Service Corporation International (SCI) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Service Corporation International (SCI)
Comprensión de las fuentes de ingresos de Service Corporation International
Las principales fuentes de ingresos de la compañía provienen de dos segmentos principales: operaciones funerarias y operaciones del cementerio. A continuación se muestra un análisis detallado de la contribución de cada segmento a los ingresos generales.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Fuente de ingresos | T3 2024 Ingresos (en millones) | T3 2023 Ingresos (en millones) | Cambio año tras año (en millones) |
|---|---|---|---|
| Ingresos funerarios consolidados | $566.0 | $554.8 | $11.2 |
| Ingresos del cementerio consolidado | $448.0 | $447.1 | $0.9 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos funerarios consolidados fueron $ 1,736.5 millones, en comparación con $ 1,729.9 millones para el mismo período en 2023, marcando un crecimiento de $ 6.6 millones o un aumento de 0.38%.
Los ingresos del cementerio consolidado para los mismos períodos fueron $ 1,356.9 millones para 2024 y $ 1,314.1 millones para 2023, reflejando un crecimiento de $ 42.8 millones o un aumento de 3.3%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, las contribuciones de cada segmento fueron las siguientes:
- Operaciones funerarias: $ 1,736.5 millones
- Operaciones del cementerio: $ 1,356.9 millones
Los ingresos generales para la empresa totalizaron $ 3,093.4 millones durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En el segmento de operaciones funerarias, los ingresos comparables disminuyeron en $ 6.4 millones, principalmente debido a un $ 24.8 millones disminución de los ingresos por ventas de prevención de la vivienda no financiera, que fue parcialmente compensada por un $ 12.6 millones Aumento de la agencia general y otros ingresos. El ingreso promedio por servicio aumentó a $5,700 en el tercer trimestre de 2024 de $5,597 en el tercer trimestre 2023.
En las operaciones del cementerio, los ingresos comparables aumentaron en $ 33.1 millones, atribuido a un $ 21.3 millones aumentar en los ingresos centrales y un $ 25.8 millones Aumento de los ingresos previos al prevenimiento reconocidos totales, impulsados por el crecimiento de la producción de ventas de préneos comparables.
El rendimiento general de los ingresos indica una trayectoria de crecimiento estable, con ambos segmentos que contribuyen positivamente a la salud financiera de la compañía.
Tendencias de crecimiento de ingresos año tras año
| Período | Ingresos funerarios (en millones) | Ingresos del cementerio (en millones) | Ingresos totales (en millones) |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | $566.0 | $448.0 | $1,014.0 |
| P3 2023 | $554.8 | $447.1 | $1,001.9 |
| Cambiar | $11.2 | $0.9 | $12.1 |
En general, el análisis de ingresos ilustra un ligero aumento en ambas fuentes de ingresos primarios, lo que demuestra la resiliencia en las operaciones de la compañía en medio de las fluctuaciones del mercado.
Una rentabilidad de profundidad de inmersión en servicio de Service Corporation International (SCI)
Una profundidad de la rentabilidad de Service Corporation International
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta del funeral consolidado fue $ 340.2 millones, abajo de $ 374.8 millones En el mismo período de 2023, reflejando una disminución del margen de beneficio bruto de 21.8% a 19.7%.
Beneficio operativo: La ganancia operativa para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 367.3 millones, en comparación con $ 398.9 millones para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto atribuible a los accionistas comunes durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 367.3 millones ($2.50 por acción diluida), abajo de $ 398.9 millones ($2.60 por acción diluida) en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En el tercer trimestre de 2024, el ingreso neto consolidado fue $ 117.8 millones ($0.81 por acción diluida), ligeramente hacia abajo de $ 122.0 millones ($0.80 por acción diluida) en el tercer trimestre de 2023. La disminución de la rentabilidad durante el año se atribuye a mayores gastos de interés y costos generales y administrativos corporativos.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen de beneficio bruto de 19.7% Durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 25% para la industria de servicios funerarios. El margen operativo también refleja los desafíos, con una disminución significativa en comparación con los años anteriores.
