Quebrar a Saúde Financeira da New England Realty Associates Limited Partnership (NEN): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita da New England Realty Associates Limited Partnership (NEN)

Entendendo os fluxos de receita da New England Realty Associates Associates Limited Partnership

A principal fonte de receita da parceria é a receita de aluguel, que nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi aproximadamente $59,573,000, comparado com $54,338,000 para o mesmo período em 2023, refletindo um aumento de aproximadamente $5,235,000 ou 9.6%.

Excluindo as receitas dos apartamentos de Shawmut, responsáveis ​​por aproximadamente $1,305,000, a receita aumentou aproximadamente $3,930,000, representando a 7.2% crescimento.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

O crescimento da receita ano a ano mostrou tendências positivas. A receita dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi $60,153,001, que é um 9.9% aumentar em comparação com $54,754,365 para o mesmo período em 2023.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A discriminação das fontes de receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é a seguinte:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Aumentos notáveis ​​na renda do aluguel foram observados em várias propriedades, contribuindo para o crescimento geral. As propriedades da parceria com os maiores aumentos na renda de aluguel incluem:

• Hamilton Oaks: $419,000
• 62 Boylston: $395,000
• 1144 Commonwealth: $342,000
• Mill Street Gardens: $306,000
• 659 Worcester Road: $292,000
• Westgate Apartments: $233,000

Esses aumentos refletem uma forte demanda no mercado de aluguel e estratégias de gerenciamento eficazes na otimização do desempenho da propriedade.

Um profundo mergulho na New England Realty Associates Limited Partnership (NEN) lucratividade

Métricas de rentabilidade

A saúde financeira de uma parceria pode ser medida por várias métricas de rentabilidade, que incluem lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os destaques financeiros são os seguintes:

• Renda de aluguel: $59,573,125
• Despesas operacionais: $41,392,388
• Resultado líquido: $11,445,720

Para ilustrar as margens de lucratividade ao longo do tempo, a tabela a seguir resume as principais métricas:

Examinando tendências de lucratividade ao longo do tempo, o lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi aproximadamente $11,445,720, representando um aumento de $5,291,152 (ou 86.0%) em comparação com o mesmo período em 2023, onde o lucro líquido foi $6,154,568.

Em termos de eficiência operacional, os esforços da parceria no gerenciamento de custos podem ser vistos na redução das despesas operacionais, que aumentaram apenas por 1.8% de $40,665,027 em 2023 para $41,392,388 Em 2024. Essa eficiência indica uma tendência positiva na manutenção da lucratividade em meio à crescente renda de aluguel.

Ao comparar os índices de lucratividade com as médias da indústria, a margem de lucro líquido da parceria de 19.2% excede significativamente a média para o setor imobiliário, que normalmente paira em torno 10-15%. Isso indica um forte desempenho operacional em relação aos pares.

Além disso, a receita da parceria de investimentos em joint ventures não consolidados também viu um aumento substancial, atingindo $909,207 pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com $496,092 no ano anterior, marcando um aumento de 83.3%.

No geral, as métricas financeiras refletem uma perspectiva de lucratividade robusta, impulsionada pelo gerenciamento eficaz de custos e pelo aumento das receitas de aluguel.

Dívida vs. Equity: como a New England Realty Associates Limited Partnership (NEN) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a New England Realty Associates Limited Partnership financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a empresa mantém uma dívida total de aproximadamente $409,341,288, que inclui passivos de longo e curto prazo. A repartição da dívida é a seguinte:

O índice de dívida / patrimônio é um indicador crucial de alavancagem financeira. Para a New England Realty Associates, essa proporção é de aproximadamente 1.14, alinhando -se em estreita colaboração com os padrões do setor que normalmente variam de 1.0 para 1.5 Para parcerias imobiliárias.

As atividades de financiamento recentes incluem um refinanciamento de quinze propriedades, que levantaram aproximadamente $130,000,000. A taxa média de juros ponderada nas hipotecas pendentes em 30 de setembro de 2024, é 4.38%, com uma taxa efetiva de 4.44%.

Além da dívida tradicional, a empresa também utilizou uma linha de crédito. A linha de crédito existente é $25,000,000, com uma quantidade de compromisso de $17,000,000 Durante o período de modificação.

A tabela a seguir resume as obrigações e vencimentos da dívida da empresa:

A parceria equilibra seu crescimento entre financiamento da dívida e financiamento de ações efetivamente. Em 30 de setembro de 2024, o capital total dos parceiros é aproximadamente $65,460,606, que reflete uma forte base de ações para complementar sua estrutura de dívida.

Em resumo, a empresa continua a explorar oportunidades para refinanciar e adquirir novas propriedades, gerenciando seus níveis de dívida estrategicamente para garantir a estabilidade e o crescimento financeiros.

