Quebrando a Reliance Steel & Aluminum Co. (RS) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Entendendo a Reliance Steel & Aluminium Co. (RS) fluxos de receita

Entendendo os fluxos de receita da Reliance Steel & Aluminium Co.

Fontes de receita primária

• Aço Carbono: US $ 1.856,2 milhões (três meses findos em 30 de setembro de 2024)
• Alumínio: US $ 576,3 milhões (três meses findos em 30 de setembro de 2024)
• Aço inoxidável: US $ 513,9 milhões (três meses findos em 30 de setembro de 2024)
• Alloy: US $ 155,9 milhões (três meses findos em 30 de setembro de 2024)
• Processamento e logística de pedágio: US $ 157,1 milhões (três meses findos em 30 de setembro de 2024)
• Cobre e latão: US $ 78,4 milhões (três meses findos em 30 de setembro de 2024)
• Outros e eliminações: US $ 82,5 milhões (três meses findos em 30 de setembro de 2024)

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas foram US $ 10.708,4 milhões, uma diminuição de 6.6% de US $ 11.468,6 milhões pelo mesmo período em 2023. As vendas líquidas da mesma loja diminuíram por 8.5% ano a ano.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a repartição da receita pela categoria de produto foi a seguinte:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

O declínio da receita pode ser atribuído a um 11.4% diminuição no preço médio de venda por tonelada, que foi parcialmente compensado por um 3.7% aumento de toneladas vendidas pelos três meses findos em 30 de setembro de 2024. O preço médio de venda por tonelada foi vendido $2,246 No terceiro trimestre de 2024 em comparação com $2,552 No terceiro trimestre de 2023.

O total de toneladas vendidas pelos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram 1.521,4 mil, de cima de 1.420,8 mil No terceiro trimestre de 2023, representando um 7.1% aumentar.

Esta análise destaca a capacidade da empresa de aumentar o volume de vendas, apesar das condições desafiadoras de preços, particularmente no segmento de aço carbono, que representava sobre 53% de vendas totais.

Um mergulho profundo na Reliance Steel & Aluminium Co. (RS) lucratividade

Um mergulho profundo na Reliance Steel & Aluminium Co.

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido

Para o terceiro trimestre encerrado em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 1.006,3 milhões, resultando em uma margem de lucro bruta de 29.4%. Isso se compara a um lucro bruto de US $ 1.077,0 milhões e uma margem de 29.7% Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 3.220,5 milhões com uma margem de 30.1%, de baixo de US $ 3.525,7 milhões e 30.7% em 2023.

O lucro operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 273,4 milhões, representando uma margem operacional de 8.0%, comparado com US $ 389,5 milhões e 10.8% no ano anterior. Durante os nove meses, o lucro operacional é total US $ 1.018,2 milhões com uma margem operacional de 9.5%, de baixo de US $ 1.414,4 milhões e 12.3% em 2023.

O lucro líquido atribuível à empresa para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 199,2 milhões com uma margem de lucro líquido de 5.8%, comparado com US $ 295,0 milhões e 8.2% No terceiro trimestre de 2023. Para o período de nove meses, o lucro líquido foi US $ 772,0 milhões, produzindo uma margem de lucro líquido de 7.2%, de baixo de US $ 1.066,7 milhões e 9.3% em 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

No ano passado, as métricas de lucratividade mostraram uma tendência de queda principalmente devido ao declínio dos preços dos metais. A margem de lucro bruta diminuiu por 0,3 pontos percentuais ano a ano no terceiro trimestre e nove meses. O lucro operacional e o lucro líquido também refletiram declínios significativos, influenciados principalmente por vendas líquidas mais baixas e margens de lucro bruto.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Quando comparado às médias da indústria, a margem de lucro bruta da empresa de 29.4% para o terceiro trimestre 2024 está alinhado com a média da indústria de aproximadamente 30%. No entanto, sua margem operacional de 8.0% está ligeiramente abaixo da média da indústria de 9%, indicando espaço potencial para melhorar a eficiência operacional.

