Southern First Bancshares, Inc. (SFST) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Southern First Bancshares, Inc. (SFST)
Comprendre les sources de revenus de Southern First Bancshares, Inc. (SFST)
Southern First Bancshares, Inc. génère des revenus principalement par le revenu net des intérêts et les revenus non intéressants, avec des contributions importantes de divers segments.
Répartition des revenus par source
Les principales sources de revenus pour Southern First Bancshares comprennent:
- Revenu net des intérêts: 20,6 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, contre 19,3 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Revenu sans intérêt: 3,2 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, passant par rapport à 2,8 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre sont les suivants:
- Croissance nette des bénéfices des intérêts: Augmentation de 6,4% par rapport au troisième trimestre 2023.
- Croissance des revenus sans intérêt: Augmentation de 15,5% par rapport au troisième trimestre 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Les contributions de différents segments au chiffre d'affaires total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont détaillés ci-dessous:
| Segment | Revenus (en milliers) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Revenu net d'intérêt | $58,764 | 86.5% |
| Revenu non intéressant | $9,362 | 13.5% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Des changements importants dans les sources de revenus pour les neuf premiers mois de 2024 comprennent:
- Augmentation du revenu des banques hypothécaires: Passé à 4,5 millions de dollars, contre 3,2 millions de dollars, soit une augmentation de 43,2%.
- Frais de service sur les comptes de dépôt: Augmenté à 1,3 million de dollars contre 1,0 million de dollars, soit une augmentation de 25,1%.
Résumé des tendances des revenus
Le tableau suivant résume les tendances des revenus:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu net d'intérêt | $20,604 | $19,359 | +6.4% |
| Revenu non intéressant | $3,175 | $2,750 | +15.5% |
| Revenus totaux | $23,779 | $22,109 | +7.5% |
Une plongée profonde dans la rentabilité du sud de Bancshares, Inc. (SFST)
Métriques de rentabilité
Les mesures de rentabilité de Southern First Bancshares, Inc. fournissent des informations critiques aux investisseurs. Vous trouverez ci-dessous les éléments clés de la rentabilité, y compris le bénéfice brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes.
Marges bénéficiaires brutes, opérationnelles et nettes
Pour le troisième trimestre de 2024, la performance financière est la suivante:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenu net d'intérêt | $20,591,000 | $19,345,000 |
| Revenu non intéressant | $3,175,000 | $2,750,000 |
| Revenus totaux | $23,766,000 | $22,095,000 |
| Revenu net | $4,382,000 | $4,098,000 |
| EPS dilué | $0.54 | $0.51 |
La marge bénéficiaire nette pour le troisième trimestre 2024 s'élève à 18,4%, contre 18,5% au troisième trimestre 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours de la dernière année, les principales mesures de rentabilité ont montré les tendances suivantes:
| Métrique | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) |
|---|---|---|
| Revenu net | $9,903,000 | $9,259,000 |
| EPS dilué | $1.22 | $1.15 |
| Marge d'intérêt net (TE) | 2.08% | 1.97% |
Comparaison avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, les ratios de rentabilité sont les suivants:
| Métrique | Southern First Bancshares, Inc. | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire nette | 18.4% | 17.5% |
| Retour sur les actifs (ROA) | 0.32% | 0.30% |
| Retour sur l'équité (ROE) | 4.16% | 4.00% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être mesurée par le ratio d'efficacité, qui reflète le pourcentage de dépenses engagées pour générer des revenus. Pour le troisième trimestre 2024:
- Ratio d'efficacité: 75,9% (Q3 2023: 78,3%) - indiquant une amélioration de la gestion des coûts.
- Dépenses sans intérêt: 18 039 000 $ (T3 2023: 17 302 000 $)
L'augmentation des dépenses non intéressantes a été principalement attribuée à:
- Rémunération et avantages sociaux: augmenté de 5,5% à 10 789 000 $.
- Coûts de service externes: augmenté de 10,7% à 1 930 000 $.
Dans l'ensemble, les tendances des mesures de rentabilité et de l'efficacité opérationnelle présentent une santé financière stable, avec des améliorations de la marge nette des intérêts et une comparaison favorable avec les moyennes de l'industrie.
