Performance Food Group Company (PFGC) Bundle
Comprendre les sources de revenus de la société de groupes alimentaires de performance (PFGC)
Comprendre les sources de revenus de la société de groupes alimentaires de performance
Les sources de revenus de l'entreprise sont classées principalement en trois segments: le service alimentaire, la vistar et la commodité. Vous trouverez ci-dessous une ventilation des ventes nettes pour chaque segment pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023.
| Segment | Ventes nettes (2024) | Ventes nettes (2023) | Changement | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Service alimentaire | 7 692,1 millions de dollars | 7 277,0 millions de dollars | 415,1 millions de dollars | 5.7% |
| Vistar | 1 285,7 millions de dollars | 1 250,4 millions de dollars | 35,3 millions de dollars | 2.8% |
| Commodité | 6 363,7 millions de dollars | 6 337,0 millions de dollars | 26,7 millions de dollars | 0.4% |
| Entreprise et toutes les autres | 256,1 millions de dollars | 240,4 millions de dollars | 15,7 millions de dollars | 6.5% |
| Ventes nettes totales | 15 415,5 millions de dollars | 14 938,6 millions de dollars | 476,9 millions de dollars | 3.2% |
L'entreprise a connu une augmentation globale des ventes nettes de 476,9 millions de dollars, ou 3.2%, des trois premiers mois de l'exercice 2024 aux trois premiers mois de l'exercice 2025. L'augmentation a été principalement tirée par une combinaison d'acquisitions récentes, une augmentation du volume de cas et des pressions inflationnistes conduisant à des prix de vente plus élevés par cas.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les trois segments sont les suivants:
- FoodService: 5.7% augmenter
- Vistar: 2.8% augmenter
- Commodité: 0.4% augmenter
Le segment des services alimentaires était le plus fort artiste, tiré par la croissance des cas biologiques de 1.6% et la croissance totale des cas de 2.9%. Les ventes de clients indépendantes en pourcentage des ventes totales de segments de services alimentaires étaient 41.7%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de chaque segment d'entreprise aux revenus globaux pour les trois mois clos le 28 septembre 2024 est détaillé ci-dessous:
| Segment | Contribution aux revenus totaux |
|---|---|
| Service alimentaire | 49.9% |
| Vistar | 8.3% |
| Commodité | 41.2% |
| Entreprise et toutes les autres | 1.7% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
La croissance du segment des services alimentaires peut être attribuée à une acquisition récente et à un changement favorable dans la combinaison des cas vendus. L'augmentation du bénéfice brut pour le service alimentaire était 65,7 millions de dollars, ou 6.4%, par rapport à l'année précédente, malgré un 4.1% augmentation des dépenses d'exploitation. Les dépenses d'exploitation ont augmenté en raison des frais de personnel et des frais d'assurance, qui ont été partiellement compensés par une baisse des dépenses de carburant.
En revanche, le segment Vistar a vu une modeste augmentation des revenus de 2.8%, principalement en raison d'une acquisition au cours de l'exercice précédent. Cependant, la croissance du volume de cas organiques est restée stable, indiquant des défis dans des canaux spécifiques tels que le théâtre et la vente au détail.
Le segment de commodité a démontré une croissance négligeable de 0.4%, reflétant un environnement de revenus stable mais un potentiel de croissance limité dans les conditions actuelles du marché.
Une plongée profonde dans la rentabilité de la société du groupe alimentaire des performances (PFGC)
Une plongée profonde dans la rentabilité de la société de biens alimentaires de performance
Bénéfice brut: Pendant les trois premiers mois de l'exercice 2025, un bénéfice brut a été déclaré à 1 764,2 millions de dollars, une augmentation de 101,3 millions de dollars ou 6.1% par rapport à la même période de l'exercice 2024, où elle était 1 662,9 millions de dollars.
Bénéfice d'exploitation: Le bénéfice d'exploitation pour le premier trimestre de l'exercice 2025 était 215,3 millions de dollars, légèrement en bas de 216,2 millions de dollars au premier trimestre de l'exercice 2024.
Bénéfice net: Le bénéfice net pour les trois premiers mois de l'exercice 2025 était 108,0 millions de dollars, une diminution de 12,7 millions de dollars ou 10.5% depuis 120,7 millions de dollars l'année précédente.
