Desglosando Riot Blockchain, Inc. (Riot) Salud financiera: información clave para los inversores

Comprender las fuentes de ingresos Riot Blockchain, Inc. (Riot)

Comprender las fuentes de ingresos de Riot Blockchain, Inc.

Desglose de ingresos: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 234.1 millones, en comparación con $ 201.9 millones Para el mismo período en 2023, marcando un aumento de año tras año de 15.7%.

• Ingresos mineros de bitcoin:
  • 2024: $ 194.7 millones
  • 2023: $ 129.0 millones
  • Crecimiento año tras año: 50.9%
• Ingresos de ingeniería:
  • 2024: $ 26.9 millones
  • 2023: $ 51.0 millones
  • Declive año tras año: (47.6%)
• Otros ingresos:
  • 2024: $ 12.5 millones
  • 2023: $ 21.9 millones
  • Declive año tras año: (42.9%)

Los ingresos totales para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 84.8 millones, arriba de $ 51.9 millones en 2023, reflejando un 63.5% aumentar.

Análisis de ingresos mineros de bitcoin: El aumento en los ingresos mineros de bitcoin durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se debió principalmente a los precios más altos de Bitcoin, lo que promedió $58,771 por moneda, en comparación con $25,818 por moneda en el año anterior. A pesar de esto, la compañía extraía 1,684 Menos bitcoin en 2024 debido al aumento de la dificultad de la red.

Disminución de los ingresos de la ingeniería: La caída en los ingresos de ingeniería se atribuyó a las limitaciones de la cadena de suministro que retrasaron el reconocimiento de los ingresos de productos eléctricos personalizados. Los ingresos para el segmento de ingeniería se vieron afectados por una disminución sustancial en la finalización de proyectos personalizados.

Otras ideas de ingresos: Otros ingresos, que fueron principalmente residuales del segmento de alojamiento del centro de datos cesado, mostraron una disminución significativa ya que la compañía ha cambiado el enfoque por completo a la minería de Bitcoin.

Contribución a los ingresos generales: La minería de Bitcoin ahora constituye la gran mayoría de los ingresos totales, que muestra el pivote estratégico de la compañía lejos de los servicios de ingeniería y alojamiento. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Bitcoin Mining representó aproximadamente 83.1% de ingresos totales.

Este análisis detallado de ingresos proporciona información crítica para los inversores sobre la salud financiera y el enfoque operativo de la empresa en 2024.

Una inmersión profunda en Riot Blockchain, Inc. (Riot) Rentabilidad

Métricas de rentabilidad

Analizar las métricas de rentabilidad de Riot Blockchain, Inc. revela ideas críticas para los inversores. Las siguientes secciones detallan las ganancias brutas, las ganancias operativas y los márgenes netos de ganancias, junto con las tendencias a lo largo del tiempo y las comparaciones con los promedios de la industria.

Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias

Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:

• Ingresos totales: $ 234.1 millones
• Costo de ingresos: $ 295.4 millones
• Ganancia bruta (pérdida): $ (61.3) millones
• Ingresos operativos (pérdida): $ (121.5) millones
• Ingresos netos (pérdida): $ (27.0) millones

El margen de beneficio bruto para este período se calculó de la siguiente manera:

Margen de beneficio bruto: Beneficio bruto / Ingresos totales = $ (61.3) millones / $ 234.1 millones = -26.2%

Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, las cifras fueron las siguientes:

• Ingresos totales: $ 201.9 millones
• Costo de ingresos: $ 285.1 millones
• Ganancia bruta (pérdida): $ (83.2) millones
• Ingresos operativos (pérdida): $ (97.4) millones
• Ingresos netos (pérdida): $ (88.9) millones

El margen de beneficio bruto para 2023 fue:

Margen de beneficio bruto: Beneficio bruto / Ingresos totales = $ (83.2) millones / $ 201.9 millones = -41.2%

Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo

La rentabilidad ha mostrado una tendencia a la baja de 2023 a 2024:

Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria

Al comparar las relaciones de rentabilidad con los promedios de la industria, surgen las siguientes ideas:

• Margen de beneficio bruto: El promedio de la industria es de aproximadamente el 30%. El margen de ganancias brutas de Riot en -26.2% refleja desafíos operativos significativos.
• Margen operativo: El promedio de la industria es de aproximadamente el 10%. El margen operativo de Riot es de -51.9%, lo que indica mayores pérdidas operativas.
• Margen de beneficio neto: El promedio de la industria es del 5%. El margen de beneficio neto de Riot en -11.5% destaca las dificultades financieras continuas.