Dette vs Équité: comment Southern First Bancshares, Inc. (SFST) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Southern First Bancshares, Inc. finance sa croissance
Niveaux de dette: Depuis le 30 septembre 2024, Southern First Bancshares, Inc. a des passifs totaux qui portent des intérêts de $3,036,559 mille, qui comprend des débentures subordonnées de $36,318 mille avec un taux d'intérêt de 6.15%. Les passifs non intéressants de la société sont $727,977 mille, et le passif total se dresse à $4,082,658 mille.
Structure des actions: Le total des capitaux propres des actionnaires est $326,530 mille au 30 septembre 2024, par rapport à $312,467 mille au 31 décembre 2023. Cette augmentation est attribuée au revenu net de $9,903 mille au cours des neuf premiers mois de 2024.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres pour Southern First Bancshares, Inc. au 30 septembre 2024, est calculé comme suit:
| Dette totale (passifs portant les intérêts) | Total des capitaux propres | Ratio dette / fonds propres |
|---|---|---|
| $3,036,559,000 | $326,530,000 | 9.30 |
Ce ratio indique que l'entreprise est considérablement exploitée par rapport aux normes de l'industrie, où une banque typique pourrait avoir un ratio dette / investissement allant de 5.0 à 7.0.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Au cours de la récente période financière, la Société a émis une dette subordonnée équivalant à $36,318 mille. Le taux moyen pondéré pour ces avancées est 3.74%. Au 30 septembre 2024, la société maintient un crédit solide profile, qui soutient sa capacité d'emprunt et ses taux d'intérêt sur les nouvelles émissions.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Southern First Bancshares, Inc. équilibre son financement endet $20,591 mille pour le troisième trimestre de 2024. La marge d'intérêt nette (TE) est 2.08%, reflétant une gestion efficace de ses actifs et passifs d'intérêt. La société utilise également sa base de capitaux propres pour attirer des dépôts, qui sont essentiels pour financer son portefeuille de prêts.
Au 30 septembre 2024, les soldes et taux moyens sur les dépôts sont les suivants:
| Type de dépôt | Solde moyen (milliers de dollars) | Taux moyen (%) |
|---|---|---|
| Dépôts de demande non intéressants | 669,911 | 0.00 |
| Dépôts de demande de participation d'intérêt | 304,479 | 0.93 |
| Comptes de marché monétaire | 1,555,198 | 4.10 |
| Comptes d'épargne | 30,026 | 0.23 |
| Dépôts de temps moins de 250 000 $ | 213,748 | 4.66 |
| Les dépôts de temps supérieurs à 250 000 $ | 656,330 | 5.14 |
| Dépôts totaux | 3,429,692 | 3.22 |
Cette structure de dépôt permet à l'entreprise de maintenir les liquidités tout en gérant efficacement son coût des fonds.
Évaluation des liquidités Southern First Bancshares, Inc. (SFST)
Évaluation des liquidités de Southern First Bancshares, Inc.
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, le ratio actuel pour Southern First Bancshares, Inc. était approximativement 1.66, indiquant que l'entreprise a $1.66 dans les actifs actuels pour chaque dollar de passifs actuels. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se dresse à 1.29.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, a été signalé à 346,4 millions de dollars Au 30 septembre 2024, reflétant une augmentation d'une année à l'autre de 10.5% depuis 313,5 millions de dollars l'année précédente. Cette croissance du fonds de roulement améliore la santé financière à court terme de l'entreprise.
Énoncés de trésorerie Overview
Le relevé de flux de trésorerie consolidé pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, indique les tendances des flux de trésorerie suivants:
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $27,365 | $10,793 |
| Activités d'investissement | ($18,195) | ($280,627) |
| Activités de financement | $95,000 | $60,000 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Les forces de liquidité comprennent un solde de trésorerie et d'équivalents en espèces de 260,6 millions de dollars, ou 6.2% de l'actif total, au 30 septembre 2024, par rapport à 156,2 millions de dollars, ou 3.9% du total des actifs, au 31 décembre 2023. Les titres d'investissement fournissent également une source secondaire de liquidité, totalisant 154,2 millions de dollars à la fin du troisième trimestre 2024.
Cependant, le ratio prêt / dépôt a augmenté à 103%, indiquant une dépendance potentielle à l'égard des fonds empruntés pour la liquidité. Avec environ 1,3 milliard de dollars Dans les dépôts non assurés, il peut y avoir des problèmes de liquidité si la confiance des dépôts diminue, en particulier dans un environnement de marché volatil.
