Ross Stores, Inc. (ROST) Bundle
Comprensión de Ross Stores, Inc. (ROST) Flujos de ingresos
Comprender las flujos de ingresos de Ross Stores, Inc.
Ross Stores, Inc. genera ingresos principalmente a través de la venta de ropa y productos para el hogar en sus ubicaciones minoristas. La compañía opera bajo dos marcas principales, Ross Dress por menos y los descuentos de DD, que atienden a una amplia gama de consumidores.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Para el período de seis meses que finalizó el 3 de agosto de 2024, las ventas totales alcanzaron $ 10,146 millones, que refleja un aumento de año tras año de 7.6% en comparación con $ 9,430 millones Para el mismo período en 2023. La combinación de ventas para el segundo trimestre de 2024 fue la siguiente:
| Categoría | Tres meses terminados el 3 de agosto de 2024 | Tres meses que terminaron el 29 de julio de 2023 | Seis meses terminados el 3 de agosto de 2024 | Seis meses terminados el 29 de julio de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Acentos de hogar y cama y baño | 24% | 24% | 25% | 25% |
| Señoras | 23% | 24% | 23% | 24% |
| De los hombres | 17% | 16% | 16% | 15% |
| Accesorios, lencería, joyas finas y cosméticos | 14% | 15% | 14% | 15% |
| Zapatos | 13% | 13% | 13% | 13% |
| Para niños | 9% | 8% | 9% | 8% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año para los seis meses terminados el 3 de agosto de 2024 fue 7.6%, por encima de una tasa de crecimiento de 5.8% Durante los seis meses terminados el 29 de julio de 2023. Los principales impulsores de este crecimiento fueron la apertura de 87 tiendas nuevas net y un Aumento del 3% en las ventas de tiendas comparables.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Las dos marcas principales contribuyen significativamente a los ingresos generales. Durante los seis meses terminados el 3 de agosto de 2024, las ventas de Ross Dress por menos y los descuentos de DD representaron los ingresos completos, con Ross Vests por menos el contribuyente más grande. La compañía continúa enfocándose en expandir su base de tiendas para impulsar el crecimiento futuro de los ingresos.
Análisis de cualquier cambio significativo en las fuentes de ingresos
En el trimestre más reciente, las ventas aumentaron en $ 352.6 millones o 7.1% en comparación con el año anterior. Este aumento se atribuyó a un Aumento del 4% de ventas de tiendas comparables junto con la expansión de las ubicaciones de las tiendas. La apertura de 24 nuevas tiendas En el segundo trimestre de 2024 contribuyó a este crecimiento, y la compañía sigue en camino de abrir aproximadamente 90 nuevas tiendas dentro del año fiscal.
Para el período de seis meses, el costo de los bienes vendidos aumentó por $ 420.6 millones, principalmente debido al mayor volumen de ventas de las nuevas aperturas de las tiendas y aumentos comparables de ventas de tiendas, al tiempo que se beneficia de los costos de distribución y compra más bajos.
| Métricas financieras | Tres meses terminados el 3 de agosto de 2024 | Tres meses que terminaron el 29 de julio de 2023 | Seis meses terminados el 3 de agosto de 2024 | Seis meses terminados el 29 de julio de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ventas totales | $ 5,288 millones | $ 4,935 millones | $ 10,146 millones | $ 9,430 millones |
| Ganancias netas | $ 527.1 millones | $ 446.3 millones | $ 1,015.1 millones | $ 817.5 millones |
| Costo de bienes vendidos | 71.7% | 72.3% | 71.8% | 72.8% |
Una inmersión profunda en Ross Stores, Inc. (ROST) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Al evaluar la salud financiera de la empresa, las métricas de rentabilidad son indicadores cruciales. Proporcionan información sobre cuán efectivamente la empresa genera ganancias en relación con sus ingresos, gastos y eficiencia operativa general.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Para el período de seis meses que terminó el 3 de agosto de 2024, la compañía informó:
- Margen de beneficio bruto: 28.3%
- Margen de beneficio operativo: 12.5%
- Margen de beneficio neto: 10.0%
En comparación, para el período de seis meses finalizado el 29 de julio de 2023:
- Margen de beneficio bruto: 27.2%
- Margen de beneficio operativo: 11.4%
- Margen de beneficio neto: 8.7%
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La siguiente tabla ilustra las tendencias en los márgenes de rentabilidad en los últimos dos períodos fiscales:
| Métrico | 3 de agosto de 2024 | 29 de julio de 2023 |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 28.3% | 27.2% |
| Margen de beneficio operativo | 12.5% | 11.4% |
| Margen de beneficio neto | 10.0% | 8.7% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al comparar los índices de rentabilidad con los promedios de la industria, se pueden observar las siguientes ideas:
- Margen de beneficio bruto promedio de la industria: 27.5%
- Margen de beneficio operativo promedio de la industria: 10.0%
- Margen de beneficio neto promedio de la industria: 9.0%
Esta comparación indica que la compañía está funcionando por encima de los promedios de la industria en todas las métricas de rentabilidad, particularmente en los márgenes de beneficio bruto y operativo.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa también se puede evaluar a través de los gastos de venta, general y administrativo (SG&A) como un porcentaje de ventas:
- Gastos de SG & A (3 de agosto de 2024): 15.9%
- Gastos de SG & A (29 de julio de 2023): 16.5%
La reducción en los gastos de SG&A como porcentaje de ventas del año anterior indica una mejor gestión de costos y eficiencia operativa.
