Reliance Steel & Aluminum Co. (RS) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Reliance Steel & Aluminum Co. (RS)
Comprensión de los flujos de ingresos de Reliance Steel & Aluminum Co.
Fuentes de ingresos principales
- Acero al carbono: $ 1,856.2 millones (tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024)
- Aluminio: $ 576.3 millones (tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024)
- Acero inoxidable: $ 513.9 millones (tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024)
- Aleación: $ 155.9 millones (tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024)
- Procesamiento de peajes y logística: $ 157.1 millones (tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024)
- Cobre y latón: $ 78.4 millones (tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024)
- Otras y eliminaciones: $ 82.5 millones (tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024)
| Fuente de ingresos | T3 2024 Ingresos (en millones) | T3 2023 Ingresos (en millones) | Cambio (en millones) |
|---|---|---|---|
| Acero carbono | $1,856.2 | $1,996.9 | $(140.7) |
| Aluminio | $576.3 | $592.6 | $(16.3) |
| Acero inoxidable | $513.9 | $557.5 | $(43.6) |
| Aleación | $155.9 | $174.4 | $(18.5) |
| Procesamiento de peajes y logística | $157.1 | $154.3 | $2.8 |
| Cobre y latón | $78.4 | $72.2 | $6.2 |
| Otros y eliminaciones | $82.5 | $75.1 | $7.4 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas fueron $ 10,708.4 millones, una disminución de 6.6% de $ 11,468.6 millones para el mismo período en 2023. Las ventas netas en la misma tienda disminuyeron por 8.5% año tras año.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el desglose de ingresos por categoría de productos fue el siguiente:
| Categoría de productos | Ingresos (en millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Acero carbono | $5,894.8 | 55.0% |
| Aluminio | $1,760.2 | 16.4% |
| Acero inoxidable | $1,595.6 | 14.9% |
| Aleación | $494.6 | 4.6% |
| Procesamiento de peajes y logística | $476.1 | 4.4% |
| Cobre y latón | $240.7 | 2.2% |
| Otros y eliminaciones | $246.4 | 2.3% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
La disminución de los ingresos se puede atribuir a un 11.4% disminución en el precio de venta promedio por tonelada vendida, que fue parcialmente compensada por un 3.7% Aumento de toneladas vendidas durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024. El precio de venta promedio por tonelada vendida fue $2,246 en el tercer trimestre de 2024 en comparación con $2,552 en el tercer trimestre 2023.
El total de toneladas vendidas durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron 1.521.4 mil, arriba de 1.420.8 mil en el tercer trimestre de 2023, representando un 7.1% aumentar.
Este análisis destaca la capacidad de la compañía para aumentar el volumen de ventas a pesar de las condiciones de precios desafiantes, particularmente en el segmento de acero al carbono, que representa sobre 53% de ventas totales.
Una inmersión profunda en Reliance Steel & Aluminum Co. (RS)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Reliance Steel & Aluminum Co.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Para el tercer trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 1,006.3 millones, resultando en un margen de beneficio bruto de 29.4%. Esto se compara con una ganancia bruta de $ 1,077.0 millones y un margen de 29.7% Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 3,220.5 millones con un margen de 30.1%, abajo de $ 3,525.7 millones y 30.7% en 2023.
Los ingresos operativos para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 273.4 millones, representando un margen operativo de 8.0%, en comparación con $ 389.5 millones y 10.8% en el año anterior. Durante los nueve meses, los ingresos operativos totalizaron $ 1,018.2 millones con un margen operativo de 9.5%, abajo de $ 1,414.4 millones y 12.3% en 2023.
El ingreso neto atribuible a la Compañía para el tercer trimestre de 2024 fue $ 199.2 millones con un margen de beneficio neto de 5.8%, en comparación con $ 295.0 millones y 8.2% en el tercer trimestre de 2023. Durante el período de nueve meses, el ingreso neto fue $ 772.0 millones, produciendo un margen de beneficio neto de 7.2%, abajo de $ 1,066.7 millones y 9.3% en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante el año pasado, las métricas de rentabilidad han mostrado una tendencia a la baja principalmente debido a la disminución de los precios de los metales. El margen de beneficio bruto disminuyó por 0.3 puntos porcentuales año tras año para el tercer trimestre y nueve meses. El ingreso operativo y el ingreso neto también reflejaron disminuciones significativas, influenciadas principalmente por ventas netas más bajas y márgenes de ganancias brutas.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, el margen de beneficio bruto de la compañía de 29.4% para el tercer trimestre de 2024 está en línea con el promedio de la industria de aproximadamente 30%. Sin embargo, su margen operativo de 8.0% está ligeramente por debajo del promedio de la industria de 9%, indicando espacio potencial para mejorar la eficiencia operativa.