Análisis de la eficiencia operativa

La eficiencia operativa se puede evaluar a través de la gestión de costos y las tendencias de margen bruto:

• Gestión de costos: El costo de los ingresos aumentó de $ 285.1 millones en 2023 a $ 295.4 millones en 2024, mientras que los ingresos aumentaron solo de $ 201.9 millones a $ 234.1 millones, lo que indica que los costos crecientes superan el crecimiento de los ingresos.
• Tendencias de margen bruto: El margen bruto disminuyó de -41.2% en 2023 a -26.2% en 2024, lo que sugiere alguna mejora, pero permanece negativa.

En resumen, si bien los ingresos han aumentado, las métricas de rentabilidad indican desafíos operativos e ineficiencias sustanciales que los inversores deben considerar.

Deuda vs. Equidad: cómo Riot Blockchain, Inc. (Riot) financia su crecimiento

Estructura de deuda versus equidad

Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó pasivos totales de $173,267 y la equidad de los accionistas totales de $2,749,029. Esto refleja una sólida base de capital en comparación con sus pasivos, lo que indica una sólida base financiera para el crecimiento.

Overview de niveles de deuda

La deuda total a largo plazo de la compañía es aproximadamente $ 6.3 millones, principalmente debido a la deuda adquirida mediante la adquisición de la minería de bloque. La deuda a corto plazo es mínima, sin pasivos significativos reportados en la categoría a corto plazo.

Relación deuda / capital

La relación deuda / capital se calcula de la siguiente manera:

Esta relación es significativamente menor que el promedio de la industria de alrededor 0.5, sugiriendo que la empresa está menos apalancada en comparación con sus pares.

Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias

No ha habido grandes emisiones recientes de deuda además de la deuda relacionada con la adquisición. La calificación crediticia de la compañía sigue siendo estable, sin rebajas reportadas al respecto a las últimas revelaciones financieras. La deuda está relacionada principalmente con el financiamiento de expansiones operativas.

Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad

La compañía ha financiado principalmente su crecimiento a través de ofertas de capital. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades de financiación fue $ 714.1 millones, en gran parte de las ofertas en el mercado (ATM):

Este movimiento estratégico ha permitido a la compañía minimizar su dependencia de la deuda mientras mantiene suficiente liquidez para respaldar los gastos operativos y de capital continuos.

Evaluar la liquidez de Riot Blockchain, Inc. (Riot)

Evaluar la liquidez de Riot Blockchain, Inc.

Relaciones actuales y rápidas

La relación actual para Riot Blockchain, Inc. al 30 de septiembre de 2024 es aproximadamente 1.64. Esto indica que la compañía tiene $ 1.64 en activos corrientes por cada $ 1.00 de pasivos corrientes. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se encuentra en 1.62, reflejando una fuerte posición de liquidez.

Tendencias de capital de trabajo

Al 30 de septiembre de 2024, Riot Blockchain informó un capital de trabajo neto de aproximadamente $ 590.6 millonesque incluye efectivo y equivalentes de efectivo de $ 355.7 millones y valores comercializables de $ 190.1 millones. Esto representa un aumento significativo con respecto al año anterior, donde el capital de trabajo fue $ 297.5 millones Al 30 de septiembre de 2023. La tendencia muestra una mejora en la liquidez, lo que permite a la compañía administrar mejor sus obligaciones a corto plazo.

Estados de flujo de efectivo Overview

Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo de Riot Blockchain de las actividades operativas fue una salida neta de $ (156.7 millones), principalmente debido a una pérdida neta de $ (27.0 millones) y ajustes significativos relacionados con gastos no monetarios. El flujo de efectivo de las actividades de inversión mostró una salida neta de $ (726.2 millones), en gran parte debido a depósitos en equipos y adquisiciones. Las actividades de financiación generaron una entrada neta de $ 714.1 millones, principalmente de la emisión de acciones comunes.

Tendencias de flujo de efectivo

Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez

A pesar de las sustanciales reservas de efectivo, la Compañía enfrenta posibles preocupaciones de liquidez debido a las altas salidas en las actividades de inversión, lo que puede afectar la disponibilidad de efectivo futuro. Sin embargo, las fuertes relaciones actuales y rápidas indican que Riot Blockchain puede cumplir con sus pasivos a corto plazo de manera efectiva. Además, la decisión estratégica de la compañía de detener las ventas de Bitcoin tiene como objetivo aumentar temporalmente su posición de liquidez, lo que sugiere un enfoque proactivo para gestionar el flujo de efectivo en un mercado volátil.