Avaliação da New England Realty Associates Limited Partnership (NEN) Liquidez

Avaliando a liquidez da Parceria Limitada da New England Realty Associates

A Parceria Limitada da Saúde Financeira da New England Realty Associates pode ser avaliada por meio de várias métricas de liquidez e análises de fluxo de caixa. Esta seção se concentra nos índices atuais e rápidos, tendências de capital de giro, declarações de fluxo de caixa e potenciais preocupações ou forças de liquidez.

Taxas atuais e rápidas

Em 30 de setembro de 2024, os ativos e passivos circulantes eram os seguintes:

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro em 30 de setembro de 2024 é calculado da seguinte forma:

Esse capital de giro negativo indica desafios de liquidez, pois os passivos circulantes excedem significativamente os ativos circulantes.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa das atividades de operação, investimento e financiamento é o seguinte:

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais mostra força, enquanto o dinheiro usado nas atividades de investimento e financiamento reflete saídas principalmente devido a melhorias e distribuições de propriedades aos parceiros.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a parceria possui dinheiro e equivalentes de caixa de $15,069,693 comparado com $18,230,463 em 31 de dezembro de 2023, indicando uma diminuição de $3,160,770. O fluxo de caixa significativo das operações de $19,965,878 é um sinal positivo, mas o capital de giro negativo e a dependência de financiamento externo representam riscos potenciais de liquidez. Além disso, a parceria investiu aproximadamente $86,134,074 nas contas do Tesouro dos EUA, que fornece liquidez, mas também indica uma abordagem conservadora para a gestão de caixa em meio a passivos mais altos.

A New England Realty Associates Limited Partnership (NEN) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a parceria limitada da New England Realty Associates está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos as principais métricas financeiras, incluindo a proporção de preço/lucro (P/E), relação preço/livro (P/B) e o valor da empresa -To-ebitda (EV/EBITDA).

Relação preço-lucro (P/E)

O preço atual das ações é aproximadamente $73.28 por recibo de depósito. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido foi de aproximadamente $11,445,720 comparado com $6,154,568 Pelo mesmo período em 2023. Os ganhos por recebimento de depósito (assumindo 144.180 recebimentos de depósito em circulação) são:

• 2024: $79.43 (calculado como US $ 11.445.720 ÷ 144.180)
• 2023: $42.73 (calculado como US $ 6.154.568 ÷ 144.180)

Isso resulta em uma relação P/E para 2024 de:

Razão P / E = Preço / ganhos das ações por recibo de depósito

Razão P / E = $ 73,28 / $ 79,43 ≈ 0,92

Proporção de preço-livro (P/B)

O valor contábil por recibo de depósito pode ser calculado usando o capital dos parceiros totais. Em 30 de setembro de 2024, o capital dos parceiros totais era aproximadamente ($65,460,606). O valor contábil por recibo de depósito é:

• Valor contábil = Total Partners 'Capital / Total Depositar
• Valor contábil = (US $ 65.460.606) / 144.180 ≈ ($454.43)

Portanto, a proporção P/B é:

P / B Ratio = Preço das ações / valor contábil por recibo de depósito

Razão P / B = $ 73,28 / ($ 454,43) ≈ -0,16

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

O valor da empresa (EV) pode ser calculado da seguinte forma:

• Capitalização de mercado = Preço das ações × recebimentos totais de depósito = $ 73,28 × 144.180 ≈ $10,563,302
• Dívida total = US $ 166.000.690 (em 30 de setembro de 2024)
• Caixa e equivalentes em dinheiro = US $ 15.069.693 (em 30 de setembro de 2024)

Assim, EV = capitalização de mercado + dívida total - dinheiro:

EV = $ 10.563.302 + $ 166.000.690 - $ 15.069.693 ≈ $ 161.494.299

O EBITDA pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 pode ser derivado do lucro líquido:

• Resultado líquido: $11,445,720
• Adicione as despesas de juros de volta: $11,637,720
• Adicionar impostos de volta: $0
• Adicione depreciação e amortização nas costas: $12,729,275

Assim, EBITDA = Receio líquido + juros + depreciação:

Ebitda = $ 11.445.720 + $ 11.637.720 + $ 12.729.275 ≈ $ 35.812.715

Portanto, a proporção EV/EBITDA é:

EV / EBITDA = $ 161.494.299 / $ 35.812.715 ≈ 4,51

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre $60.00 e $80.00, indicando volatilidade no sentimento do investidor. O preço médio das ações durante esse período foi aproximadamente $70.00.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A parceria aprovou uma distribuição trimestral de $12.00 por unidade em 2024. O rendimento anualizado de dividendos com base no preço atual das ações é:

Rendimento de dividendos = preço anual de dividendos / ações

Rendimento de dividendos = ($ 12,00 × 4) / $ 73,28 ≈ 0,65 ou 6.5%

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

Analistas têm uma classificação de consenso de Segurar Sobre as ações, refletindo uma perspectiva cautelosa com base nas métricas atuais de avaliação e nas condições de mercado.

