Service Corporation International (SCI) Bundle
Compréhension des sources de revenus de la société Service Corporation (SCI)
Comprendre les sources de revenus de Service Corporation International
Les principales sources de revenus de la société proviennent de deux segments principaux: les opérations funéraires et les opérations de cimetière. Vous trouverez ci-dessous une analyse détaillée de la contribution de chaque segment aux revenus globaux.
Répartition des sources de revenus primaires
| Source de revenus | T1 2024 Revenus (en millions) | T1 2023 Revenus (en millions) | Changement d'une année à l'autre (en millions) |
|---|---|---|---|
| Revenus funéraires consolidés | $566.0 | $554.8 | $11.2 |
| Revenus de cimetière consolidé | $448.0 | $447.1 | $0.9 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus funéraires consolidés étaient 1 736,5 millions de dollars, par rapport à 1 729,9 millions de dollars pendant la même période en 2023, marquant une croissance de 6,6 millions de dollars ou une augmentation de 0.38%.
Les revenus consolidés du cimetière pendant les mêmes périodes ont été 1 356,9 millions de dollars pour 2024 et 1 314,1 millions de dollars pour 2023, reflétant une croissance de 42,8 millions de dollars ou une augmentation de 3.3%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, les contributions de chaque segment étaient les suivantes:
- Opérations funéraires: 1 736,5 millions de dollars
- Opérations du cimetière: 1 356,9 millions de dollars
Les revenus globaux de la société ont ainsi totalisé 3 093,4 millions de dollars pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Dans le segment des opérations funéraires, les revenus comparables ont diminué de 6,4 millions de dollars, principalement en raison d'un 24,8 millions de dollars diminution des revenus de ventes de prédication des maisons non funéraires, qui ont été partiellement compensées par un 12,6 millions de dollars Augmentation de l'agence générale de base et d'autres revenus. Le revenu moyen par service a augmenté à $5,700 au troisième trimestre 2024 de $5,597 au troisième trimestre 2023.
Dans les opérations du cimetière, les revenus comparables ont augmenté 33,1 millions de dollars, attribué à un 21,3 millions de dollars augmentation des revenus de base et un 25,8 millions de dollars Augmentation du total des revenus de pré-presed comptabilisés, tirés par la croissance dans la production comparable des ventes de Preneed.
La performance globale des revenus indique une trajectoire de croissance stable, les deux segments contribuant positivement à la santé financière de l'entreprise.
Tendances de croissance des revenus d'une année sur l'autre
| Période | Revenus funéraires (en millions) | Revenus du cimetière (en millions) | Revenu total (en millions) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $566.0 | $448.0 | $1,014.0 |
| Q3 2023 | $554.8 | $447.1 | $1,001.9 |
| Changement | $11.2 | $0.9 | $12.1 |
Dans l'ensemble, l'analyse des revenus illustre une légère augmentation des deux sources de revenus primaires, démontrant la résilience des opérations de l'entreprise au milieu des fluctuations du marché.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Service Corporation International (SCI)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Service Corporation International
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut funéraire consolidé était 340,2 millions de dollars, à partir de 374,8 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, reflétant une baisse de la marge bénéficiaire brute de 21.8% à 19.7%.
