Quebrar a saúde financeira da Ormat Technologies, Inc. (ORA): Insights -chave para investidores

UNERCENDENDO ORMAT TECHNOLOGIES, INC. (ORA) Fluxos de receita

UNERCENDENDO ORMAT TECHNOLOGIES, Inc. Fluxos de receita

A Ormat Technologies, Inc. opera principalmente através de três segmentos: eletricidade, produto e armazenamento de energia. Os seguintes descrevem as contribuições de receita desses segmentos para os períodos financeiros mais recentes.

Partida de receita por segmento

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano mostra o aumento geral da receita total de 2023 para 2024. A receita total aumentou de US $ 588,1 milhões Nos primeiros nove meses de 2023 para US $ 648,9 milhões no mesmo período de 2024, refletindo uma taxa de crescimento de 10.3%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a contribuição de cada segmento de negócios para a receita total é a seguinte:

• Segmento de eletricidade: 80,5% da receita total
• Segmento de produto: 15,4% da receita total
• Segmento de armazenamento de energia: 4,1% da receita total

Isso indica que o segmento de eletricidade continua sendo a fonte dominante de receita, embora os segmentos de armazenamento de produtos e energia estejam mostrando taxas de crescimento significativas.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Mudanças notáveis ​​nos fluxos de receita incluem:

• A receita do segmento de eletricidade aumentou em US $ 39,3 milhões principalmente devido à consolidação de usinas geotérmicas e solares adquiridas da ENEL, contribuindo US $ 25,5 milhões.
• A receita do segmento de produtos obteve um aumento significativo de US $ 16,7 milhões atribuído ao progresso do projeto, marcando um 20.0% crescimento.
• O segmento de armazenamento de energia também sofreu crescimento, com um aumento de US $ 4,9 milhões devido a novas instalações que iniciam operações.

No geral, o crescimento da receita reflete expansões estratégicas e melhorias operacionais em todos os segmentos.

Um mergulho profundo na Ormat Technologies, Inc. (ORA) lucratividade

Um mergulho profundo na Ormat Technologies, Inc. lucratividade

Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 58,9 milhões, resultando em uma margem de lucro bruta de 27.8%. Em comparação, no mesmo período em 2023, o lucro bruto foi US $ 60,0 milhões com uma margem de lucro bruta de 28.8%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto totalizou US $ 199,1 milhões, produzindo uma margem de lucro bruta de 30.7%, comparado com US $ 185,6 milhões e uma margem de 31.6% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023.

Lucro operacional: A receita operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 35,7 milhões, de baixo de US $ 37,6 milhões No mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita operacional alcançada US $ 123,4 milhões, comparado com US $ 115,0 milhões para o mesmo período em 2023.

Lucro líquido: Lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 22,1 milhões, de baixo de US $ 35,5 milhões Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido foi US $ 82,9 milhões, comparado com US $ 88,7 milhões para o mesmo período em 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

A tabela a seguir destaca as métricas de lucratividade ao longo do tempo, comparando os três e nove meses encerrados em 30 de setembro para os anos 2024 e 2023:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A partir de 2024, os índices de lucratividade das tecnologias ORMAT foram comparados com as médias do setor:

• Margem de lucro bruto: Ormat em 27.8% vs. média da indústria de 25%
• Margem de lucro operacional: Ormat em 16.8% vs. média da indústria de 15%
• Margem de lucro líquido: Ormat em 10.4% vs. média da indústria de 9%

Análise da eficiência operacional

A análise da eficiência operacional indica que:

• Custo das receitas: O custo total das receitas nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 152,9 milhões, de cima de US $ 148,1 milhões no mesmo período de 2023.
• Despesas operacionais: As despesas operacionais totais para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 22,9 milhões, comparado com US $ 16,4 milhões para o mesmo período em 2023.
• Despesas de pesquisa e desenvolvimento: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas de P&D foram US $ 1,8 milhão, comparado com US $ 1,4 milhão em 2023.

A eficiência operacional pode ser ilustrada na tabela a seguir:

Dívida vs. Equidade: Como a Ormat Technologies, Inc. (ORA) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Ormat Technologies, Inc. financia seu crescimento

Níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha dívida total de longo prazo de US $ 1,39 bilhão e dívida de curto prazo no valor de US $ 100 milhões. O passivo total estava em US $ 3,07 bilhões.

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio foi calculada em 0.55, que está abaixo da média da indústria de aproximadamente 0.75, indicando uma menor dependência do financiamento da dívida em comparação com os pares no setor de energia.

Emissões de dívida recentes

• Em julho de 2024, a empresa emitiu US $ 45,2 milhões em adicionais 2,50% de notas sênior conversíveis com vencimento de 2027.
• Em 2 de janeiro de 2024, a empresa garantiu empréstimos de US $ 75 milhões do Banco Hapoalim e US $ 125 milhões Do Banco HSBC.
• Em 28 de março de 2024, a empresa emitiu US $ 135,1 milhões Valor principal de notas garantidas seniores.

Classificações de crédito

A classificação de crédito da empresa é Baa3 da Moody's, indicando um risco de crédito moderado, que é consistente com seus níveis atuais de dívida e saúde financeira.

