Ormat Technologies, Inc. (ORA) Bundle
Comprensión de Ormat Technologies, Inc. (ORA) Flujos de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de Ormat Technologies, Inc.
Ormat Technologies, Inc. opera principalmente a través de tres segmentos: electricidad, producto y almacenamiento de energía. Los siguientes describen las contribuciones de ingresos de estos segmentos para los períodos financieros más recientes.
Desglose de ingresos por segmento
| Segmento | T3 2024 Ingresos (en millones) | T3 2023 Ingresos (en millones) | YTD 2024 Ingresos (en millones) | YTD 2023 Ingresos (en millones) | Cambio año tras año (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| Electricidad | $164.6 | $157.2 | $522.1 | $482.8 | 8.1% |
| Producto | $37.4 | $39.8 | $100.0 | $83.3 | 20.0% |
| Almacenamiento de energía | $9.8 | $11.0 | $26.8 | $21.9 | 22.2% |
| Ingresos totales | $211.8 | $208.1 | $648.9 | $588.1 | 10.3% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año muestra el aumento general de los ingresos totales de 2023 a 2024. Los ingresos totales aumentaron de $ 588.1 millones En los primeros nueve meses de 2023 a $ 648.9 millones en el mismo período de 2024, lo que refleja una tasa de crecimiento de 10.3%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la contribución de cada segmento comercial a los ingresos totales es la siguiente:
- Segmento de electricidad: 80.5% de los ingresos totales
- Segmento de producto: 15.4% de los ingresos totales
- Segmento de almacenamiento de energía: 4.1% de los ingresos totales
Esto indica que el segmento de electricidad sigue siendo la fuente dominante de ingresos, aunque los segmentos de almacenamiento de productos y energía muestran tasas de crecimiento significativas.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos incluyen:
- Los ingresos del segmento de electricidad aumentaron en $ 39.3 millones Principalmente debido a la consolidación de plantas de energía geotérmica y solar adquiridas de Enel, contribuyendo $ 25.5 millones.
- Los ingresos del segmento de productos vieron un aumento significativo de $ 16.7 millones atribuido al progreso del proyecto, marcando un 20.0% crecimiento.
- El segmento de almacenamiento de energía también experimentó crecimiento, con un aumento de $ 4.9 millones Debido a las nuevas instalaciones que comienzan las operaciones.
En general, el crecimiento de los ingresos refleja expansiones estratégicas y mejoras operativas en todos los segmentos.
Una inmersión profunda en Ormat Technologies, Inc. (ORA) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Ormat Technologies, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 58.9 millones, resultando en un margen de beneficio bruto de 27.8%. En comparación, para el mismo período en 2023, la ganancia bruta fue $ 60.0 millones con un margen de beneficio bruto de 28.8%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta ascendió a $ 199.1 millones, produciendo un margen de beneficio bruto de 30.7%, en comparación con $ 185.6 millones y un margen de 31.6% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023.
Beneficio operativo: El ingreso operativo para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 35.7 millones, abajo de $ 37.6 millones En el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron los ingresos operativos $ 123.4 millones, en comparación con $ 115.0 millones para el mismo período en 2023.
Beneficio neto: Ingresos netos atribuibles a los accionistas de la Compañía durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 22.1 millones, abajo de $ 35.5 millones Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue $ 82.9 millones, en comparación con $ 88.7 millones para el mismo período en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La siguiente tabla destaca las métricas de rentabilidad a lo largo del tiempo, comparando los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre para los años 2024 y 2023:
| Métrico | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 58.9 millones | $ 60.0 millones | $ 199.1 millones | $ 185.6 millones |
| Margen bruto | 27.8% | 28.8% | 30.7% | 31.6% |
| Ingreso operativo | $ 35.7 millones | $ 37.6 millones | $ 123.4 millones | $ 115.0 millones |
| Lngresos netos | $ 22.1 millones | $ 35.5 millones | $ 82.9 millones | $ 88.7 millones |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir de 2024, los índices de rentabilidad para las tecnologías ORMAT se compararon con los promedios de la industria:
- Margen de beneficio bruto: Ormat en 27.8% vs. promedio de la industria de 25%
- Margen de beneficio operativo: Ormat en 16.8% vs. promedio de la industria de 15%
- Margen de beneficio neto: Ormat en 10.4% vs. promedio de la industria de 9%
Análisis de la eficiencia operativa
El análisis de la eficiencia operativa indica que:
- Costo de los ingresos: El costo total de los ingresos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 152.9 millones, arriba de $ 148.1 millones en el mismo período de 2023.
- Gastos operativos: Los gastos operativos totales para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 22.9 millones, en comparación con $ 16.4 millones para el mismo período en 2023.
