New England Realty Associates Limited Partnership (NEN) Bundle
Compréhension de New England Realty Associates Limited Partnership (NEN) Stronces de revenus
Comprendre la Nouvelle-Angleterre Realty Associates Limited Partnership’s Revenue Stracy
La principale source de revenus pour la société de personnes est les revenus de location, qui pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, se trouvaient approximativement $59,573,000, par rapport à $54,338,000 pour la même période en 2023, reflétant une augmentation d'environ $5,235,000 ou 9.6%.
À l'exclusion des revenus des appartements Shawmut, qui représentaient approximativement $1,305,000, les revenus ont augmenté d'environ $3,930,000, représentant un 7.2% croissance.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La croissance des revenus d'une année sur l'autre a montré des tendances positives. Les revenus des neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient $60,153,001, qui est un 9.9% augmentation par rapport à $54,754,365 pour la même période en 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La ventilation des sources de revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Source de revenus | 2024 Montant | 2023 Montant | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de location | $59,573,125 | $54,338,011 | $5,235,114 | 9.6% |
| Linge et divers revenus | $579,876 | $416,354 | $163,522 | 39.3% |
| Revenus totaux | $60,153,001 | $54,754,365 | $5,398,636 | 9.9% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Des augmentations notables des revenus de location ont été observées dans plusieurs propriétés, contribuant à la croissance globale. Les propriétés de partenariat avec la plus forte augmentation des revenus de location comprennent:
- Hamilton Oaks: $419,000
- 62 Boylston: $395,000
- 1144 Commonwealth: $342,000
- Mill Street Gardens: $306,000
- 659 Worcester Road: $292,000
- Appartements Westgate: $233,000
Ces augmentations reflètent une forte demande sur le marché locatif et des stratégies de gestion efficaces dans l'optimisation des performances immobilières.
Une plongée profonde dans la rentabilité de la New England Realty Associates Limited Partnership (NEN)
Métriques de rentabilité
La santé financière d'un partenariat peut être évaluée par diverses mesures de rentabilité, qui comprennent le bénéfice brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les points forts financiers sont les suivants:
- Revenu locatif: $59,573,125
- Dépenses de fonctionnement: $41,392,388
- Revenu net: $11,445,720
Pour illustrer les marges de rentabilité au fil du temps, le tableau suivant résume les mesures clés:
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | $18,180,737 | $13,669,627 | $4,511,110 | 33.0% |
| Bénéfice d'exploitation | $18,760,613 | $14,089,338 | $4,671,275 | 33.2% |
| Marge bénéficiaire nette | 19.2% | 11.3% | 7.9% | 69.9% |
L'examen des tendances de la rentabilité au fil du temps, le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était approximativement $11,445,720, représentant une augmentation de $5,291,152 (ou 86.0%) par rapport à la même période en 2023, où le revenu net était $6,154,568.
En termes d'efficacité opérationnelle, les efforts du partenariat dans la gestion des coûts peuvent être observés dans la réduction des dépenses d'exploitation, qui ont augmenté uniquement par 1.8% depuis $40,665,027 en 2023 à $41,392,388 en 2024. Cette efficacité indique une tendance positive dans le maintien de la rentabilité dans une augmentation des revenus de location.
Lorsque vous comparez les ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie, la marge bénéficiaire net de la partenariat de 19.2% dépasse considérablement la moyenne du secteur immobilier, qui plane généralement 10-15%. Cela indique une forte performance opérationnelle par rapport aux pairs.
En outre, le revenu de la société de personnes provenant des investissements dans des coentreprises non consolidées a également connu une augmentation substantielle, atteignant $909,207 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à $496,092 Au cours de l'année précédente, marquant une augmentation de 83.3%.
Dans l'ensemble, les mesures financières reflètent des perspectives de rentabilité solides, tirées par une gestion efficace des coûts et une augmentation des revenus de location.
Dette vs Equity: How New England Realty Associates Limited Partners (NEN) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment New England Realty Associates Limited Partnership finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, la société maintient une dette totale d'environ $409,341,288, qui comprend des passifs à long terme et à court terme. La rupture de la dette est la suivante:
| Type de dette | Montant ($) |
|---|---|
| Dette à long terme | 409,341,288 |
| Dette à court terme | Non spécifié dans les données |
Le ratio dette / capital-investissement est un indicateur crucial de l'effet de levier financier. Pour la Nouvelle-Angleterre Realty Associates, ce ratio se situe à peu près 1.14, s'alignant étroitement avec les normes de l'industrie qui vont généralement de 1.0 à 1.5 pour les partenariats immobiliers.