Gestión de costos y tendencias de margen bruto
El costo de los bienes vendidos (COGS) como porcentaje de ventas ha mostrado una tendencia a la baja:
- COGS como porcentaje de ventas (3 de agosto de 2024): 71.8%
- COGS como porcentaje de ventas (29 de julio de 2023): 72.8%
Esta disminución en los engranajes como porcentaje de ventas sugiere que la compañía ha administrado efectivamente sus costos, contribuyendo a los márgenes brutos mejorados.
Conclusión
En general, las métricas de rentabilidad de la compañía reflejan un sólido desempeño financiero con la mejora de los márgenes, la gestión efectiva de los costos y una comparación favorable con los promedios de la industria.
Deuda vs. Equidad: cómo Ross Stores, Inc. (ROST) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Ross Stores, Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
A partir del 3 de agosto de 2024, Ross Stores, Inc. tenía una deuda total a largo plazo de $2,462,854,000. Este total consta de varias notas senior:
| Instrumento de deuda | Cantidad ($ 000) | Fecha de vencimiento |
|---|---|---|
| 3.375% notas senior | $249,943 | 2024 |
| 4.600% notas senior | $699,085 | 2025 |
| 0.875% notas senior | $497,885 | 2026 |
| 4.700% notas senior | $240,555 | 2027 |
| 4.800% notas senior | $132,864 | 2030 |
| 1.875% notas senior | $496,105 | 2031 |
| 5.450% notas senior | $146,417 | 2050 |
Además, la parte actual de la deuda a largo plazo al 3 de agosto de 2024 fue $949,028,000.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para Ross Stores, Inc. se calcula de la siguiente manera:
Ratio de deuda / capitalización = deuda total / patrimonio total
La equidad total al 3 de agosto de 2024 fue $5,130,532,000.
Calculando la relación:
Relación de deuda a capital = $2,462,854,000 / $5,130,532,000 = 0.48
Esta relación está por debajo del promedio de la industria minorista, que generalmente varía de 0.5 a 1.0.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
La compañía tiene un $ 1.3 mil millones Senior de la línea de crédito renovable no garantizado que expira en febrero de 2027. A partir del 3 de agosto de 2024, no había préstamos ni cartas de crédito en espera pendientes de acuerdo con esta instalación, lo que indica una fuerte posición de liquidez. El valor razonable agregado de las notas senior pendientes fue aproximadamente $ 2.4 mil millones.
La compañía mantiene un fuerte crédito profile, Con su deuda calificada como grado de inversión, aunque las calificaciones específicas no se detallaron en los datos proporcionados.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Ross Stores, Inc. utiliza una combinación de deuda y capital para financiar sus operaciones. La compañía ha participado regularmente en programas de recompra de acciones; Por ejemplo, recuperó un total de $524,979,000 en acciones comunes durante el período de seis meses que finaliza el 3 de agosto de 2024. Esto indica una estrategia centrada en el valor de devolución a los accionistas mientras administra su estructura de capital de manera efectiva.
Además, la compañía declaró dividendos por un total $ 245.8 millones Para los seis meses terminados el 3 de agosto de 2024. Esto demuestra un compromiso de proporcionar rendimientos de los accionistas al tiempo que mantiene un nivel adecuado de deuda por iniciativas de crecimiento.
Evaluar la liquidez de Ross Stores, Inc. (ROST)
Evaluar la liquidez de Ross Stores, Inc.
