Dividindo a Saúde Financeira de Riot Blockchain, Inc. (Riot): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita Riot Blockchain, Inc. (Riot)

Entendendo os fluxos de receita da Riot Blockchain, Inc.

Redução de receita: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total foi US $ 234,1 milhões, comparado com US $ 201,9 milhões pelo mesmo período em 2023, marcando um aumento de um ano a ano de 15.7%.

• Receita de mineração de Bitcoin:
  • 2024: US $ 194,7 milhões
  • 2023: US $ 129,0 milhões
  • Crescimento ano a ano: 50.9%
• Receita de engenharia:
  • 2024: US $ 26,9 milhões
  • 2023: US $ 51,0 milhões
  • Declínio ano a ano: (47.6%)
• Outra receita:
  • 2024: US $ 12,5 milhões
  • 2023: US $ 21,9 milhões
  • Declínio ano a ano: (42.9%)

A receita total nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 84,8 milhões, de cima de US $ 51,9 milhões em 2023, refletindo um 63.5% aumentar.

Análise de receita de mineração de Bitcoin: O aumento da receita de mineração de Bitcoin nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi principalmente devido a preços mais altos de Bitcoin, que calculavam a média $58,771 por moeda, em comparação com $25,818 por moeda no ano anterior. Apesar disso, a empresa extraiu 1,684 Menos Bitcoin em 2024 devido ao aumento da dificuldade da rede.

Declínio da receita de engenharia: A queda na receita de engenharia foi atribuída às restrições da cadeia de suprimentos que atrasaram o reconhecimento da receita de produtos elétricos personalizados. A receita do segmento de engenharia foi impactada por uma diminuição substancial na conclusão de projetos personalizados.

Outras informações sobre receita: Outra receita, que era principalmente residual do segmento de hospedagem de data center cessado, mostrou um declínio significativo, pois a empresa mudou o foco inteiramente para a mineração de bitcoin.

Contribuição para a receita geral: A mineração de bitcoin agora constitui a grande maioria da receita total, mostrando o pivô estratégico da empresa dos serviços de engenharia e hospedagem. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a mineração de bitcoin representou aproximadamente 83.1% de receita total.

Essa análise detalhada da receita fornece informações críticas para os investidores sobre a saúde financeira e o foco operacional da empresa em 2024.

Um mergulho profundo na Riot Blockchain, Inc. (Riot) lucratividade

Métricas de rentabilidade

A análise das métricas de rentabilidade da Riot Blockchain, Inc. revela informações críticas para os investidores. As seções a seguir detalham o lucro bruto, o lucro operacional e as margens de lucro líquido, juntamente com as tendências ao longo do tempo e comparações com as médias do setor.

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:

• Receita total: US $ 234,1 milhões
• Custo da receita: US $ 295,4 milhões
• Lucro bruto (perda): $ (61,3) milhões
• Receita operacional (perda): $ (121,5) milhões
• Lucro líquido (perda): $ (27,0) milhões

A margem de lucro bruta para esse período foi calculada da seguinte forma:

Margem de lucro bruto: Lucro bruto / receita total = $ (61,3) milhões / $ 234,1 milhões = -26,2%

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, os números foram os seguintes:

• Receita total: US $ 201,9 milhões
• Custo da receita: US $ 285,1 milhões
• Lucro bruto (perda): $ (83,2) milhões
• Receita operacional (perda): $ (97,4) milhões
• Lucro líquido (perda): $ (88,9) milhões

A margem de lucro bruta para 2023 foi:

Margem de lucro bruto: Lucro bruto / receita total = $ (83,2) milhões / $ 201,9 milhões = -41,2%

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

A lucratividade mostrou uma tendência de queda de 2023 a 2024:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Ao comparar os índices de lucratividade com as médias da indústria, surgem os seguintes insights:

• Margem de lucro bruto: A média da indústria é de aproximadamente 30%. A margem de lucro bruta da Riot em -26,2% reflete desafios operacionais significativos.
• Margem operacional: A média da indústria é de cerca de 10%. A margem operacional da Riot é de -51,9%, indicando maiores perdas operacionais.
• Margem de lucro líquido: A média da indústria é de 5%. A margem de lucro líquido da Riot em -11,5% destaca as dificuldades financeiras em andamento.

