Ormat Technologies, Inc. (ORA) Bundle
Comprendre Ormat Technologies, Inc. (ORA) Strots de revenus
Comprendre les sources de revenus d'Ormat Technologies, Inc.
Ormat Technologies, Inc. fonctionne principalement à travers trois segments: l'électricité, le produit et le stockage d'énergie. Ce qui suit décrit les contributions des revenus de ces segments pour les dernières périodes financières.
Répartition des revenus par segment
| Segment | T1 2024 Revenus (en millions) | T1 2023 Revenus (en millions) | Revenus YTD 2024 (en millions) | Revenus YTD 2023 (en millions) | Changement d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| Électricité | $164.6 | $157.2 | $522.1 | $482.8 | 8.1% |
| Produit | $37.4 | $39.8 | $100.0 | $83.3 | 20.0% |
| Stockage d'énergie | $9.8 | $11.0 | $26.8 | $21.9 | 22.2% |
| Revenus totaux | $211.8 | $208.1 | $648.9 | $588.1 | 10.3% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre indique l'augmentation globale du chiffre d'affaires total de 2023 à 2024. Le chiffre d'affaires total est passé de 588,1 millions de dollars dans les neuf premiers mois de 2023 à 648,9 millions de dollars Au cours de la même période de 2024, reflétant un taux de croissance de 10.3%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, la contribution de chaque segment d'entreprise au chiffre d'affaires total est la suivante:
- Segment de l'électricité: 80,5% des revenus totaux
- Segment des produits: 15,4% des revenus totaux
- Segment de stockage d'énergie: 4,1% des revenus totaux
Cela indique que le segment de l'électricité reste la source dominante de revenus, bien que les segments de stockage des produits et d'énergie affichent des taux de croissance importants.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:
- Les revenus du segment de l'électricité ont augmenté de 39,3 millions de dollars principalement en raison de la consolidation des centrales géothermiques et solaires acquises d'Enel, contribuant 25,5 millions de dollars.
- Les revenus du segment des produits ont connu une augmentation significative de 16,7 millions de dollars attribué aux progrès du projet, marquant un 20.0% croissance.
- Le segment du stockage d'énergie a également connu une croissance, avec une augmentation de 4,9 millions de dollars En raison de nouvelles installations qui commencent les opérations.
Dans l'ensemble, la croissance des revenus reflète des extensions stratégiques et des améliorations opérationnelles dans tous les segments.
Une plongée profonde dans Ormat Technologies, Inc. (ORA) rentable
Une plongée profonde dans Ormat Technologies, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 58,9 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire brute de 27.8%. En comparaison, pour la même période en 2023, le bénéfice brut était 60,0 millions de dollars avec une marge bénéficiaire brute de 28.8%. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le bénéfice brut s'est élevé à 199,1 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire brute de 30.7%, par rapport à 185,6 millions de dollars et une marge de 31.6% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023.
Bénéfice d'exploitation: Le résultat d'exploitation des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 35,7 millions de dollars, à partir de 37,6 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le bénéfice d'exploitation est atteint 123,4 millions de dollars, par rapport à 115,0 millions de dollars pour la même période en 2023.
Bénéfice net: Le résultat net attribuable aux actionnaires de la société pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 22,1 millions de dollars, à partir de 35,5 millions de dollars Pour la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le bénéfice net était 82,9 millions de dollars, par rapport à 88,7 millions de dollars pour la même période en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant met en évidence les mesures de rentabilité au fil du temps, en comparant les trois et neuf mois terminés le 30 septembre pour les années 2024 et 2023:
| Métrique | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 | Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | Neuf mois clos le 30 septembre 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 58,9 millions de dollars | 60,0 millions de dollars | 199,1 millions de dollars | 185,6 millions de dollars |
| Marge brute | 27.8% | 28.8% | 30.7% | 31.6% |
| Revenu opérationnel | 35,7 millions de dollars | 37,6 millions de dollars | 123,4 millions de dollars | 115,0 millions de dollars |
| Revenu net | 22,1 millions de dollars | 35,5 millions de dollars | 82,9 millions de dollars | 88,7 millions de dollars |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, les ratios de rentabilité des technologies Ormat ont été comparés aux moyennes de l'industrie:
- Marge bénéficiaire brute: Ormat à 27.8% vs moyenne de l'industrie de 25%
- Marge bénéficiaire de fonctionnement: Ormat à 16.8% vs moyenne de l'industrie de 15%
- Marge bénéficiaire nette: Ormat à 10.4% vs moyenne de l'industrie de 9%
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'analyse de l'efficacité opérationnelle indique que:
- Coût des revenus: Le coût total des revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 152,9 millions de dollars, à partir de 148,1 millions de dollars dans la même période de 2023.