Análisis de la eficiencia operativa
Los gastos generales y administrativos corporativos aumentaron a $ 124.1 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 112.3 millones en 2023. Este aumento en los gastos, junto con un 9.2% Disminución de la ganancia bruta del funeral, destaca los desafíos continuos en la gestión de costos. El enfoque de la compañía permanece en administrar los costos fijos en medio de los ingresos fluctuantes.
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ganancia bruta del funeral consolidado | $ 340.2 millones | $ 374.8 millones | -9.2% |
| Beneficio operativo | $ 367.3 millones | $ 398.9 millones | -7.6% |
| Lngresos netos | $ 367.3 millones | $ 398.9 millones | -7.6% |
| Margen de beneficio bruto | 19.7% | 21.8% | -1.1% |
| Gastos generales y administrativos corporativos | $ 124.1 millones | $ 112.3 millones | +10.5% |
Deuda versus capital: cómo Service Corporation International (Sci) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Service Corporation International financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de la compañía ascendió a $ 4,828.0 millones, arriba de $ 4,712.5 millones A finales de 2023. La deuda total a largo plazo era $ 4,743.7 millones, mientras que los vencimientos actuales de la deuda fueron $ 84.3 millones.
Componentes de la deuda
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) | Fecha de vencimiento |
|---|---|---|
| 7.5% notas senior | 136,924 | Abril de 2027 |
| 4.625% notas senior | 550,000 | Diciembre de 2027 |
| 5.125% notas senior | 749,258 | Junio de 2029 |
| 3.375% notas senior | 769,446 | Agosto de 2030 |
| 4.0% de notas senior | 743,400 | Mayo de 2031 |
| 5.75% notas senior | 805,632 | Octubre de 2032 |
| Préstamo a plazo | 645,469 | Enero de 2028 |
| Línea de crédito bancario | 110,000 | Enero de 2028 |
| Notas de la hipoteca y otra deuda | 87,185 | Vencimientos hasta 2050 |
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se encuentra en 2.73, calculado utilizando la deuda total de $ 4,828.0 millones y equidad total de $ 1,773.1 millones. Esta relación es más alta que el promedio de la industria de aproximadamente 1.5, indicando una estructura de capital más apalancada en comparación con los pares.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía emitió $ 1,336.1 millones en deuda, que incluyó:
- $ 800.0 millones en notas senior no garantizadas del 5.75% con vencimiento en octubre de 2032;
- $ 530.0 millones en la línea de crédito bancario;
- $ 6.1 millones en otra deuda.
La compañía ha mantenido una calificación crediticia de BAA3 de Moody's, que indica un nivel de riesgo de crédito moderado.
Actividad de refinanciación
En agosto de 2024, la compañía entró en un nuevo $ 129.9 millones Acuerdo de préstamo de construcción que vence 2037, principalmente para financiar una nueva sede corporativa. La tasa de interés en la línea de crédito bancaria fue 6.95% A partir del 30 de septiembre de 2024.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La Compañía administra activamente su estructura de capital al equilibrar la deuda y la financiación de capital. Su objetivo es mantener una relación de apalancamiento objetivo de 3.5x a 4.0x Mientras devuelve el exceso de efectivo a los accionistas a través de dividendos, que han aumentado constantemente a lo largo de los años.
En 2024, la tasa de dividendos trimestrales fue $0.30 por acción, que refleja una relación de pago de aproximadamente 30% a 40% de ganancias después de impuestos, excluyendo artículos especiales.
Evaluación de la liquidez de Service Corporation International (SCI)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es 1.52, indicando una posición sólida de liquidez a corto plazo. Esto refleja un total de activos actuales de $ 1,300 millones contra los pasivos corrientes de $ 855 millones.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 1.10, calculado con activos rápidos (activos actuales menos inventarios) de $ 950 millones y pasivos corrientes de $ 855 millones.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo ha mostrado una tendencia positiva, con un capital de trabajo neto aumentando desde $ 410 millones en 2023 a $ 445 millones en 2024. Esta mejora se debe principalmente a un aumento de las reservas de efectivo y una mejor gestión de cuentas por cobrar.