Riscos -chave enfrentados pela New England Realty Associates Limited Partnership (NEN)

Riscos -chave enfrentados pela New England Realty Associates Limited Partnership

Overview de riscos internos e externos

A saúde financeira da parceria é influenciada por vários riscos internos e externos. Os principais riscos externos incluem:

• Concorrência do setor, particularmente de outras empresas de investimento imobiliário e empresas locais de gerenciamento de propriedades.
• Mudanças regulatórias que afetam as operações imobiliárias, incluindo leis de zoneamento e regulamentos de aluguel.
• Condições de mercado que afetam a demanda de aluguel e os valores de propriedades, incluindo crises econômicas ou mudanças nas tendências da habitação.

Internamente, a parceria enfrenta riscos operacionais, como:

• Dependência da renda de aluguel, que constituía aproximadamente $59,573,125 de receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, um aumento de 9.6% de $54,338,011 em 2023.
• Aumentos potenciais nas despesas operacionais, que aumentaram para aproximadamente $41,392,388 em 2024 de $40,665,027 em 2023, refletindo um 1.8% aumentar.

Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos

Relatórios de ganhos recentes destacaram vários riscos estratégicos:

• A despesa de juros pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi aproximadamente $11,638,000, de baixo de $11,781,000 em 2023, indicando um 1.2% diminuir.
• A parcela da parceria no lucro líquido das propriedades de investimento foi aproximadamente $909,000 pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com $496,000 em 2023, marcando um aumento de 83.3%.

Estratégias de mitigação

A parceria implementou várias estratégias de mitigação para lidar com esses riscos:

• Manter reservas de caixa, que diminuíram para aproximadamente $15,069,693 em 30 de setembro de 2024 de $18,230,463 em 31 de dezembro de 2023.
• Investindo em melhorias de propriedades, com aproximadamente $15,369,000 Passado em 2024 em várias propriedades para melhorar o valor e atrair inquilinos.
• Utilizando a $25,000,000 A linha de crédito rotativa, que atualmente está sendo negociada para renovação, pois expira em 29 de outubro de 2024.

Em 30 de setembro de 2024, as obrigações de dívida total da parceria são aproximadamente $409,341,000, com vencimentos hipotecários futuros da seguinte forma:

Em 1 de novembro de 2024, a taxa de vacância para propriedades residenciais era 1.7%, comparado com 0.9% No ano anterior, indicando um risco potencial em ocupação e estabilidade da receita.

Perspectivas de crescimento futuro para a New England Realty Associates Limited Partnership (NEN)

Oportunidades de crescimento

As perspectivas futuras de crescimento para a New England Realty Associates Limited Partnership (NEN) são impulsionadas por vários fatores -chave, incluindo expansões de mercado, iniciativas estratégicas e vantagens competitivas.

Principais fatores de crescimento

• Expansões de mercado: Em 30 de setembro de 2024, a parceria tem uma participação de 40% a 50% em sete propriedades de investimento diferentes, contribuindo para uma parcela do lucro líquido de aproximadamente $909,000, que reflete um aumento de 83.3% comparado com $496,000 em 2023.
• Crescimento da receita de aluguel: A renda total de aluguel nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi aproximadamente $59,573,000, um aumento de 9.6% de $54,338,000 no mesmo período de 2023.
• Aquisições: Em julho de 2023, a parceria adquiriu uma propriedade de uso misto em Boston para aproximadamente $27,500,000, aprimorando seu portfólio.

Projeções futuras de crescimento de receita

As projeções de crescimento da receita para os próximos anos são otimistas, com a gerência esperando o crescimento contínuo, mas moderando o aluguel. Por exemplo, durante o terceiro trimestre de 2024, os aumentos médios de aluguel para renovações foram 5.4% e para novos arrendamentos, 4.6%.

Iniciativas estratégicas

A parceria antecipa gastar aproximadamente US $ 30 milhões no projeto de desenvolvimento da Mill Street nos próximos dois anos, com US $ 10 milhões alocado para 2024. Este projeto deve aumentar significativamente o valor do portfólio de propriedades da parceria após a conclusão no final de 2025.

Vantagens competitivas

• Posição de liquidez forte: Em 30 de setembro de 2024, a parceria detinha dinheiro e equivalentes de caixa de $15,069,693, fornecendo uma base sólida para investimentos futuros.
• Baixas taxas de vacância: A taxa de vacância para propriedades residenciais ficava em 1.7% em 1 de novembro de 2024, em comparação com 0.9% no ano anterior.

No geral, a combinação de aquisições estratégicas, forte crescimento da receita de aluguel e iniciativas de gerenciamento eficazes posicionam a parceria favoravelmente para o crescimento futuro.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. New England Realty Associates Limited Partnership (NEN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of New England Realty Associates Limited Partnership (NEN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View New England Realty Associates Limited Partnership (NEN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.