Marges de rentabilité
| Métrique | Exercice 2025 (Q1) | Exercice 2024 (Q1) | Changement |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 11.45% | 11.13% | +0.32% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 1.39% | 1.45% | -0.06% |
| Marge bénéficiaire nette | 0.70% | 0.81% | -0.11% |
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours de la dernière année, le bénéfice brut a montré une tendance positive avec un 6.1% augmenter, attribué à des facteurs tels que les acquisitions récentes et l'optimisation du coût des marchandises vendues. Cependant, le bénéfice net reflète une tendance à la baisse, diminuant par 10.5% d'une année à l'autre. Cette baisse est principalement due à la hausse des dépenses d'exploitation et aux frais d'intérêt.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, la marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie pour les sociétés de distribution des aliments est approximativement 10.5%, positionnant légèrement l'entreprise au-dessus de cette référence. La moyenne de l'industrie de la marge de bénéfice d'exploitation se situe 2.5%, indiquant que l'entreprise est inférieure à cette moyenne, ce qui suggère une place à l'amélioration de l'efficacité opérationnelle.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle a été affectée par un 7.1% augmentation des dépenses d'exploitation, totalisant 1 548,9 millions de dollars au premier trimestre de l'exercice 2025. L'augmentation des dépenses a été principalement entraînée par les coûts du personnel et la hausse des dépenses d'assurance, tandis qu'une baisse des coûts de carburant a fourni une compensation partielle.
Les tendances de la marge brute indiquent une légère amélioration, les marges bénéficiaires brutes passant de 11.13% à 11.45%. Il s'agit d'un signe positif, ce qui suggère que l'entreprise gère efficacement le coût des marchandises vendues malgré la hausse des coûts opérationnels.
Conclusion
Pour le premier trimestre de l'exercice 2025, les mesures de rentabilité indiquent une performance mitigée. Bien que les marges bénéficiaires brutes se soient améliorées, le bénéfice net a diminué, soulignant les défis dans la gestion des coûts opérationnels au milieu de la croissance.
Dette vs Equity: Comment la Performance Food Group Company (PFGC) finance sa croissance
Dette vs capitaux propres: comment la société du groupe alimentaire de performance finance sa croissance
Dette à long terme: Au 28 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale à long terme de 3 926,0 millions de dollars, qui reflète une augmentation de 3 198,5 millions de dollars Au 29 juin 2024.
Dette à court terme: Les passifs actuels comprennent les obligations de location en finance 161,4 millions de dollars et obligations de location d'exploitation de 107,7 millions de dollars .
Ratio dette / capital-investissement: Les passifs totaux de l'entreprise étaient 10 188,3 millions de dollars contre les capitaux propres totaux des actionnaires de 4 208,2 millions de dollars Au 28 septembre 2024, résultant en un ratio dette / investissement d'environ 2.42 .
Comparaison de l'industrie: Le ratio de dette / de capital-investissement moyen pour l'industrie de la distribution des aliments est là 1.5, indiquant que l'entreprise tire davantage de dettes par rapport à ses pairs.
Émissions de dettes récentes: Le 12 septembre 2024, la société a publié 1,0 milliard de dollars dans les billets supérieurs dus 2032 avec un taux de coupon de 6.125% . Cette émission faisait partie du financement de l'acquisition de Cheney Brothers, Inc.
Notes de crédit: Les notations de la dette à long terme de la société comprennent une note B2 de Moody's et une note B + de S&P, reflétant un risque de crédit modéré.
Activité de refinancement: La société a refinancé son accord de crédit le 9 septembre 2024, augmentant les engagements renouvelables totaux de 4,0 milliards de dollars à 5,0 milliards de dollars .
Équilibrer la dette et le financement des actions: La Société maintient un solde entre le financement de la dette et le financement des actions. Par exemple, il a utilisé le produit des offres d'actions pour financer les acquisitions tout en s'appuyant sur des instruments de dette pour financer la croissance.