- Dépenses de fonctionnement: Les dépenses d'exploitation totales pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 22,9 millions de dollars, par rapport à 16,4 millions de dollars pour la même période en 2023.
- Dépenses de recherche et de développement: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses de R&D étaient 1,8 million de dollars, par rapport à 1,4 million de dollars en 2023.
L'efficacité opérationnelle peut être illustrée dans le tableau suivant:
| Catégorie | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 |
|---|---|---|
| Coût total des revenus | 152,9 millions de dollars | 148,1 millions de dollars |
| Dépenses d'exploitation | 22,9 millions de dollars | 16,4 millions de dollars |
| Frais de recherche et de développement | 1,8 million de dollars | 1,4 million de dollars |
Dette vs Équité: comment Ormat Technologies, Inc. (ORA) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Ormat Technologies, Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la société avait une dette totale à long terme de 1,39 milliard de dollars et de la dette à court terme équivalant à 100 millions de dollars. Le passif total se tenait à 3,07 milliards de dollars.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres a été calculé à 0.55, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie d'environ 0.75, indiquant une indemnité inférieure au financement de la dette par rapport aux pairs du secteur de l'énergie.
Émissions de dettes récentes
- En juillet 2024, la société a publié 45,2 millions de dollars Dans 2,50% de billets pour personnes âgées convertibles supplémentaires dus 2027.
- Le 2 janvier 2024, la société a obtenu des prêts de 75 millions de dollars de Hapoalim Bank et 125 millions de dollars de HSBC Bank.
- Le 28 mars 2024, la société a publié 135,1 millions de dollars Montant principal de billets sécurisés de premier rang.
Notes de crédit
La cote de crédit de la société est Baa3 De Moody's, indiquant un risque de crédit modéré, ce qui est conforme à ses niveaux de dette actuels et à sa santé financière.
Activité de refinancement
La société a activement géré son portefeuille de dettes, notamment des efforts de refinancement tels que l'émission de nouveaux billets et prêts convertibles pour remplacer les obligations d'intérêt plus élevé existantes.
Financement de la dette par rapport au financement des actions
Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires ont été signalés à 2,39 milliards de dollars, reflétant une forte base de capitaux propres. La Société équilibre sa stratégie de financement en maintenant un mélange de dettes et de capitaux propres, en utilisant des instruments de dette pour le financement du projet tout en tirant parti des capitaux propres pour les opportunités de croissance.
| Type de dette | Montant (million de dollars) | Taux d'intérêt (%) | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Notes de senior convertibles | 476.4 | 2.50 | 15 juillet 2027 |
| Prêt Hapoalim 2024 | 75.0 | 6.60 | 1er avril 2032 |
| Prêt HSBC Bank 2024 | 125.0 | Sofr à 3 mois + 2,25 | 1er juillet 2028 |
| Papier commercial | 100.0 | Sofr à 3 mois + 1.10 | 90 jours |
| Notes sécurisées supérieures | 135.1 | Non divulgué | Non divulgué |
Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux de la société étaient 2,39 milliards de dollars, offrant une base solide pour la croissance et l'investissement continus. L'entreprise utilise stratégiquement la dette et les capitaux propres pour financer ses opérations, garantissant une approche équilibrée de la gestion du capital.
Évaluation des liquidités Ormat Technologies, Inc. (ORA)
Évaluation des liquidités d'Ormat Technologies, Inc.
La position de liquidité d'Ormat Technologies, Inc. est essentielle pour comprendre sa capacité à respecter les obligations à court terme. Les mesures clés à considérer comprennent les ratios actuels et rapides, les tendances du fonds de roulement et les états de trésorerie.
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, Ormat a signalé un ratio actuel de 1.2, indiquant que la société a 1,20 $ en actifs courants pour chaque 1,00 $ de passifs actuels. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se tenait à 0.9. Cela suggère que si l'entreprise a des actifs actuels adéquats, il peut faire face à des défis s'il a besoin de liquider rapidement les stocks pour respecter ses obligations.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, était 136,1 millions de dollars Au 30 septembre 2024. Cela représente une augmentation de 85,4 millions de dollars L'année précédente, reflétant une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des actifs.
| Période | Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $388.1 | $252.0 | $136.1 |
| 30 septembre 2023 | $355.2 | $269.8 | $85.4 |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Ormat a déclaré que les espèces nettes ont été fournies par les activités d'exploitation de 252,3 millions de dollars, une augmentation significative de 170,3 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette augmentation est principalement attribuée à un revenu net plus élevé et à une amélioration de la collecte de créances.