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional pode ser avaliada através do gerenciamento de custos e tendências de margem bruta:

• Gerenciamento de custos: O custo da receita aumentou de US $ 285,1 milhões em 2023 para US $ 295,4 milhões em 2024, enquanto a receita cresceu apenas de US $ 201,9 milhões para US $ 234,1 milhões, indicando os custos crescentes superando o crescimento da receita.
• Tendências de margem bruta: A margem bruta diminuiu de -41,2% em 2023 para -26,2% em 2024, sugerindo alguma melhora, mas permanecendo negativo.

Em resumo, embora a receita tenha aumentado, as métricas de lucratividade indicam desafios operacionais substanciais e ineficiências que os investidores devem considerar.

Dívida vs. Equidade: Como Riot Blockchain, Inc. (Riot) financia seu crescimento

Estrutura de dívida vs.

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou o total de passivos de $173,267 e total patrimônio dos acionistas de $2,749,029. Isso reflete uma forte base de ações em comparação com seus passivos, indicando uma base financeira sólida para o crescimento.

Overview de níveis de dívida

A dívida total de longo prazo da empresa é aproximadamente US $ 6,3 milhões, principalmente devido à dívida adquirida através da aquisição da mineração de blocos. A dívida de curto prazo é mínima, sem passivos significativos relatados na categoria de curto prazo.

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio é calculada da seguinte forma:

Essa proporção é significativamente menor que a média da indústria de cerca de 0.5, sugerindo que a empresa é menos alavancada em comparação com seus pares.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Não houve grandes emissões recentes de dívidas, além da dívida relacionada à aquisição. A classificação de crédito da empresa permanece estável, sem rebaixamentos relatados como as mais recentes divulgações financeiras. A dívida está principalmente relacionada ao financiamento de expansões operacionais.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A empresa financiou principalmente seu crescimento por meio de ofertas de ações. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento foi US $ 714,1 milhões, em grande parte das ofertas do mercado (ATM):

Esse movimento estratégico permitiu à empresa minimizar sua dependência da dívida, mantendo a liquidez suficiente para apoiar as despesas operacionais e de capital em andamento.

Avaliando a liquidez do Riot Blockchain, Inc. (Riot)

Avaliando a liquidez da Riot Blockchain, Inc.

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual da Riot Blockchain, Inc. em 30 de setembro de 2024, é aproximadamente 1.64. Isso indica que a empresa possui US $ 1,64 em ativos circulantes para cada US $ 1,00 do passivo circulante. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, fica em 1.62, refletindo uma forte posição de liquidez.

Tendências de capital de giro

Em 30 de setembro de 2024, a Blockchain Riot relatou um capital de giro líquido de aproximadamente US $ 590,6 milhões, que inclui dinheiro e equivalentes de dinheiro de US $ 355,7 milhões e valores mobiliários comercializáveis ​​de US $ 190,1 milhões. Isso representa um aumento significativo em relação ao ano anterior, onde o capital de giro foi US $ 297,5 milhões Em 30 de setembro de 2023. A tendência mostra uma melhoria na liquidez, permitindo que a empresa gerencie melhor suas obrigações de curto prazo.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa da Riot Blockchain das atividades operacionais foi uma saída líquida de $ (156,7 milhões), principalmente devido a uma perda líquida de $ (27,0 milhões) e ajustes significativos relacionados às despesas que não são em dinheiro. O fluxo de caixa das atividades de investimento mostrou uma saída líquida de $ (726,2 milhões), em grande parte devido a depósitos em equipamentos e aquisições. As atividades de financiamento geraram uma entrada líquida de US $ 714,1 milhões, principalmente a partir da emissão de ações ordinárias.

Tendências de fluxo de caixa

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar das reservas de caixa substanciais, a empresa enfrenta possíveis preocupações de liquidez devido às altas saídas nas atividades de investimento, o que pode afetar a disponibilidade futura de caixa. No entanto, as fortes taxas de corrente e rápida indicam que a blockchain de tumultos pode atender de maneira eficaz de seus passivos de curto prazo. Além disso, a decisão estratégica da empresa de interromper as vendas de bitcoin pretende temporariamente reforçar sua posição de liquidez, sugerindo uma abordagem proativa para gerenciar o fluxo de caixa em um mercado volátil.

