Southern First Bancshares, Inc. (SFST) Bundle
Comprensión de Southern First Bancshares, Inc. (SFST) Fluk de ingresos
Comprensión de Southern First Bancshares, Inc. (SFST) Fleunos de ingresos
Southern First Bancshares, Inc. genera ingresos principalmente a través de ingresos por intereses netos e ingresos sin interés, con contribuciones significativas de varios segmentos.
Desglose de ingresos por fuente
Las principales fuentes de ingresos para Southern First Bancshares incluyen:
- Ingresos de intereses netos: $ 20.6 millones para el tercer trimestre 2024, frente a $ 19.3 millones en el tercer trimestre de 2023.
- Ingresos sin interés: $ 3.2 millones para el tercer trimestre 2024, aumentó de $ 2.8 millones en el tercer trimestre de 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año son las siguientes:
- Crecimiento de ingresos por intereses netos: Aumento de 6.4% del Q3 2023.
- Crecimiento de ingresos sin interés: Aumento del 15,5% del tercer trimestre 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Las contribuciones de diferentes segmentos a los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se detallan a continuación:
| Segmento | Ingresos (en miles) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $58,764 | 86.5% |
| Ingresos sin interés | $9,362 | 13.5% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios significativos en las fuentes de ingresos durante los primeros nueve meses de 2024 incluyen:
- Aumento del ingreso bancario hipotecario: Aumentó a $ 4.5 millones de $ 3.2 millones, un aumento del 43.2%.
- Tarifas de servicio en cuentas de depósito: Aumentó a $ 1.3 millones de $ 1.0 millones, un aumento del 25.1%.
Resumen de las tendencias de ingresos
La siguiente tabla resume las tendencias de ingresos:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $20,604 | $19,359 | +6.4% |
| Ingresos sin interés | $3,175 | $2,750 | +15.5% |
| Ingresos totales | $23,779 | $22,109 | +7.5% |
Una inmersión profunda en Southern First Bancshares, Inc. (SFST) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Las métricas de rentabilidad de Southern First Bancshares, Inc. proporcionan información crítica para los inversores. A continuación se presentan los componentes clave de la rentabilidad, que incluyen ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes de ganancias netas.
Márgenes de beneficio bruto, operativo y neto
Para el tercer trimestre de 2024, el desempeño financiero es el siguiente:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $20,591,000 | $19,345,000 |
| Ingresos sin interés | $3,175,000 | $2,750,000 |
| Ingresos totales | $23,766,000 | $22,095,000 |
| Lngresos netos | $4,382,000 | $4,098,000 |
| EPS diluido | $0.54 | $0.51 |
El margen de beneficio neto para el tercer trimestre de 2024 es del 18.4%, en comparación con el 18.5% en el tercer trimestre de 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante el año pasado, las métricas clave de rentabilidad han demostrado las siguientes tendencias:
| Métrico | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $9,903,000 | $9,259,000 |
| EPS diluido | $1.22 | $1.15 |
| Margen de interés neto (TE) | 2.08% | 1.97% |
Comparación con los promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, las relaciones de rentabilidad son las siguientes:
| Métrico | Southern First Bancshares, Inc. | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio neto | 18.4% | 17.5% |
| Retorno de los activos (ROA) | 0.32% | 0.30% |
| Regreso sobre la equidad (ROE) | 4.16% | 4.00% |
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede medir a través de la relación de eficiencia, lo que refleja el porcentaje de gastos incurridos para generar ingresos. Para el tercer trimestre 2024:
- Ratio de eficiencia: 75.9% (tercer trimestre 2023: 78.3%), que indica una mejor gestión de costos.
- Gastos sin intereses: $ 18,039,000 (tercer trimestre 2023: $ 17,302,000)
El aumento en los gastos no interesados se atribuyó principalmente a:
- Compensación y beneficios: aumentó en un 5.5% a $ 10,789,000.
- Costos de servicio externos: aumentó un 10.7% a $ 1,930,000.
En general, las tendencias en las métricas de rentabilidad y la eficiencia operativa muestran una salud financiera estable, con mejoras en el margen de interés neto y una comparación favorable con los promedios de la industria.
