تحليل Nexa Resources S.A. (NEXA) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين

فهم مصادر إيرادات Nexa Resources S.A. (NEXA).

فهم مصادر إيرادات Nexa Resources S.A

تحقق شركة Nexa Resources S.A. إيراداتها بشكل أساسي من عمليات التعدين والصهر. وجاء توزيع صافي الإيرادات لفترة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:

بالمقارنة، خلال فترة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023، كان توزيع الإيرادات كما يلي:

يوضح معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي زيادة كبيرة. وارتفع إجمالي صافي الإيرادات من 1,943,356 في عام 2023 إلى 2,025,563 في عام 2024، مما يعكس معدل نمو قدره 4.22%.

ويكشف التحليل الإضافي لمساهمات الإيرادات من قطاعات الأعمال المختلفة ما يلي:

• وساهم التعدين بنسبة 49.2% من إجمالي الإيرادات في عام 2024.
• وساهم الصهر بنسبة 71.7% من إجمالي الإيرادات في عام 2024.

ومن الجدير بالذكر أن قطاع التعدين أظهر زيادة في صافي الإيرادات، مدفوعًا بارتفاع أسعار الزنك والنحاس. كما استفاد قطاع الصهر أيضًا من زيادة أحجام المعالجة.

تشمل التغييرات الهامة في مصادر الإيرادات ما يلي:

• ارتفاع الفواتير من المنتجات في فترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 إلى 749,380 من 689,288 في نفس الفترة من عام 2023.
• انخفاض الضرائب على المبيعات من 199,646 عام 2023 إلى 183,638 عام 2024، مما يشير إلى تحسن الكفاءة في توليد الإيرادات.

بشكل عام، أظهرت شركة Nexa Resources S.A. أداءً ماليًا قويًا في عام 2024، بناءً على نتائج العام السابق وتضع نفسها في وضع إيجابي لتحقيق النمو المستقبلي.

نظرة عميقة على ربحية Nexa Resources S.A. (NEXA).

نظرة عميقة على ربحية Nexa Resources S.A

إجمالي الربح:

لفترة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح 394,773 ألف دولار أمريكي، مقارنة بـ 229,698 ألف دولار أمريكي لنفس الفترة من عام 2023. وارتفع إجمالي هامش الربح بشكل ملحوظ، مما يعكس تحسن الأداء التشغيلي.

الربح التشغيلي:

بلغت الإيرادات التشغيلية لفترة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 154,683 ألف دولار أمريكي، فيما بلغت خسارة الفترة ذاتها من عام 2023، 0 (74,902) ألف دولار أمريكي. ويشير هذا التحول إلى تحسن كبير في الكفاءة التشغيلية وإدارة التكاليف.

صافي الربح:

بلغ صافي الدخل لفترة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (76,012) ألف دولار أمريكي، وهو تحسن مقارنة بصافي خسارة قدرها (183,051) ألف دولار أمريكي في عام 2023.

مقاييس هامش الربح:

اتجاهات الربحية مع مرور الوقت:

خلال العام الماضي، أظهرت ربحية الشركة تحسنا ملحوظا. ارتفع هامش الربح الإجمالي من 11.8% في عام 2023 إلى 19.5% في عام 2024، مما يشير إلى الإدارة الفعالة للتكاليف واستراتيجيات التسعير. كما أصبح هامش الربح التشغيلي إيجابياً، مما يعكس التحسينات التشغيلية.

مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة:

عند مقارنتها بمتوسطات الصناعة، فإن هامش الربح الإجمالي لشركة Nexa يبلغ 19.5% أعلى من متوسط ​​الصناعة تقريبًا 15%. هامش الربح التشغيلي للشركة 7.6% يتجاوز أيضًا متوسط ​​الصناعة البالغ 5%.

تحليل الكفاءة التشغيلية:

وتحسنت الكفاءة التشغيلية، كما يتضح من انخفاض تكلفة المبيعات التي كانت 1,630,790 ألف دولار أمريكي لفترة التسعة أشهر من عام 2024، انخفاضاً من 1,713,658 ألف دولار أمريكي في عام 2023. وقد أدى هذا الانخفاض في التكاليف، إلى جانب زيادة الإيرادات، إلى تعزيز مقاييس الربحية.

