Service Corporation International (SCI) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Service Corporation International (SCI)
Entendendo os fluxos de receita da Service Corporation International
As fontes de receita primárias da empresa decorrem de dois segmentos principais: operações funerárias e operações do cemitério. Abaixo está uma análise detalhada da contribuição de cada segmento para a receita geral.
Repartição de fontes de receita primária
| Fonte de receita | Q3 2024 Receita (em milhões) | Q3 2023 Receita (em milhões) | Mudança de ano a ano (em milhões) |
|---|---|---|---|
| Receita fúnebre consolidada | $566.0 | $554.8 | $11.2 |
| Receita consolidada do cemitério | $448.0 | $447.1 | $0.9 |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita fúnebre consolidada foi US $ 1.736,5 milhões, comparado com US $ 1.729,9 milhões pelo mesmo período em 2023, marcando um crescimento de US $ 6,6 milhões ou um aumento de 0.38%.
A receita consolidada do cemitério pelos mesmos períodos foi US $ 1.356,9 milhões para 2024 e US $ 1.314,1 milhões para 2023, refletindo um crescimento de US $ 42,8 milhões ou um aumento de 3.3%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, as contribuições de cada segmento foram as seguintes:
- Operações funerárias: US $ 1.736,5 milhões
- Operações do cemitério: US $ 1.356,9 milhões
A receita geral da empresa, assim totalizou US $ 3.093,4 milhões Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
No segmento de operações funerárias, a receita comparável diminuiu por US $ 6,4 milhões, principalmente devido a um US $ 24,8 milhões diminuição da receita de vendas predefinida em casa não curtais, que foi parcialmente compensada por um US $ 12,6 milhões Aumento da agência geral central e outras receitas. A receita média por serviço aumentou para $5,700 No terceiro trimestre de 2024 de $5,597 No terceiro trimestre de 2023.
Nas operações do cemitério, a receita comparável aumentou por US $ 33,1 milhões, atribuído a um US $ 21,3 milhões aumento da receita central e um US $ 25,8 milhões O aumento da receita total reconhecida, impulsionada pelo crescimento da produção comparável de vendas pré -preteed.
O desempenho geral da receita indica uma trajetória de crescimento estável, com ambos os segmentos contribuindo positivamente para a saúde financeira da empresa.
Tendências de crescimento de receita ano a ano
| Período | Receita funerária (em milhões) | Receita do cemitério (em milhões) | Receita total (em milhões) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $566.0 | $448.0 | $1,014.0 |
| Q3 2023 | $554.8 | $447.1 | $1,001.9 |
| Mudar | $11.2 | $0.9 | $12.1 |
No geral, a análise de receita ilustra um ligeiro aumento nas duas fontes de receita primária, demonstrando resiliência nas operações da empresa em meio a flutuações do mercado.
Um profundo mergulho na lucratividade da Service Corporation International (SCI)
Um mergulho profundo na lucratividade da Service Corporation International
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto do funeral consolidado foi US $ 340,2 milhões, de baixo de US $ 374,8 milhões no mesmo período de 2023, refletir uma diminuição da margem de lucro bruta de 21.8% para 19.7%.
Lucro operacional: O lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 367,3 milhões, comparado com US $ 398,9 milhões para o mesmo período em 2023.
Margem de lucro líquido: O lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 367,3 milhões ($2.50 por parte diluída), abaixo de US $ 398,9 milhões ($2.60 por ação diluída) em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
No terceiro trimestre de 2024, o lucro líquido consolidado foi US $ 117,8 milhões ($0.81 por parte diluída), um pouco abaixo de US $ 122,0 milhões ($0.80 por ação diluída) no terceiro trimestre de 2023. A diminuição da lucratividade ao longo do ano é atribuída a despesas de juros mais altas e custos gerais e administrativos corporativos.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem de lucro bruta de 19.7% Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, está abaixo da média da indústria de aproximadamente 25% para a indústria de serviços funerários. A margem operacional também reflete os desafios, com um declínio significativo em comparação aos anos anteriores.