Deuda vs. Equidad: Cómo Southern First Bancshares, Inc. (SFST) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: Cómo Southern First Bancshares, Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda: Al 30 de septiembre de 2024, Southern First Bancshares, Inc. tiene pasivos por intereses totales de intereses de $3,036,559 mil, que incluye obligaciones subordinadas de $36,318 mil con una tasa de interés de 6.15%. Los pasivos no interesados de la compañía son $727,977 miles y los pasivos totales se encuentran en $4,082,658 mil.
Estructura de equidad: La equidad total de los accionistas es $326,530 mil al 30 de septiembre de 2024, en comparación con $312,467 mil al 31 de diciembre de 2023. Este aumento se atribuye al ingreso neto de $9,903 Mil durante los primeros nueve meses de 2024.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para Southern First Bancshares, Inc. al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
| Deuda total (pasivos por intereses) | Equidad total | Relación deuda / capital |
|---|---|---|
| $3,036,559,000 | $326,530,000 | 9.30 |
Esta relación indica que la compañía está significativamente aprovechada en comparación con los estándares de la industria, donde un banco típico podría tener una relación deuda / capital que va desde 5.0 a 7.0.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En el período financiero reciente, la Compañía emitió una deuda subordinada por valor de $36,318 mil. La tasa promedio ponderada para estos avances es 3.74%. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía mantiene un sólido crédito profile, que respalda su capacidad de endeudamiento y tasas de interés en nuevas emisiones.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Southern First Bancshares, Inc. equilibra su financiamiento de la deuda y financiación de capital al aprovechar sus fuertes ingresos por intereses netos, que se informó en $20,591 mil para el tercer trimestre de 2024. El margen de interés neto (TE) es 2.08%, reflejando una gestión efectiva de sus activos y pasivos de ingreso por intereses. La compañía también utiliza su base de capital para atraer depósitos, que son críticos para financiar su cartera de préstamos.
Al 30 de septiembre de 2024, los saldos promedio y las tasas en los depósitos son los siguientes:
| Tipo de depósito | Saldo promedio ($ miles) | Tasa promedio (%) |
|---|---|---|
| Depósitos de demanda que no son interesados | 669,911 | 0.00 |
| Depósitos de demanda con intereses | 304,479 | 0.93 |
| Cuentas del mercado monetario | 1,555,198 | 4.10 |
| Cuentas de ahorro | 30,026 | 0.23 |
| Depósitos de tiempo menos de $ 250,000 | 213,748 | 4.66 |
| Depósitos de tiempo superiores a $ 250,000 | 656,330 | 5.14 |
| Depósitos totales | 3,429,692 | 3.22 |
Esta estructura de depósitos permite a la empresa mantener la liquidez mientras gestiona su costo de fondos de manera efectiva.
Evaluación de la liquidez de Southern First Bancshares, Inc. (SFST)
Evaluar la liquidez de Southern First Bancshares, Inc.
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual para Southern First Bancshares, Inc. era aproximadamente 1.66, indicando que la empresa tiene $1.66 en activos corrientes por cada dólar de pasivos corrientes. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se encuentra en 1.29.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, se informó en $ 346.4 millones Al 30 de septiembre de 2024, que refleja un aumento de año tras año de 10.5% de $ 313.5 millones en el año anterior. Este crecimiento en el capital de trabajo mejora la salud financiera a corto plazo de la compañía.
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo consolidado para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 indica las siguientes tendencias de flujo de efectivo:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $27,365 | $10,793 |
| Actividades de inversión | ($18,195) | ($280,627) |
| Actividades financieras | $95,000 | $60,000 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Las fortalezas de liquidez incluyen un saldo de equivalentes de efectivo y efectivo de $ 260.6 millones, o 6.2% de activos totales, al 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 156.2 millones, o 3.9% del total de activos, al 31 de diciembre de 2023. Los valores de inversión también proporcionan una fuente secundaria de liquidez, totalizando $ 154.2 millones Al final del tercer trimestre de 2024.
Sin embargo, la relación de préstamo a depósito ha aumentado a 103%, indicando una dependencia potencial de fondos prestados para liquidez. Con aproximadamente $ 1.3 mil millones En depósitos sin seguro, puede haber problemas de liquidez si la confianza del depositante disminuye, particularmente en un entorno de mercado volátil.