¿Riot Blockchain, Inc. (Riot) está sobrevaluado o infravalorado?

Análisis de valoración

Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, los rendimientos de dividendos y el consenso de los analistas.

Relación de precio a ganancias (P/E)

La relación P/E es un indicador crucial de la valoración de una empresa en relación con sus ganancias. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una pérdida neta de $ 27,034,000. Dado el precio actual de las acciones de $ 7.55, la relación P/E no se puede calcular ya que las ganancias son negativas.

Relación de precio a libro (P/B)

La relación P/B indica cuánto los inversores están dispuestos a pagar por el valor en libros de una empresa. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas era de $ 2,749,029,000 con 332,325,535 acciones en circulación. El valor en libros por acción se calcula de la siguiente manera:

Valor en libros por acción = Total de capital de los accionistas / acciones en circulación

Valor en libros por acción = $ 2,749,029,000 / 332,325,535 = $ 8.27

Por lo tanto, la relación P/B es:

P / B Ratio = Precio de acciones / valor en libros por acción = $ 7.55 / $ 8.27 = 0.91

Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)

La relación EV/EBITDA ayuda a evaluar la rentabilidad de una empresa en relación con su valoración total. Al 30 de septiembre de 2024, el EBITDA se calculó de la siguiente manera:

EBITDA para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 129,669,000. El valor empresarial (EV) se puede calcular utilizando la siguiente fórmula:

EV = Capitalización de mercado + deuda total: efectivo y equivalentes de efectivo

Suponiendo una deuda total de $ 5,675,000 y equivalentes en efectivo de $ 20,000,000, la capitalización de mercado es:

Capitalización de mercado = acciones de precio en circulación = $ 7.55 332,325,535 = $ 2,507,428,000

EV = $ 2,507,428,000 + $ 5,675,000 - $ 20,000,000 = $ 2,493,103,000

Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es:

EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 2,493,103,000 / $ 129,669,000 = 19.25

Tendencias del precio de las acciones

El precio de las acciones en los últimos 12 meses ha mostrado una volatilidad significativa. La acción cotizaba a aproximadamente $ 3.00 hace un año y ha aumentado a $ 7.55, lo que refleja un aumento porcentual de 151.67% durante el año.

Rendimiento de dividendos y relaciones de pago

A partir de ahora, la compañía no paga dividendos, por lo que el rendimiento de dividendos es del 0%. La relación de pago tampoco es aplicable debido a ganancias negativas.

Consenso de analista sobre valoración de acciones

Según las últimas calificaciones de analistas, el consenso se mantiene con un precio objetivo de aproximadamente $ 8.00, lo que indica un ligero potencial al alza desde el nivel de precio actual.

Riesgos clave que enfrenta Riot Blockchain, Inc. (Riot)

Los riesgos clave enfrentan Riot Blockchain, Inc.

Competencia de la industria: La industria minera de Bitcoin es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la cuota de mercado. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó ingresos totales de $ 84.8 millones durante los tres meses terminó, arriba de $ 51.9 millones En el mismo período en 2023. Este crecimiento es indicativo de un panorama competitivo donde las empresas están invirtiendo fuertemente para mejorar sus capacidades mineras.

Cambios regulatorios: El entorno regulatorio que rodea las criptomonedas continúa evolucionando. Los cambios en las regulaciones pueden afectar los costos operativos, los requisitos de cumplimiento y el acceso al mercado. La compañía ha destacado el riesgo de posibles regulaciones futuras que podrían afectar negativamente sus operaciones.

Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en los precios de Bitcoin afectan significativamente los ingresos. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía celebró 10,427 bitcoin valorado en $ 660.4 millones. Una disminución del 10% en los precios de Bitcoin podría conducir a una pérdida de aproximadamente $ 49.4 millones en ingresos netos.

Riesgos operativos

Riesgos de suministro de energía: La compañía depende en gran medida del suministro de electricidad estable para sus operaciones mineras. Los aumentos en los precios de la energía pueden afectar significativamente la rentabilidad. Al 30 de septiembre de 2024, un aumento del 10% en los precios de la energía aumentaría el valor razonable de su activo derivado e ingresos netos en aproximadamente $ 42.4 millones.