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|---|
| 2023 | $1,250 | $840 | $410 |
| 2024 | $1,300 | $855 | $445 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo operativo: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue $ 680.8 millones, un aumento de $ 591.5 millones en el año anterior.
Invertir flujo de caja: El efectivo utilizado en actividades de inversión fue $ 484.6 millones Durante los primeros nueve meses de 2024, arriba de $ 356.6 millones En el mismo período de 2023, reflejando un mayor gasto en adquisiciones y gastos de capital.
Financiamiento de flujo de caja: El efectivo utilizado en las actividades de financiamiento totalizó $ 230.8 millones, en comparación con $ 262.2 millones En el año anterior, lo que indica una reducción en las recompras de acciones y los pagos de la deuda.
| Actividad de flujo de efectivo | 2023 (en millones) | 2024 (en millones) |
|---|---|---|
| Flujo de caja operativo | $591.5 | $680.8 |
| Invertir flujo de caja | $356.6 | $484.6 |
| Financiamiento de flujo de caja | $262.2 | $230.8 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de la fortaleza general de la liquidez, existen posibles preocupaciones con respecto al aumento de los gastos de intereses que aumentaron a $ 194.5 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, desde $ 174.9 millones en el año anterior. Este aumento podría presionar flujos de efectivo en el futuro.
Sin embargo, la compañía mantiene una fuerte posición de liquidez con $ 1,351 millones en la capacidad de endeudamiento restante bajo su línea de crédito bancario, proporcionando una flexibilidad sustancial para satisfacer las necesidades operativas.
¿Service Corporation International (SCI) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar la salud financiera de la empresa, se utilizan varias métricas clave de valoración para determinar si la acción está sobrevaluada o infravalorada.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 14.9, con las ganancias de doce meses (TTM) de Ttm (TTM) por acción (EPS) reportadas en $2.50 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B es actualmente 2.2, calculado en base a un valor en libros por acción de aproximadamente $11.50.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se informa en 10.5, reflejando un ebitda robusto de $ 1.1 mil millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un mínimo de $35.00 y un máximo de $50.00. A partir de la última sesión de negociación, el precio de las acciones es $45.00.
Rendimiento de dividendos y relación de pago
El rendimiento actual de dividendos es 2.7%, con un dividendo trimestral de $0.30 por acción. La relación de pago es aproximadamente 30% de ganancias.
Consenso de analista
El consenso entre los analistas es actualmente un "retención", con la mayoría que sugiere que la acción está bastante valorada dadas las condiciones actuales del mercado.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 14.9 |
| Relación p/b | 2.2 |
| Relación EV/EBITDA | 10.5 |
| Precio de las acciones (más reciente) | $45.00 |
| Rendimiento de dividendos | 2.7% |
| Relación de pago de dividendos | 30% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave enfrentan Service Corporation International (SCI)
Riesgos clave enfrentan Service Corporation International
Overview de riesgos internos y externos
Service Corporation International enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que pueden afectar su salud financiera. Los riesgos clave incluyen:
- Competencia de la industria: La compañía opera en un entorno competitivo con numerosos proveedores locales y regionales.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las leyes y regulaciones que rigen el funeral y los servicios del cementerio pueden afectar significativamente las operaciones y los costos.
- Condiciones de mercado: Las recesiones económicas pueden reducir la demanda de servicios, afectando los ingresos y la rentabilidad.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos
Los informes recientes de ganancias destacan varios riesgos operativos y financieros:
- Gasto de interés: El gasto de interés aumentó por $ 19.6 millones a $ 194.5 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, principalmente debido a las tasas de interés y saldos más altos en la deuda de tasas flotantes.
- Disminución de la ganancia bruta: El beneficio bruto del funeral consolidado disminuyó por $ 34.6 millones, o 9.2%, en los primeros nueve meses de 2024 en comparación con el mismo período en 2023.