¿Está Southern First Bancshares, Inc. (SFST) sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para determinar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos métricas financieras clave, incluida la relación precio a ganancias (P/E), relación precio-libro (P/B), valor de la empresa a ebitda (EV EV /EBITDA) Relación, tendencias del precio de las acciones y rendimiento de dividendos.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 15.2, basado en una ganancia por acción (EPS) de $1.22 para el año más reciente. Esto indica una valoración que está en línea con los promedios de la industria, lo que sugiere que el stock es bastante valorado en comparación con los compañeros.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se informa en 1.3, en relación con un valor en libros por acción de $6.20. Esta relación sugiere que la acción se cotiza ligeramente por encima de su valor en libros, lo cual es típico para las instituciones financieras orientadas al crecimiento.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es actualmente 8.5, indicando una valoración favorable en comparación con el promedio de la industria de aproximadamente 10.0. Esto sugiere que la compañía puede estar subvaluada en función de sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado las siguientes tendencias:
- Hace 12 meses: $17.50
- Precio actual de las acciones: $18.50
- Aumento porcentual: 5.71%
Este modesto aumento indica estabilidad relativa en el precio de las acciones, lo que refleja la confianza de los inversores en el desempeño de la compañía.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento de dividendos es actualmente 0.0%, ya que la Compañía no ha emitido ningún dividendos a los accionistas. La relación de pago también se encuentra en 0%, indicando que todas las ganancias se están reinvirtiendo en el negocio.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según los informes recientes de analistas, la calificación de consenso para la acción es un Sostener. Los analistas citan fundamentos sólidos, pero sugieren que la valoración actual tiene un precio adecuado dadas las condiciones del mercado.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 15.2 |
| Relación p/b | 1.3 |
| Relación EV/EBITDA | 8.5 |
| Cambio de precio de acciones de 12 meses | 5.71% |
| Precio de las acciones actual | $18.50 |
| Rendimiento de dividendos | 0.0% |
| Relación de pago | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Southern First Bancshares, Inc. (SFST)
Riesgos clave que enfrenta Southern First Bancshares, Inc.
Southern First Bancshares, Inc. enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Estos riesgos incluyen:
- Competencia de la industria: El sector bancario es altamente competitivo, con numerosos bancos locales y nacionales que compiten por la cuota de mercado. Al 30 de septiembre de 2024, los préstamos totales ascendieron a $ 3.62 mil millones, reflejando un 0.47% Aumente año tras año, lo que indica la necesidad de estrategias competitivas para atraer clientes.
- Cambios regulatorios: La industria bancaria está sujeta a una amplia regulación que puede cambiar en función de los climas políticos y económicos. Los gastos no interesados aumentaron a $ 54.8 millones Durante los primeros nueve meses de 2024, con una porción significativa atribuida a los costos de cumplimiento.
- Condiciones de mercado: Las fluctuaciones económicas pueden afectar el rendimiento del préstamo y los niveles de depósito. El margen de interés neto (TE) fue 2.08% Para el tercer trimestre de 2024, un ligero aumento de 1.97% en el tercer trimestre de 2023, reflejando desafíos en curso del mercado.
Riesgos operativos, financieros y estratégicos
Los informes recientes de ganancias destacan varios riesgos operativos y financieros:
- Provisión para pérdidas crediticias: La asignación de pérdidas crediticias fue $ 40.2 millones, o 1.11% de préstamos sobresalientes, al 30 de septiembre de 2024. Esto representa la cobertura de 346.78% de préstamos sin rendimiento, lo que indica posibles preocupaciones sobre la calidad del préstamo.
- Riesgo de tasa de interés: El rendimiento promedio de los activos de ingreso de intereses aumentó a 5.18% en el tercer trimestre de 2024, mientras que el rendimiento promedio de los pasivos por intereses aumentaron a 4.02%, lo que lleva a una creciente propagación de interés neto de 1.16%.
- Costos operativos: Los gastos de compensación y beneficios para el tercer trimestre de 2024 alcanzaron $ 10.8 millones, a 5.5% Aumente con respecto al año anterior, lo que podría presionar los márgenes de beneficio si los ingresos no mantienen el ritmo.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, Southern First Bancshares ha implementado varias estrategias:
- Diversificación de flujos de ingresos: Aumentar los ingresos sin intereses, que fue $ 9.4 millones Durante los primeros nueve meses de 2024, arriba 24.4% del año anterior, a través de tarifas de servicio y banca hipotecaria mejoradas.