Bénéfice d'exploitation: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 367,3 millions de dollars, par rapport à 398,9 millions de dollars pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 367,3 millions de dollars ($2.50 par part diluée), 398,9 millions de dollars ($2.60 par part diluée) en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au troisième trimestre de 2024, le revenu net consolidé était 117,8 millions de dollars ($0.81 par part diluée), légèrement en bas de 122,0 millions de dollars ($0.80 par action diluée) au troisième trimestre de 2023. La baisse de la rentabilité au cours de l'année est attribuée à des dépenses d'intérêt plus élevées et aux coûts généraux de l'entreprise et administratifs.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute de 19.7% pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 25% pour l'industrie des services funéraires. La marge opérationnelle reflète également les défis, avec une baisse significative par rapport aux années précédentes.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les frais généraux et administratifs ont augmenté à 124,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 112,3 millions de dollars en 2023. Cette augmentation des dépenses, associée à un 9.2% Diminution du bénéfice brut funéraire, met en évidence les défis continus de la gestion des coûts. L’accent est mis sur la gestion des coûts fixes au milieu des revenus de fluctuation.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut funéraire consolidé | 340,2 millions de dollars | 374,8 millions de dollars | -9.2% |
| Bénéfice d'exploitation | 367,3 millions de dollars | 398,9 millions de dollars | -7.6% |
| Revenu net | 367,3 millions de dollars | 398,9 millions de dollars | -7.6% |
| Marge bénéficiaire brute | 19.7% | 21.8% | -1.1% |
| Frais généraux et administratifs d'entreprise | 124,1 millions de dollars | 112,3 millions de dollars | +10.5% |
Dette vs Équité: comment Service Corporation International (SCI) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Service Corporation International finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Depuis le 30 septembre 2024, la dette totale de la Société se rendait à 4 828,0 millions de dollars, à partir de 4 712,5 millions de dollars à la fin de 2023. La dette totale à long terme était 4 743,7 millions de dollars, alors que les échéances actuelles de la dette étaient 84,3 millions de dollars.
Composants de la dette
| Type de dette | Montant (par milliers) | Date d'échéance |
|---|---|---|
| 7,5% de billets pour personnes âgées | 136,924 | Avril 2027 |
| 4,625% de billets pour personnes âgées | 550,000 | Décembre 2027 |
| 5,125% de billets pour personnes âgées | 749,258 | Juin 2029 |
| 375% de billets pour personnes âgées | 769,446 | Août 2030 |
| 4,0% de billets pour personnes âgées | 743,400 | Mai 2031 |
| 5,75% de billets pour personnes âgées | 805,632 | Octobre 2032 |
| Prêt à terme | 645,469 | Janvier 2028 |
| Facilité de crédit bancaire | 110,000 | Janvier 2028 |
| Billets hypothécaires et autres dettes | 87,185 | Maturités jusqu'en 2050 |
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 2.73, calculé en utilisant la dette totale de 4 828,0 millions de dollars et l'équité totale de 1 773,1 millions de dollars. Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.5, indiquant une structure de capital plus à effet de levier par rapport aux pairs.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a publié 1 336,1 millions de dollars Endetté, qui comprenait:
- 800,0 millions de dollars en billets supérieurs de 5,75% non garantis dus octobre 2032;
- 530,0 millions de dollars sur la facilité de crédit bancaire;
- 6,1 millions de dollars dans d'autres dettes.
La société a maintenu une cote de crédit de Baa3 De Moody's, indiquant un niveau de risque de crédit modéré.
Activité de refinancement
En août 2024, la société a conclu un nouveau 129,9 millions de dollars Accord de prêt en construction dû 2037, principalement pour financer un nouveau siège social. Le taux d'intérêt sur la facilité de crédit bancaire était 6.95% Au 30 septembre 2024.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La société gère activement sa structure de capital en équilibrant la dette et le financement des actions. Il vise à maintenir un ratio de levier cible de 3,5x à 4.0x Tout en retournant l'excédent de trésorerie aux actionnaires par le biais de dividendes, qui ont augmenté régulièrement au fil des ans.
En 2024, le taux de dividendes trimestriel était $0.30 par action, reflétant un ratio de paiement d'environ 30% à 40% des gains après impôt hors des articles spéciaux.
Évaluation des liquidités internationales de SERVICE CORPORATION (SCI)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 1.52, indiquant une position de liquidité à court terme solide. Cela reflète un total d'actifs actuel de 1 300 millions de dollars contre les passifs actuels de 855 millions de dollars.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 1.10, calculé avec des actifs rapides (actifs actuels moins les stocks) de 950 millions de dollars et les passifs actuels de 855 millions de dollars.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement a montré une tendance positive, le fonds de roulement net augmentant à partir de 410 millions de dollars en 2023 à 445 millions de dollars en 2024. Cette amélioration est principalement due à l'augmentation des réserves de trésorerie et à une meilleure gestion des créances.
| Période | Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|---|---|
| 2023 | $1,250 | $840 | $410 |
| 2024 | $1,300 | $855 | $445 |
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces nettes fournies par les activités d'exploitation étaient 680,8 millions de dollars, une augmentation de 591,5 millions de dollars l'année précédente.