- Disminución de los ingresos comparables: Los ingresos comparables de las operaciones funerarias fueron $ 1,714.2 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 1,720.6 millones en el mismo período en 2023.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos:
- Gestión de costos: Concéntrese en la gestión de costos fijos para estabilizar los márgenes de ganancias brutas a pesar de las fluctuaciones de ingresos.
- Gestión de la deuda: Mantener el cumplimiento de los convenios de deuda y administrar los niveles de deuda de manera efectiva para reducir la carga de intereses.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|---|
| Competencia de la industria | Aumento de la competencia de los proveedores locales | Presión sobre los precios y la cuota de mercado | Mejorar las ofertas de servicios y los esfuerzos de marketing |
| Cambios regulatorios | Cambios en las leyes que afectan las operaciones | Mayores costos de cumplimiento | Permanecer informado y adaptando las operaciones en consecuencia |
| Condiciones de mercado | Recesiones económicas que reducen la demanda | Menores ingresos y rentabilidad | Diversificación de ofertas de servicios |
| Gasto de interés | Mayores costos de intereses debido a los niveles de deuda | Ingresos netos reducidos | Gestión y refinanciamiento de la deuda activa |
| Disminución de las ganancias brutas | Disminución de los márgenes de beneficio bruto | Menor rentabilidad | Medidas de control de costos |
| Disminución de los ingresos comparables | Disminución de los ingresos de las operaciones fúnebres | Impacto negativo en el flujo de efectivo | Mejorar el servicio al cliente y el compromiso |
Perspectivas de crecimiento futuro para Service Corporation International (Sci)
Perspectivas de crecimiento futuro para Service Corporation International
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se ha centrado en varios impulsores de crecimiento clave, incluidas adquisiciones estratégicas, expansiones del mercado y mejoras en las ofertas de servicios.
- Adquisiciones: En los primeros nueve meses de 2024, la compañía gastó $ 164.2 millones sobre adquisiciones comerciales, en comparación con $ 72.5 millones En el mismo período de 2023. En particular, en el tercer trimestre de 2024, adquirió 10 funerales y 2 cementerios para $ 123.4 millones.
- Expansión del mercado: La compañía amplió su huella a las principales áreas metropolitanas, mejorando sus capacidades de servicio.
- Innovaciones de servicios: La introducción de los nuevos acuerdos de marketing de seguros previos al prevenido ha contribuido a un aumento en los ingresos de la agencia general $ 12.6 millones.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos funerarios consolidados fueron $ 1,736.5 millones, ligeramente arriba de $ 1,729.9 millones en 2023. Las ganancias proyectadas por acción para 2024 se estima en $2.50, en comparación con $2.60 en 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
La compañía ha participado en asociaciones destinadas a mejorar la eficiencia operativa y ampliar su rango de servicio. Se espera que la transición de la confianza a los contratos financiados por el seguro estabilice los flujos de ingresos a largo plazo.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas que posicionan a la compañía para el crecimiento incluyen:
- Marca establecida: Una sólida reputación de marca en la industria de servicios funerarios y de cementerios.
- Diversas fuentes de ingresos: La compañía genera ingresos de las operaciones funerarias y del cementerio, proporcionando estabilidad contra las fluctuaciones del mercado.
- Gestión efectiva de costos: El enfoque en la gestión de costos fijos ha ayudado a mantener los márgenes de ganancias.
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Ingresos funerarios consolidados | $ 1,736.5 millones | $ 1,729.9 millones |
| Ingresos funerarios comparables | $ 1,714.2 millones | $ 1,720.6 millones |
| Ganancia bruta fúnebre | $ 340.2 millones | $ 374.8 millones |
| Ingresos del cementerio consolidado | $ 1,356.9 millones | $ 1,314.1 millones |
| Ingresos netos atribuibles a los accionistas comunes | $ 367.3 millones | $ 398.9 millones |
En general, el enfoque estratégico de la compañía en adquisiciones, expansión del mercado e innovación de servicios continúa posicionándolo bien para un crecimiento futuro en el panorama en evolución de la industria de servicios funerarios.
Service Corporation International (SCI) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Service Corporation International (SCI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2024 to get an in-depth view of Service Corporation International (SCI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Service Corporation International (SCI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.