Análise da eficiência operacional
As despesas gerais e administrativas corporativas aumentaram para US $ 124,1 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 112,3 milhões em 2023. Este aumento de despesas, juntamente com um 9.2% A diminuição do lucro bruto do funeral destaca os desafios contínuos no gerenciamento de custos. O foco da empresa permanece em gerenciar custos fixos em meio a receitas flutuantes.
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Lucro bruto do funeral consolidado | US $ 340,2 milhões | US $ 374,8 milhões | -9.2% |
| Lucro operacional | US $ 367,3 milhões | US $ 398,9 milhões | -7.6% |
| Resultado líquido | US $ 367,3 milhões | US $ 398,9 milhões | -7.6% |
| Margem de lucro bruto | 19.7% | 21.8% | -1.1% |
| Despesas gerais e administrativas corporativas | US $ 124,1 milhões | US $ 112,3 milhões | +10.5% |
Dívida vs. patrimônio: como a Service Corporation International (SCI) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Service Corporation International financia seu crescimento
Overview dos níveis de dívida da empresa
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da empresa representou US $ 4.828,0 milhões, de cima de US $ 4.712,5 milhões no final de 2023. A dívida total de longo prazo era US $ 4.743,7 milhões, enquanto os vencimentos atuais da dívida eram US $ 84,3 milhões.
Componentes de dívida
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhares) | Data de vencimento |
|---|---|---|
| 7,5% Notas seniores | 136,924 | Abril de 2027 |
| 4,625% Notas seniores | 550,000 | Dezembro de 2027 |
| 5,125% Notas seniores | 749,258 | Junho de 2029 |
| 3,375% Notas seniores | 769,446 | Agosto de 2030 |
| 4,0% Notas seniores | 743,400 | Maio de 2031 |
| 5,75% Notas seniores | 805,632 | Outubro de 2032 |
| Empréstimo a prazo | 645,469 | Janeiro de 2028 |
| Linha de crédito bancário | 110,000 | Janeiro de 2028 |
| Notas de hipoteca e outras dívidas | 87,185 | Vencimentos até 2050 |
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 está em 2.73, calculado usando dívida total de US $ 4.828,0 milhões e patrimônio total de US $ 1.773,1 milhões. Esta proporção é maior que a média da indústria de aproximadamente 1.5, indicando uma estrutura de capital mais alavancada em comparação aos pares.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa emitiu US $ 1.336,1 milhões em dívida, que incluía:
- US $ 800,0 milhões em Notas sênior de 5,75% não garantidas, com vencimento em outubro de 2032;
- US $ 530,0 milhões na linha de crédito do banco;
- US $ 6,1 milhões em outra dívida.
A empresa manteve uma classificação de crédito de Baa3 da Moody's, indicando um nível de risco de crédito moderado.
Atividade de refinanciamento
Em agosto de 2024, a empresa entrou em um novo US $ 129,9 milhões Contrato de empréstimo de construção com vencimento de 2037, principalmente para financiar uma nova sede corporativa. A taxa de juros na linha de crédito bancário era 6.95% em 30 de setembro de 2024.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A empresa gerencia ativamente sua estrutura de capital, equilibrando o financiamento de dívidas e ações. Ele pretende manter uma relação de alavancagem de alvo de 3.5x a 4.0x Ao retornar em excesso dinheiro aos acionistas por meio de dividendos, que aumentaram constantemente ao longo dos anos.
Em 2024, a taxa de dividendos trimestrais foi $0.30 por ação, refletindo uma taxa de pagamento de aproximadamente 30% para 40% de ganhos após impostos, excluindo itens especiais.
Avaliação da Liquidez da Service Corporation International (SCI)
Avaliação da liquidez e solvência
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é 1.52, indicando uma sólida posição de liquidez a curto prazo. Isso reflete um total de ativos atuais de US $ 1.300 milhões Contra passivos circulantes de US $ 855 milhões.
Proporção rápida: A proporção rápida fica em 1.10, calculado com ativos rápidos (ativos circulantes menos inventários) de US $ 950 milhões e passivos circulantes de US $ 855 milhões.