- Gastos de investigación y desarrollo: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos de I + D fueron $ 1.8 millones, en comparación con $ 1.4 millones en 2023.
La eficiencia operativa se puede ilustrar más en la siguiente tabla:
| Categoría | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Costo total de los ingresos | $ 152.9 millones | $ 148.1 millones |
| Gastos operativos | $ 22.9 millones | $ 16.4 millones |
| Gastos de investigación y desarrollo | $ 1.8 millones | $ 1.4 millones |
Deuda versus capital: cómo Ormat Technologies, Inc. (ORA) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Ormat Technologies, Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una deuda total a largo plazo de $ 1.39 mil millones y deuda a corto plazo por valor de $ 100 millones. Los pasivos totales se mantuvieron en $ 3.07 mil millones.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital se calculó en 0.55, que está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 0.75, indicando una menor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con los pares en el sector energético.
Emisiones de deuda recientes
- En julio de 2024, la compañía emitió $ 45.2 millones En 2.50% adicionales de notas mayores convertibles vencidas 2027.
- El 2 de enero de 2024, la compañía obtuvo préstamos de $ 75 millones de Hapoalim Bank y $ 125 millones del banco HSBC.
- El 28 de marzo de 2024, emitió la compañía $ 135.1 millones Cantidad principal de notas aseguradas senior.
Calificaciones crediticias
La calificación crediticia de la compañía es BAA3 de Moody's, que indica un riesgo de crédito moderado, que es consistente con sus niveles actuales de deuda y salud financiera.
Actividad de refinanciación
La Compañía ha administrado activamente su cartera de deudas, incluidos los esfuerzos de refinanciación, como la emisión de nuevas notas convertibles y préstamos para reemplazar las obligaciones de interés superior existentes.
Financiación de financiamiento de la deuda frente a la equidad
Al 30 de septiembre de 2024, se informó el capital total de los accionistas en $ 2.39 mil millones, reflejando una fuerte base de equidad. La Compañía equilibra su estrategia de financiación al mantener una combinación de deuda y capital, utilizando instrumentos de deuda para el financiamiento de proyectos mientras aprovecha el capital para las oportunidades de crecimiento.
| Tipo de deuda | Cantidad ($ millones) | Tasa de interés (%) | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Notas mayores convertibles | 476.4 | 2.50 | 15 de julio de 2027 |
| Préstamo hapoalim 2024 | 75.0 | 6.60 | 1 de abril de 2032 |
| Préstamo HSBC Bank 2024 | 125.0 | Sofr + 2.25 de 3 meses | 1 de julio de 2028 |
| Papel comercial | 100.0 | Sofr + 1.10 | 90 días |
| Notas seguras senior | 135.1 | No revelado | No revelado |
Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas de la compañía era $ 2.39 mil millones, proporcionando una base sólida para el crecimiento e inversión continuos. La empresa emplea estratégicamente de deuda y capital para financiar sus operaciones, asegurando un enfoque equilibrado para la gestión de capital.
Evaluar la liquidez de Ormat Technologies, Inc. (ORA)
Evaluar la liquidez de Ormat Technologies, Inc.
La posición de liquidez de Ormat Technologies, Inc. es fundamental para comprender su capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo. Las métricas clave a considerar incluyen las relaciones actuales y rápidas, las tendencias de capital de trabajo y los estados de flujo de efectivo.
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, Ormat informó una relación actual de 1.2, indicando que la compañía tiene $ 1.20 en activos corrientes por cada $ 1.00 de los pasivos corrientes. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se paró en 0.9. Esto sugiere que si bien la compañía tiene activos corrientes adecuados, puede enfrentar desafíos si necesita liquidar el inventario rápidamente para cumplir con sus obligaciones.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, fue $ 136.1 millones A partir del 30 de septiembre de 2024. Esto representa un aumento de $ 85.4 millones En el año anterior, reflejando una mejor eficiencia operativa y gestión de activos.
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $388.1 | $252.0 | $136.1 |
| 30 de septiembre de 2023 | $355.2 | $269.8 | $85.4 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Ormat informó efectivo neto proporcionado por actividades operativas de $ 252.3 millones, un aumento significativo de $ 170.3 millones En el mismo período de 2023. Este aumento se atribuye principalmente a un ingreso neto más alto y una mayor recaudación de cuentas por cobrar.
En términos de actividades de inversión, la compañía usó $ 645.1 millones Durante el mismo período, principalmente para gastos de capital y adquisiciones comerciales. Actividades de financiación proporcionadas $ 282.0 millones, reflejando nuevas emisiones de deuda y otros acuerdos de financiamiento.
