Reliance Steel & Aluminum Co. (RS) Bundle
Compréhension des sources de revenus Reliance Steel & Aluminium Co. (RS)
Comprendre Reliance Steel & Aluminium Co.
Sources de revenus primaires
- ACTEUR DE CARBONE: 1 856,2 millions de dollars (trois mois clos le 30 septembre 2024)
- Aluminium: 576,3 millions de dollars (trois mois clos le 30 septembre 2024)
- Acier inoxydable: 513,9 millions de dollars (trois mois clos le 30 septembre 2024)
- ALLIAG: 155,9 millions de dollars (trois mois clos le 30 septembre 2024)
- Traitement des péages et logistique: 157,1 millions de dollars (trois mois clos le 30 septembre 2024)
- Cuivre et laiton: 78,4 millions de dollars (trois mois clos le 30 septembre 2024)
- Autres et éliminations: 82,5 millions de dollars (trois mois clos le 30 septembre 2024)
| Source de revenus | T1 2024 Revenus (en millions) | T1 2023 Revenus (en millions) | Changement (en millions) |
|---|---|---|---|
| Carbone | $1,856.2 | $1,996.9 | $(140.7) |
| Aluminium | $576.3 | $592.6 | $(16.3) |
| Acier inoxydable | $513.9 | $557.5 | $(43.6) |
| Alliage | $155.9 | $174.4 | $(18.5) |
| Traitement des péages et logistique | $157.1 | $154.3 | $2.8 |
| Cuivre et laiton | $78.4 | $72.2 | $6.2 |
| Autres et éliminations | $82.5 | $75.1 | $7.4 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes étaient 10 708,4 millions de dollars, une diminution de 6.6% depuis 11 468,6 millions de dollars pour la même période en 2023. Les ventes nettes de même magasin ont diminué 8.5% d'une année à l'autre.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la rupture des revenus par catégorie de produits était la suivante:
| Catégorie de produits | Revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Carbone | $5,894.8 | 55.0% |
| Aluminium | $1,760.2 | 16.4% |
| Acier inoxydable | $1,595.6 | 14.9% |
| Alliage | $494.6 | 4.6% |
| Traitement des péages et logistique | $476.1 | 4.4% |
| Cuivre et laiton | $240.7 | 2.2% |
| Autres et éliminations | $246.4 | 2.3% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
La baisse des revenus peut être attribuée à un 11.4% diminution du prix de vente moyen par tonne vendu, qui a été partiellement compensé par un 3.7% Augmentation des tonnes vendues pour les trois mois clos le 30 septembre 2024. Le prix de vente moyen par tonne vendu était $2,246 au troisième trimestre 2024 par rapport à $2,552 au troisième trimestre 2023.
Les tonnes totales vendues pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 1 521,4 mille, à partir de 1 420,8 mille au troisième trimestre 2023, représentant un 7.1% augmenter.
Cette analyse met en évidence la capacité de l'entreprise à augmenter le volume des ventes malgré des conditions de tarification difficiles, en particulier dans le segment de carbone en acier, qui représentait 53% du total des ventes.
Une plongée profonde dans Reliance Steel & Aluminium Co. (RS)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Reliance Steel & Aluminium Co.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour le troisième trimestre terminé le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 1 006,3 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire brute de 29.4%. Cela se compare à un bénéfice brut de 1 077,0 millions de dollars et une marge de 29.7% Pour la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 3 220,5 millions de dollars avec une marge de 30.1%, à partir de 3 525,7 millions de dollars et 30.7% en 2023.
Le bénéfice d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 était 273,4 millions de dollars, représentant une marge opérationnelle de 8.0%, par rapport à 389,5 millions de dollars et 10.8% l'année précédente. Pour les neuf mois, le bénéfice d'exploitation a totalisé 1 018,2 millions de dollars avec une marge de fonctionnement de 9.5%, à partir de 1 414,4 millions de dollars et 12.3% en 2023.
Le résultat net attribuable à la Société pour le troisième trimestre 2024 était 199,2 millions de dollars avec une marge bénéficiaire nette de 5.8%, par rapport à 295,0 millions de dollars et 8.2% au troisième trimestre 2023. Pour la période de neuf mois, le bénéfice net était 772,0 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire nette de 7.2%, à partir de 1 066,7 millions de dollars et 9.3% en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours de la dernière année, les mesures de rentabilité ont montré une tendance à la baisse principalement en raison de la baisse des prix des métaux. La marge bénéficiaire brute a diminué de 0,3 point de pourcentage d'une année à l'autre pour le troisième trimestre et neuf mois. Le bénéfice d'exploitation et le bénéfice net reflètent également des baisses importantes, principalement influencées par la baisse des ventes nettes et les marges bénéficiaires brutes.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, la marge bénéficiaire brute de l'entreprise de 29.4% pour le troisième trimestre 2024 est conforme à la moyenne de l'industrie d'environ 30%. Cependant, sa marge opérationnelle de 8.0% est légèrement inférieur à la moyenne de l'industrie de 9%, indiquant une salle potentielle à l'amélioration de l'efficacité opérationnelle.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les dépenses SG&A (vente, générale et administratives) de la société pour le troisième trimestre 2024 étaient 665,0 millions de dollars, représentant 19.4% de ventes nettes, par rapport à 626,9 millions de dollars et 17.3% au troisième trimestre 2023. Cette augmentation reflète des coûts plus élevés associés à l'inflation des salaires et aux effectifs accrus.