Análise da eficiência operacional

As despesas de SG&A da empresa (venda, geral e administrativa) para o terceiro trimestre de 2024 foram US $ 665,0 milhões, representando 19.4% de vendas líquidas, em comparação com US $ 626,9 milhões e 17.3% No terceiro trimestre de 2023. Este aumento reflete custos mais altos associados à inflação salarial e aumento de funcionários.

Além disso, o gerenciamento eficaz do inventário tem sido um fator crítico na mitigação do impacto dos preços mais baixos de metais. A taxa de rotatividade de inventário nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 4,6 vezes, comparado com 4,7 vezes em 2023.

Em resumo, embora a lucratividade da empresa permaneça forte em comparação com os padrões do setor, a tendência de queda nas principais métricas exige um foco renovado na eficiência operacional e no gerenciamento de custos para melhorar a saúde financeira geral.

Dívida vs. patrimônio: como a Reliance Steel & Aluminium Co. (RS) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Reliance Steel & Aluminium Co. financia seu crescimento

Overview de níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha uma dívida total de US $ 1,15 bilhão em notas não garantidas com várias vencimentos até 2036. Além disso, havia US $ 125 milhões de empréstimos pendentes sob um US $ 1,5 bilhão Linha de crédito rotativo.

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio foi calculada em 0.13 em 30 de setembro de 2024. Essa proporção indica uma abordagem conservadora de alavancagem, principalmente quando comparada à média da indústria de aproximadamente 0.50.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Em outubro de 2024, a empresa alterou seu contrato de crédito para manter seu US $ 1,5 bilhão Linha de crédito rotativo. A empresa continua a ter uma classificação de crédito de grau de investimento, que apóia sua capacidade de aumentar o capital com eficiência.

Atividade de refinanciamento

Não houve atividade de refinanciamento significativa relatada no último trimestre, mas a empresa demonstrou uma capacidade consistente de gerenciar suas obrigações de dívida de maneira eficaz, com US $ 401,4 milhões de obrigações de dívida devidas antes do vencimento de sua linha de crédito rotativa em 10 de setembro de 2029.

Balanço de dívida vs. patrimônio líquido

A empresa manteve uma abordagem equilibrada para o crescimento do financiamento, com um índice de capital da dívida para total de 11.5% em 30 de setembro de 2024, acima de 0.8% No final de 2023. Isso indica um aumento estratégico na alavancagem para apoiar investimentos e aquisições em andamento, mantendo um baixo nível de dívida geral.

Conclusão sobre estratégia de financiamento

A Companhia demonstra uma abordagem disciplinada para equilibrar o financiamento de dívidas e patrimônio, com foco no crescimento sustentável por meio de aquisições estratégicas, mantendo uma estrutura de capital robusta. Essa abordagem aprimora sua flexibilidade financeira e suporta a criação de valor a longo prazo para os acionistas.

Avaliando Reliance Steel & Aluminium Co. (RS) Liquidez

Avaliando a liquidez da Reliance Steel & Aluminium Co.

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é 1.8, indicando uma forte posição de liquidez, pois os ativos circulantes excedem o passivo circulante.

Proporção rápida: A proporção rápida fica em 1.2, sugerindo que a empresa possa cobrir seus passivos de curto prazo sem a necessidade de liquidar o inventário.

Análise das tendências de capital de giro

Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é aproximadamente US $ 1,2 bilhão, refletindo um aumento de US $ 1,1 bilhão Em 2023. Essa melhoria significa gerenciamento eficaz de ativos e passivos circulantes.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Fluxo de caixa das atividades operacionais: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa das operações foi US $ 956,5 milhões, uma diminuição de US $ 1,15 bilhão em 2023.

Fluxo de caixa das atividades de investimento: O dinheiro líquido usado nas atividades de investimento totalizou US $ 673,4 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, principalmente devido a aquisições totalizando US $ 366,7 milhões.