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $252.3 | $170.3 |
| Actividades de inversión | ($645.1) | ($458.2) |
| Actividades financieras | $282.0 | $247.6 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de las sólidas relaciones de liquidez, las posibles preocupaciones surgen del alto nivel de gastos de capital, que han alcanzado $ 645.1 millones Durante los primeros nueve meses de 2024. Además, la compañía tiene $ 440.2 millones de capacidad de endeudamiento corporativo no utilizado, lo que proporciona un amortiguador contra problemas de liquidez. Sin embargo, dada la relación rápida por debajo de 1.0, existe el riesgo de que los pasivos inmediatos puedan plantear desafíos si los flujos de efectivo fluctúan.
Además, la compañía necesita administrar sus tenencias de efectivo extranjeras, por valor de $ 46.2 millones, efectivamente, ya que estos pueden estar sujetos a impuestos de repatriación y otras regulaciones. En general, mientras que Ormat Technologies demuestra un fuerte flujo de efectivo operativo, su gestión de liquidez será crucial para navegar en las próximas necesidades y obligaciones de capital.
¿Ormat Technologies, Inc. (ORA) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al 30 de septiembre de 2024, las métricas de valoración para Ormat Technologies, Inc. son las siguientes:
- Relación de precio a ganancias (P/E): 33.2
- Relación de precio a libro (P/B): 3.3
- Relación de valor a-ebitda (EV/EBITDA): 21.5
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado las siguientes tendencias:
- Alcianza de 12 meses: $90.27
- Bajo de 12 meses: $62.00
- Precio actual de las acciones (a partir del 1 de noviembre de 2024): $80.50
Las métricas de dividendos también son críticas para los inversores:
- Rendimiento de dividendos: 0.59%
- Relación de pago de dividendos: 32.8%
El consenso de los analistas sobre la valoración de las acciones indica:
- Comprar: 8 analistas
- Sostener: 5 analistas
- Vender: 1 analista
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación de precio a ganancias (P/E) | 33.2 |
| Relación de precio a libro (P/B) | 3.3 |
| Relación EV/EBITDA | 21.5 |
| 12 meses de altura | $90.27 |
| Mínimo de 12 meses | $62.00 |
| Precio de las acciones actual | $80.50 |
| Rendimiento de dividendos | 0.59% |
| Relación de pago de dividendos | 32.8% |
| Consenso de analista - Comprar | 8 |
| Consenso de analista - Hold | 5 |
| Consenso de analista - Vender | 1 |
Riesgos clave que enfrenta Ormat Technologies, Inc. (ORA)
Los riesgos clave enfrentan Ormat Technologies, Inc.
Ormat Technologies, Inc. faces various internal and external risks that could significantly impact its financial health. Estos riesgos incluyen la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las fluctuaciones en las condiciones del mercado.
Competencia de la industria
The energy sector is highly competitive, particularly in the renewable energy domain. La compañía compite con varios jugadores en los mercados de almacenamiento geotérmico, solar y de energía. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó ingresos totales de $ 648.9 millones, arriba de $ 588.1 millones En el año anterior, lo que indica una trayectoria de crecimiento, pero también destaca las presiones competitivas para mantener y aumentar la participación de mercado.
Cambios regulatorios
Los cambios en las políticas y regulaciones gubernamentales pueden afectar las capacidades operativas y la rentabilidad. La Ley de Reducción de Inflación, firmada en la ley en agosto de 2022, introdujo disposiciones que podrían afectar la estructura de costos y las estrategias de inversión de los proyectos de energía renovable. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía ha incurrido en un gasto de impuesto sobre la renta extranjera de $ 1.2 millones Relacionado con los impuestos de retención extranjeros sobre las ganancias acumuladas.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en los precios de la electricidad pueden afectar la estabilidad de los ingresos. La compañía opera principalmente bajo los acuerdos de compra de energía a largo plazo (PPA) que mitigan algunos riesgos asociados con la volatilidad de los precios. Sin embargo, los proyectos de almacenamiento de energía se venden por comerciante y están expuestos a los cambios en los precios del mercado. El complejo Puna se beneficia de los precios actuales más altos de la energía, que pueden no ser sostenibles.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen el potencial de interrupciones o interrupciones en las centrales eléctricas. Los eventos de fuerza mayor prolongada pueden conducir a pérdidas financieras significativas. En 2024, la compañía emitió $ 45.2 millones En las notas mayores convertibles que vencen 2027 para refinanciar la deuda existente, mostrando su estrategia para administrar las obligaciones financieras en medio de las incertidumbres operativas.