| Type de dette | Montant (en millions) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Contrat de crédit | $897.1 | Variable | 9 septembre 2029 |
| 5,500% de billets dus 2027 | $1,060.0 | 5.500% | 15 octobre 2027 |
| 4,250% des billets dus 2029 | $1,000.0 | 4.250% | 26 juillet 2029 |
| 6,125% de billets dus 2032 | $1,000.0 | 6.125% | 15 septembre 2032 |
Évaluation des liquidités de la société de groupes alimentaires de performance (PFGC)
Évaluation des liquidités de la société du groupe alimentaire de performance
Ratio actuel: Au 28 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
| Actifs actuels ($ en millions) | Passifs actuels ($ en millions) | Ratio actuel |
|---|---|---|
| 6,469.7 | 3,813.7 | 1.69 |
Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut les stocks, est calculé comme suit:
| Actifs actuels ($ en millions) | Inventaires ($ en millions) | Passifs actuels ($ en millions) | Rapport rapide |
|---|---|---|---|
| 6,469.7 | 3,677.8 | 3,813.7 | 0.77 |
Analyse des tendances du fonds de roulement: Le fonds de roulement au 28 septembre 2024 est:
| Actifs actuels ($ en millions) | Passifs actuels ($ en millions) | Fonds de roulement ($ en millions) |
|---|---|---|
| 6,469.7 | 3,813.7 | 2,656.0 |
Énoncés de trésorerie Overview:
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation ($ en millions) | Flux de trésorerie des activités d'investissement ($ en millions) | Flux de trésorerie des activités de financement ($ en millions) |
|---|---|---|
| 53.5 | (669.8) | 638.9 |
Les flux de trésorerie d'exploitation ont diminué de 87,1 millions de dollars dans l'année précédente 53,5 millions de dollars Pour les trois mois clos le 28 septembre 2024. L'argent utilisé dans les activités d'investissement a augmenté de manière significative, totalisant (669,8 millions de dollars) par rapport à $ (266,9 millions) L'année précédente, principalement tirée par les coûts d'acquisition.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles:
- Solde en espèces: Depuis le 28 septembre 2024, la trésorerie et la trésorerie restreintes ont totalisé 50,3 millions de dollars.
- Obligations de créance: La dette à long terme se tenait à 3 926,0 millions de dollars Au 28 septembre 2024, à partir de 3 198,5 millions de dollars dans le trimestre précédent.
- Accès au crédit: La capacité d'emprunt disponible dans l'installation ABL était approximativement 3 930,5 millions de dollars Au 28 septembre 2024.
La position de liquidité de la société reflète une forte capacité à couvrir les obligations à court terme, bien que l'augmentation de la dette à long terme et des flux de trésorerie des opérations mettent en évidence les domaines de surveillance.
Performance Food Group Company (PFGC) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les paramètres suivants: prix-à-bénéfice (P / E), prix-au livre (P / B) et valeur d'entreprise à l'ebitda (EV / EBITDA ) rapports.
Ratios d'évaluation
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio de prix / bénéfice (P / E) | 26.85 |
| Ratio de prix / livre (P / B) | 1.07 |
| Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA) | 11.45 |
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:
| Date | Prix de l'action ($) |
|---|---|
| Septembre 2023 | 73.57 |
| Octobre 2023 | 75.32 |
| Janvier 2024 | 78.00 |
| Avril 2024 | 80.45 |
| Juillet 2024 | 76.80 |
| Septembre 2024 | 74.31 |
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Depuis les dernières divulgations financières, la société a les mesures de dividendes suivantes:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Rendement des dividendes | 0.50% |
| Ratio de paiement | 35.00% |
Consensus des analystes
Le consensus actuel parmi les analystes concernant l'évaluation de l'action est le suivant:
| Cote d'analyste | Compter |
|---|---|
| Acheter | 10 |
| Prise | 5 |
| Vendre | 2 |
Risques clés auxquels Performance Food Group Company (PFGC)
Risques clés auxquels sont confrontées la performance des groupes d'aliments de performance
La santé financière de l'entreprise est influencée par divers facteurs de risque internes et externes, notamment la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces risques:
Concurrence de l'industrie
L'entreprise fait face à une concurrence importante dans l'industrie de la distribution des aliments. Les principaux concurrents incluent Sysco Corporation et US Foods, qui peuvent avoir un impact sur la part de marché et les stratégies de tarification.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations, en particulier ceux affectant la sécurité alimentaire, les lois sur le travail et les normes environnementales, présentent des risques pour l'efficacité opérationnelle et les coûts de conformité. L'entreprise doit s'adapter à ces changements ou faire face à des pénalités.
Conditions du marché
Les fluctuations de la demande du marché, en particulier post-pandémique, peuvent entraîner une imprévisibilité dans les volumes de vente. Les préférences des consommateurs changent, ce qui a un impact sur les types de produits qui doivent être distribués.
Risques opérationnels
Les défis opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, qui peuvent affecter les niveaux d'inventaire et les calendriers de livraison. L'entreprise a déclaré une augmentation des stocks, qui sont passés à 3 677,8 millions de dollars au 28 septembre 2024, par rapport à 3 314,7 millions de dollars un an auparavant.
Risques financiers
L'entreprise a une dette exceptionnelle importante de 3 926,0 millions de dollars Au 28 septembre 2024, qui l'expose aux fluctuations des taux d'intérêt. Le taux d'intérêt moyen sur les emprunts dans le cadre de l'installation ABL est approximativement 6.77%.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques liés aux acquisitions, tels que l'acquisition récente de Cheney Brothers, pourraient affecter la performance financière si les synergies attendues ne sont pas réalisées. La société fait face à des risques associés à l'intégration, tels que les coûts inattendus et la rétention du personnel clé.
