Performance Food Group Company (PFGC) Bundle
Comprensión de los flujos de ingresos de la compañía de grupos de alimentos de rendimiento (PFGC)
Comprensión de los flujos de ingresos de la empresa de grupos de alimentos de rendimiento
Las fuentes de ingresos para la empresa se clasifican principalmente en tres segmentos: servicio de alimentos, Vistar y conveniencia. A continuación se muestra un desglose de las ventas netas para cada segmento para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023.
| Segmento | Ventas netas (2024) | Ventas netas (2023) | Cambiar | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Servicio de alimentos | $ 7,692.1 millones | $ 7,277.0 millones | $ 415.1 millones | 5.7% |
| Vistar | $ 1,285.7 millones | $ 1,250.4 millones | $ 35.3 millones | 2.8% |
| Conveniencia | $ 6,363.7 millones | $ 6,337.0 millones | $ 26.7 millones | 0.4% |
| Corporativo y todos los demás | $ 256.1 millones | $ 240.4 millones | $ 15.7 millones | 6.5% |
| Ventas netas totales | $ 15,415.5 millones | $ 14,938.6 millones | $ 476.9 millones | 3.2% |
La compañía experimentó un aumento general en las ventas netas de $ 476.9 millones, o 3.2%, desde los primeros tres meses del año fiscal 2024 hasta los primeros tres meses del año fiscal 2025. El aumento fue impulsado principalmente por una combinación de adquisiciones recientes, un aumento en el volumen de casos y las presiones inflacionarias que conducen a precios de venta más altos por caso.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año para los tres segmentos son las siguientes:
- Servicio de alimentos: 5.7% aumentar
- Vistar: 2.8% aumentar
- Conveniencia: 0.4% aumentar
El segmento de servicio de alimentos fue el intérprete más fuerte, impulsado por el crecimiento de los casos orgánicos de 1.6% y crecimiento total de casos de 2.9%. Las ventas independientes de clientes como porcentaje de las ventas de segmentos de servicio de alimentos totales fueron 41.7%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de cada segmento comercial a los ingresos generales para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 se detalla a continuación:
| Segmento | Contribución a los ingresos totales |
|---|---|
| Servicio de alimentos | 49.9% |
| Vistar | 8.3% |
| Conveniencia | 41.2% |
| Corporativo y todos los demás | 1.7% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El crecimiento del segmento de servicio de alimentos se puede atribuir a una adquisición reciente y un cambio favorable en la combinación de casos vendidos. El aumento de la ganancia bruta para el servicio de alimentos fue $ 65.7 millones, o 6.4%, en comparación con el año anterior, a pesar de un 4.1% Aumento de los gastos operativos. Los gastos operativos aumentaron debido a los costos de personal y los gastos de seguro, que fueron parcialmente compensados por una disminución en los gastos de combustible.
En contraste, el segmento Vistar vio un aumento de los ingresos modestos de 2.8%, principalmente debido a una adquisición en el año fiscal anterior. Sin embargo, el crecimiento del volumen de casos orgánicos se mantuvo plano, lo que indica desafíos en canales específicos como teatro y venta minorista.
El segmento de conveniencia demostró un crecimiento insignificante de 0.4%, reflejando un entorno de ingresos estable pero un potencial de crecimiento limitado en las condiciones actuales del mercado.
Una rentabilidad de una profunda inmersión en el rendimiento de la compañía de grupos de alimentos de rendimiento (PFGC)
Una inmersión profunda en el rendimiento de la rentabilidad de la compañía de grupos de alimentos
Beneficio bruto: Durante los primeros tres meses del año fiscal 2025, se informó ganancias brutas en $ 1,764.2 millones, un aumento de $ 101.3 millones o 6.1% en comparación con el mismo período en el año fiscal 2024, donde estaba $ 1,662.9 millones.
Beneficio operativo: La ganancia operativa para el primer trimestre del año fiscal 2025 fue $ 215.3 millones, ligeramente abajo de $ 216.2 millones En el primer cuarto del año fiscal 2024.
Beneficio neto: El ingreso neto de los primeros tres meses de fiscal 2025 fue $ 108.0 millones, una disminución de $ 12.7 millones o 10.5% de $ 120.7 millones en el año anterior.
