Briser Riot Blockchain, Inc. (Riot) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre Riot Blockchain, Inc. (RIOT) Structure de revenus

Comprendre les sources de revenus de Riot Blockchain, Inc.

Répartition des revenus: Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 234,1 millions de dollars, par rapport à 201,9 millions de dollars pour la même période en 2023, marquant une augmentation d'une année à l'autre de 15.7%.

• Bitcoin Mining Revenue:
  • 2024: 194,7 millions de dollars
  • 2023: 129,0 millions de dollars
  • Croissance d'une année à l'autre: 50.9%
• Revenus d'ingénierie:
  • 2024: 26,9 millions de dollars
  • 2023: 51,0 millions de dollars
  • Dispose d'une année sur l'autre: (47.6%)
• Autres revenus:
  • 2024: 12,5 millions de dollars
  • 2023: 21,9 millions de dollars
  • Dispose d'une année sur l'autre: (42.9%)

Les revenus totaux pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 84,8 millions de dollars, à partir de 51,9 millions de dollars en 2023, reflétant un 63.5% augmenter.

Bitcoin Mining Revenue Analysis: L'augmentation des revenus d'extraction de Bitcoin pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était principalement due à des prix plus élevés de Bitcoin, qui ont en moyenne $58,771 par pièce, par rapport à $25,818 par pièce de l'année précédente. Malgré cela, la société a extrait 1,684 Moins de Bitcoin en 2024 en raison de l'augmentation des difficultés du réseau.

Dispose des revenus d'ingénierie: La baisse des revenus d'ingénierie a été attribuée aux contraintes de la chaîne d'approvisionnement qui ont retardé la reconnaissance des revenus des produits électriques personnalisés. Les revenus du segment d'ingénierie ont été touchés par une diminution substantielle de l'achèvement des projets personnalisés.

Autres informations sur les revenus: D'autres revenus, qui étaient principalement résiduels du segment d'hébergement du centre de données cessé, ont montré une baisse significative car l'entreprise s'est entièrement concentrée sur l'exploitation bitcoin.

Contribution aux revenus globaux: Bitcoin Mining constitue désormais la grande majorité des revenus totaux, présentant le pivot stratégique de l'entreprise loin des services d'ingénierie et d'hébergement. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la mine de bitcoin a représenté environ 83.1% du total des revenus.

Cette analyse détaillée des revenus fournit des informations critiques aux investisseurs sur la santé financière et l'objectif opérationnel de l'entreprise en 2024.

Une plongée profonde dans Riot Blockchain, Inc. (émeute) rentable

Métriques de rentabilité

L'analyse des mesures de rentabilité de Riot Blockchain, Inc. révèle des informations critiques pour les investisseurs. Les sections suivantes détaillent le profit brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes, ainsi que les tendances au fil du temps et les comparaisons avec les moyennes de l'industrie.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:

• Revenu total: 234,1 millions de dollars
• Coût des revenus: 295,4 millions de dollars
• Bénéfice brut (perte): (61,3) millions de dollars
• Résultat d'exploitation (perte): (121,5) millions de dollars
• Revenu net (perte): (27,0 millions de dollars

La marge bénéficiaire brute de cette période a été calculée comme suit:

Marge bénéficiaire brute: Bénéfice brut / Revenu total = (61,3) millions de dollars / 234,1 millions de dollars = -26,2%

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, les chiffres étaient les suivants:

• Revenu total: 201,9 millions de dollars
• Coût des revenus: 285,1 millions de dollars
• Bénéfice brut (perte): (83,2) millions de dollars
• Résultat d'exploitation (perte): (97,4) millions de dollars
• Revenu net (perte): (88,9) millions de dollars

La marge bénéficiaire brute pour 2023 était:

Marge bénéficiaire brute: Bénéfice brut / Revenu total = (83,2) millions de dollars / 201,9 millions de dollars = -41,2%

Tendances de la rentabilité dans le temps

La rentabilité a montré une tendance à la baisse de 2023 à 2024:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Lors de la comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie, les informations suivantes émergent:

• Marge bénéficiaire brute: La moyenne de l'industrie est d'environ 30%. La marge bénéficiaire brute de Riot à -26,2% reflète des défis opérationnels importants.
• Marge opérationnelle: La moyenne de l'industrie est d'environ 10%. La marge d'exploitation de Riot s'élève à -51,9%, indiquant des pertes opérationnelles plus élevées.
• Marge bénéficiaire nette: La moyenne de l'industrie est de 5%. La marge bénéficiaire nette de Riot à -11,5% met en évidence des difficultés financières en cours.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par la gestion des coûts et les tendances de la marge brute:

• Gestion des coûts: Le coût des revenus est passé de 285,1 millions de dollars en 2023 à 295,4 millions de dollars en 2024, tandis que les revenus sont passés de 201,9 millions de dollars à 234,1 millions de dollars, ce qui indique la hausse des coûts dépassant la croissance des revenus.
• Tendances de la marge brute: La marge brute est passée de -41,2% en 2023 à -26,2% en 2024, suggérant une certaine amélioration, mais restant négative.

En résumé, bien que les revenus aient augmenté, les mesures de rentabilité indiquent des défis opérationnels et des inefficacités importants que les investisseurs devraient considérer.

Dette vs Equity: How Riot Blockchain, Inc. (Riot) finance sa croissance

Dette par rapport à la structure des actions

Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un passif total de $173,267 et l'équité totale des actionnaires de $2,749,029. Cela reflète une forte base de capitaux propres par rapport à ses responsabilités, indiquant une solide base financière de croissance.

Overview des niveaux de dette

La dette totale à long terme de la société est à peu près 6,3 millions de dollars, principalement en raison de la dette acquise grâce à l'acquisition de l'exploitation de blocs. La dette à court terme est minime, sans passifs significatifs signalés dans la catégorie à court terme.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement est calculé comme suit:

Ce ratio est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie 0.5, suggérant que l'entreprise est moins exploitée par rapport à ses pairs.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

Il n'y a eu aucune émission de dettes récentes importantes en dehors de la dette liée à l'acquisition. La cote de crédit de la société reste stable, sans aucune rétrogradance signalée aux dernières divulgations financières. La dette est principalement liée au financement des extensions opérationnelles.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

L'entreprise a principalement financé sa croissance grâce à des offres d'actions. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la trésorerie nette fournie par les activités de financement était 714,1 millions de dollars, en grande partie à partir des offres du marché (ATM):

Cette décision stratégique a permis à l'entreprise de minimiser sa dépendance à l'égard de la dette tout en maintenant des liquidités suffisantes pour soutenir les dépenses opérationnelles et en capital continues.

Évaluation des liquidités Riot Blockchain, Inc. (émeute)

Évaluation des liquidités de Riot Blockchain, Inc.

Ratios actuels et rapides

Le rapport actuel pour Riot Blockchain, Inc. au 30 septembre 2024 est approximativement 1.64. Cela indique que la société a 1,64 $ en actifs courants pour chaque 1,00 $ de passifs actuels. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se dresse à 1.62, reflétant une forte position de liquidité.

Tendances du fonds de roulement

Au 30 septembre 2024, Riot Blockchain a signalé un fonds de roulement net d'environ 590,6 millions de dollars, qui comprend de la trésorerie et des équivalents en espèces de 355,7 millions de dollars et des titres commercialisables de 190,1 millions de dollars. Cela représente une augmentation significative par rapport à l'année précédente, où le fonds de roulement était 297,5 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2023. La tendance montre une amélioration de la liquidité, permettant à l'entreprise de mieux gérer ses obligations à court terme.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie de la blockchain anti-émeute des activités d'exploitation étaient une sortie nette de $ (156,7 millions), principalement en raison d'une perte nette de $ (27,0 millions) et des ajustements significatifs liés aux dépenses non monétaires. Les flux de trésorerie des activités d'investissement ont montré une sortie nette (726,2 millions de dollars), en grande partie en raison de dépôts sur l'équipement et les acquisitions. Les activités de financement ont généré un afflux net de 714,1 millions de dollars, principalement de l'émission d'actions ordinaires.

Tendances des flux de trésorerie

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré les réserves de trésorerie substantielles, la société fait face à des problèmes de liquidité potentiels en raison des sorties élevées dans les activités d'investissement, ce qui pourrait avoir un impact sur la disponibilité future en espèces. Cependant, les forts ratios de courant et rapides indiquent que la blockchain anti-émeute peut respecter efficacement ses responsabilités à court terme. En outre, la décision stratégique de l'entreprise d'arrêter les ventes de bitcoins vise temporairement à renforcer sa position de liquidité, suggérant une approche proactive de la gestion des flux de trésorerie sur un marché volatil.