Relación actual: A partir del 3 de agosto de 2024, la relación actual es aproximadamente 1.55, reflejando un total de activos actual de $ 7.6 mil millones contra los pasivos corrientes de $ 4.9 mil millones.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 1.17, calculado excluyendo el inventario de los activos actuales, lo que indica una posición de liquidez sólida incluso sin depender del inventario de mercancías.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo ha mostrado una tendencia positiva, con activos actuales totales de $ 7.6 mil millones y pasivos corrientes totales de $ 4.9 mil millones, resultando en capital de trabajo de $ 2.7 mil millones a partir del 3 de agosto de 2024. Este es un aumento de $ 2.3 mil millones reportado el 29 de julio de 2023.
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los seis meses terminados el 3 de agosto de 2024, el estado de flujo de efectivo destaca:
| Categoría de flujo de caja | Cantidad ($ 000) |
|---|---|
| Efectivo proporcionado por actividades operativas | $961,042 |
| Efectivo utilizado en actividades de inversión | ($333,735) |
| Efectivo utilizado en actividades de financiamiento | ($830,040) |
| Aumento neto (disminución) en efectivo | ($202,733) |
El flujo de caja operativo disminuyó de $ 1.12 mil millones en el año anterior a $ 961 millones, principalmente debido al aumento de los pagos de compensación de incentivos y el apalancamiento de las cuentas inferiores por pagar. El efectivo utilizado en actividades de inversión también ha disminuido, lo que refleja los gastos de capital que incluyen costos para nuevas aperturas de tiendas y mejoras.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A partir del 3 de agosto de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo ascendieron a $ 4.67 mil millones, proporcionando un fuerte búfer de liquidez. La compañía también tiene acceso a un $ 1.3 mil millones La línea de crédito giratorio, que permanece sin utilizar, mejorando aún más su posición de liquidez.
Además, la compañía mantiene un nivel saludable de cuentas por pagar a $ 2.22 mil millones, que apoya sus necesidades de financiamiento operativo al tiempo que mantiene mínimo las preocupaciones de liquidez. La relación de apalancamiento de cuentas por pagar se encuentra en 89%, abajo de 94% El año anterior, lo que indica una mejor eficiencia en la gestión de cuentas por pagar en relación con el inventario.
¿Ross Stores, Inc. (ROST) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, podemos examinar las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, los rendimientos de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E para la compañía a partir del 3 de agosto de 2024 es 18.6, en comparación con un promedio del sector de 22.4.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 4.2, mientras que el promedio de la industria es aproximadamente 3.5.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se informa en 12.9, contra una mediana de la industria de 10.5.
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones ha mostrado una tendencia positiva en los últimos 12 meses, aumentando desde $80.00 a $95.00, representando un 18.75% crecimiento.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 1.5%, con una relación de pago de 30% basado en el último dividendo declarado de $0.3675 por acción.
Consenso de analista
El consenso del analista se inclina hacia un Sostener calificación con aproximadamente 65% de analistas que recomiendan mantener, 25% como una compra, y 10% como una venta.
| Métrico | Valor | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Relación P/E | 18.6 | 22.4 |
| Relación p/b | 4.2 | 3.5 |
| Relación EV/EBITDA | 12.9 | 10.5 |
| Precio de las acciones (hace 12 meses) | $80.00 | |
| Precio de las acciones actual | $95.00 | |
| Rendimiento de dividendos | 1.5% | |
| Relación de pago | 30% | |
| Consenso de analista (compra/retención/venta) | 25% / 65% / 10% |
Riesgos clave que enfrenta Ross Stores, Inc. (ROST)
Los riesgos clave que enfrentan Ross Stores, Inc.
Overview De los riesgos internos y externos que afectan la salud financiera de la empresa incluyen una variedad de factores, como la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones del mercado. El panorama minorista es altamente competitivo, con numerosos jugadores compitiendo por la participación en el mercado, lo que puede afectar las estrategias y márgenes de precios.