En termes d'activités d'investissement, l'entreprise a utilisé 645,1 millions de dollars Au cours de la même période, principalement pour les dépenses en capital et les acquisitions d'entreprises. Activités de financement fournies 282,0 millions de dollars, reflétant de nouvelles émissions de dettes et autres accords de financement.
| Type de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $252.3 | $170.3 |
| Activités d'investissement | ($645.1) | ($458.2) |
| Activités de financement | $282.0 | $247.6 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré les ratios de liquidité solides, les préoccupations potentielles découlent du niveau élevé de dépenses en capital, qui ont atteint 645,1 millions de dollars Pour les neuf premiers mois de 2024. De plus, la société a 440,2 millions de dollars de capacité d'emprunt d'entreprise inutilisée, qui fournit un tampon contre les problèmes de liquidité. Cependant, étant donné le ratio rapide inférieur à 1,0, il existe un risque que les responsabilités immédiates puissent poser des défis si les flux de trésorerie fluctuent.
En outre, l'entreprise doit gérer ses fonds en espèces étrangers, équivalant à 46,2 millions de dollars, efficacement, car ceux-ci peuvent être soumis à des taxes de rapatriement et à d'autres réglementations. Dans l'ensemble, bien que Ormat Technologies démontre de solides flux de trésorerie opérationnels, sa gestion des liquidités sera cruciale pour naviguer dans les besoins et obligations en capital à venir.
Ormat Technologies, Inc. (ORA) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, les mesures d'évaluation pour Ormat Technologies, Inc. sont les suivantes:
- Ratio de prix / bénéfice (P / E): 33.2
- Ratio de prix / livre (P / B): 3.3
- Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): 21.5
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu les tendances suivantes:
- 12 mois de haut: $90.27
- 12 mois de bas: $62.00
- Prix de l'action actuel (au 1er novembre 2024): $80.50
Les mesures de dividendes sont également essentielles pour les investisseurs:
- Rendement des dividendes: 0.59%
- Ratio de distribution de dividendes: 32.8%
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions indique:
- Acheter: 8 analystes
- Prise: 5 analystes
- Vendre: 1 analyste
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio de prix / bénéfice (P / E) | 33.2 |
| Ratio de prix / livre (P / B) | 3.3 |
| Ratio EV / EBITDA | 21.5 |
| Haut de 12 mois | $90.27 |
| 12 mois de bas | $62.00 |
| Cours actuel | $80.50 |
| Rendement des dividendes | 0.59% |
| Ratio de distribution de dividendes | 32.8% |
| Consensus d'analyste - Acheter | 8 |
| Consensus d'analyste - tenir | 5 |
| Consensus d'analyste - Vendre | 1 |
Risques clés face à Ormat Technologies, Inc. (ORA)
Risques clés face à Ormat Technologies, Inc.
Ormat Technologies, Inc. fait face à divers risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les fluctuations des conditions du marché.
Concurrence de l'industrie
Le secteur de l'énergie est très compétitif, en particulier dans le domaine des énergies renouvelables. L'entreprise est en concurrence avec divers acteurs sur les marchés géothermiques, solaires et d'énergie. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des revenus totaux de 648,9 millions de dollars, à partir de 588,1 millions de dollars Au cours de l'année précédente, indiquant une trajectoire de croissance mais soulignant également les pressions concurrentielles pour maintenir et augmenter la part de marché.
Changements réglementaires
Les changements dans les politiques et réglementations gouvernementales peuvent avoir un impact sur les capacités opérationnelles et la rentabilité. La loi sur la réduction de l'inflation, promulguée en août 2022, a introduit des dispositions qui pourraient affecter la structure des coûts et les stratégies d'investissement des projets d'énergie renouvelable. Au 30 septembre 2024, la Société a engagé une charge d'impôt sur le revenu étranger de 1,2 million de dollars liés à des taxes de retenue à l'étranger sur les bénéfices accumulés.
Conditions du marché
Les fluctuations des prix de l'électricité peuvent affecter la stabilité des revenus. La société opère principalement en vertu des accords d'achat d'électricité à long terme (APP) qui atténuent certains risques associés à la volatilité des prix. Cependant, les projets de stockage d'énergie sont vendus sur une base marchande et sont exposés aux changements de prix du marché. Le complexe Puna bénéficie de la hausse actuelle des prix de l'énergie, qui peuvent ne pas être durables.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent le potentiel de pannes ou de perturbations dans les centrales électriques. Les événements prolongés de force majeure peuvent entraîner des pertes financières importantes. En 2024, la société a publié 45,2 millions de dollars Dans les billets de premier rang convertibles dus 2027 pour refinancer la dette existante, présentant sa stratégie pour gérer les obligations financières au milieu des incertitudes opérationnelles.