Márgenes de rentabilidad
| Métrico | Fiscal 2025 (Q1) | Fiscal 2024 (Q1) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 11.45% | 11.13% | +0.32% |
| Margen de beneficio operativo | 1.39% | 1.45% | -0.06% |
| Margen de beneficio neto | 0.70% | 0.81% | -0.11% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante el año pasado, la ganancia bruta ha mostrado una tendencia positiva con un 6.1% Aumento, atribuido a factores como adquisiciones recientes y optimización del costo de los bienes vendidos. Sin embargo, el ingreso neto refleja una tendencia a la baja, disminuyendo por 10.5% año tras año. Esta disminución se debe principalmente al aumento de los gastos operativos y los gastos de intereses.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir de 2024, el margen de beneficio bruto promedio de la industria para las empresas de distribución de alimentos es aproximadamente 10.5%, posicionando a la empresa ligeramente por encima de este punto de referencia. El promedio de la industria del margen de beneficio operativo se encuentra alrededor 2.5%, indicando que la compañía está por debajo de este promedio, lo que sugiere margen de mejora en la eficiencia operativa.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa ha sido afectada por un 7.1% aumento de los gastos operativos, total $ 1,548.9 millones en el primer trimestre del año fiscal 2025. El aumento en los gastos fue impulsado principalmente por los costos del personal y el aumento de los gastos de seguro, mientras que una disminución en los costos de combustible proporcionó una compensación parcial.
Las tendencias del margen bruto indican una ligera mejora, con los márgenes de beneficio bruto que aumentan de 11.13% a 11.45%. Esta es una señal positiva, lo que sugiere que la compañía está administrando efectivamente el costo de los bienes vendidos a pesar del aumento de los costos operativos.
Conclusión
Para el primer trimestre del año fiscal 2025, las métricas de rentabilidad indican un rendimiento mixto. Si bien los márgenes de beneficio bruto han mejorado, el ingreso neto ha disminuido, destacando los desafíos en la gestión de los costos operativos en medio del crecimiento.
Deuda versus patrimonio: cómo el rendimiento de la compañía de grupos de alimentos (PFGC) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo el rendimiento de la compañía de grupos de alimentos financia su crecimiento
Deuda a largo plazo: Al 28 de septiembre de 2024, la compañía informó una deuda total a largo plazo de $ 3,926.0 millones, que refleja un aumento de $ 3,198.5 millones A partir del 29 de junio de 2024.
Deuda a corto plazo: Los pasivos corrientes incluyen obligaciones de arrendamiento financiero de $ 161.4 millones y obligaciones de arrendamiento operativo de $ 107.7 millones .
Relación deuda / capital: Los pasivos totales de la compañía fueron $ 10,188.3 millones contra la equidad de los accionistas totales de $ 4,208.2 millones A partir del 28 de septiembre de 2024, lo que resulta en una relación deuda / capital de aproximadamente 2.42 .
Comparación de la industria: La relación promedio de deuda / capital para la industria de distribución de alimentos está cerca 1.5, indicando que la compañía está aprovechando más deuda en comparación con sus pares.
Emisiones recientes de deuda: El 12 de septiembre de 2024, la compañía emitió $ 1.0 mil millones en notas senior vencidas 2032 con una tasa de cupón de 6.125% . Esta emisión fue parte de la financiación para la adquisición de Cheney Brothers, Inc.
Calificaciones crediticias: Las calificaciones de deuda a largo plazo de la compañía incluyen una calificación de B2 de Moody's y una calificación B+ de S&P, que refleja el riesgo de crédito moderado.
Actividad de refinanciación: La compañía refinanció su acuerdo de crédito el 9 de septiembre de 2024, aumentando los compromisos giros totales de $ 4.0 mil millones a $ 5.0 mil millones .