Al 3 de agosto de 2024, las ganancias netas aumentaron a $ 1,015,138 millones, en comparación con $ 817,510 millones para el mismo período en 2023. Este aumento fue impulsado principalmente por la eficiencia operativa, pero los desafíos continuos permanecen debido a presiones económicas externas externas.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos son significativos, particularmente relacionados con las interrupciones de la cadena de suministro. Al 3 de agosto de 2024, las cuentas por pagar ascendieron a $ 2,217,227 millones, lo que refleja el aumento de los niveles de inventario necesarios para satisfacer la demanda del consumidor. La compañía también enfrenta mayores costos relacionados con la logística y la distribución, con un costo de bienes vendidos como un porcentaje de ventas al 71.8% para el período de seis meses que finalizó el 3 de agosto de 2024.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen la exposición a las tasas de interés fluctuantes y los cambios en el gasto del consumidor. La deuda a largo plazo de la Compañía al 3 de agosto de 2024 totalizó $ 2,462,854 millones, que consta de varias notas senior con tasas de interés que van desde 0.875% a 5.450%. La tasa impositiva efectiva para el período de seis meses fue de aproximadamente el 24%, lo que puede verse afectada por los cambios en las leyes fiscales.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos se relacionan con los planes de crecimiento de la compañía y el posicionamiento competitivo. La compañía planea abrir aproximadamente 90 nuevas tiendas en el año fiscal 2024, aumentando su recuento total de tiendas a 1,795 ubicaciones. Sin embargo, cualquier retraso o fallas en la ejecución de estos planes podría obstaculizar el potencial de crecimiento y las ganancias de participación de mercado.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, la compañía se enfoca en mantener flujos de efectivo y liquidez sólidos. A partir del 3 de agosto de 2024, los equivalentes en efectivo y efectivo eran de $ 4,668,137 millones, proporcionando un colchón contra las interrupciones operativas. Además, la compañía tiene una línea de crédito giratorio de $ 1.3 mil millones disponible para una mayor flexibilidad financiera.
| Factor de riesgo | Descripción | Estado actual |
|---|---|---|
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro y costos de logística | Cuentas por pagar: $ 2,217,227 millones; Costo de bienes vendidos: 71.8% de las ventas |
| Riesgos financieros | Fluctuaciones de tasas de interés y gasto del consumidor | Deuda a largo plazo: $ 2,462,854 millones; Tasa impositiva efectiva: 24% |
| Riesgos estratégicos | Planes de crecimiento y posicionamiento competitivo | Nuevas aperturas de la tienda: 90 planeadas; Total de tiendas: 1.795 |
| Estrategias de mitigación | Gestión de liquidez y monitoreo de flujo de efectivo | Equivalentes en efectivo y efectivo: $ 4,668,137 millones; Facilidad de crédito: $ 1.3 mil millones |
El litigio reciente también plantea riesgos, con demandas colectivas continuas con respecto a las leyes de salarios y horas. La compañía no espera que estas afecten materialmente las condiciones financieras, pero siguen siendo un factor a considerar en el panorama general de riesgos.
Perspectivas de crecimiento futuro para Ross Stores, Inc. (ROST)
Perspectivas de crecimiento futuro para Ross Stores, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Ross Stores, Inc. está estratégicamente posicionado para el crecimiento a través de diversas iniciativas. La compañía planea abrir aproximadamente 90 nuevas tiendas en el año fiscal 2024, contribuyendo a su expansión a nuevos mercados. Entre el 29 de julio de 2023 y el 3 de agosto de 2024, la compañía abrió 87 tiendas nuevas net, conduciendo a un total de 2,148 tiendas para el 3 de agosto de 2024.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las ventas para el período de tres meses que finalizó el 3 de agosto de 2024 aumentó por $ 352.6 millones, o 7.1%, en comparación con el mismo período del año anterior. Para el período de seis meses, las ventas aumentaron en $ 716.0 millones, o 7.6%. Este crecimiento ha sido impulsado principalmente por un 4% Aumento de ventas de tiendas comparables.
| Métrica | Q2 2024 | Q2 2023 | Crecimiento % |
|---|---|---|---|
| Ventas (millones) | $5,288 | $4,935 | 7.1% |
| Ganancias netas (millones) | $527.1 | $446.3 | 18.1% |
| EPS (diluido) | $1.59 | $1.32 | 20.5% |
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía continúa enfocándose en mejorar su eficiencia de la cadena de suministro y aprovechar la tecnología para mejorar la experiencia del cliente. Además, Ross Stores administra activamente su inventario y gastos para mantener los precios competitivos, lo cual es esencial para atraer clientes sensibles a los precios.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Ross Stores se beneficia de una sólida reputación de marca por ofrecer mercancías de marca de alta calidad a precios descontados. La capacidad de la compañía para mantener bajos costos a través de la gestión eficiente de la cadena de suministro y las ubicaciones de las tiendas estratégicas le otorga una ventaja competitiva. Durante los seis meses terminados el 3 de agosto de 2024, la compañía informó ganancias netas como un porcentaje de ventas en 10.0%, arriba de 8.7% en el año anterior.
| Métricas competitivas | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Ganancias netas (% de las ventas) | 10.0% | 8.7% |
| Costo de bienes vendidos (% de ventas) | 71.7% | 72.3% |
| SG&A (% de ventas) | 15.8% | 16.4% |
A través de estas iniciativas de crecimiento estratégico y ventajas competitivas, Ross Stores, Inc. está bien posicionado para el crecimiento continuo de los ingresos y la expansión del mercado en los próximos años.
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