Les activités de financement récentes comprennent un refinancement de quinze propriétés, qui ont augmenté approximativement $130,000,000. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur les hypothèques en cours au 30 septembre 2024 est 4.38%, avec un taux effectif de 4.44%.
En plus de la dette traditionnelle, la société a également utilisé une ligne de crédit. La ligne de crédit existante est $25,000,000, avec un montant d'engagement de $17,000,000 pendant la période de modification.
Le tableau suivant résume les obligations et les échéances de la dette de l'entreprise:
| Année | Maturité de la dette ($) |
|---|---|
| 2025 | 3,399,166 |
| 2026 | 25,217,013 |
| 2027 | 3,216,344 |
| 2028 | 52,323,244 |
| 2029 | 28,555,712 |
| Par la suite | 296,629,809 |
| Total | 409,341,288 |
Le partenariat équilibre efficacement sa croissance entre le financement de la dette et le financement des actions. Au 30 septembre 2024, le capital total des partenaires est approximativement $65,460,606, qui reflète une forte base de capitaux propres pour compléter sa structure de dette.
En résumé, l'entreprise continue d'explorer des opportunités de refinancement et d'acquisition de nouvelles propriétés tout en gérant stratégiquement ses niveaux de dette pour assurer la stabilité et la croissance financières.
Évaluation de la liquidité du New England Realty Associates Limited Partnership (NEN)
Évaluation de la liquidité de la New England Realty Associates Limited Partnership
La santé financière de New England Realty Associates Limited Partnership peut être évaluée par diverses métriques de liquidité et analyses de flux de trésorerie. Cette section se concentre sur les ratios actuels et rapides, les tendances du fonds de roulement, les états de trésorerie et les problèmes ou les forces potentielles de liquidité.
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, les actifs et passifs actuels étaient les suivants:
| Article | Montant |
|---|---|
| Actifs actuels | 15 069 693 $ (espèces et équivalents de trésorerie) + 954 442 $ (loyers à recevoir) + 2 501 806 $ (Escrows de taxe immobilière) + 86134,074 $ (investissement dans les factures du Trésor américain) + 8,424 809 $ (expenses prépayées et autres actifs) = 113 084,824 |
| Passifs actuels | 406 846 877 $ (billets hypothécaires à payer) + 29 751 455 $ (distribution et perte de plus d'investissement dans une coentreprise non consolidée) + 6 397 947 $ (dépenses de location et dépôt de sécurité) + 9 820 867 $) = 452,817,146 |
| Ratio actuel | 0.25 (Calculé comme actifs actuels / passifs actuels) |
| Actifs rapides | Actifs actuels - Inventaire = actifs actuels (car il n'y a pas d'inventaire) |
| Rapport rapide | 0.25 (Similaire au rapport actuel) |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:
| Article | Montant |
|---|---|
| Actifs actuels | $113,084,824 |
| Passifs actuels | $452,817,146 |
| Fonds de roulement | ($339,732,322) (Calculé comme actifs actuels - passifs actuels) |
Ce fonds de roulement négatif indique des défis de liquidité, car les passifs actuels dépassent considérablement les actifs actuels.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation, d'investissement et de financement sont les suivantes:
| Type de trésorerie | Montant |
|---|---|
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation | $19,965,878 |
| Flux de trésorerie des activités d'investissement | ($9,570,177) |
| Flux de trésorerie des activités de financement | ($9,844,390) |
L'argent net fourni par les activités d'exploitation montre la force, tandis que l'argent utilisé dans les activités d'investissement et de financement reflète les sorties principalement en raison des améliorations et des distributions des biens aux partenaires.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société de personnes a des équivalents en espèces et en espèces de $15,069,693 par rapport à $18,230,463 au 31 décembre 2023, indiquant une diminution de $3,160,770. Le flux de trésorerie important des opérations de $19,965,878 est un signe positif, mais le fonds de roulement négatif et la dépendance à l'égard du financement externe présentent des risques potentiels de liquidité. De plus, le partenariat a investi approximativement $86,134,074 Dans les projets de loi américains du Trésor, qui fournit des liquidités mais indique également une approche conservatrice de la gestion de la trésorerie au milieu des passifs plus élevés.
Le New England Realty Associates Limited Partnership (NEN) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si le partenariat de New England Realty Associates Limited est surévalué ou sous-évalué, nous analyserons les mesures financières clés, y compris le ratio prix / bénéfice (P / E), le ratio prix / livre (P / B) et la valeur d'entreprise -to-ebitda (EV / EBITDA).