Investir des flux de trésorerie: L'argent utilisé dans les activités d'investissement était 484,6 millions de dollars pendant les neuf premiers mois de 2024, en hausse de 356,6 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, reflétant une augmentation des dépenses en acquisitions et en dépenses en capital.
Financement des flux de trésorerie: L'argent utilisé dans les activités de financement a totalisé 230,8 millions de dollars, par rapport à 262,2 millions de dollars Au cours de l'année précédente, indiquant une réduction des rachats d'actions et des remboursements de la dette.
| Activité de flux de trésorerie | 2023 (en millions) | 2024 (en millions) |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie d'exploitation | $591.5 | $680.8 |
| Investir des flux de trésorerie | $356.6 | $484.6 |
| Financement des flux de trésorerie | $262.2 | $230.8 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré la résistance globale de la liquidité, il existe des préoccupations potentielles concernant la hausse des dépenses d'intérêt qui ont augmenté 194,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, de 174,9 millions de dollars l'année précédente. Cette augmentation pourrait faire pression sur les flux de trésorerie à l'avenir.
Cependant, la société conserve une forte position de liquidité avec 1 351 millions de dollars Dans la capacité d'emprunt restante en vertu de sa facilité de crédit bancaire, offrant une flexibilité substantielle pour répondre aux besoins opérationnels.
Service Corporation International (SCI) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Dans l'évaluation de la santé financière de la société, plusieurs mesures d'évaluation clés sont utilisées pour déterminer si le stock est surévalué ou sous-évalué.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 14.9, avec le bénéfice par action par action (EPS). $2.50 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est actuellement 2.2, calculé sur la base d'une valeur comptable par action d'environ $11.50.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est signalé à 10.5, reflétant un EBITDA robuste de 1,1 milliard de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $35.00 et un sommet de $50.00. Depuis la dernière session de négociation, le cours de l'action est $45.00.
Ratio de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 2.7%, avec un dividende trimestriel de $0.30 par action. Le ratio de paiement est approximativement 30% des revenus.
Consensus des analystes
Le consensus parmi les analystes est actuellement une «prise», la majorité suggérant que le stock est assez évalué compte tenu des conditions actuelles du marché.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 14.9 |
| Ratio P / B | 2.2 |
| Ratio EV / EBITDA | 10.5 |
| Prix de l'action (dernier) | $45.00 |
| Rendement des dividendes | 2.7% |
| Ratio de distribution de dividendes | 30% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés auxquels est confronté Service Corporation International (SCI)
Risques clés auxquels est confronté Service Corporation International
Overview de risques internes et externes
Service Corporation International fait face à une variété de risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière. Les risques clés comprennent:
- Concours de l'industrie: La société opère dans un environnement compétitif avec de nombreux fournisseurs locaux et régionaux.
- Modifications réglementaires: Les modifications des lois et réglementations régissant les services funéraires et de cimetière peuvent avoir un impact significatif sur les opérations et les coûts.
- Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent réduire la demande de services, affectant les revenus et la rentabilité.
Risques opérationnels, financiers ou stratégiques
Les rapports de gains récents mettent en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:
- Intérêt des intérêts: Les frais d'intérêt ont augmenté de 19,6 millions de dollars à 194,5 millions de dollars Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, principalement en raison des taux d'intérêt et des soldes plus élevés sur la dette de taux flottante.
- Déclin de bénéfice brut: Le bénéfice brut funéraire consolidé a diminué de 34,6 millions de dollars, ou 9.2%, dans les neuf premiers mois de 2024 par rapport à la même période en 2023.