Riot Blockchain, Inc. (émeute) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les rendements de dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E est un indicateur crucial de l'évaluation d'une entreprise par rapport à ses gains. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une perte nette de 27 034 000 $. Compte tenu du cours actuel de 7,55 $, le ratio P / E ne peut pas être calculé car les bénéfices sont négatifs.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B indique combien les investisseurs sont prêts à payer pour la valeur comptable d'une entreprise. Au 30 septembre 2024, le total des capitaux propres des actionnaires était de 2 749 029 000 $ avec 332 325 535 actions en circulation. La valeur comptable par action est calculée comme suit:

Valeur comptable par action = capitaux propres / actions totaux en circulation

Valeur comptable par action = 2 749 029 000 $ / 332 325 535 = 8,27 $

Ainsi, le rapport P / B est:

Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 7,55 $ / 8,27 $ = 0,91

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le ratio EV / EBITDA permet d'évaluer la rentabilité d'une entreprise par rapport à son évaluation totale. Au 30 septembre 2024, l'EBITDA a été calculé comme suit:

L'EBITDA pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 129 669 000 $. La valeur d'entreprise (EV) peut être calculée à l'aide de la formule suivante:

EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash et Cash équivalents

En supposant une dette totale de 5 675 000 $ et des équivalents en espèces de 20 000 000 $, la capitalisation boursière est:

Capitalisation boursière = cours des actions en cours = 7,55 $ 332 325 535 = 2 507 428 000 $

EV = 2 507 428 000 $ + 5 675 000 $ - 20 000 000 $ = 2 493 103 000 $

Ainsi, le rapport EV / EBITDA est:

EV / EBITDA = EV / EBITDA = 2 493 103 000 $ / 129 669 000 $ = 19,25

Tendances des cours des actions

Le cours de l'action au cours des 12 derniers mois a montré une volatilité importante. L'action se négociait à environ 3,00 $ il y a un an et est passée à 7,55 $, reflétant une augmentation en pourcentage de 151,67% par rapport à l'année.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

À l'heure actuelle, la société ne verse pas de dividendes, donc le rendement des dividendes est de 0%. Le ratio de paiement n'est pas non plus applicable en raison des bénéfices négatifs.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Selon les dernières notes des analystes, le consensus est maintenu avec un prix cible d'environ 8,00 $, indiquant un léger potentiel de hausse du niveau de prix actuel.

Risques clés face à Riot Blockchain, Inc. (Riot)

Risques clés face à Riot Blockchain, Inc.

Concours de l'industrie: L'industrie minière du Bitcoin est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des revenus totaux de 84,8 millions de dollars pour les trois mois terminés, à partir de 51,9 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Cette croissance indique un paysage concurrentiel où les entreprises investissent fortement pour améliorer leurs capacités minières.

Modifications réglementaires: L'environnement réglementaire entourant les crypto-monnaies continue d'évoluer. Les modifications des réglementations peuvent avoir un impact sur les coûts opérationnels, les exigences de conformité et l'accès au marché. La société a souligné le risque de réglementations futures potentielles qui pourraient nuire à ses opérations.

Conditions du marché: Les fluctuations des prix du bitcoin ont un impact significatif sur les revenus. Au 30 septembre 2024, la société a tenu 10 427 Bitcoin valorisé à 660,4 millions de dollars. Une baisse de 10% des prix du bitcoin pourrait entraîner une perte d'environ 49,4 millions de dollars dans le revenu net.

Risques opérationnels

Risques d'alimentation: La société s'appuie fortement sur l'approvisionnement en électricité stable pour ses opérations minières. L'augmentation des prix de l'énergie peut affecter considérablement la rentabilité. Au 30 septembre 2024, une augmentation de 10% des prix de l'électricité augmenterait la juste valeur de son actif dérivé et de son bénéfice net d'environ 42,4 millions de dollars.