A Riot Blockchain, Inc. (Riot) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimentos de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E é um indicador crucial da avaliação de uma empresa em relação aos seus ganhos. Em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou uma perda líquida de US $ 27.034.000. Dado o preço atual das ações de US $ 7,55, a relação P/E não pode ser calculada, pois os ganhos são negativos.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B indica quanto investidores estão dispostos a pagar pelo valor contábil de uma empresa. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio líquido total era de US $ 2.749.029.000, com 332.325.535 ações em circulação. O valor contábil por ação é calculado da seguinte forma:

Valor contábil por ação = patrimônio / ações dos acionistas em circulação

Valor contábil por ação = US $ 2.749.029.000 / 332.325.535 = $ 8,27

Assim, a proporção P/B é:

P / B Ratio = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 7,55 / $ 8,27 = 0,91

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A relação EV/EBITDA ajuda a avaliar a lucratividade de uma empresa em relação à sua avaliação total. Em 30 de setembro de 2024, o EBITDA foi calculado da seguinte forma:

O EBITDA nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 129.669.000. O valor corporativo (EV) pode ser calculado usando a seguinte fórmula:

EV = capitalização de mercado + dívida total - equivalentes em dinheiro e caixa

Assumindo a dívida total de US $ 5.675.000 e equivalentes de dinheiro de US $ 20.000.000, a capitalização de mercado é:

Capitalização de mercado = Ações do preço das ações em circulação = US $ 7,55 332.325.535 = $ 2.507.428.000

EV = $ 2.507.428.000 + $ 5.675.000 - $ 20.000.000 = $ 2.493.103.000

Assim, a proporção EV/EBITDA é:

EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 2.493.103.000 / $ 129.669.000 = 19,25

Tendências do preço das ações

O preço das ações nos últimos 12 meses mostrou volatilidade significativa. As ações estavam sendo negociadas em aproximadamente US $ 3,00 de um ano atrás e subiram para US $ 7,55, refletindo um aumento percentual de 151,67% ao longo do ano.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A partir de agora, a empresa não paga dividendos, portanto, o rendimento de dividendos é de 0%. A taxa de pagamento também não é aplicável devido a ganhos negativos.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

De acordo com as classificações mais recentes de analistas, o consenso é mantido com um preço -alvo de aproximadamente US $ 8,00, indicando um ligeiro potencial de vantagem do nível atual de preços.

Os principais riscos enfrentam o Riot Blockchain, Inc. (Riot)

Os principais riscos enfrentam o Riot Blockchain, Inc.

Concorrência da indústria: A indústria de mineração de Bitcoin é altamente competitiva, com vários participantes que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou receita total de US $ 84,8 milhões para os três meses terminados, de US $ 51,9 milhões No mesmo período de 2023. Esse crescimento é indicativo de um cenário competitivo, onde as empresas estão investindo fortemente para melhorar suas capacidades de mineração.

Alterações regulatórias: O ambiente regulatório em torno das criptomoedas continua a evoluir. Alterações nos regulamentos podem afetar os custos operacionais, os requisitos de conformidade e o acesso ao mercado. A empresa destacou o risco de possíveis regulamentos futuros que poderiam afetar adversamente suas operações.

Condições de mercado: As flutuações nos preços do Bitcoin afetam significativamente a receita. Em 30 de setembro de 2024, a empresa realizou 10.427 Bitcoin avaliado em US $ 660,4 milhões. Uma diminuição de 10% nos preços do Bitcoin pode levar a uma perda de aproximadamente US $ 49,4 milhões em lucro líquido.

Riscos operacionais

Riscos de fornecimento de energia: A empresa depende muito do fornecimento estável de eletricidade para suas operações de mineração. Os aumentos nos preços da energia podem afetar significativamente a lucratividade. Em 30 de setembro de 2024, um aumento de 10% nos preços de energia aumentaria o valor justo de seu ativo derivado e receita líquida em aproximadamente US $ 42,4 milhões.