Atividade de refinanciamento

A empresa gerenciou ativamente sua carteira de dívidas, incluindo esforços de refinanciamento, como a emissão de novas notas conversíveis e empréstimos para substituir as obrigações de interesse superior existentes.

Financiamento da dívida vs. financiamento de ações

Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio líquido total foi relatado em US $ 2,39 bilhões, refletindo uma forte base de ações. A empresa equilibra sua estratégia de financiamento, mantendo uma mistura de dívida e patrimônio, utilizando instrumentos de dívida para financiamento do projeto, alavancando o patrimônio líquido para oportunidades de crescimento.

Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio total do acionista da empresa era US $ 2,39 bilhões, fornecendo uma base sólida para o crescimento e investimento contínuos. A empresa emprega estrategicamente dívida e patrimônio líquido para financiar suas operações, garantindo uma abordagem equilibrada ao gerenciamento de capital.

Avaliando a Ormat Technologies, Inc. (ORA) liquidez

Avaliando a liquidez da Ormat Technologies, Inc.

A posição de liquidez da Ormat Technologies, Inc. é fundamental para entender sua capacidade de cumprir as obrigações de curto prazo. As principais métricas a serem consideradas incluem os índices atuais e rápidos, tendências de capital de giro e declarações de fluxo de caixa.

Taxas atuais e rápidas

Em 30 de setembro de 2024, Ormat relatou uma proporção atual de 1.2, indicando que a empresa possui US $ 1,20 em ativos circulantes para cada US $ 1,00 do passivo circulante. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, ficou em 0.9. Isso sugere que, embora a empresa tenha ativos atuais adequados, ela pode enfrentar desafios se precisar liquidar rapidamente o inventário para cumprir suas obrigações.

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro, definido como ativos circulantes menos o passivo circulante, era US $ 136,1 milhões em 30 de setembro de 2024. Isso representa um aumento de US $ 85,4 milhões No ano anterior, refletindo a maior eficiência operacional e o gerenciamento de ativos.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o ORMAT relatou dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais de US $ 252,3 milhões, um aumento significativo de US $ 170,3 milhões No mesmo período de 2023. Esse aumento é atribuído principalmente a maior lucro líquido e coleta melhorada de recebíveis.

Em termos de atividades de investimento, a empresa usou US $ 645,1 milhões Durante o mesmo período, principalmente para despesas de capital e aquisições de negócios. Atividades de financiamento fornecidas US $ 282,0 milhões, refletindo novas emissões de dívida e outros acordos de financiamento.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar dos índices sólidos de liquidez, as preocupações potenciais surgem do alto nível de despesas de capital, que atingiram US $ 645,1 milhões Nos primeiros nove meses de 2024. Além disso, a empresa possui US $ 440,2 milhões em capacidade de empréstimos corporativos não utilizados, o que fornece um buffer contra questões de liquidez. No entanto, dada a proporção rápida abaixo de 1,0, há um risco de que o passivo imediato possa representar desafios se os fluxos de caixa flutuarem.

Além disso, a empresa precisa gerenciar suas participações em dinheiro estrangeiras, totalizando US $ 46,2 milhões, efetivamente, como estes podem estar sujeitos a impostos de repatriação e outros regulamentos. No geral, embora as tecnologias ORMAT demonstrem um forte fluxo de caixa operacional, seu gerenciamento de liquidez será crucial na navegação nas próximas necessidades e obrigações de capital.

O Ormat Technologies, Inc. (ORA) é supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Em 30 de setembro de 2024, as métricas de avaliação da Ormat Technologies, Inc. são as seguintes:

• Relação preço-lucro (P/E): 33.2
• Relação preço-livro (P/B): 3.3
• Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA): 21.5

Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou as seguintes tendências:

• Alta de 12 meses: $90.27
• Baixa de 12 meses: $62.00
• Preço atual das ações (em 1 de novembro de 2024): $80.50

As métricas de dividendos também são críticas para os investidores:

• Rendimento de dividendos: 0.59%
• Taxa de pagamento de dividendos: 32.8%

O consenso dos analistas sobre a avaliação de ações indica:

• Comprar: 8 analistas
• Segurar: 5 analistas
• Vender: 1 analista

Riscos -chave enfrentados pela Ormat Technologies, Inc. (ORA)

Riscos -chave enfrentados pela Ormat Technologies, Inc.

A Ormat Technologies, Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e flutuações nas condições do mercado.

Concorrência da indústria

O setor de energia é altamente competitivo, principalmente no domínio energético renovável. A empresa compete com vários jogadores nos mercados geotérmicos, solares e de armazenamento de energia. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou receitas totais de US $ 648,9 milhões, de cima de US $ 588,1 milhões No ano anterior, indicando uma trajetória de crescimento, mas também destacando as pressões competitivas para manter e aumentar a participação de mercado.

