Desglosar Nexa Resources S.A. (NEXA) Salud financiera: información clave para los inversores

Comprensión de los recursos de NEXA S.A. (NEXA) Fluk de ingresos

Comprensión de los flujos de ingresos de Nexa Resources S.A.

Nexa Resources S.A. genera ingresos principalmente de sus operaciones mineras y de fundición. El desglose de los ingresos netos para el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2024 es el siguiente:

En comparación, para el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2023, el desglose de los ingresos fue:

La tasa de crecimiento de ingresos año tras año demuestra un aumento significativo. Los ingresos netos totales aumentaron de 1,943,356 en 2023 a 2,025,563 en 2024, lo que refleja una tasa de crecimiento del 4.22%.

El análisis adicional de las contribuciones de ingresos de diferentes segmentos comerciales revela:

• La minería contribuyó con el 49.2% de los ingresos totales en 2024.
• La fundición contribuyó al 71.7% de los ingresos totales en 2024.

En particular, el segmento minero mostró un aumento en los ingresos netos, impulsado por precios más altos para el zinc y el cobre. El segmento de fundición también se benefició del aumento de los volúmenes de procesamiento.

Los cambios significativos en las fuentes de ingresos incluyen:

• Un aumento en la facturación de los productos en el período de tres meses finalizó el 30 de septiembre de 2024 a 749,380 de 689,288 en el mismo período de 2023.
• Reducción de impuestos sobre las ventas de 199,646 en 2023 a 183,638 en 2024, lo que indica una mejor eficiencia en la generación de ingresos.

En general, Nexa Resources S.A. ha mostrado un sólido desempeño financiero en 2024, basándose en los resultados del año anterior y posicionándose favorablemente para el crecimiento futuro.

Una inmersión profunda en Nexa Resources S.A. (NEXA) Rentabilidad

Una inmersión profunda en Nexa Resources S.A. Rentabilidad

Beneficio bruto:

Para el período de nueve meses que terminó el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue 394,773 Mil USD, en comparación con 229,698 Mil USD para el mismo período en 2023. El margen bruto de ganancias aumentó significativamente, lo que refleja un mejor rendimiento operativo.

Beneficio operativo:

El ingreso operativo para el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2024 fue 154,683 Mil USD, mientras que durante el mismo período en 2023, fue una pérdida de (74,902) Mil USD. Este cambio indica una mejora sustancial en la eficiencia operativa y la gestión de costos.

Beneficio neto:

El ingreso neto para el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2024 fue (76,012) mil USD, una mejora en comparación con una pérdida neta de (183,051) Mil USD en 2023.

Métricas de margen de beneficio:

Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo:

Durante el año pasado, la rentabilidad de la compañía ha mostrado una mejora significativa. El margen de beneficio bruto aumentó de 11.8% en 2023 a 19.5% en 2024, indicando estrategias efectivas de gestión de costos y precios. El margen de beneficio operativo también se volvió positivo, reflejando mejoras operativas.

Comparación de relaciones de rentabilidad con promedios de la industria:

En comparación con los promedios de la industria, el margen de beneficio bruto de Nexa de 19.5% está por encima del promedio de la industria de aproximadamente 15%. El margen de beneficio operativo de la compañía de 7.6% también excede el promedio de la industria de 5%.

Análisis de la eficiencia operativa:

La eficiencia operativa ha mejorado, como lo demuestra la disminución del costo de las ventas, que fue 1,630,790 Mil USD para el período de nueve meses en 2024, por debajo de 1,713,658 Mil USD en 2023. Esta reducción en los costos, combinada con un aumento de los ingresos, ha llevado a una mayor métrica de rentabilidad.

Desempeño financiero reciente:

Deuda versus capital: cómo Nexa Resources S.A. (NEXA) financia su crecimiento

Estructura de deuda versus equidad

Overview de los niveles de deuda de la empresa:

Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de la compañía se encontraba en USD 1.863.344, que incluye pasivos actuales y no corrientes. El desglose es el siguiente:

Relación deuda / capital:

La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se calculó en 1.87. This is derived from total liabilities of 1,863,344 y equidad total de 998,957.

Comparación con los estándares de la industria:

La relación promedio de deuda / capital en el sector minero generalmente varía de 0.5 a 1.5. La relación de la empresa de 1.87 Indica una mayor dependencia de la deuda en comparación con sus pares.

Emisiones recientes de deuda:

En abril de 2024, la compañía emitió obligaciones que ascendieron a BRL 650,000 (aproximadamente USD 130,099) a una tasa de interés anual de CDI plus 1.50% for a six-year term. Además, completó una oferta de bonos para USD 600,000 a una tasa de interés de 6.75% durante diez años.

Calificaciones crediticias:

Las calificaciones crediticias de la compañía reflejan una perspectiva estable, aunque las calificaciones específicas no se detallaron en los datos disponibles.

Actividad de refinanciación:

En marzo de 2024, la compañía renegoció un préstamo a plazo con un director de USD 90,000, extendiendo su vencimiento a febrero de 2029. Esto fue parte de una estrategia más amplia para administrar su deuda profile eficientemente.

Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad:

La Compañía mantiene un saldo entre la deuda y la financiación de capital a través de decisiones de financiamiento estratégico que le permiten seguir el crecimiento al tiempo que administra el apalancamiento. Se ha involucrado en varias transacciones financieras para optimizar su estructura de capital y financiar actividades operativas.

Evaluación de la liquidez de Nexa Resources S.A. (NEXA)

Evaluar la liquidez de Nexa Resources S.A.

Relaciones actuales y rápidas

La relación actual para Nexa Resources S.A. al 30 de septiembre de 2024 es de 1.12, mientras que la relación rápida es de 0.85. Estas proporciones indican que la compañía tiene suficientes activos a corto plazo para cubrir sus pasivos a corto plazo, aunque la relación rápida sugiere posibles preocupaciones de liquidez, ya que está por debajo de 1.

Análisis de las tendencias de capital de trabajo

Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se informa en $ 156 millones. Esto refleja una disminución de $ 230 millones en el año anterior. La disminución del capital de trabajo destaca el aumento de los pasivos a corto plazo, incluida la porción actual de la deuda a largo plazo de $ 68.4 millones.

Estados de flujo de efectivo Overview

The cash flow statement for the nine-month period ended September 30, 2024, shows the following trends:

• Flujo de efectivo operativo: Generated $200 million, primarily from net income of $6 million and adjustments for non-cash items including depreciation of $233.6 million.
• Invertir flujo de caja: Utilizó $ 130 millones, principalmente para gastos de capital y adquisiciones de activos.
• Financiamiento de flujo de caja: El efectivo neto recaudado fue de $ 150 millones, de varias actividades de financiamiento, incluida una oferta de bonos de $ 600 millones.

Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez

A pesar del flujo de efectivo operativo positivo, los recursos de NEXA enfrentan posibles preocupaciones de liquidez debido a:

• Altos niveles de pasivos actuales, que incluyen obligaciones de deuda a corto plazo de $ 68.4 millones.
• Disminuir las tendencias de capital de trabajo, lo que indica una tensión potencial en la liquidez en el futuro.
• La relación rápida por debajo de 1 sugiere que si todos los pasivos corrientes se debieran, la compañía puede tener dificultades para cubrirlos con activos líquidos.

¿Nexa Resources S.A. (Nexa) está sobrevaluado o infravalorado?

Análisis de valoración

Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.

Relación de precio a ganancias (P/E)

La relación precio a ganancias (P/E) al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:

• Precio de las acciones: $7.05
• Doce de doce meses (TTM) Ganancias por acción (EPS): -$0.80
• Relación P/E: No aplicable (ganancias negativas)

Relación de precio a libro (P/B)

La relación precio a libro (P/B) se determina utilizando las siguientes cifras:

• Valor en libros por acción: $9.53
• Relación P/B: 0.74

Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)

La relación EV/EBITDA se calcula de la siguiente manera:

• Valor empresarial: $ 1.07 mil millones
• EBITDA ajustado (durante los últimos doce meses): $ 286.22 millones
• Relación EV/EBITDA: 3.74

Tendencias del precio de las acciones

El precio de las acciones en los últimos 12 meses ha demostrado las siguientes tendencias:

Rendimiento de dividendos y relaciones de pago

A partir del 30 de septiembre de 2024:

• Dividendo anual por acción: $0.19
• Rendimiento de dividendos: 2.69%
• Ratio de pago: No aplicable (ganancias negativas)

Consenso de analista sobre valoración de acciones

El consenso del analista indica las siguientes recomendaciones:

• Comprar: 3 analistas
• Sostener: 5 analistas
• Vender: 2 analistas

Este análisis proporciona un integral overview de las métricas de valoración y el sentimiento del mercado con respecto a las acciones de la compañía a partir de 2024.

Riesgos clave que enfrenta Nexa Resources S.A. (NEXA)

Riesgos clave que enfrenta Nexa Resources S.A.

Competencia de la industria: La industria minera se caracteriza por una intensa competencia, tanto local como globalmente. Los principales competidores incluyen grandes corporaciones multinacionales, que pueden afectar la participación en el mercado y las estrategias de precios. Por ejemplo, NEXA informó una disminución en los ingresos netos para USD 2,025.6 millones en el período de nueve meses que finalizó el 30 de septiembre de 2024, en comparación con USD 1.943.4 millones en el mismo período de 2023.

Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones pueden afectar significativamente los costos operativos y la viabilidad del proyecto. Una ley reciente, No. 14,789/2023, introdujo nuevos mecanismos de crédito fiscal que afectan los subsidios de inversión, lo que puede conducir a mayores pasivos fiscales para la Compañía. La tasa de impuesto legal efectiva de la renta es actualmente 24.94%.

Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en los precios de los productos básicos, particularmente para el zinc y el cobre, afectan directamente los ingresos. La compañía ha observado precios más altos para estos metales; Sin embargo, esto se compensa con variables volúmenes de ventas. Para el período de nueve meses, se informó ganancias brutas en USD 394.8 millones, arriba de USD 229.7 millones en el año anterior.