Riesgos financieros
La Compañía tiene obligaciones sustanciales de deuda, lo que puede limitar la flexibilidad financiera. Al 30 de septiembre de 2024, el saldo total pendiente de la línea de crédito del consorcio de Sarulla fue $ 717.6 millones, con la participación proporcional de la compañía $ 91.5 millones. La deuda financiera a la relación EBITDA ajustada no debe exceder 6.0 Según los acuerdos de préstamo existentes.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, Ormat ha diversificado sus fuentes de ingresos en diferentes segmentos: electricidad, producto y almacenamiento de energía. La compañía reportó ingresos por segmento de la siguiente manera para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Segmento | Ingresos (en millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Electricidad | $522.1 | 80.5% |
| Producto | $100.0 | 15.4% |
| Almacenamiento de energía | $26.8 | 4.1% |
| Total | $648.9 | 100% |
Además, la compañía mantiene una posición de liquidez sólida con acceso a $ 88.1 millones en efectivo y equivalentes de efectivo y $ 440.2 millones de capacidad de endeudamiento corporativo no utilizado al 30 de septiembre de 2024.
Exposición a moneda extranjera
Las fluctuaciones en las tasas de divisas representan otro riesgo, particularmente para las operaciones fuera de los EE. UU. La compañía tiene contratos de intercambio de monedas transversales para gestionar la exposición a los nuevos shekel israelí y euro. Esta estrategia tiene como objetivo minimizar el impacto financiero de las fluctuaciones monetarias en los gastos operativos e ingresos.
Future Growth Prospects for Ormat Technologies, Inc. (ORA)
Perspectivas de crecimiento futuro para Ormat Technologies, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía está en posición de capitalizar varios impulsores de crecimiento clave, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas. En 2024, la compañía espera invertir aproximadamente $ 378.0 millones en gastos de capital dirigidos a nuevos proyectos y mejoras a las centrales eléctricas existentes.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales alcanzaron $ 648.9 millones, en comparación con $ 588.1 millones durante el mismo período en 2023. Esto representa una tasa de crecimiento de aproximadamente 10.3%. El desglose de ingresos es el siguiente:
| Segmento | Ingresos (2024) | Ingresos (2023) | Índice de crecimiento |
|---|---|---|---|
| Electricidad | $ 522.1 millones | $ 482.8 millones | 8.1% |
| Producto | $ 100.0 millones | $ 83.3 millones | 20.0% |
| Almacenamiento de energía | $ 26.8 millones | $ 21.9 millones | 22.3% |
Iniciativas y asociaciones estratégicas
En 2024, las iniciativas estratégicas significativas incluyen la adquisición de una cartera de activos geotérmicos y solares de Enel Green Power North America para $ 272 millones. Esta adquisición mejora la capacidad y rentabilidad de la generación de la Compañía. Además, la compañía firmó múltiples acuerdos a largo plazo, que incluyen:
- Un acuerdo de compra de energía de 30 años (PPA) con Electricité de France para una nueva planta geotérmica de 10MW en Guadalupe.
- Dos acuerdos de peaje de siete años con energía de equilibrio para instalaciones de almacenamiento de energía.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de la compañía incluyen una cartera diversificada de fuentes de energía renovable, relaciones establecidas con compañías de servicios públicos y una fuerte presencia en los mercados nacionales e internacionales. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó activos de segmento por un total $ 5.59 mil millones. La compañía también se beneficia de un alto porcentaje de contratos a largo plazo de tasa fija, lo que mitiga la volatilidad de los ingresos.
Desempeño financiero proyectado
La compañía anticipa el crecimiento continuo de los ingresos impulsado por la expansión de sus segmentos de electricidad y almacenamiento de energía. Para el período de nueve meses que finaliza el 30 de septiembre de 2024, los ingresos operativos aumentaron a $ 123.4 millones, arriba de $ 115.0 millones en el año anterior, indicando un margen operativo saludable.
Planes de gastos de capital
La compañía ha presupuestado aproximadamente $ 143.0 millones Para gastos de capital en el resto de 2024, que apoyará proyectos en curso y mejoras operativas. El desglose de los gastos de capital planificados incluye:
| Uso de fondos | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Nuevo desarrollo de proyectos | $75.0 |
| Gastos de capital de mantenimiento | $10.0 |
| Proyectos de almacenamiento de energía | $75.0 |
| Mejoras a las instalaciones de producción | $3.0 |
Conclusión
La salud financiera y el posicionamiento estratégico de la empresa subrayan su potencial de crecimiento significativo en el sector de energía renovable. La inversión continua en infraestructura y asociaciones estratégicas será crítica para mantener ventajas competitivas e impulsar el crecimiento futuro de los ingresos.
Ormat Technologies, Inc. (ORA) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Ormat Technologies, Inc. (ORA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ormat Technologies, Inc. (ORA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ormat Technologies, Inc. (ORA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.