الأداء المالي الأخير:

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Nexa Resources S.A. (NEXA) بتمويل نموها

هيكل الديون مقابل حقوق الملكية

Overview من مستويات ديون الشركة:

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي ديون الشركة 1,863,344 دولار أمريكيوالتي تشمل كلا من الالتزامات المتداولة وغير المتداولة. التقسيم هو كما يلي:

نسبة الدين إلى حقوق الملكية:

تم حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 بـ 1.87. وهذا مشتق من إجمالي المطلوبات 1,863,344 وإجمالي حقوق الملكية 998,957.

مقارنة بمعايير الصناعة:

يتراوح متوسط ​​نسبة الدين إلى حقوق الملكية في قطاع التعدين عادة من 0.5 إلى 1.5. نسبة الشركة 1.87 يشير إلى اعتماد أكبر على الديون مقارنة بأقرانه.

إصدارات الديون الأخيرة:

في أبريل 2024، أصدرت الشركة سندات بقيمة 650,000 ريال برازيلي (تقريبًا 130,099 دولارًا أمريكيًا) بسعر فائدة سنوي قدره CDI زائد 1.50% لمدة ست سنوات. بالإضافة إلى ذلك، أكملت طرح السندات ل 600,000 دولار أمريكي بسعر فائدة قدره 6.75% لمدة عشر سنوات.

التصنيفات الائتمانية:

وتعكس التصنيفات الائتمانية للشركة نظرة مستقبلية مستقرة، على الرغم من عدم تفصيل تصنيفات محددة في البيانات المتاحة.

نشاط إعادة التمويل:

في مارس 2024، أعادت الشركة التفاوض بشأن قرض لأجل برأس مال قدره 90,000 دولار أمريكيومدد أجل استحقاقها حتى فبراير 2029. وكان هذا جزءًا من استراتيجية أوسع لإدارة ديونها profile بكفاءة.

الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم:

تحافظ الشركة على التوازن بين تمويل الديون والأسهم من خلال قرارات التمويل الإستراتيجية التي تسمح لها بمواصلة النمو مع إدارة الرافعة المالية. وقد شاركت في معاملات تمويل مختلفة لتحسين هيكل رأس المال وتمويل الأنشطة التشغيلية.

تقييم سيولة Nexa Resources S.A. (NEXA).

تقييم Nexa Resources S.A. السيولة

النسب الحالية والسريعة

تبلغ النسبة الحالية لشركة Nexa Resources S.A. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، 1.12، بينما تبلغ النسبة السريعة 0.85. تشير هذه النسب إلى أن الشركة لديها أصول كافية قصيرة الأجل لتغطية التزاماتها قصيرة الأجل، على الرغم من أن النسبة السريعة تشير إلى مخاوف محتملة بشأن السيولة حيث أنها أقل من 1.

تحليل اتجاهات رأس المال العامل

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يبلغ رأس المال العامل 156 مليون دولار. ويعكس هذا انخفاضا من 230 مليون دولار في العام السابق. ويسلط الانخفاض في رأس المال العامل الضوء على زيادة الالتزامات القصيرة الأجل، بما في ذلك الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل البالغ 68.4 مليون دولار.

بيانات التدفق النقدي Overview

تظهر قائمة التدفق النقدي لفترة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 الاتجاهات التالية:

• التدفق النقدي التشغيلي: تم تحقيق 200 مليون دولار أمريكي، بشكل أساسي من صافي دخل قدره 6 ملايين دولار أمريكي وتسويات للبنود غير النقدية بما في ذلك الإهلاك بمبلغ 233.6 مليون دولار أمريكي.
• التدفق النقدي الاستثماري: تم استخدام 130 مليون دولار، بشكل أساسي للنفقات الرأسمالية واقتناء الأصول.
• التدفق النقدي التمويلي: وبلغ صافي النقد الذي تم جمعه 150 مليون دولار أمريكي، من أنشطة تمويلية مختلفة بما في ذلك طرح سندات بقيمة 600 مليون دولار أمريكي.

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

على الرغم من التدفق النقدي التشغيلي الإيجابي، تواجه Nexa Resources مخاوف محتملة تتعلق بالسيولة بسبب:

• مستويات عالية من الالتزامات المتداولة، والتي تشمل التزامات الديون قصيرة الأجل بقيمة 68.4 مليون دولار.
• انخفاض اتجاهات رأس المال العامل، مما يشير إلى ضغوط محتملة على السيولة في المستقبل.
• تشير النسبة السريعة أقل من 1 إلى أنه إذا استحقت جميع الالتزامات المتداولة، فقد تكافح الشركة لتغطيتها بأصول سائلة.