- Políticas de gestión de riesgos: Revisiones regulares de las carteras de préstamos y mantenimiento de altos niveles de colateralización, con 84.4% de préstamos garantizados por bienes raíces al 30 de septiembre de 2024.
- Inversiones tecnológicas: Invertir en tecnología para mejorar la eficiencia operativa y la participación del cliente, ayudando a reducir los costos a largo plazo.
| Factor de riesgo | Descripción | T3 2024 Impacto financiero |
|---|---|---|
| Pérdidas de crédito | Subsidio para pérdidas crediticias | $ 40.2 millones (1.11% de préstamos) |
| Margen de interés neto | Margen de corriente | 2.08% (frente a 1.97% en el tercer trimestre de 2023) |
| Ingresos sin interés | Total durante los primeros nueve meses | $ 9.4 millones (un 24.4% interanual) |
| Gastos de compensación | Para el tercer trimestre 2024 | $ 10.8 millones (5.5% aumenta ave) |
Perspectivas de crecimiento futuro para Southern First Bancshares, Inc. (SFST)
Perspectivas de crecimiento futuro para Southern First Bancshares, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Southern First Bancshares, Inc. ha identificado varios impulsores de crecimiento clave para los próximos años. Estos incluyen:
- Innovaciones de productos: La compañía se ha centrado en mejorar sus servicios de banca hipotecaria, con ingresos de banca hipotecaria que alcanzan $ 1.5 millones en el tercer trimestre de 2024, un 20.0% Aumento del tercer trimestre 2023.
- Expansiones del mercado: La cartera de préstamos totales aumentó en $ 16.9 millones o 0.47% durante los primeros nueve meses de 2024, impulsado principalmente por un $ 15.5 millones Aumento de préstamos de consumo asegurados por bienes raíces.
- Adquisiciones: La compañía continúa explorando adquisiciones estratégicas para expandir su participación en el mercado en el sector bancario del sureste de EE. UU.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para todo el año 2024, los analistas del proyecto de ingresos del proyecto de 15-20% Año tras año, impulsado por mayores volúmenes de préstamos e ingresos sin intereses de las tarifas de servicio. Las estimaciones de ganancias para 2024 se establecen aproximadamente $ 12 millones, arriba de $ 9 millones en 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
La compañía ha firmado una asociación con INTRAFI PROMONTORY Network, lo que le permite ofrecer a los clientes acceso a un seguro FDIC agregado excediendo $250,000. Se espera que esta iniciativa estratégica mejore significativamente las capacidades de recolección de depósitos.
Ventajas competitivas
Southern First Bancshares, Inc. tiene varias ventajas competitivas que lo posicionan para el crecimiento:
- Portafolio de préstamos sólidos: Al 30 de septiembre de 2024, los préstamos brutos totales ascendieron a $ 3.62 mil millones, con un enfoque en los préstamos de bienes raíces comerciales y de consumo de calidad.
- Margen de interés neto: El margen de interés neto (TE) fue 2.08% En el tercer trimestre de 2024, un aumento de 1.97% en el tercer trimestre de 2023, que indica una gestión efectiva de activos.
- Altas relaciones de cobertura: La asignación de pérdidas crediticias fue $ 40.2 millones, representando 346.78% de préstamos sin rendimiento al 30 de septiembre de 2024, proporcionando un tampón sólido contra posibles pérdidas.
| Métricas financieras | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos (TE) | $ 20.6 millones | $ 19.3 millones | +6.4% |
| Préstamos totales | $ 3.62 mil millones | $ 3.60 mil millones | +0.47% |
| Ingresos sin interés | $ 3.2 millones | $ 2.8 millones | +15.5% |
| Retorno en promedio de activos | 0.32% | 0.34% | -0.02% |
| Retorno en promedio de equidad | 4.16% | 4.44% | -0.28% |
Southern First Bancshares, Inc. (SFST) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Southern First Bancshares, Inc. (SFST) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Southern First Bancshares, Inc. (SFST)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Southern First Bancshares, Inc. (SFST)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.