor en libros por recibo depositario es:
- Valor en libros = Total Partners 'Capital / Total Depositary recibos
- Valor en libros = ($ 65,460,606) / 144,180 ≈ ($454.43)
Por lo tanto, la relación P/B es:
Relación p / b = precio de la acción / valor en libros por recibo de depósito
Relación p / b = $ 73.28 / ($ 454.43) ≈ -0.16
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) se puede calcular de la siguiente manera:
- Capitalización de mercado = Precio de acciones × Recibos de depósitos totales = $ 73.28 × 144,180 ≈ $10,563,302
- Deuda total = $ 166,000,690 (al 30 de septiembre de 2024)
- Equivalentes en efectivo y efectivo = $ 15,069,693 (al 30 de septiembre de 2024)
Por lo tanto, EV = Capitalización de mercado + deuda total - Efectivo:
EV = $ 10,563,302 + $ 166,000,690 - $ 15,069,693 ≈ $ 161,494,299
EBITDA durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se puede derivar del ingreso neto:
- Lngresos netos: $11,445,720
- Agregue los gastos de interés: $11,637,720
- Agregar impuestos a la espalda: $0
- Agregar depreciación y amortización: $12,729,275
Por lo tanto, EBITDA = Ingresos netos + Intereses + Depreciación:
EBITDA = $ 11,445,720 + $ 11,637,720 + $ 12,729,275 ≈ $ 35,812,715
Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es:
EV / EBITDA = $ 161,494,299 / $ 35,812,715 ≈ 4.51
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre $60.00 y $80.00, indicando volatilidad en el sentimiento de los inversores. El precio promedio de las acciones durante este período fue aproximadamente $70.00.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La asociación aprobó una distribución trimestral de $12.00 por unidad en 2024. El rendimiento de dividendos anualizado basado en el precio actual de las acciones es:
Rendimiento de dividendos = precio de dividendos / acciones anuales
Dividend rendimiento = ($ 12.00 × 4) / $ 73.28 ≈ 0.65 o 6.5%
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Los analistas tienen una calificación de consenso de Sostener sobre la acción, reflejando una perspectiva cautelosa basada en las métricas de valoración actuales y las condiciones del mercado.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Precio de las acciones | $73.28 |
| Relación P/E | 0.92 |
| Relación p/b | -0.16 |
| Relación EV/EBITDA | 4.51 |
| Dividendo anual | $48.00 |
| Rendimiento de dividendos | 6.5% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta New England Realty Associates Limited Partnership (NEN)
Riesgos clave que enfrenta New England Realty Associates Limited Partnership
Overview de riesgos internos y externos
La salud financiera de la asociación está influenciada por varios riesgos internos y externos. Los riesgos externos clave incluyen:
- Competencia de la industria, particularmente de otras empresas de inversión inmobiliaria y compañías locales de administración de propiedades.
- Cambios regulatorios que afectan las operaciones inmobiliarias, incluidas las leyes de zonificación y las regulaciones de alquiler.
- Condiciones del mercado que afectan la demanda de alquiler y los valores de las propiedades, incluidas las recesiones económicas o los cambios en las tendencias de la vivienda.
Internamente, la asociación enfrenta riesgos operativos como:
- Dependencia de los ingresos de alquiler, que constituía aproximadamente $59,573,125 de ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento de 9.6% de $54,338,011 en 2023.
- Potenciales aumentos en los gastos operativos, que aumentaron aproximadamente $41,392,388 en 2024 de $40,665,027 en 2023, reflejando un 1.8% aumentar.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos
Los informes de ganancias recientes destacaron varios riesgos estratégicos:
- El gasto por intereses para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente $11,638,000, abajo de $11,781,000 en 2023, indicando un 1.2% disminuir.
- La participación de la sociedad en el ingreso neto de las propiedades de inversión fue aproximadamente $909,000 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $496,000 en 2023, marcando un aumento de 83.3%.
Estrategias de mitigación
La asociación ha implementado varias estrategias de mitigación para abordar estos riesgos:
- Mantener reservas de efectivo, que disminuyeron a aproximadamente $15,069,693 al 30 de septiembre de 2024 de $18,230,463 al 31 de diciembre de 2023.
- Invertir en mejoras de propiedad, con aproximadamente $15,369,000 Gastado en 2024 en varias propiedades para mejorar el valor y atraer inquilinos.