Análisis de la eficiencia operativa
Los gastos de SG&A de la compañía (vendedores, generales y administrativos) para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 665.0 millones, representando 19.4% de ventas netas, en comparación con $ 626.9 millones y 17.3% en el tercer trimestre de 2023. Este aumento refleja mayores costos asociados con la inflación salarial y el aumento de los contadores.
Además, la gestión efectiva del inventario ha sido un factor crítico para mitigar el impacto de los precios de los metales más bajos. La tasa de facturación de inventario para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 4.6 veces, en comparación con 4.7 veces en 2023.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 1,006.3 millones | $ 1,077.0 millones | -6.6% |
| Margen de beneficio bruto | 29.4% | 29.7% | -0.3% |
| Ingreso operativo | $ 273.4 millones | $ 389.5 millones | -29.8% |
| Margen operativo | 8.0% | 10.8% | -2.8% |
| Lngresos netos | $ 199.2 millones | $ 295.0 millones | -32.5% |
| Margen de beneficio neto | 5.8% | 8.2% | -2.4% |
| Gastos de SG y A | $ 665.0 millones | $ 626.9 millones | +6.1% |
En resumen, si bien la rentabilidad de la compañía sigue siendo sólida en comparación con los estándares de la industria, la tendencia a la baja en métricas clave requiere un enfoque renovado en la eficiencia operativa y la gestión de costos para mejorar la salud financiera general.
Deuda versus patrimonio: cómo Reliance Steel & Aluminum Co. (RS) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: cómo Reliance Steel & Aluminum Co. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una deuda total de $ 1.15 mil millones en notas senior no garantizadas con varios vencimientos hasta 2036. Además, hubo $ 125 millones de préstamos sobresalientes bajo un $ 1.5 mil millones Facilidad de crédito giratorio.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital se calculó en 0.13 Al 30 de septiembre de 2024. Esta relación indica un enfoque conservador para el apalancamiento, particularmente en comparación con el promedio de la industria de aproximadamente 0.50.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En octubre de 2024, la compañía modificó su acuerdo de crédito para mantener su $ 1.5 mil millones Facilidad de crédito giratorio. La compañía continúa teniendo una calificación crediticia de grado de inversión, que respalda su capacidad para recaudar capital de manera eficiente.
Actividad de refinanciación
No se informó una actividad de refinanciamiento significativa en el último trimestre, pero la compañía ha demostrado una capacidad constante para administrar sus obligaciones de deuda de manera efectiva, con $ 401.4 millones de las obligaciones de deuda adeudadas antes del vencimiento de su línea de crédito giratorio el 10 de septiembre de 2029.
Saldo de deuda versus capital
La compañía ha mantenido un enfoque equilibrado para el crecimiento del financiamiento, con una relación de capital de deuda a total 11.5% A partir del 30 de septiembre de 2024, de 0.8% A finales de 2023. Esto indica un aumento estratégico en el apalancamiento para apoyar las inversiones y adquisiciones en curso, al tiempo que mantiene un bajo nivel de deuda general.
| Categoría de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Notas senior no seguras | $1,150 |
| Crédito giratorio pendiente | $125 |
| Deuda total | $1,275 |
| Relación deuda / capital | 0.13 |
| Relación de deuda neta a capital total | 11.5% |
Conclusión sobre la estrategia de financiamiento
La compañía demuestra un enfoque disciplinado para equilibrar la deuda y el financiamiento de capital, centrándose en el crecimiento sostenible a través de adquisiciones estratégicas mientras se mantiene una estructura de capital robusta. Este enfoque mejora su flexibilidad financiera y respalda la creación de valor a largo plazo para los accionistas.
Evaluación de liquidez de Reliance Steel & Aluminum Co. (RS)
Evaluación de la liquidez de Reliance Steel & Aluminum Co.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es 1.8, indicando una posición de liquidez fuerte, ya que los activos corrientes exceden los pasivos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 1.2, sugiriendo que la compañía puede cubrir sus pasivos a corto plazo sin necesidad de liquidar el inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo es aproximadamente $ 1.2 mil millones, reflejando un aumento de $ 1.1 mil millones en 2023. Esta mejora significa una gestión efectiva de los activos y pasivos corrientes.
| Métrico | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Activos actuales | $ 2.4 mil millones | $ 2.2 mil millones |
| Pasivos corrientes | $ 1.3 mil millones | $ 1.1 mil millones |
| Capital de explotación | $ 1.2 mil millones | $ 1.1 mil millones |
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo de las actividades operativas: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo de las operaciones fue $ 956.5 millones, una disminución de $ 1.15 mil millones en 2023.