De plus, la gestion efficace des stocks a été un facteur critique pour atténuer l'impact des prix des métaux inférieurs. Le taux de rotation des stocks pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 4.6 fois, par rapport à 4.7 fois en 2023.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 1 006,3 millions de dollars | 1 077,0 millions de dollars | -6.6% |
| Marge bénéficiaire brute | 29.4% | 29.7% | -0.3% |
| Revenu opérationnel | 273,4 millions de dollars | 389,5 millions de dollars | -29.8% |
| Marge opérationnelle | 8.0% | 10.8% | -2.8% |
| Revenu net | 199,2 millions de dollars | 295,0 millions de dollars | -32.5% |
| Marge bénéficiaire nette | 5.8% | 8.2% | -2.4% |
| Dépenses SG et A | 665,0 millions de dollars | 626,9 millions de dollars | +6.1% |
En résumé, bien que la rentabilité de l'entreprise reste forte par rapport aux normes de l'industrie, la tendance à la baisse des mesures clés appelle une concentration renouvelée sur l'efficacité opérationnelle et la gestion des coûts pour améliorer la santé financière globale.
Dette vs Équité: comment Reliance Steel & Aluminium Co. (RS) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Reliance Steel & Aluminium Co. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, la société avait une dette totale de 1,15 milliard de dollars dans des notes non garanties supérieures avec diverses échéances jusqu'en 2036. De plus, il y avait 125 millions de dollars d'emprunts en cours sous un 1,5 milliard de dollars facilité de crédit renouvelable.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres a été calculé à 0.13 Depuis le 30 septembre 2024. Ce ratio indique une approche conservatrice de l'effet de levier, en particulier par rapport à la moyenne de l'industrie d'environ 0.50.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En octobre 2024, la société a modifié son accord de crédit pour maintenir son 1,5 milliard de dollars facilité de crédit renouvelable. La Société continue de détenir une cote de crédit de qualité investissement, qui soutient sa capacité à augmenter efficacement le capital.
Activité de refinancement
Aucune activité de refinancement significative n'a été signalée au dernier trimestre, mais la société a démontré une capacité cohérente à gérer efficacement ses dettes, avec 401,4 millions de dollars des obligations de la dette dues devant l'échéance de sa facilité de crédit renouvelable le 10 septembre 2029.
Dette vs solde de capitaux propres
La société a maintenu une approche équilibrée de la croissance du financement, avec un ratio de capital de la dette / total net 11.5% Au 30 septembre 2024, en hausse de 0.8% À la fin de 2023. Cela indique une augmentation stratégique de l'effet de levier pour soutenir les investissements et les acquisitions continus tout en maintenant un faible niveau de dette global.
| Catégorie de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Notes non garanties seniors | $1,150 |
| Crédit tournant en suspens | $125 |
| Dette totale | $1,275 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.13 |
| Ratio de dette nette à total | 11.5% |
Conclusion sur la stratégie de financement
La société démontre une approche disciplinée de l'équilibre entre en dette et en financement par actions, en se concentrant sur la croissance durable par le biais d'acquisitions stratégiques tout en maintenant une structure de capital robuste. Cette approche améliore sa flexibilité financière et soutient la création de valeur à long terme pour les actionnaires.
Évaluation des liquidités Reliance Steel & Aluminium Co. (RS)
Évaluation des liquidités de Reliance Steel & Aluminium Co.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 1.8, indiquant une forte position de liquidité, car les actifs actuels dépassent les passifs actuels.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 1.2, suggérant que l'entreprise peut couvrir ses responsabilités à court terme sans avoir besoin de liquider l'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est approximativement 1,2 milliard de dollars, reflétant une augmentation de 1,1 milliard de dollars en 2023. Cette amélioration signifie une gestion efficace des actifs et passifs actuels.
| Métrique | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Actifs actuels | 2,4 milliards de dollars | 2,2 milliards de dollars |
| Passifs actuels | 1,3 milliard de dollars | 1,1 milliard de dollars |
| Fonds de roulement | 1,2 milliard de dollars | 1,1 milliard de dollars |
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie des activités d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des opérations étaient 956,5 millions de dollars, une diminution de 1,15 milliard de dollars en 2023.