- Utilizando un $25,000,000 Línea de crédito giratorio, que actualmente se está negociando para la renovación a medida que expira el 29 de octubre de 2024.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Riesgo de tasa de interés | Aumentos potenciales en las tasas de interés que afectan los costos de los préstamos. | Los gastos de intereses disminuyeron por $144,000 (1.2%) in 2024. |
| Competencia de mercado | Aumento de la competencia de otras empresas inmobiliarias. | Rental income increased by $5,235,114 (9.6%) in 2024. |
| Cambios regulatorios | Changes in laws affecting rental operations and property management. | No direct financial impact reported, but potential future costs. |
| Dependencia operacional | Alta dependencia de los ingresos por alquiler para ingresos. | 94% de los ingresos por alquiler derivados de las propiedades residenciales. |
Al 30 de septiembre de 2024, las obligaciones de deuda total de la sociedad son aproximadamente $409,341,000, con futuros vencimientos de la hipoteca de la siguiente manera:
| Año | Deuda hipotecaria |
|---|---|
| 2025 | $3,399,166 |
| 2026 | $25,217,013 |
| 2027 | $3,216,344 |
| 2028 | $52,323,244 |
| 2029 | $28,555,712 |
| Después de eso | $296,629,809 |
A partir del 1 de noviembre de 2024, la tasa de vacantes para las propiedades residenciales fue 1.7%, en comparación con 0.9% el año anterior, que indica un riesgo potencial en la ocupación y la estabilidad de los ingresos.
Perspectivas de crecimiento futuro para la Asociación Limitada de Nueva Inglaterra Realty Associates (NEN)
Oportunidades de crecimiento
Future growth prospects for New England Realty Associates Limited Partnership (NEN) are driven by several key factors, including market expansions, strategic initiatives, and competitive advantages.
Conductores de crecimiento clave
- Expansiones del mercado: Al 30 de septiembre de 2024, la asociación tiene un interés de propiedad del 40% -50% en siete propiedades de inversión diferentes, lo que contribuye a una participación de los ingresos netos de aproximadamente $909,000, que refleja un aumento de 83.3% en comparación con $496,000 en 2023.
- Crecimiento de ingresos por alquiler: Los ingresos totales de alquiler para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron aproximadamente $59,573,000, un aumento de 9.6% de $54,338,000 en el mismo período de 2023.
- Adquisiciones: En julio de 2023, la asociación adquirió una propiedad de uso mixto en Boston para aproximadamente $27,500,000, mejorando su cartera.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Las proyecciones de crecimiento de ingresos para los próximos años son optimistas, y la gerencia espera un crecimiento continuo pero moderador de la renta. Por ejemplo, durante el tercer trimestre de 2024, los aumentos promedio de alquileres para las renovaciones fueron 5.4% y para nuevos arrendamientos, 4.6%.
Iniciativas estratégicas
La asociación anticipa gastar aproximadamente $ 30 millones en el proyecto de desarrollo de Mill Street en los próximos dos años, con $ 10 millones asignado para 2024. Se espera que este proyecto mejore significativamente el valor de la cartera de propiedades de la sociedad al finalizar a fines de 2025.
Ventajas competitivas
- Fuerte posición de liquidez: Al 30 de septiembre de 2024, la sociedad tenía efectivo y equivalentes de efectivo de $15,069,693, proporcionando una base sólida para futuras inversiones.
- Bajas tasas de vacantes: La tasa de vacantes de las propiedades residenciales se situó en 1.7% A partir del 1 de noviembre de 2024, en comparación con 0.9% en el año anterior.
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $11,445,720 | $6,154,568 | +86.0% |
| Ingreso de alquiler | $59,573,000 | $54,338,000 | +9.6% |
| Ingresos netos por recibo depositario | $3.26 | $1.73 | +88.4% |
| Distribuciones por recibo depositario | $2.80 | $2.40 | +16.7% |
En general, la combinación de adquisiciones estratégicas, un fuerte crecimiento de los ingresos por alquileres e iniciativas de gestión efectivas posiciona la asociación favorablemente para el crecimiento futuro.
New England Realty Associates Limited Partnership (NEN) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- New England Realty Associates Limited Partnership (NEN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of New England Realty Associates Limited Partnership (NEN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View New England Realty Associates Limited Partnership (NEN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.