Risques financiers
La Société a des obligations de créance substantielles, ce qui peut limiter la flexibilité financière. Au 30 septembre 2024, le solde total en cours de la facilité de crédit du consortium Sarulla était 717,6 millions de dollars, avec la part proportionnée de l'entreprise 91,5 millions de dollars. La dette financière au ratio EBITDA ajusté ne doit pas dépasser 6.0 En vertu des accords de prêt existants.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, Ormat a diversifié ses sources de revenus sur différents segments: l'électricité, les produits et le stockage d'énergie. La société a déclaré des revenus de segments comme suit pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Segment | Revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Électricité | $522.1 | 80.5% |
| Produit | $100.0 | 15.4% |
| Stockage d'énergie | $26.8 | 4.1% |
| Total | $648.9 | 100% |
De plus, la société conserve un poste de liquidité robuste avec accès à 88,1 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces et 440,2 millions de dollars de la capacité d'emprunt des entreprises inutilisées au 30 septembre 2024.
Exposition aux devises
Les fluctuations des taux de monnaie présentent un autre risque, en particulier pour les opérations en dehors des États-Unis, la société a mis en place des contrats de swap en avant et transversal pour gérer l'exposition au nouveau shekel israélien et à l'euro. Cette stratégie vise à minimiser l'impact financier des fluctuations des devises sur les dépenses opérationnelles et les revenus.
Perspectives de croissance futures pour Ormat Technologies, Inc. (ORA)
Perspectives de croissance futures pour Ormat Technologies, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société est positionnée pour capitaliser sur plusieurs moteurs de croissance clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. En 2024, la société prévoit d'investir approximativement 378,0 millions de dollars dans les dépenses en capital destinées aux nouveaux projets et améliorations des centrales électriques existantes.
Projections de croissance future des revenus
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus atteints 648,9 millions de dollars, par rapport à 588,1 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Cela représente un taux de croissance d'environ 10.3%. La répartition des revenus est la suivante:
| Segment | Revenus (2024) | Revenus (2023) | Taux de croissance |
|---|---|---|---|
| Électricité | 522,1 millions de dollars | 482,8 millions de dollars | 8.1% |
| Produit | 100,0 millions de dollars | 83,3 millions de dollars | 20.0% |
| Stockage d'énergie | 26,8 millions de dollars | 21,9 millions de dollars | 22.3% |
Initiatives et partenariats stratégiques
En 2024, des initiatives stratégiques importantes incluent l'acquisition d'un portefeuille d'actifs géothermiques et solaires d'Enel Green Power North America pour 272 millions de dollars. Cette acquisition renforce la capacité et la rentabilité de la génération de l'entreprise. De plus, la société a signé plusieurs accords à long terme, notamment:
- Un accord d'achat d'électricité de 30 ans (PPA) avec Electrité de France pour une nouvelle usine géothermique de 10 MW dans la Guadeloupe.
- Deux accords de péage de sept ans avec énergie d'équilibre pour les installations de stockage d'énergie.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels de l'entreprise comprennent un portefeuille diversifié de sources d'énergie renouvelables, des relations établies avec des sociétés de services publics et une forte présence sur les marchés nationaux et internationaux. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des actifs de segment totalisant 5,59 milliards de dollars. La société bénéficie également d'un pourcentage élevé de contrats à long terme à taux fixe, qui atténue la volatilité des revenus.
Performance financière projetée
La société prévoit une croissance continue des revenus motivée par l'expansion de ses segments d'électricité et de stockage d'énergie. Pour la période de neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, le bénéfice d'exploitation a augmenté à 123,4 millions de dollars, à partir de 115,0 millions de dollars L'année précédente, indiquant une marge opérationnelle saine.
Plans de dépenses en capital
L'entreprise a budgété approximativement 143,0 millions de dollars pour les dépenses en capital dans le reste de 2024, qui soutiendra les projets en cours et les améliorations opérationnelles. La rupture des dépenses en capital prévues comprend:
| Utilisation des fonds | Montant (en millions) |
|---|---|
| Développement de nouveaux projets | $75.0 |
| Dépenses en capital de maintenance | $10.0 |
| Projets de stockage d'énergie | $75.0 |
| Améliorations des installations de production | $3.0 |
Conclusion
La santé financière et le positionnement stratégique de l'entreprise soulignent son potentiel de croissance significative du secteur des énergies renouvelables. Les investissements continus dans les infrastructures et les partenariats stratégiques seront essentiels pour maintenir les avantages concurrentiels et stimuler la croissance future des revenus.
Ormat Technologies, Inc. (ORA) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Ormat Technologies, Inc. (ORA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ormat Technologies, Inc. (ORA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ormat Technologies, Inc. (ORA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.