Tendências de capital de giro
O capital de giro mostrou uma tendência positiva, com o capital de giro líquido aumentando de US $ 410 milhões em 2023 para US $ 445 milhões Em 2024. Essa melhoria se deve principalmente ao aumento das reservas de caixa e ao melhor gerenciamento de recebíveis.
| Período | Ativos circulantes (em milhões) | Passivos circulantes (em milhões) | Capital de giro (em milhões) |
|---|---|---|---|
| 2023 | $1,250 | $840 | $410 |
| 2024 | $1,300 | $855 | $445 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Fluxo de caixa operacional: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o caixa líquido fornecido por atividades operacionais foi US $ 680,8 milhões, um aumento de US $ 591,5 milhões no ano anterior.
Investindo fluxo de caixa: O dinheiro usado em atividades de investimento era US $ 484,6 milhões Nos primeiros nove meses de 2024, acima de US $ 356,6 milhões No mesmo período de 2023, refletindo o aumento dos gastos com aquisições e despesas de capital.
Financiamento de fluxo de caixa: Dinheiro usado em atividades de financiamento totalizou US $ 230,8 milhões, comparado com US $ 262,2 milhões No ano anterior, indicando uma redução nas recompras de ações e pagamentos de dívidas.
| Atividade de fluxo de caixa | 2023 (em milhões) | 2024 (em milhões) |
|---|---|---|
| Fluxo de caixa operacional | $591.5 | $680.8 |
| Investindo fluxo de caixa | $356.6 | $484.6 |
| Financiamento de fluxo de caixa | $262.2 | $230.8 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar da força geral da liquidez, existem preocupações potenciais em relação ao aumento das despesas de juros que aumentaram para US $ 194,5 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de US $ 174,9 milhões no ano anterior. Esse aumento pode pressionar os fluxos de caixa no futuro.
No entanto, a empresa mantém uma forte posição de liquidez com US $ 1.351 milhões na capacidade de empréstimos restantes sob sua linha de crédito bancário, fornecendo flexibilidade substancial para atender às necessidades operacionais.
A Service Corporation International (SCI) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Ao avaliar a saúde financeira da empresa, várias métricas de avaliação importantes são utilizadas para determinar se as ações estão supervalorizadas ou subvalorizadas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual está em 14.9, com os ganhos por ação (EPS) relatados em $2.50 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B é atualmente 2.2, calculado com base em um valor contábil por ação de aproximadamente $11.50.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA é relatada em 10.5, refletindo um EBITDA robusto de US $ 1,1 bilhão.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma baixa de $35.00 e uma alta de $50.00. No mais recente sessão de negociação, o preço das ações é $45.00.
Taxa de rendimento e pagamento de dividendos
O atual rendimento de dividendos é 2.7%, com um dividendo trimestral de $0.30 por ação. A taxa de pagamento é aproximadamente 30% de ganhos.
Consenso de analistas
O consenso entre os analistas é atualmente um "espera", com uma maioria sugerindo que as ações são valorizadas, dadas as condições atuais do mercado.
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 14.9 |
| Proporção P/B. | 2.2 |
| Razão EV/EBITDA | 10.5 |
| Preço das ações (mais recente) | $45.00 |
| Rendimento de dividendos | 2.7% |
| Taxa de pagamento de dividendos | 30% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela Service Corporation International (SCI)
Riscos -chave enfrentados pela Service Corporation International
Overview de riscos internos e externos
A Service Corporation International enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Os principais riscos incluem:
- Concorrência da indústria: A empresa opera em um ambiente competitivo com inúmeros fornecedores locais e regionais.
- Alterações regulatórias: Alterações nas leis e regulamentos que regem os serviços de funeral e cemitério podem afetar significativamente as operações e custos.
- Condições de mercado: As crises econômicas podem reduzir a demanda por serviços, afetando a receita e a lucratividade.
Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos
Relatórios de ganhos recentes destacam vários riscos operacionais e financeiros:
- Despesa de juros: A despesa de juros aumentou em US $ 19,6 milhões para US $ 194,5 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, principalmente devido a taxas de juros e saldos mais altos sobre a dívida de taxa flutuante.
- Declínio do lucro bruto: O lucro bruto do funeral consolidado diminuiu por US $ 34,6 milhões, ou 9.2%, nos primeiros nove meses de 2024 em comparação com o mesmo período em 2023.