Fluxo de caixa das atividades de financiamento: O dinheiro usado em atividades de financiamento foi US $ 1,05 bilhão, que incluiu US $ 951,3 milhões em recompra de ação e US $ 188,5 milhões em dividendos em dinheiro.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 314,6 milhões em caixa e equivalentes de caixa e uma taxa de capital de dívida / total líquida de 11.5%, indicando um nível gerenciável de dívida em relação ao patrimônio líquido. Adicionalmente, US $ 1,37 bilhão permanece disponível sob a linha de crédito rotativa, aumentando ainda mais a liquidez.

Obrigações de dívida devidas antes da maturidade da linha de crédito rotativa total US $ 401,4 milhões, sugerindo que a empresa está bem posicionada para cumprir suas obrigações financeiras de curto prazo sem riscos significativos de liquidez.

A Reliance Steel & Aluminium Co. (RS) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

A avaliação de uma empresa é crucial para os investidores que desejam determinar se está supervalorizado ou subvalorizado. As principais métricas como preço-abeto (P/E), preço-to-book (P/B) e índices corporativos para EBITDA (EV/EBITDA) fornecem informações sobre a saúde financeira da Companhia.

Relação preço-lucro (P/E)

Em 30 de setembro de 2024, os ganhos diluídos por ação eram $3.61 para o terceiro trimestre e $13.55 Nos nove meses terminou. Os doze meses à direita (TTM) o preço das ações foi aproximadamente $284.85. Isso resulta em uma relação P/E de:

Razão P / E = Preço / ganhos das ações por ação = $284.85 / $13.55 ≈ 21.0

Proporção de preço-livro (P/B)

O valor contábil por ação em 30 de setembro de 2024, foi $62.50. Portanto, a relação P/B é calculada da seguinte forma:

P / B Ratio = Preço da estoque / valor contábil por ação = $284.85 / $62.50 ≈ 4.56

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

O valor da empresa (EV) em 30 de setembro de 2024 é calculado da seguinte forma:

• Dívida total: US $ 1,15 bilhão
• Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 314,6 milhões
• Capitalização de mercado: US $ 6,5 bilhões

Assim, o EV é:

EV = capitalização de mercado + dívida total - dinheiro = US $ 6,5 bilhões + US $ 1,15 bilhão - US $ 0,3146 bilhão = US $ 7,335 bilhões

Ebitda nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 1,018 bilhão.

Razão EV / EBITDA = EV / EBITDA = US $ 7,335 bilhões / US $ 1,018 bilhão ≈ 7,21

Tendências do preço das ações

O preço das ações nos últimos 12 meses flutuou. Tudo começou aproximadamente $250 Em outubro de 2023, atingiu o pico por volta $300 em março de 2024, e se estabeleceu em $284.85 em 30 de setembro de 2024.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa aumentou seu dividendo trimestral para $1.10 por ação em fevereiro de 2024. Com base no preço das ações de $284.85, o rendimento de dividendos é:

Rendimento de dividendos = dividendo anual / preço das ações = ($1.10 4) / $284.85 ≈ 1.54%

A taxa de pagamento é calculada como:

Taxa de pagamento = dividendos / receita líquida = US $ 188,5 milhões / US $ 769,9 milhões ≈ 24,5%

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

Em outubro de 2024, os analistas têm uma classificação de consenso de Segurar no estoque, com um alvo de preços entre $270 e $300.

Riscos -chave enfrentando a Reliance Steel & Aluminium Co. (RS)

Riscos -chave enfrentando a Reliance Steel & Aluminium Co.

Overview de riscos internos e externos

A Reliance Steel & Aluminium Co. enfrenta vários riscos que podem afetar sua saúde financeira. Os principais riscos incluem:

• A concorrência da indústria, com o aumento da pressão de preços devido aos preços dos metais flutuantes.
• Alterações regulatórias que afetam os custos operacionais e os requisitos de conformidade.
• Condições do mercado influenciadas por crises econômicas, impactando a demanda nos principais setores.

Riscos operacionais

Operacionalmente, a empresa relatou desafios devido a:

• Preços de metais em declínio que afetaram as margens de lucro bruto, que foram relatadas em 29.4% e 30.1% no terceiro trimestre e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, respectivamente, em comparação com 29.7% e 30.7% pelos mesmos períodos em 2023.
• Custos aumentados da inflação salarial e número de funcionários mais altos relacionados a atividades de crescimento orgânico.