Riesgos operativos:

Desafíos operativos: La compañía enfrentó dificultades operativas, particularmente durante el aumento de la mina Aripuanã, lo que ha llevado a pérdidas por deterioro. La pérdida por deterioro de los activos de larga duración se registró en USD 25.4 millones.

Riesgos ambientales y sociales: La compañía está sujeta a regulaciones ambientales que pueden conducir a costos significativos y retrasos operativos. Al 30 de septiembre de 2024, Nexa tenía una jubilación de activos y obligaciones ambientales por totalización USD 231.1 millones.

Riesgos financieros:

Exposición de la deuda: NEXA tiene un alto nivel de endeudamiento, con pasivos totales por valor de USD 3.500 millones Al 30 de septiembre de 2024. Esto incluye porciones actuales de préstamos a largo plazo de USD 68.4 million e interés en préstamos de USD 41.5 millones.

Fluctuación de divisas: La compañía opera en múltiples monedas, exponiéndola a los riesgos del tipo de cambio. El Real Brasileño se ha depreciado contra el USD, impactando los resultados financieros. Los resultados financieros netos incluyeron una pérdida de USD 227.9 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.

Riesgos estratégicos:

Decisiones estratégicas: Las decisiones con respecto a la expansión e inversiones en nuevos proyectos pueden llevar riesgos si las condiciones del mercado cambian. La compañía ha realizado varias actividades financieras, incluida una oferta de bonos de USD 600 millones a una tasa de interés del 6,75%.

Estrategias de mitigación: Para abordar estos riesgos, la Compañía ha implementado varias estrategias, como la cobertura contra las fluctuaciones monetarias y el cumplimiento de los convenios financieros. Al 30 de septiembre de 2024, Nexa cumplía con todos sus convenios financieros.

Perspectivas de crecimiento futuro para Nexa Resources S.A. (NEXA)

Perspectivas de crecimiento futuro para Nexa Resources S.A.

Conductores de crecimiento clave

Varios impulsores de crecimiento clave posicionan a la compañía para una futura expansión:

• Innovaciones de productos: La compañía se ha centrado en mejorar sus procesos de minería y fundición, lo que ha llevado a una mayor eficiencia y costos reducidos. Por ejemplo, el EBITDA ajustado para el período de nueve meses que finalizó el 30 de septiembre de 2024, alcanzó USD 182,911 en comparación con USD 128,135 en el mismo período de 2023.
• Expansiones del mercado: Nexa está expandiendo sus operaciones en Brasil y Perú, apuntando a una mayor capacidad de producción. Los ingresos netos para el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2024 fueron USD 2,025,563, arriba de USD 1.943,356 para el mismo período en 2023.
• Adquisiciones: La compañía continúa evaluando las oportunidades de adquisición para mejorar su cartera. En particular, la venta del complejo de Morro agudo trajo aproximadamente BRL 60,565 (DÓLAR ESTADOUNIDENSE 10,895).

Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias

Las proyecciones futuras indican un crecimiento sólido de ingresos impulsado por una mayor demanda de zinc y cobre. Los analistas estiman el crecimiento de los ingresos de 8-10% Anualmente durante los próximos cinco años, respaldado por el aumento de los precios de los metales y las eficiencias operativas.

Se prevé que las estimaciones de ganancias para el año fiscal 2024 mejoren significativamente, con ingresos netos anticipados para el período de nueve meses de USD 5,983 en comparación con una pérdida neta de USD 64,484 en 2023.

Iniciativas y asociaciones estratégicas

Nexa está buscando varias iniciativas estratégicas:

• Financiamiento vinculado a ESG: La compañía recientemente obtuvo una línea de crédito vinculada a ESG de BRL 200,000 (aproximadamente USD 40,030) para mejorar sus esfuerzos de sostenibilidad.
• Empresas conjuntas: Las asociaciones con empresas locales en Perú y Brasil tienen como objetivo mejorar las capacidades operativas y el alcance del mercado.

Ventajas competitivas

Nexa Resources tiene varias ventajas competitivas que refuerzan su potencial de crecimiento:

• Cartera diversa: La compañía opera múltiples minas e instalaciones de fundición, proporcionando un flujo de ingresos diversificado. Al 30 de septiembre de 2024, los activos totales se valoraron en USD 4.769,704.
• Posición de mercado fuerte: Con una importante participación de mercado en los sectores de zinc y cobre, NEXA se beneficia de las economías de escala y un fuerte poder de negociación con los proveedores.
• Gestión experimentada: Un equipo de gestión experimentado con un amplio conocimiento de la industria mejora la toma de decisiones estratégicas.

Estas oportunidades de crecimiento resaltan el potencial de ganancias significativas a medida que la compañía navega por el panorama minero en evolución y capitaliza la demanda del mercado.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Nexa Resources S.A. (NEXA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Nexa Resources S.A. (NEXA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Nexa Resources S.A. (NEXA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.