Equilibrar la deuda y el financiamiento de capital: The company maintains a balance between debt financing and equity funding. For instance, it has utilized proceeds from equity offerings to fund acquisitions while also relying on debt instruments to finance growth.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Contrato de crédito | $897.1 | Variable | 9 de septiembre de 2029 |
| 5.500% Notas vencidas 2027 | $1,060.0 | 5.500% | 15 de octubre de 2027 |
| 4.250% Notas vencidas 2029 | $1,000.0 | 4.250% | 26 de julio de 2029 |
| 6.125% Notas vencidas 2032 | $1,000.0 | 6.125% | 15 de septiembre de 2032 |
Evaluar la liquidez de la compañía de grupos de alimentos de rendimiento (PFGC)
Evaluar la liquidez de la empresa de grupos de alimentos de rendimiento
Relación actual: A partir del 28 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula de la siguiente manera:
| Activos actuales ($ en millones) | Pasivos corrientes ($ en millones) | Relación actual |
|---|---|---|
| 6,469.7 | 3,813.7 | 1.69 |
Relación rápida: La relación rápida, que excluye los inventarios, se calcula como:
| Activos actuales ($ en millones) | Inventarios ($ en millones) | Pasivos corrientes ($ en millones) | Relación rápida |
|---|---|---|---|
| 6,469.7 | 3,677.8 | 3,813.7 | 0.77 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo: La capital de trabajo al 28 de septiembre de 2024 es:
| Activos actuales ($ en millones) | Pasivos corrientes ($ en millones) | Capital de trabajo ($ en millones) |
|---|---|---|
| 6,469.7 | 3,813.7 | 2,656.0 |
Estados de flujo de efectivo Overview:
| Flujos de efectivo de actividades operativas ($ en millones) | Flujos de efectivo de actividades de inversión ($ en millones) | Flujos de efectivo de actividades de financiación ($ en millones) |
|---|---|---|
| 53.5 | (669.8) | 638.9 |
El flujo de caja operativo disminuyó de $ 87.1 millones en el año anterior a $ 53.5 millones Para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024. El efectivo utilizado en actividades de inversión aumentó significativamente, totalizando $ (669.8 millones) en comparación con $ (266.9 millones) el año anterior, principalmente impulsado por los costos de adquisición.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez:
- Saldo de efectivo: Al 28 de septiembre de 2024, el efectivo y el efectivo restringido totalizaron $ 50.3 millones.
- Obligaciones de deuda: La deuda a largo plazo se mantuvo en $ 3,926.0 millones A partir del 28 de septiembre de 2024, de $ 3,198.5 millones en el trimestre anterior.
- Acceso al crédito: La capacidad de endeudamiento disponible bajo la instalación ABL fue aproximadamente $ 3,930.5 millones A partir del 28 de septiembre de 2024.
La posición de liquidez de la compañía refleja una fuerte capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo, aunque el aumento de la deuda a largo plazo y el flujo de efectivo de las operaciones destacan áreas para el monitoreo.
¿La Compañía de Grupos de Alimentos de Performance (PFGC) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvalorada, analizaremos las siguientes métricas: precio a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Enterprise Value to-Ebitda (EV/EBITDA ) proporciones.
Relaciones de valoración
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación de precio a ganancias (P/E) | 26.85 |
| Relación de precio a libro (P/B) | 1.07 |
| Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA) | 11.45 |
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha demostrado las siguientes tendencias:
| Fecha | Precio de las acciones ($) |
|---|---|
| Septiembre de 2023 | 73.57 |
| Octubre de 2023 | 75.32 |
| Enero de 2024 | 78.00 |
| Abril de 2024 | 80.45 |
| Julio de 2024 | 76.80 |
| Septiembre de 2024 | 74.31 |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
A partir de las últimas revelaciones financieras, la compañía tiene las siguientes métricas de dividendos:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Rendimiento de dividendos | 0.50% |
| Relación de pago | 35.00% |
Consenso de analista
El consenso actual entre los analistas con respecto a la valoración de la acción es el siguiente:
| Calificación de analista | Contar |
|---|---|
| Comprar | 10 |
| Sostener | 5 |
| Vender | 2 |
Riesgos clave que enfrentan el rendimiento Compañía de Grupos de Alimentos (PFGC)
Riesgos clave que enfrentan el rendimiento Compañía de Grupo de Alimentos
La salud financiera de la empresa está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos, incluida la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones del mercado. A continuación se muestra un desglose detallado de estos riesgos:
Competencia de la industria
La compañía enfrenta una competencia significativa en la industria de distribución de alimentos. Los competidores clave incluyen Sysco Corporation y US Foods, que pueden afectar las estrategias de participación de mercado y precios.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones, particularmente aquellos que afectan la seguridad alimentaria, las leyes laborales y las normas ambientales, plantean riesgos para la eficiencia operativa y los costos de cumplimiento. La empresa debe adaptarse a estos cambios o enfrentar sanciones.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en la demanda del mercado, particularmente post-pandemia, pueden conducir a imprevisibilidad en los volúmenes de ventas. Las preferencias de los consumidores están cambiando, lo que afectan los tipos de productos que deben distribuirse.
Riesgos operativos
Los desafíos operativos incluyen interrupciones de la cadena de suministro, que pueden afectar los niveles de inventario y los horarios de entrega. La compañía informó un aumento en los inventarios, que aumentó a $ 3,677.8 millones A partir del 28 de septiembre de 2024, en comparación con $ 3,314.7 millones un año anterior.