Interrupções da cadeia de suprimentos: Os problemas globais da cadeia de suprimentos causaram atrasos na entrega de equipamentos e expansão operacional. A empresa enfrentou desafios na obtenção de materiais de construção necessários para suas instalações, o que poderia dificultar os planos de crescimento. As estratégias de mitigação incluem garantir componentes com antecedência para projetos em andamento.

Riscos financeiros

Obrigações de dívida: A empresa tem obrigações de dívida significativas, incluindo um US $ 5,7 milhões Observe a pagar que amadurece em dezembro de 2035, com pagamentos anuais a partir de 31 de dezembro de 2024. Manter a conformidade com os convênios da dívida é crucial para a saúde financeira.

Gerenciamento de fluxo de caixa: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou uma perda líquida de US $ 27,0 milhões, levantando preocupações sobre a sustentabilidade do fluxo de caixa. Estratégias eficazes de gerenciamento de caixa serão essenciais para navegar por pressões financeiras.

Riscos estratégicos

Integração de aquisição: A aquisição da mineração de blocos para US $ 7,2 milhões apresenta desafios de integração. O sucesso desta aquisição dependerá da integração perfeita das operações e da realização de sinergias.

Avanços tecnológicos: Ficar à frente dos avanços tecnológicos é fundamental na indústria de mineração. A empresa investiu aproximadamente US $ 453,4 milhões na aquisição de mineiros para melhorar a capacidade operacional. A falta de acompanhamento da tecnologia pode resultar em desvantagens competitivas.

Conclusão: A empresa enfrenta uma série de riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Os investidores devem considerar cuidadosamente esses riscos ao avaliar o potencial de crescimento e lucratividade da Companhia.

Perspectivas de crescimento futuro para Riot Blockchain, Inc. (Riot)

Perspectivas de crescimento futuro para Riot Blockchain, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

O crescimento da empresa é impulsionado por vários fatores, incluindo:

• Inovações de produtos: A introdução de novas tecnologias de mineração e aprimoramentos nas operações existentes é fundamental. Por exemplo, espera -se que a aquisição de novos mineiros de imersão da Microbt aumente significativamente a eficiência da mineração.
• Expansões de mercado: O desenvolvimento da instalação da Corsicana deve adicionar aproximadamente 1,0 gigawatt da capacidade de mineração, aumentando as capacidades gerais de produção.
• Aquisições: A aquisição da Block Mining, que fornece locais operacionais em Kentucky um total de 60 MW de capacidade, permite a expansão geográfica e o acesso a novos mercados de energia.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total atingida US $ 234,1 milhões, comparado com US $ 201,9 milhões pelo mesmo período em 2023. A receita de mineração de bitcoin aumentou especificamente para US $ 194,7 milhões de US $ 128,9 milhões ano a ano. O crescimento da receita é atribuído a preços mais altos de bitcoin, média $58,771 por moeda em 2024 versus $25,818 em 2023.

A tabela a seguir resume as projeções de receita e estimativas de ganhos:

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

Iniciativas estratégicas incluem:

• Expansão da capacidade de mineração: A instalação da Corsicana deve aumentar a capacidade de mineração, essencial para escalar operações e aumentar a produção.
• Estratégia de poder: Utilizando contratos de energia de longo prazo e participando de programas de resposta à demanda para otimizar os custos de energia, o que é crucial, dados os altos custos operacionais associados à mineração de bitcoin.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

As vantagens competitivas incluem:

• Integração vertical: O modelo verticalmente integrado da empresa permite um melhor controle sobre operações e gerenciamento de custos.
• Instalações em larga escala: A instalação de Rockdale é uma das maiores instalações de mineração de Bitcoin da América do Norte, proporcionando uma vantagem significativa na capacidade de produção.
• Forte posição financeira: Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou equivalentes em dinheiro e caixa totalizando US $ 355,7 milhões e valores mobiliários comercializáveis ​​de US $ 190,1 milhões, fornecendo ampla liquidez para iniciativas de expansão.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Riot Blockchain, Inc. (RIOT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Riot Blockchain, Inc. (RIOT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Riot Blockchain, Inc. (RIOT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.