Flujo de efectivo de actividades de inversión: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión totalizó $ 673.4 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, principalmente debido a las adquisiciones por un total $ 366.7 millones.
Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento: El efectivo utilizado en las actividades de financiación fue $ 1.05 mil millones, que incluía $ 951.3 millones en recompras de acciones y $ 188.5 millones en dividendos en efectivo.
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $956.5 | $1,145.7 |
| Actividades de inversión | ($673.4) | ($367.8) |
| Actividades financieras | ($1,048.7) | ($970.7) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 314.6 millones en efectivo y equivalentes en efectivo y una relación de deuda a total de deuda a total de 11.5%, indicando un nivel manejable de deuda en relación con el capital. Además, $ 1.37 mil millones permanece disponible bajo la línea de crédito renovable, mejorando aún más la liquidez.
Obligaciones de la deuda adeudadas antes del vencimiento del total de la línea de crédito renovable $ 401.4 millones, sugiriendo que la empresa está bien posicionada para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo sin riesgos de liquidez significativos.
¿Reliance Steel & Aluminum Co. (RS) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
La valoración de una empresa es crucial para los inversores que buscan determinar si está sobrevaluada o infravalorada. Las métricas clave, como las relaciones de precio a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y las relaciones de valor a EBITDA (EV/EBITDA), proporcionan información sobre la salud financiera de la compañía.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, las ganancias diluidas por acción fueron $3.61 para el tercer trimestre y $13.55 Durante los nueve meses terminaron. El precio de las acciones de doce meses (TTM) fue aproximadamente aproximadamente $284.85. Esto da como resultado una relación P/E de:
Relación p / e = precio de las acciones / ganancias por acción = $284.85 / $13.55 ≈ 21.0
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción al 30 de septiembre de 2024 fue $62.50. Por lo tanto, la relación P/B se calcula de la siguiente manera:
Relación p / b = precio de las acciones / valor en libros por acción = $284.85 / $62.50 ≈ 4.56
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
- Deuda total: $ 1.15 mil millones
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $ 314.6 millones
- Capitalización de mercado: $ 6.5 mil millones
Por lo tanto, el EV es:
EV = Capitalización de mercado + deuda total - Efectivo = $ 6.5 mil millones + $ 1.15 mil millones - $ 0.3146 mil millones = $ 7.335 mil millones
Ebitda durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 1.018 mil millones.
Ratio EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 7.335 mil millones / $ 1.018 mil millones ≈ 7.21
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones en los últimos 12 meses ha fluctuado. Comenzó aproximadamente $250 En octubre de 2023, alcanzó su punto máximo alrededor $300 en marzo de 2024, y se ha establecido en $284.85 A partir del 30 de septiembre de 2024.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía aumentó su dividendo trimestral a $1.10 por acción en febrero de 2024. Basado en un precio de acciones de $284.85, el rendimiento de dividendos es:
Dividend rendimiento = dividendo anual / precio de acciones = ($1.10 4) / $284.85 ≈ 1.54%
La relación de pago se calcula como:
Ratio de pago = dividendos / ingresos net = $ 188.5 millones / $ 769.9 millones ≈ 24.5%
Consenso de analista sobre valoración de acciones
A partir de octubre de 2024, los analistas tienen una calificación de consenso de Sostener en la acción, con un precio objetivo entre $270 y $300.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 21.0 |
| Relación p/b | 4.56 |
| Relación EV/EBITDA | 7.21 |
| Precio de las acciones (al 30 de septiembre de 2024) | $284.85 |
| Dividendo por acción | $1.10 |
| Rendimiento de dividendos | 1.54% |
| Relación de pago | 24.5% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrentan Reliance Steel & Aluminum Co. (RS)
Riesgos clave que enfrentan Reliance Steel & Aluminum Co.
Overview de riesgos internos y externos
Reliance Steel & Aluminum Co. enfrenta varios riesgos que podrían afectar su salud financiera. Los riesgos clave incluyen:
- Competencia de la industria, con una creciente presión de precios debido a los precios fluctuantes de los metales.
- Cambios regulatorios que afectan los costos operativos y los requisitos de cumplimiento.
- Condiciones del mercado influenciadas por las recesiones económicas, afectando la demanda en los sectores clave.
Riesgos operativos
Operacionalmente, la compañía ha reportado desafíos debido a:
- Disminución de los precios de los metales que han afectado los márgenes de beneficio bruto, que se informaron en 29.4% y 30.1% Para el tercer trimestre y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, respectivamente, en comparación con 29.7% y 30.7% para los mismos períodos en 2023.