Riesgos financieros
La compañía tiene una deuda pendiente significativa de $ 3,926.0 millones A partir del 28 de septiembre de 2024, que lo expone a las fluctuaciones de la tasa de interés. La tasa de interés promedio de los préstamos bajo la instalación de ABL es aproximadamente 6.77%.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos relacionados con las adquisiciones, como la reciente adquisición de Cheney Brothers, podrían afectar el desempeño financiero si no se realizan sinergias esperadas. La Compañía enfrenta riesgos asociados con la integración, como los costos inesperados y la retención del personal clave.
Riesgos de litigio
La Compañía está expuesta a varios procedimientos legales que podrían dar lugar a pasivos financieros significativos. Al 28 de septiembre de 2024, no hubo cambios materiales en los riesgos principales revelados en presentaciones anteriores.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, la compañía ha implementado varias estrategias, incluida la diversificación de sus ofertas de productos, mejorar la gestión de la cadena de suministro y mantener el cumplimiento de los estándares regulatorios. Es crucial que la compañía evalúe continuamente su marco de gestión de riesgos para adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Intensa competencia de los principales jugadores | Presión sobre los precios y la cuota de mercado |
| Cambios regulatorios | Cambios en las regulaciones de seguridad alimentaria y trabajo | Mayores costos de cumplimiento |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en la demanda del consumidor | Volúmenes de ventas impredecibles |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro | Desafíos de gestión de inventario |
| Riesgos financieros | Altos niveles de deuda pendiente | Exposición a fluctuaciones de la tasa de interés |
| Riesgos estratégicos | Desafíos relacionados con las adquisiciones | Dificultades de integración potenciales |
| Riesgos de litigio | Procedimientos legales en curso | Posibles responsabilidades financieras |
Perspectivas de crecimiento futuro para el rendimiento Compañía de Grupos de Alimentos (PFGC)
Perspectivas de crecimiento futuro para el rendimiento Compañía de grupos de alimentos
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Performance Food Group Company está listo para el crecimiento a través de varios impulsores clave:
- Innovaciones de productos: La compañía ha visto un 5.7% Aumento de las ventas netas para el segmento de servicio de alimentos, impulsado por adquisiciones recientes y un cambio favorable en la combinación de casos vendidos.
- Expansiones del mercado: El volumen total del caso creció 2.6% En los primeros tres meses del año fiscal 2025 en comparación con el año anterior, lo que indica un fuerte crecimiento orgánico.
- Adquisiciones: La compañía invirtió $ 574.3 millones en adquisiciones en los primeros tres meses del año fiscal 2025.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Se proyecta que los ingresos continuarán creciendo, y se espera que las ventas netas alcancen aproximadamente $ 15.7 mil millones Al final del año fiscal 2025. Las ganancias por acción (EPS) durante los primeros tres meses de fiscal 2025 fueron $0.70, abajo de $0.78 en el año anterior.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que impulsan el crecimiento futuro
La Compañía ha celebrado un nuevo acuerdo de crédito que aumenta los compromisos giratorios totales de $ 4 mil millones a $ 5 mil millones, que mejorará la liquidez para futuras iniciativas de crecimiento. Además, las asociaciones en el segmento VISTAR han permitido redes de distribución más amplias, particularmente en servicios de venta y café de oficina.
Ventajas competitivas posicionando a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas del grupo de alimentos de rendimiento incluyen:
- Cartera de productos amplios: Con una amplia gama de servicios de servicios de alimentos, conveniencia y productos de venta, la compañía puede atender a diversos segmentos del mercado.
- Red de distribución fuerte: La compañía opera una red de logística expansiva, que permite una entrega eficiente y menores costos.
- Relaciones establecidas de clientes: Una parte significativa de las ventas se deriva de contratos a largo plazo con los principales clientes, lo que proporciona estabilidad en los ingresos.
| Segmento | Ventas netas (Q1 2025) | EBITDA ajustado (Q1 2025) | Tasa de crecimiento (interanual) |
|---|---|---|---|
| Servicio de alimentos | $ 7,692.1 millones | $ 280.0 millones | 5.7% |
| Vistar | $ 1,285.7 millones | $ 83.2 millones | 2.8% |
| Conveniencia | $ 6,363.7 millones | $ 105.3 millones | 0.4% |
La compañía informó una ganancia bruta de $ 1,764.2 millones Durante los primeros tres meses de fiscal 2025, marcando un 6.1% aumento del año anterior.
En general, las oportunidades de crecimiento para el rendimiento de la compañía de grupos de alimentos están respaldadas por una combinación de innovación de productos, adquisiciones estratégicas y una red de distribución robusta, que en conjunto posiciona a la compañía favorablemente para futuras expansión.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Performance Food Group Company (PFGC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Performance Food Group Company (PFGC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Performance Food Group Company (PFGC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.