- Diminuição da receita comparável: Receita comparável das operações funerárias foi US $ 1.714,2 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo US $ 1.720,6 milhões no mesmo período em 2023.
Estratégias de mitigação
A empresa implementou várias estratégias para mitigar esses riscos:
- Gerenciamento de custos: Concentre -se no gerenciamento de custos fixos para estabilizar as margens de lucro bruto, apesar das flutuações de receita.
- Gerenciamento de dívida: Manter a conformidade com os convênios da dívida e gerenciar os níveis de dívida efetivamente para reduzir a carga de juros.
| Fator de risco | Descrição | Impacto | Estratégia de mitigação |
|---|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Aumento da concorrência de fornecedores locais | Pressão sobre preços e participação de mercado | Aprimorando as ofertas de serviços e os esforços de marketing |
| Mudanças regulatórias | Alterações nas leis que afetam as operações | Aumento dos custos de conformidade | Permanecer informado e adaptar as operações de acordo |
| Condições de mercado | Crises econômicas reduzindo a demanda | Menor receita e lucratividade | Diversificando ofertas de serviços |
| Despesa de juros | Aumento dos custos de juros devido a níveis de dívida | Lucro líquido reduzido | Gerenciamento ativo da dívida e refinanciamento |
| Declínio do lucro bruto | Diminuição das margens de lucro bruto | Menor lucratividade | Medidas de controle de custos |
| Diminuição comparável da receita | Receita em declínio das operações fúnebres | Impacto negativo no fluxo de caixa | Melhorando o atendimento ao cliente e engajamento |
Perspectivas de crescimento futuro para Service Corporation International (SCI)
Perspectivas de crescimento futuro para Service Corporation International
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa tem se concentrado em vários fatores de crescimento importantes, incluindo aquisições estratégicas, expansões de mercado e aprimoramentos nas ofertas de serviços.
- Aquisições: Nos primeiros nove meses de 2024, a empresa passou US $ 164,2 milhões em aquisições de negócios, em comparação com US $ 72,5 milhões No mesmo período de 2023. Notavelmente, no terceiro trimestre de 2024, adquiriu 10 casas funerárias e 2 cemitérios para US $ 123,4 milhões.
- Expansão de mercado: A empresa expandiu sua presença para as principais áreas metropolitanas, aumentando suas capacidades de serviço.
- Inovações de serviço: A introdução de novos acordos de marketing de seguros Preneed contribuiu para um aumento na receita geral da agência por US $ 12,6 milhões.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita fúnebre consolidada foi US $ 1.736,5 milhões, ligeiramente de US $ 1.729,9 milhões em 2023. O lucro projetado por ação para 2024 é estimado em $2.50, comparado com $2.60 em 2023.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
A empresa se envolveu em parcerias destinadas a melhorar a eficiência operacional e expandir seu intervalo de serviços. Espera-se que a transição do confiança para os contratos financiados por seguros estabilize fluxos de receita a longo prazo.
Vantagens competitivas
As vantagens competitivas que posicionam a Companhia para o Crescimento incluem:
- Marca estabelecida: Uma forte reputação de marca no setor de serviços funerários e de cemitério.
- Diversos fluxos de receita: A empresa gera receita das operações de funeral e cemitério, proporcionando estabilidade contra flutuações do mercado.
- Gerenciamento de custos eficaz: O foco no gerenciamento de custos fixos ajudou a manter as margens de lucro.
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Receita fúnebre consolidada | US $ 1.736,5 milhões | US $ 1.729,9 milhões |
| Receita funerária comparável | US $ 1.714,2 milhões | US $ 1.720,6 milhões |
| Lucro bruto fúnebre | US $ 340,2 milhões | US $ 374,8 milhões |
| Receita consolidada do cemitério | US $ 1.356,9 milhões | US $ 1.314,1 milhões |
| Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários | US $ 367,3 milhões | US $ 398,9 milhões |
No geral, o foco estratégico da Companhia em aquisições, expansão do mercado e inovação de serviços continua a posicioná -la bem para o crescimento futuro no cenário em evolução da indústria de serviços funerários.
Service Corporation International (SCI) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Service Corporation International (SCI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2024 to get an in-depth view of Service Corporation International (SCI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Service Corporation International (SCI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.