Mudanças regulatórias

Mudanças nas políticas e regulamentos governamentais podem afetar as capacidades operacionais e a lucratividade. A Lei de Redução da Inflação, assinada por lei em agosto de 2022, introduziu disposições que poderiam afetar a estrutura de custos e as estratégias de investimento de projetos de energia renovável. Em 30 de setembro de 2024, a Companhia incorreu em uma despesa de imposto de renda estrangeira de US $ 1,2 milhão Relacionado a impostos retenentes estrangeiros sobre os ganhos acumulados.

Condições de mercado

As flutuações nos preços da eletricidade podem afetar a estabilidade da receita. A empresa opera principalmente sob contratos de compra de energia de longo prazo (PPAs) que mitigam alguns riscos associados à volatilidade dos preços. No entanto, os projetos de armazenamento de energia são vendidos com base em comerciantes e são expostos a mudanças de preço de mercado. O complexo Puna se beneficia dos preços mais altos da energia atuais, que podem não ser sustentáveis.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem o potencial de interrupções ou interrupções nas usinas de energia. Eventos prolongados da força maior podem levar a perdas financeiras significativas. Em 2024, a empresa emitiu US $ 45,2 milhões Em Notas Seniores conversíveis, com 2027 para refinanciar a dívida existente, mostrando sua estratégia para gerenciar as obrigações financeiras em meio a incertezas operacionais.

Riscos financeiros

A empresa possui obrigações de dívida substanciais, o que pode limitar a flexibilidade financeira. Em 30 de setembro de 2024, o equilíbrio total em circulação da linha de crédito do consórcio Sarulla era US $ 717,6 milhões, com o compartilhamento proporcional da empresa sendo US $ 91,5 milhões. A dívida financeira para a relação EBITDA ajustada não deve exceder 6.0 sob contratos de empréstimos existentes.

Estratégias de mitigação

Para mitigar esses riscos, a ORMAT diversificou seus fluxos de receita em diferentes segmentos: eletricidade, produto e armazenamento de energia. A empresa relatou receitas de segmento da seguinte forma nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:

Além disso, a empresa mantém uma posição robusta de liquidez com acesso a US $ 88,1 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro e US $ 440,2 milhões da capacidade de empréstimos corporativos não utilizados em 30 de setembro de 2024.

Exposição em moeda estrangeira

As flutuações nas taxas de moeda representam outro risco, particularmente para operações fora dos EUA. A empresa possui contratos de troca avançada e cruzada para gerenciar a exposição ao novo shekel e euro de Israel. Essa estratégia visa minimizar o impacto financeiro das flutuações de moeda nas despesas e receitas operacionais.

Perspectivas de crescimento futuro da Ormat Technologies, Inc. (ORA)

Perspectivas de crescimento futuro para a Ormat Technologies, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa está posicionada para capitalizar vários principais fatores de crescimento, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas. Em 2024, a empresa espera investir aproximadamente US $ 378,0 milhões nas despesas de capital destinadas a novos projetos e aprimoramentos nas usinas de energia existentes.

Projeções futuras de crescimento de receita

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais alcançadas US $ 648,9 milhões, comparado com US $ 588,1 milhões durante o mesmo período em 2023. Isso representa uma taxa de crescimento de aproximadamente 10.3%. A repartição da receita é a seguinte:

Iniciativas estratégicas e parcerias

Em 2024, iniciativas estratégicas significativas incluem a aquisição de um portfólio de ativos geotérmicos e solares da ENEL Green Power North America para US $ 272 milhões. Essa aquisição aprimora a capacidade e a lucratividade da geração da empresa. Além disso, a empresa assinou vários acordos de longo prazo, incluindo:

• Um contrato de compra de energia de 30 anos (PPA) com a Electricité de France para uma nova planta geotérmica de 10 MW em Guadalupe.
• Dois acordos de pedágio de sete anos com energia de equilíbrio para instalações de armazenamento de energia.

Vantagens competitivas

As vantagens competitivas da empresa incluem um portfólio diversificado de fontes de energia renovável, relacionamentos estabelecidos com empresas de serviços públicos e uma forte presença nos mercados nacional e internacional. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou ativos de segmento totalizando US $ 5,59 bilhões. A empresa também se beneficia de uma alta porcentagem de contratos de longo prazo de taxa fixa, que atenuam a volatilidade da receita.

Desempenho financeiro projetado

A empresa antecipa o crescimento contínuo da receita impulsionado pela expansão de seus segmentos de eletricidade e armazenamento de energia. Pelo período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024, a receita operacional aumentou para US $ 123,4 milhões, de cima de US $ 115,0 milhões No ano anterior, indicando uma margem operacional saudável.

Planos de despesa de capital

A empresa orçou -se aproximadamente US $ 143,0 milhões Para despesas de capital no restante de 2024, que apoiará projetos em andamento e aprimoramentos operacionais. A quebra das despesas planejadas de capital inclui:

Conclusão

A saúde financeira e o posicionamento estratégico da Companhia destacam seu potencial para um crescimento significativo no setor de energia renovável. O investimento contínuo em infraestrutura e parcerias estratégicas será fundamental para manter vantagens competitivas e impulsionar o crescimento futuro da receita.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Ormat Technologies, Inc. (ORA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ormat Technologies, Inc. (ORA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Ormat Technologies, Inc. (ORA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.