Perturbations de la chaîne d'approvisionnement: Les problèmes mondiaux de la chaîne d'approvisionnement ont entraîné des retards dans la livraison des équipements et l'expansion opérationnelle. La société a été confrontée à des défis dans l'obtention de matériaux de construction nécessaires pour ses installations, ce qui pourrait entraver les plans de croissance. Les stratégies d'atténuation comprennent la sécurisation des composants à l'avance pour les projets en cours.

Risques financiers

Obligations de créance: La Société a des obligations de créance importantes, notamment un 5,7 millions de dollars Remarque payable qui mûrit en décembre 2035, avec des paiements annuels commençant le 31 décembre 2024. La maintenance de la conformité aux clauses d'alliance de la dette est cruciale pour la santé financière.

Gestion des flux de trésorerie: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a enregistré une perte nette de 27,0 millions de dollars, soulever des préoccupations concernant la durabilité des flux de trésorerie. Des stratégies efficaces de gestion de trésorerie seront essentielles pour naviguer dans les pressions financières.

Risques stratégiques

Intégration d'acquisition: L'acquisition de l'exploitation de blocs pour 7,2 millions de dollars pose des défis d'intégration. Le succès de cette acquisition dépendra de l'intégration transparente des opérations et de la réalisation des synergies.

Avancées technologiques: Il est essentiel de rester en avance sur les progrès technologiques dans l'industrie minière. L'entreprise a investi environ 453,4 millions de dollars dans l'acquisition de mineurs pour améliorer la capacité opérationnelle. Le fait de ne pas suivre le rythme de la technologie pourrait entraîner des inconvénients compétitifs.

Conclusion: La société fait face à une gamme de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Les investisseurs devraient soigneusement prendre en compte ces risques lors de l'évaluation du potentiel de croissance et de rentabilité de l'entreprise.

Perspectives de croissance futures de Riot Blockchain, Inc. (Riot)

Perspectives de croissance futures de Riot Blockchain, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

La croissance de l'entreprise est tirée par plusieurs facteurs, notamment:

• Innovations de produits: L'introduction de nouvelles technologies minières et améliorations dans les opérations existantes est essentielle. Par exemple, l'acquisition de nouveaux mineurs d'immersion à partir de microbt devrait augmenter considérablement l'efficacité minière.
• Extensions du marché: Le développement de l'installation de Corsicana devrait ajouter environ 1,0 gigawatt de capacité minière, améliorant les capacités de production globales.
• Acquisitions: L'acquisition de Block Mining, qui offre aux sites opérationnels du Kentucky avec un total de 60 MW de capacité, permet une expansion géographique et un accès à de nouveaux marchés énergétiques.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus atteints 234,1 millions de dollars, par rapport à 201,9 millions de dollars pour la même période en 2023. Les revenus d'extraction de Bitcoin ont spécifiquement augmenté à 194,7 millions de dollars depuis 128,9 millions de dollars d'une année à l'autre. La croissance des revenus est attribuée à des prix plus élevés du bitcoin, en moyenne $58,771 par pièce en 2024 contre $25,818 en 2023.

Le tableau suivant résume les projections de revenus et les estimations des bénéfices:

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Les initiatives stratégiques comprennent:

• Expansion de la capacité minière: L'installation de Corsicana devrait améliorer la capacité minière, ce qui est essentiel pour l'échelle des opérations et l'augmentation de la production.
• Stratégie de puissance: L'utilisation de contrats d'électricité à long terme et la participation à des programmes de réponse à la demande pour optimiser les coûts énergétiques, ce qui est crucial compte tenu des coûts opérationnels élevés associés à l'exploitation bitcoin.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Les avantages compétitifs comprennent:

• Intégration verticale: Le modèle intégré verticalement de l'entreprise permet un meilleur contrôle sur les opérations et la gestion des coûts.
• Installations à grande échelle: L'installation de Rockdale est l'une des plus grandes installations d'extraction de Bitcoin en Amérique du Nord, offrant un avantage important dans la capacité de production.
• Solide situation financière: Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré des équivalents en espèces et en trésorerie totalisant 355,7 millions de dollars et des titres commercialisables de 190,1 millions de dollars, fournissant de nombreuses liquidités pour les initiatives d'expansion.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Riot Blockchain, Inc. (RIOT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Riot Blockchain, Inc. (RIOT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Riot Blockchain, Inc. (RIOT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.