Risques litiges
La Société est exposée à diverses procédures judiciaires qui pourraient entraîner des responsabilités financières importantes. Au 28 septembre 2024, il n'y a eu aucun changement important aux risques principaux divulgués dans les dépôts antérieurs.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, la société a mis en œuvre plusieurs stratégies, notamment la diversification de ses offres de produits, l'amélioration de la gestion de la chaîne d'approvisionnement et le maintien de la conformité aux normes réglementaires. Il est crucial pour l'entreprise d'évaluer en permanence son cadre de gestion des risques pour s'adapter à l'évolution des conditions du marché.
| Facteur de risque | Description | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence intense des acteurs majeurs | Pression sur les prix et la part de marché |
| Changements réglementaires | Changements dans la réglementation de la sécurité alimentaire et du travail | Augmentation des coûts de conformité |
| Conditions du marché | Fluctuations de la demande des consommateurs | Volumes de vente imprévisibles |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement | Défis de gestion des stocks |
| Risques financiers | Niveaux élevés de dette en cours | Exposition aux fluctuations des taux d'intérêt |
| Risques stratégiques | Défis liés aux acquisitions | Difficultés d'intégration potentielles |
| Risques litiges | Procédure judiciaire en cours | Personnalités financières |
Perspectives de croissance futures de la Performance Food Group Company (PFGC)
Perspectives de croissance futures de la société de groupes de performance
Analyse des principaux moteurs de croissance
Performance Food Group Company est prêt pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés:
- Innovations de produits: L'entreprise a vu un 5.7% Augmentation des ventes nettes du segment des services alimentaires, tirée par les acquisitions récentes et un changement favorable dans la combinaison des cas vendus.
- Extensions du marché: Le volume de cas total a augmenté de 2.6% Au cours des trois premiers mois de l'exercice 2025 par rapport à l'année précédente, indiquant une forte croissance organique.
- Acquisitions: L'entreprise a investi 574,3 millions de dollars dans les acquisitions au cours des trois premiers mois de l'exercice 2025.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les revenus devraient continuer de croître, les ventes nettes devraient atteindre environ 15,7 milliards de dollars À la fin de l'exercice 2025. Le bénéfice par action (BPA) pour les trois premiers mois de l'exercice 2025 $0.70, à partir de $0.78 l'année précédente.
Initiatives ou partenariats stratégiques stimulant la croissance future
La Société a conclu un nouvel accord de crédit augmentant les engagements renouvelables totaux de 4 milliards de dollars à 5 milliards de dollars, ce qui améliorera les liquidités pour les initiatives de croissance futures. De plus, les partenariats dans le segment Vistar ont permis de réseaux de distribution plus larges, en particulier dans les services de vente au café de vente et de bureau.
Avantages compétitifs Positionnant l'entreprise pour la croissance
Les avantages concurrentiels du groupe des aliments de performance comprennent:
- Portfolio de produits larges: Avec une gamme diversifiée de produits alimentaires, de commodité et de produits de vente, l'entreprise peut répondre à divers segments de marché.
- Réseau de distribution solide: L'entreprise exploite un vaste réseau logistique, permettant une livraison efficace et une baisse des coûts.
- Relations clients établies: Une partie importante des ventes provient de contrats à long terme avec les principaux clients, offrant une stabilité des revenus.
| Segment | Ventes nettes (T1 2025) | EBITDA ajusté (T1 2025) | Taux de croissance (YOY) |
|---|---|---|---|
| Service alimentaire | 7 692,1 millions de dollars | 280,0 millions de dollars | 5.7% |
| Vistar | 1 285,7 millions de dollars | 83,2 millions de dollars | 2.8% |
| Commodité | 6 363,7 millions de dollars | 105,3 millions de dollars | 0.4% |
La société a déclaré un bénéfice brut de 1 764,2 millions de dollars Pendant les trois premiers mois de l'exercice 2025, marquant un 6.1% augmenter par rapport à l'année précédente.
Dans l'ensemble, les opportunités de croissance pour la société Food Food Group sont soutenues par une combinaison d'innovation de produits, d'acquisitions stratégiques et d'un réseau de distribution robuste, qui positionnent ensemble l'entreprise favorablement pour une expansion future.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Performance Food Group Company (PFGC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Performance Food Group Company (PFGC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Performance Food Group Company (PFGC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.