- Réduction comparable des revenus: Les revenus comparables des opérations funéraires étaient 1 714,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 1 720,6 millions de dollars dans la même période en 2023.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques:
- Gestion des coûts: Concentrez-vous sur la gestion des coûts fixes pour stabiliser les marges bénéficiaires brutes malgré les fluctuations des revenus.
- Gestion de la dette: Maintenir le respect des clauses de dette et gérer efficacement les niveaux de dette pour réduire le fardeau des intérêts.
| Facteur de risque | Description | Impact | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Accrue de la concurrence des fournisseurs locaux | Pression sur les prix et la part de marché | Améliorer les offres de services et les efforts de marketing |
| Changements réglementaires | Modifications des lois affectant les opérations | Augmentation des coûts de conformité | Rester informé et adapter les opérations en conséquence |
| Conditions du marché | Les ralentissements économiques réduisant la demande | Réduire les revenus et la rentabilité | Diversifier les offres de services |
| Intérêts | Augmentation des frais d'intérêt dus aux niveaux de dette | Réduction du revenu net | Gestion et refinancement de la dette active |
| Baisse des bénéfices bruts | Diminution des marges bénéficiaires brutes | Baisse de la rentabilité | Mesures de contrôle des coûts |
| Diminution des revenus comparables | La baisse des revenus des opérations funéraires | Impact négatif sur les flux de trésorerie | Amélioration du service client et de l'engagement |
Perspectives de croissance futures pour Service Corporation International (SCI)
Perspectives de croissance futures pour Service Corporation International
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société s'est concentrée sur plusieurs moteurs de croissance clés, notamment des acquisitions stratégiques, des extensions sur le marché et des améliorations des offres de services.
- Acquisitions: Au cours des neuf premiers mois de 2024, l'entreprise a passé 164,2 millions de dollars sur les acquisitions d'entreprise, par rapport à 72,5 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Notamment, au troisième trimestre 2024, il a acquis 10 salons funéraires et 2 cimetières pour 123,4 millions de dollars.
- Extension du marché: L'entreprise a élargi son empreinte dans les principales zones métropolitaines, améliorant ses capacités de service.
- Innovations de service: L'introduction de nouveaux accords de marketing d'assurance de prédice a contribué à une augmentation des revenus généraux de l'agence par 12,6 millions de dollars.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus funéraires consolidés étaient 1 736,5 millions de dollars, un peu de haut de 1 729,9 millions de dollars en 2023. Le bénéfice par action prévu pour 2024 est estimé à $2.50, par rapport à $2.60 en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques
La société s'est engagée dans des partenariats visant à améliorer l'efficacité opérationnelle et à étendre sa gamme de services. La transition de la confiance aux contrats financés par l'assurance devrait stabiliser les sources de revenus à long terme.
Avantages compétitifs
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance comprennent:
- Marque établie: Une forte réputation de marque dans l'industrie des services funéraires et du cimetière.
- Divers sources de revenus: La société génère des revenus à partir des opérations funéraires et du cimetière, offrant une stabilité contre les fluctuations du marché.
- Gestion efficace des coûts: L'accent mis sur la gestion des coûts fixes a aidé à maintenir les marges bénéficiaires.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Revenus funéraires consolidés | 1 736,5 millions de dollars | 1 729,9 millions de dollars |
| Revenus funéraires comparables | 1 714,2 millions de dollars | 1 720,6 millions de dollars |
| Bénéfice brut funéraire | 340,2 millions de dollars | 374,8 millions de dollars |
| Revenus de cimetière consolidé | 1 356,9 millions de dollars | 1 314,1 millions de dollars |
| Revenu net attribuable aux actionnaires ordinaires | 367,3 millions de dollars | 398,9 millions de dollars |
Dans l'ensemble, l'accent stratégique de l'entreprise sur les acquisitions, l'expansion du marché et l'innovation des services continue de la positionner bien pour une croissance future dans l'évolution du paysage de l'industrie des services funéraires.
Service Corporation International (SCI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Service Corporation International (SCI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2024 to get an in-depth view of Service Corporation International (SCI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Service Corporation International (SCI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.