Flux de trésorerie des activités d'investissement: L'argent net utilisé dans les activités d'investissement a totalisé 673,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, principalement en raison de l'acquisition totale 366,7 millions de dollars.
Flux de trésorerie des activités de financement: L'argent utilisé dans les activités de financement était 1,05 milliard de dollars, qui comprenait 951,3 millions de dollars en rachats d'actions et 188,5 millions de dollars en dividendes en espèces.
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $956.5 | $1,145.7 |
| Activités d'investissement | ($673.4) | ($367.8) |
| Activités de financement | ($1,048.7) | ($970.7) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société avait 314,6 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces et un ratio de capital net 11.5%, indiquant un niveau de dette gérable par rapport aux capitaux propres. En plus, 1,37 milliard de dollars Reste disponible sous la facilité de crédit renouvelable, améliorant encore la liquidité.
Obligations de dettes dues avant la maturité du total de la facilité de crédit renouvelable 401,4 millions de dollars, suggérant que la société est bien placée pour respecter ses obligations financières à court terme sans risques de liquidité importants.
Reliance Steel & Aluminium Co. (RS) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
L'évaluation d'une entreprise est cruciale pour les investisseurs qui cherchent à déterminer s'il est surévalué ou sous-évalué. Les mesures clés telles que le prix-bénéfice (P / E), le prix au livre (P / B) et les ratios de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA) de l'entreprise fournissent un aperçu de la santé financière de l'entreprise.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, le bénéfice dilué par action était $3.61 pour le troisième trimestre et $13.55 pour les neuf mois terminés. Le cours des actions de douze mois de fin (TTM) était approximativement $284.85. Il en résulte un rapport P / E de:
Ratio P / E = cours de l'action / bénéfice par action = $284.85 / $13.55 ≈ 21.0
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable par action au 30 septembre 2024, était $62.50. Par conséquent, le rapport P / B est calculé comme suit:
Ratio p / b = cours boursier / valeur comptable par action = $284.85 / $62.50 ≈ 4.56
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur de l'entreprise (EV) au 30 septembre 2024 est calculée comme suit:
- Dette totale: 1,15 milliard de dollars
- Equivalents en espèces et en espèces: 314,6 millions de dollars
- Capitalisation boursière: 6,5 milliards de dollars
Ainsi, l'EV est:
EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 6,5 milliards de dollars + 1,15 milliard de dollars - 0,3146 milliard de dollars = 7,335 milliards de dollars
L'EBITDA pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 1,018 milliard de dollars.
Ratio EV / EBITDA = EV / EBITDA = 7,335 milliards de dollars / 1,018 milliard de dollars ≈ 7,21
Tendances des cours des actions
Le cours de l'action au cours des 12 derniers mois a fluctué. Ça a commencé à environ $250 en octobre 2023, a culminé à environ $300 en mars 2024, et s'est installé à $284.85 Au 30 septembre 2024.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a augmenté son dividende trimestriel à $1.10 par action en février 2024. Sur la base d'un cours de l'action de $284.85, le rendement des dividendes est:
Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = ($1.10 4) / $284.85 ≈ 1.54%
Le taux de paiement est calculé comme suit:
Ratio de paiement = dividendes / revenu net = 188,5 millions de dollars / 769,9 millions de dollars ≈ 24,5%
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
En octobre 2024, les analystes ont une note consensuelle de Prise sur le stock, avec une gamme cible de prix entre $270 et $300.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 21.0 |
| Ratio P / B | 4.56 |
| Ratio EV / EBITDA | 7.21 |
| Prix de l'action (au 30 septembre 2024) | $284.85 |
| Dividende par action | $1.10 |
| Rendement des dividendes | 1.54% |
| Ratio de paiement | 24.5% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Reliance Steel & Aluminium Co. (RS)
Risques clés face à Reliance Steel & Aluminium Co.
Overview de risques internes et externes
Reliance Steel & Aluminium Co. fait face à divers risques qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Les risques clés comprennent:
- Concurrence de l'industrie, avec une pression croissante de tarification due à la fluctuation des prix des métaux.
- Modifications réglementaires affectant les coûts opérationnels et les exigences de conformité.
- Les conditions du marché influencées par les ralentissements économiques, ce qui a un impact sur la demande dans les secteurs clés.
Risques opérationnels
Sur le plan opérationnel, la société a signalé des défis en raison de:
- Baisse des prix des métaux qui ont affecté les marges bénéficiaires brutes, qui ont été signalées à 29.4% et 30.1% pour le troisième trimestre et neuf mois clos le 30 septembre 2024, respectivement, par rapport à 29.7% et 30.7% pour les mêmes périodes en 2023.