هل Nexa Resources S.A. (NEXA) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

لتقييم ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وعائد الأرباح، وإجماع المحللين.

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

يتم حساب نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:

• سعر السهم: $7.05
• ربحية السهم المتأخرة لمدة اثني عشر شهرًا (TTM): -$0.80
• نسبة السعر إلى الربحية: لا ينطبق (الأرباح السلبية)

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

يتم تحديد نسبة السعر إلى القيمة الدفترية باستخدام الأرقام التالية:

• القيمة الدفترية لكل سهم: $9.53
• نسبة الربح إلى القيمة الدفترية: 0.74

نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

يتم حساب نسبة EV/EBITDA على النحو التالي:

• قيمة المؤسسة: 1.07 مليار دولار
• الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (للاثني عشر شهرًا الماضية): 286.22 مليون دولار
• نسبة EV/EBITDA: 3.74

اتجاهات أسعار الأسهم

أظهر سعر السهم خلال الـ 12 شهرًا الماضية الاتجاهات التالية:

عائد الأرباح ونسب الدفع

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024:

• الأرباح السنوية لكل سهم: $0.19
• عائد الأرباح: 2.69%
• نسبة الدفع: لا ينطبق (الأرباح السلبية)

إجماع المحللين على تقييم الأسهم

يشير إجماع المحللين إلى التوصيات التالية:

• يشتري: 3 محللين
• يمسك: 5 محللين
• يبيع: 2 محللين

يقدم هذا التحليل نظرة شاملة overview لمقاييس التقييم ومعنويات السوق فيما يتعلق بأسهم الشركة اعتبارًا من عام 2024.

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Nexa Resources S.A. (NEXA)

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Nexa Resources S.A.

مسابقة الصناعة: تتميز صناعة التعدين بالمنافسة الشديدة على المستويين المحلي والعالمي. يشمل المنافسون الرئيسيون الشركات الكبيرة متعددة الجنسيات، والتي يمكن أن تؤثر على حصتها في السوق واستراتيجيات التسعير. على سبيل المثال، أبلغت Nexa عن انخفاض في صافي الإيرادات إلى 2,025.6 مليون دولار أمريكي خلال فترة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 1,943.4 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023.

التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح بشكل كبير على التكاليف التشغيلية وقابلية المشروع للاستمرار. أدخل قانون حديث رقم 14789/2023 آليات ائتمان ضريبي جديدة تؤثر على دعم الاستثمار، مما قد يؤدي إلى زيادة الالتزامات الضريبية للشركة. معدل ضريبة الدخل القانوني الفعلي هو حاليا 24.94%.

ظروف السوق: وتؤثر التقلبات في أسعار السلع الأساسية، وخاصة الزنك والنحاس، بشكل مباشر على الإيرادات. وقد لاحظت الشركة ارتفاع أسعار هذه المعادن؛ ومع ذلك، يتم تعويض ذلك من خلال أحجام المبيعات المتفاوتة. ولفترة التسعة أشهر، بلغ إجمالي الربح 394.8 مليون دولار أمريكي، من 229.7 مليون دولار أمريكي في العام السابق.

المخاطر التشغيلية:

التحديات التشغيلية: واجهت الشركة صعوبات تشغيلية، لا سيما أثناء زيادة تشغيل منجم أريبوانا، مما أدى إلى خسائر انخفاض القيمة. تم تسجيل خسارة انخفاض قيمة الأصول طويلة الأجل في 25.4 مليون دولار أمريكي.

المخاطر البيئية والاجتماعية: تخضع الشركة للوائح البيئية التي يمكن أن تؤدي إلى تكاليف كبيرة وتأخير تشغيلي. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى Nexa إجمالي التزامات تقاعد الأصول والالتزامات البيئية 231.1 مليون دولار أمريكي.

المخاطر المالية:

التعرض للديون: تتمتع Nexa بمستوى عالٍ من المديونية، حيث يصل إجمالي الالتزامات إلى 3.5 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ويشمل ذلك الأجزاء الحالية من القروض طويلة الأجل بقيمة 1.5 مليار دولار أمريكي 68.4 مليون دولار أمريكي والفوائد على القروض 41.5 مليون دولار أمريكي.

تقلبات العملة: تعمل الشركة بعملات متعددة، مما يعرضها لمخاطر أسعار الصرف. انخفضت قيمة الريال البرازيلي مقابل الدولار الأمريكي، مما أثر على النتائج المالية. وتضمنت النتائج المالية الصافية خسارة 227.9 مليون دولار أمريكي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.