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le cours actuel des actions est approximativement $73.28 par reçu de dépôt. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net était approximativement $11,445,720 par rapport à $6,154,568 pour la même période en 2023. Le bénéfice par reçu de dépôt (en supposant 144 180 reçus de dépôt) est:
- 2024: $79.43 (calculé comme 11 445 720 $ ÷ 144 180)
- 2023: $42.73 (calculé comme 6 154 568 $ ÷ 144 180)
Il en résulte un rapport P / E pour 2024 de:
Ratio P / E = cours des actions / bénéfice par réception de dépôt
Ratio P / E = 73,28 $ / 79,43 $ ≈ 0,92
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable par réception du dépôt peut être calculée à l'aide du capital total des partenaires. Au 30 septembre 2024, le capital total des partenaires était approximativement ($65,460,606). La valeur comptable par réception du dépôt est:
- Valeur comptable = Total Partners's Capital / Total Deposity Receipts
- Valeur comptable = (65 460 606 $) / 144 180 ≈ ($454.43)
Par conséquent, le rapport P / B est:
Ratio P / B = cours de l'action / valeur comptable par réception de dépôt
Ratio P / B = 73,28 $ / (454,43 $) ≈ -0,16
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur d'entreprise (EV) peut être calculée comme suit:
- Capitalisation boursière = cours des actions × reçus dépôt total = 73,28 $ × 144 180 ≈ $10,563,302
- Dette totale = 166 000 $ 690 (au 30 septembre 2024)
- Equivalents en espèces et en espèces = 15 069 693 $ (au 30 septembre 2024)
Ainsi, EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash:
EV = 10 563 302 $ + 166 000 $ 690 - 15 069 693 $ ≈ 161 494 299 $
L'EBITDA pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 peut être tiré du revenu net:
- Revenu net: $11,445,720
- Ajouter les frais d'intérêt: $11,637,720
- Ajouter les taxes: $0
- Ajouter l'amortissement et l'amortissement: $12,729,275
Ainsi, EBITDA = revenu net + intérêt + dépréciation:
EBITDA = 11 445 720 $ + 11 637 720 $ + 12 729 275 $ ≈ 35 812 715 $
Par conséquent, le rapport EV / EBITDA est:
EV / EBITDA = 161 494 299 $ / 35 812 715 $ ≈ 4,51
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre $60.00 et $80.00, indiquant la volatilité du sentiment des investisseurs. Le cours de l'action moyen au cours de cette période était approximativement $70.00.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le partenariat a approuvé une distribution trimestrielle de $12.00 par unité en 2024. Le rendement en dividendes annualisé sur la base du cours actuel des actions est:
Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions
Rendement du dividende = (12,00 $ × 4) / 73,28 $ ≈ 0,65 ou 6.5%
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont une note consensuelle de Prise Sur le stock, reflétant une perspective prudente basée sur les mesures d'évaluation actuelles et les conditions du marché.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Cours des actions | $73.28 |
| Ratio P / E | 0.92 |
| Ratio P / B | -0.16 |
| Ratio EV / EBITDA | 4.51 |
| Dividende annuel | $48.00 |
| Rendement des dividendes | 6.5% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés auxquels Face à la Nouvelle-Angleterre Realty Associates Limited Partnership (NEN)
Risques clés auxquels sont confrontés le partenariat Limited Realty Associates New England Realty Associates
Overview de risques internes et externes
La santé financière du partenariat est influencée par plusieurs risques internes et externes. Les risques externes clés comprennent:
- La concurrence de l'industrie, en particulier à partir d'autres sociétés d'investissement immobilier et des sociétés de gestion immobilière locales.
- Changements réglementaires ayant un impact sur les opérations immobilières, y compris les lois de zonage et les réglementations de location.
- Les conditions du marché affectant la demande locative et la valeur des propriétés, y compris les ralentissements économiques ou les changements dans les tendances du logement.
En interne, le partenariat fait face à des risques opérationnels tels que:
- Dépendance à l'égard des revenus de location, qui constituait approximativement $59,573,125 du total des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 9.6% depuis $54,338,011 en 2023.
- Augmentation potentielle des dépenses d'exploitation, qui ont augmenté à peu près $41,392,388 en 2024 de $40,665,027 en 2023, reflétant un 1.8% augmenter.
Risques opérationnels, financiers ou stratégiques
Des rapports sur les revenus récents ont mis en évidence plusieurs risques stratégiques:
- Les intérêts des intérêts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient approximativement $11,638,000, à partir de $11,781,000 en 2023, indiquant un 1.2% diminuer.
- La part de la partenariat du revenu net des propriétés d'investissement était approximativement $909,000 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à $496,000 en 2023, marquant une augmentation de 83.3%.
Stratégies d'atténuation
Le partenariat a mis en œuvre plusieurs stratégies d'atténuation pour faire face à ces risques:
- Maintenir des réserves de trésorerie, qui ont diminué à approximativement $15,069,693 au 30 septembre 2024 de $18,230,463 au 31 décembre 2023.