- Augmentation des coûts de l'inflation des salaires et des effectifs plus élevés liés aux activités de croissance organique.
Risques financiers
Financièrement, l'entreprise fait face à des risques tels que:
- Réduire le revenu net, qui a diminué à 772,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 1 066,7 millions de dollars en 2023.
- Une réduction du bénéfice par action diluée pour $13.55 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, de $17.92 en 2023.
Risques stratégiques
Stratégiquement, l'entreprise se concentre sur la croissance par le biais d'acquisitions, après avoir terminé quatre acquisitions en 2024 pour un total de 366,7 millions de dollars. Cependant, ces acquisitions pourraient poser des risques d'intégration et affecter les performances financières si elles ne sont pas gérées efficacement.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, l'entreprise utilise plusieurs stratégies:
- Gestion efficace des stocks pour gérer les fluctuations des prix des métaux et maintenir le profit brut.
- Concentrez-vous sur les commandes avec un revirement rapide et un traitement à valeur ajoutée pour améliorer la rentabilité.
- Utilisation d'une facilité de crédit renouvelable de 1,5 milliard de dollars pour assurer la liquidité.
Financier Overview
Au 30 septembre 2024, la situation financière de la société comprend:
- Cash et équivalents de trésorerie de 314,6 millions de dollars
- L'argent net fourni par les opérations 956,5 millions de dollars, à partir de 1,15 milliard de dollars en 2023.
- Capitaux propres totaux de 7 361,2 millions de dollars, par rapport à 7 732,8 millions de dollars en 2023.
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu net (9 mois) | 772,0 millions de dollars | 1 066,7 millions de dollars | -27.6% |
| Bénéfice par action (EPS) | $13.55 | $17.92 | -24.0% |
| Marge bénéficiaire brute | 30.1% | 30.7% | -0.6% |
| Equivalents en espèces et en espèces | 314,6 millions de dollars | 1 080,2 millions de dollars | -70.9% |
Perspectives de croissance futures de Reliance Steel & Aluminium Co. (RS)
Perspectives de croissance futures de Reliance Steel & Aluminium Co.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Reliance Steel & Aluminium Co. est en cours pour la croissance grâce à plusieurs initiatives stratégiques. La société a terminé quatre acquisitions en 2024 pour un total de 366,7 millions de dollars, améliorant les capacités de son étendue de produit et de son traitement. Ces acquisitions comprennent:
- Cooksey Iron & Metal Company acquis le 1er février 2024, spécialisé dans les produits en acier finis.
- American Alloy Steel, Inc. acquis le 1er avril 2024, en se concentrant sur le carbone spécialisé et l'acier en alliage.
- Mid-West Materials, Inc. Également acquis le 1er avril 2024, desservant les OEM nord-américains.
- Actifs de Ferrousteh acquis le 16 août 2024, améliorant les capacités de traitement de l'acier à rouletage plat.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les ventes nettes ont atteint 10,71 milliards de dollars, à partir de 11,47 milliards de dollars dans la même période de 2023, reflétant une diminution de 6.6%. Cependant, les tonnes vendues ont augmenté de 3.3% d'une année à l'autre, indiquant la demande sous-jacente. Le bénéfice par action diluée était $13.55 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à $17.92 en 2023.
| Métrique | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 10,71 milliards de dollars | 11,47 milliards de dollars | -6.6% |
| Des tonnes vendues | 4 568,9 mille | 4 425,0 mille | +3.3% |
| Bénéfice par action diluée | $13.55 | $17.92 | -24.7% |
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
L'accent mis par la Société sur la croissance organique comprenait les dépenses en capital de 319,7 millions de dollars Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, visant à améliorer l'efficacité opérationnelle et à augmenter les capacités de production. De plus, la société possède une facilité de crédit tournante de 1,5 milliard de dollars, fournissant des liquidités pour de nouveaux investissements et des initiatives stratégiques.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Reliance Steel & Aluminium Co. conserve une position de marché solide en raison de ses offres de produits diversifiées et de sa portée géographique. La société a déclaré une marge bénéficiaire brute de 30.1% Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, malgré une baisse des prix des métaux. Une gestion efficace des stocks et un accent sur le traitement à valeur ajoutée ont contribué à atténuer l'impact de la baisse des prix de vente sur la rentabilité.
Le rendement de la société aux actionnaires au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, totalise 1,14 milliard de dollars, comprenant 951,3 millions de dollars en rachats d'actions et 188,5 millions de dollars En espèces, indiquant un engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en poursuivant des opportunités de croissance.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Reliance Steel & Aluminum Co. (RS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Reliance Steel & Aluminum Co. (RS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Reliance Steel & Aluminum Co. (RS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.