المخاطر الاستراتيجية:

القرارات الاستراتيجية: إن القرارات المتعلقة بالتوسع والاستثمار في المشاريع الجديدة قد تحمل مخاطر إذا تغيرت ظروف السوق. قامت الشركة بالعديد من الأنشطة التمويلية، بما في ذلك طرح السندات 600 مليون دولار بمعدل فائدة 6.75%.

استراتيجيات التخفيف: ولمعالجة هذه المخاطر، نفذت الشركة استراتيجيات مختلفة، مثل التحوط ضد تقلبات العملة والحفاظ على الامتثال للتعهدات المالية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت Nexa ممتثلة لجميع مواثيقها المالية.

آفاق النمو المستقبلي لشركة Nexa Resources S.A. (NEXA)

آفاق النمو المستقبلي لشركة Nexa Resources S.A.

محركات النمو الرئيسية

هناك العديد من محركات النمو الرئيسية التي تضع الشركة في مرحلة التوسع المستقبلي:

• ابتكارات المنتج: وقد ركزت الشركة على تعزيز عمليات التعدين والصهر، مما أدى إلى تحسين الكفاءة وخفض التكاليف. على سبيل المثال، وصلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لفترة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 إلى 182,911 دولارًا أمريكيًا مقارنة ب 128,135 دولارًا أمريكيًا في نفس الفترة من عام 2023.
• توسعات السوق: وتقوم شركة Nexa بتوسيع عملياتها في البرازيل وبيرو، مستهدفة زيادة الطاقة الإنتاجية. وبلغ صافي الإيرادات لفترة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 2,025,563 دولار أمريكي، من 1,943,356 دولار أمريكي لنفس الفترة من عام 2023.
• عمليات الاستحواذ: وتواصل الشركة تقييم فرص الاستحواذ لتعزيز محفظتها. والجدير بالذكر أن بيع مجمع Morro Agudo جلب ما يقرب من 60,565 ريال برازيلي (دولار أمريكي 10,895).

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

تشير التوقعات المستقبلية إلى نمو قوي في الإيرادات مدفوعًا بزيادة الطلب على الزنك والنحاس. ويقدر المحللون نمو الإيرادات بـ 8-10% سنويا على مدى السنوات الخمس المقبلة، مدعومة بارتفاع أسعار المعادن والكفاءة التشغيلية.

من المتوقع أن تتحسن تقديرات الأرباح للعام المالي 2024 بشكل ملحوظ، مع توقع صافي الدخل لفترة التسعة أشهر من العام 5,983 دولارًا أمريكيًا مقارنة بصافي خسارة 64,484 دولارًا أمريكيًا في عام 2023.

المبادرات والشراكات الاستراتيجية

تتبع Nexa العديد من المبادرات الإستراتيجية:

• التمويل المرتبط بالحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة: حصلت الشركة مؤخرًا على حد ائتماني مرتبط بالحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات بقيمة 200,000 ريال برازيلي (تقريبًا 40,030 دولارًا أمريكيًا) لتعزيز جهود الاستدامة.
• المشاريع المشتركة: وتهدف الشراكات مع الشركات المحلية في بيرو والبرازيل إلى تعزيز القدرات التشغيلية والوصول إلى الأسواق.

المزايا التنافسية

تتمتع Nexa Resources بالعديد من المزايا التنافسية التي تعزز إمكانات نموها:

• محفظة متنوعة: تقوم الشركة بتشغيل العديد من المناجم ومرافق الصهر، مما يوفر تدفقًا متنوعًا للإيرادات. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم تقييم إجمالي الأصول بمبلغ 4,769,704 دولار أمريكي.
• موقف قوي في السوق: بفضل حصتها السوقية الكبيرة في قطاعي الزنك والنحاس، تستفيد Nexa من وفورات الحجم وقدرة التفاوض القوية مع الموردين.
• الإدارة ذات الخبرة: يعمل فريق الإدارة المتمرس الذي يتمتع بمعرفة واسعة بالصناعة على تعزيز عملية صنع القرار الاستراتيجي.

تسلط فرص النمو هذه الضوء على إمكانية تحقيق مكاسب كبيرة حيث تتنقل الشركة في مشهد التعدين المتطور وتستفيد من الطلب في السوق.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Nexa Resources S.A. (NEXA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Nexa Resources S.A. (NEXA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Nexa Resources S.A. (NEXA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.