- Investir dans des améliorations immobilières, avec approximativement $15,369,000 dépensé en 2024 pour diverses propriétés pour améliorer la valeur et attirer les locataires.
- En utilisant un $25,000,000 Ligne de crédit renouvelable, qui est actuellement en cours de négociation pour le renouvellement à son expiration le 29 octobre 2024.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Risque de taux d'intérêt | Augmentation potentielle des taux d'intérêt affectant les coûts d'emprunt. | Les frais d'intérêt ont diminué de $144,000 (1,2%) en 2024. |
| Concurrence sur le marché | Une concurrence accrue des autres sociétés immobilières. | Les revenus de location ont augmenté de $5,235,114 (9,6%) en 2024. |
| Changements réglementaires | Modifications des lois affectant les opérations de location et la gestion des propriétés. | Aucun impact financier direct n'a déclaré, mais les coûts futurs potentiels. |
| Dépendance opérationnelle | SUPPRIMANCE ÉLEVÉ DES RÉSERVOIRS LOCATIFS POUR LES REGENSEMENTS. | 94% des revenus de location provenant des propriétés résidentielles. |
Depuis le 30 septembre 2024, les obligations totales de la partenariat sont approximativement $409,341,000, avec les futures échéances hypothécaires comme suit:
| Année | Dette hypothécaire |
|---|---|
| 2025 | $3,399,166 |
| 2026 | $25,217,013 |
| 2027 | $3,216,344 |
| 2028 | $52,323,244 |
| 2029 | $28,555,712 |
| Par la suite | $296,629,809 |
Au 1er novembre 2024, le taux de vacance des propriétés résidentielles était 1.7%, par rapport à 0.9% L'année précédente, indiquant un risque potentiel d'occupation et de stabilité des revenus.
Perspectives de croissance futures pour le partenariat limité de New England Realty Associates (NEN)
Opportunités de croissance
Les perspectives de croissance futures pour le partenariat Limited Realty Associates (NEN) de la Nouvelle-Angleterre sont motivées par plusieurs facteurs clés, notamment les extensions du marché, les initiatives stratégiques et les avantages concurrentiels.
Moteurs de croissance clés
- Extensions du marché: Au 30 septembre 2024, le partenariat a une participation de propriété de 40% à 50% dans sept propriétés d'investissement différentes, contribuant à une part du revenu net d'environ $909,000, qui reflète une augmentation de 83.3% par rapport à $496,000 en 2023.
- Croissance des revenus de location: Les revenus locatifs totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient approximativement $59,573,000, une augmentation de 9.6% depuis $54,338,000 dans la même période de 2023.
- Acquisitions: En juillet 2023, le partenariat a acquis une propriété à usage mixte à Boston pour environ $27,500,000, améliorant son portefeuille.
Projections de croissance future des revenus
Les projections de croissance des revenus pour les années à venir sont optimistes, la direction s'attendant à la poursuite de la croissance des loyers. Par exemple, au cours du troisième trimestre de 2024, les augmentations moyennes de loyer pour les renouvellements étaient 5.4% Et pour de nouveaux baux, 4.6%.
Initiatives stratégiques
Le partenariat prévoit les dépenses approximativement 30 millions de dollars sur le projet de développement de la rue Mill au cours des deux prochaines années, avec 10 millions de dollars alloué pour 2024. Ce projet devrait améliorer considérablement la valeur du portefeuille de biens de la partenariat à la fin de 2025.
Avantages compétitifs
- Position de liquidité forte: Au 30 septembre 2024, la société en commandite détenait des équivalents en espèces et en espèces de $15,069,693, offrant une base solide pour les investissements futurs.
- Taux d'inoccupation faibles: Le taux d'inoccupation des propriétés résidentielles se tenait à 1.7% au 1er novembre 2024, par rapport à 0.9% l'année précédente.
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu net | $11,445,720 | $6,154,568 | +86.0% |
| Revenus de location | $59,573,000 | $54,338,000 | +9.6% |
| Résultat net par réception du dépôt | $3.26 | $1.73 | +88.4% |
| Distributions par reçu de dépôt | $2.80 | $2.40 | +16.7% |
Dans l'ensemble, la combinaison d'acquisitions stratégiques, de forte croissance des revenus de location et d'initiatives de gestion efficaces positionne favorablement le partenariat pour la croissance future.
New England Realty Associates Limited Partnership (NEN) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- New England Realty Associates Limited Partnership (NEN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of New England Realty Associates Limited Partnership (NEN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View New England Realty Associates Limited Partnership (NEN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.