Interrupciones de la cadena de suministro: Los problemas globales de la cadena de suministro han causado demoras en la entrega de equipos y la expansión operativa. La compañía ha enfrentado desafíos para adquirir materiales de construcción necesarios para sus instalaciones, lo que podría obstaculizar los planes de crecimiento. Las estrategias de mitigación incluyen asegurar componentes con anticipación para proyectos en curso.

Riesgos financieros

Obligaciones de deuda: La compañía tiene obligaciones de deuda significativas, incluida una $ 5.7 millones Tenga en cuenta que madura en diciembre de 2035, con pagos anuales que comienzan el 31 de diciembre de 2024. Mantener el cumplimiento de los convenios de deuda es crucial para la salud financiera.

Gestión del flujo de caja: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía registró una pérdida neta de $ 27.0 millones, planteando preocupaciones sobre la sostenibilidad del flujo de efectivo. Las estrategias efectivas de gestión de efectivo serán esenciales para navegar las presiones financieras.

Riesgos estratégicos

Integración de adquisición: La adquisición de minería de bloque para $ 7.2 millones plantea desafíos de integración. El éxito de esta adquisición dependerá de la integración perfecta de las operaciones y la realización de las sinergias.

Avances tecnológicos: Mantenerse por delante de los avances tecnológicos es fundamental en la industria minera. La compañía ha invertido aproximadamente $ 453.4 millones al adquirir mineros para mejorar la capacidad operativa. No seguir el ritmo de la tecnología podría dar lugar a desventajas competitivas.

Conclusión: La compañía enfrenta una gama de riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Los inversores deben considerar cuidadosamente estos riesgos al evaluar el potencial de crecimiento y rentabilidad de la Compañía.

Perspectivas de crecimiento futuro para Riot Blockchain, Inc. (Riot)

Perspectivas de crecimiento futuro para Riot Blockchain, Inc.

Análisis de los impulsores de crecimiento clave

El crecimiento de la compañía está impulsado por varios factores que incluyen:

• Innovaciones de productos: La introducción de nuevas tecnologías mineras y mejoras en las operaciones existentes es fundamental. Por ejemplo, se espera que la adquisición de nuevos mineros de inmersión de Microbt aumente significativamente la eficiencia minera.
• Expansiones del mercado: Se proyecta que el desarrollo de la instalación de Corsicana agregue aproximadamente 1.0 gigavatios de capacidad minera, mejorando las capacidades generales de producción.
• Adquisiciones: La adquisición de Block Mining, que proporciona sitios operativos en Kentucky con un total de 60 MW de capacidad, permite la expansión geográfica y el acceso a los nuevos mercados de energía.

Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias

Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron los ingresos totales $ 234.1 millones, en comparación con $ 201.9 millones para el mismo período en 2023. Los ingresos mineros de bitcoin aumentaron específicamente a $ 194.7 millones de $ 128.9 millones año tras año. El crecimiento de los ingresos se atribuye a los precios más altos de Bitcoin, promediando $58,771 por moneda en 2024 versus $25,818 en 2023.

La siguiente tabla resume las proyecciones de ingresos y las estimaciones de ganancias:

Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro

Las iniciativas estratégicas incluyen:

• Expansión de la capacidad minera: Se espera que la instalación de Corsicana mejore la capacidad minera, que es esencial para escalar las operaciones y aumentar la producción.
• Estrategia de poder: Utilizar contratos de energía a largo plazo y participar en los programas de respuesta a la demanda para optimizar los costos de energía, lo cual es crucial dados los altos costos operativos asociados con la minería de bitcoins.

Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento

Las ventajas competitivas incluyen:

• Integración vertical: El modelo integrado verticalmente de la compañía permite un mejor control sobre las operaciones y la gestión de costos.
• Instalaciones a gran escala: La instalación de Rockdale es una de las instalaciones mineras de bitcoin más grandes de América del Norte, que proporciona una ventaja significativa en la capacidad de producción.
• Fuerte posición financiera: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó equivalentes en efectivo y efectivo por un total $ 355.7 millones y valores comercializables de $ 190.1 millones, proporcionando una amplia liquidez para las iniciativas de expansión.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Riot Blockchain, Inc. (RIOT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Riot Blockchain, Inc. (RIOT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Riot Blockchain, Inc. (RIOT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.