- Aumento de los costos de la inflación salarial y los mayores contados relacionados con las actividades de crecimiento orgánico.
Riesgos financieros
Financieramente, la compañía enfrenta riesgos como:
- Ingresos netos más bajos, que disminuyeron a $ 772.0 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 1,066.7 millones en 2023.
- Una reducción en las ganancias por acción diluida a $13.55 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, desde $17.92 en 2023.
Riesgos estratégicos
Estratégicamente, la compañía se centra en el crecimiento a través de adquisiciones, ya que ha completado cuatro adquisiciones en 2024 para un total de $ 366.7 millones. Sin embargo, estas adquisiciones podrían plantear riesgos de integración y afectar el desempeño financiero si no se gestionan de manera efectiva.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, la compañía emplea varias estrategias:
- Gestión efectiva de inventario para manejar las fluctuaciones en los precios de los metales y mantener las ganancias brutas.
- Concéntrese en pedidos con un cambio rápido y un procesamiento de valor agregado para mejorar la rentabilidad.
- Utilización de una línea de crédito giratorio de $ 1.5 mil millones para garantizar la liquidez.
Financiero Overview
Al 30 de septiembre de 2024, la posición financiera de la compañía incluye:
- Equivalentes de efectivo y efectivo de $ 314.6 millones
- Efectivo neto proporcionado por operaciones de $ 956.5 millones, abajo de $ 1.15 mil millones en 2023.
- Patrimonio total de $ 7,361.2 millones, en comparación con $ 7,732.8 millones en 2023.
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos netos (9 meses) | $ 772.0 millones | $ 1,066.7 millones | -27.6% |
| Ganancias por acción (EPS) | $13.55 | $17.92 | -24.0% |
| Margen de beneficio bruto | 30.1% | 30.7% | -0.6% |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 314.6 millones | $ 1,080.2 millones | -70.9% |
Perspectivas de crecimiento futuro para Reliance Steel & Aluminum Co. (RS)
Perspectivas de crecimiento futuro para Reliance Steel & Aluminum Co.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Reliance Steel & Aluminum Co. está listo para el crecimiento a través de varias iniciativas estratégicas. La compañía completó cuatro adquisiciones en 2024 para un total de $ 366.7 millones, mejorando su amplitud de producto y capacidades de procesamiento. Estas adquisiciones incluyen:
- Cooksey Iron & Metal Company Adquirido el 1 de febrero de 2024, especializado en productos de acero terminados.
- American Alloy Steel, Inc. Adquirido el 1 de abril de 2024, centrándose en carbono especializado y acero de aleación.
- Mid-West Materials, Inc. También adquirido el 1 de abril de 2024, que atiende a los OEM norteamericanos.
- Activos de Ferroso Adquirido el 16 de agosto de 2024, mejorando las capacidades de procesamiento de acero de rollo plano.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas alcanzaron $ 10.71 mil millones, abajo de $ 11.47 mil millones en el mismo período de 2023, reflejando una disminución de 6.6%. Sin embargo, toneladas vendidas aumentaron por 3.3% año tras año, lo que indica una demanda subyacente. Las ganancias por acción diluida fueron $13.55 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $17.92 en 2023.
| Métrico | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ventas netas | $ 10.71 mil millones | $ 11.47 mil millones | -6.6% |
| Toneladas vendidas | 4,568.9 mil | 4,425.0 mil | +3.3% |
| Ganancias por acción diluida | $13.55 | $17.92 | -24.7% |
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
El enfoque de la compañía en el crecimiento orgánico incluyó gastos de capital de $ 319.7 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, destinado a mejorar la eficiencia operativa y expandir las capacidades de producción. Además, la compañía tiene una línea de crédito giratorio de $ 1.5 mil millones, proporcionando liquidez para más inversiones e iniciativas estratégicas.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Reliance Steel & Aluminum Co. mantiene una posición de mercado sólida debido a sus ofertas de productos diversificadas y su alcance geográfico. La compañía informó un margen de beneficio bruto de 30.1% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, a pesar de una disminución en los precios de los metales. La gestión efectiva del inventario y un enfoque en el procesamiento de valor agregado han ayudado a mitigar el impacto de los precios de venta más bajos en la rentabilidad.
El regreso de la compañía a los accionistas en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizó $ 1.14 mil millones, compuesto por $ 951.3 millones en recompras de acciones y $ 188.5 millones en dividendos en efectivo, lo que indica un compromiso de devolver el valor a los accionistas mientras busca oportunidades de crecimiento.
Reliance Steel & Aluminum Co. (RS) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Reliance Steel & Aluminum Co. (RS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Reliance Steel & Aluminum Co. (RS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Reliance Steel & Aluminum Co. (RS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.