Riscos financeiros

Financeiramente, a empresa enfrenta riscos como:

• Menor lucro líquido, que diminuiu para US $ 772,0 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo US $ 1.066,7 milhões em 2023.
• Uma redução nos ganhos por parte diluída para $13.55 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de $17.92 em 2023.

Riscos estratégicos

Estrategicamente, a empresa está focada no crescimento por meio de aquisições, tendo concluído quatro aquisições em 2024 para um total de US $ 366,7 milhões. No entanto, essas aquisições podem representar riscos de integração e afetar o desempenho financeiro se não forem gerenciados de maneira eficaz.

Estratégias de mitigação

Para mitigar esses riscos, a empresa emprega várias estratégias:

• Gerenciamento eficaz do inventário para lidar com flutuações nos preços dos metais e manter o lucro bruto.
• Concentre-se em pedidos com reviravolta rápida e processamento de valor agregado para aumentar a lucratividade.
• Utilização de uma linha de crédito giratória de US $ 1,5 bilhão para garantir liquidez.

Financeiro Overview

Em 30 de setembro de 2024, a posição financeira da empresa inclui:

• Caixa e equivalentes de dinheiro de US $ 314,6 milhões
• Dinheiro líquido fornecido por operações de US $ 956,5 milhões, de baixo de US $ 1,15 bilhão em 2023.
• Patrimônio total de US $ 7.361,2 milhões, comparado com US $ 7.732,8 milhões em 2023.

Perspectivas de crescimento futuro da Reliance Steel & Aluminium Co. (RS)

Perspectivas de crescimento futuro da Reliance Steel & Aluminium Co.

Análise dos principais fatores de crescimento

A Reliance Steel & Aluminium Co. está pronta para o crescimento por meio de várias iniciativas estratégicas. A empresa concluiu quatro aquisições em 2024 para um total de US $ 366,7 milhões, aprimorando seus recursos de amplitude e processamento do produto. Essas aquisições incluem:

• Cooksey Iron & Metal Company adquirido em 1º de fevereiro de 2024, especializado em produtos de aço acabado.
• American Alloy Steel, Inc. adquirido em 1º de abril de 2024, com foco em carbono especializado e aço de liga.
• Mid-West Materials, Inc. Também adquirido em 1º de abril de 2024, atendendo oems norte -americanos.
• Ativos de Ferrousouth adquirido em 16 de agosto de 2024, aprimorando as capacidades de processamento de aço de rolagem plana.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas alcançaram US $ 10,71 bilhões, de baixo de US $ 11,47 bilhões no mesmo período de 2023, refletindo uma diminuição de 6.6%. No entanto, toneladas vendidas aumentaram por 3.3% ano a ano, indicando demanda subjacente. Ganhos por ação diluída foram $13.55 pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com $17.92 em 2023.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

O foco da empresa no crescimento orgânico incluiu despesas de capital de US $ 319,7 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, com o objetivo de melhorar a eficiência operacional e expandir as capacidades de produção. Além disso, a empresa possui uma linha de crédito giratória de US $ 1,5 bilhão, fornecendo liquidez para investimentos adicionais e iniciativas estratégicas.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

A Reliance Steel & Aluminium Co. mantém uma forte posição de mercado devido às suas ofertas diversificadas de produtos e ao alcance geográfico. A empresa relatou uma margem de lucro bruta de 30.1% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, apesar de um declínio nos preços dos metais. O gerenciamento eficaz do inventário e o foco no processamento de valor agregado ajudaram a mitigar o impacto dos preços mais baixos de venda na lucratividade.

O retorno da empresa aos acionistas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizou US $ 1,14 bilhão, compreendendo US $ 951,3 milhões em recompra de ação e US $ 188,5 milhões Em dividendos em dinheiro, indicando um compromisso de retornar valor aos acionistas enquanto buscam oportunidades de crescimento.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Reliance Steel & Aluminum Co. (RS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Reliance Steel & Aluminum Co. (RS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Reliance Steel & Aluminum Co. (RS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.