Southern First Bancshares, Inc. (SFST) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si la société est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures financières clés, y compris le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B), valeur de la valeur à l'ebitda (EV (EV / EBITDA) Ratio, Tendances des cours des actions et rendement des dividendes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 15.2, basé sur un bénéfice par action (EPS) de $1.22 pour l'année la plus récente. Cela indique une évaluation quelque peu conforme aux moyennes de l'industrie, ce qui suggère que le stock est assez apprécié par rapport aux pairs.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est signalé à 1.3, par rapport à une valeur comptable par action de $6.20. Ce ratio suggère que l'action se négocie légèrement au-dessus de sa valeur comptable, qui est typique des institutions financières axées sur la croissance.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est actuellement 8.5, indiquant une évaluation favorable par rapport à la moyenne de l'industrie 10.0. Cela suggère que la Société peut être sous-évaluée en fonction de ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu les tendances suivantes:
- Il y a 12 mois: $17.50
- Prix actuel de l'action: $18.50
- Pourcentage d'augmentation: 5.71%
Cette augmentation modeste indique une stabilité relative du cours de l'action, reflétant la confiance des investisseurs dans les performances de l'entreprise.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement des dividendes est actuellement 0.0%, comme la société n'a émis aucun dividende aux actionnaires. Le ratio de paiement se situe également 0%, indiquant que tous les revenus sont réinvestis dans l'entreprise.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Selon des rapports d'analystes récents, la cote de consensus pour le stock est un Prise. Les analystes citent des fondamentaux solides, mais suggèrent que l'évaluation actuelle est à un prix correcte compte tenu des conditions du marché.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 15.2 |
| Ratio P / B | 1.3 |
| Ratio EV / EBITDA | 8.5 |
| Changement de cours des actions de 12 mois | 5.71% |
| Cours actuel | $18.50 |
| Rendement des dividendes | 0.0% |
| Ratio de paiement | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Southern First Bancshares, Inc. (SFST)
Risques clés face à Southern First Bancshares, Inc.
Southern First Bancshares, Inc. fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques incluent:
- Concours de l'industrie: Le secteur bancaire est très compétitif, avec de nombreuses banques locales et nationales en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, les prêts totaux se sont élevés à 3,62 milliards de dollars, reflétant un 0.47% Augmenter une année à l'autre, indiquant un besoin de stratégies compétitives pour attirer des clients.
- Modifications réglementaires: Le secteur bancaire est soumis à une réglementation approfondie qui peut changer en fonction des climats politiques et économiques. Les dépenses sans intérêt ont augmenté à 54,8 millions de dollars Pour les neuf premiers mois de 2024, avec une partie importante attribuée aux frais de conformité.
- Conditions du marché: Les fluctuations économiques peuvent affecter les performances des prêts et les niveaux de dépôt. La marge d'intérêt nette (TE) était 2.08% pour le troisième trimestre 2024, une légère augmentation de 1.97% au troisième trimestre 2023, reflétant les défis du marché en cours.
Risques opérationnels, financiers et stratégiques
Les rapports de gains récents mettent en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:
- Provision pour les pertes de crédit: L'allocation pour les pertes de crédit était 40,2 millions de dollars, ou 1.11% de prêts en cours, au 30 septembre 2024. Cela représente la couverture de 346.78% de prêts non performants, indiquant des préoccupations potentielles concernant la qualité des prêts.
- Risque de taux d'intérêt: Le rendement moyen sur les actifs d'intérêt a augmenté à 5.18% au troisième trime 4.02%, conduisant à un intérêt net de rétrécissement de la propagation de 1.16%.
- Coûts opérationnels: Les frais de rémunération et de prestations pour le troisième trimestre 2024 sont atteints 10,8 millions de dollars, un 5.5% Augmenter par rapport à l'année précédente, ce qui pourrait faire pression sur les marges bénéficiaires si les revenus ne suivent pas le rythme.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, Southern First Bancshares a mis en œuvre plusieurs stratégies:
- Diversification des sources de revenus: Revenu non intérimaire croissant, qui était 9,4 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2024, UP 24.4% Depuis l'année précédente, grâce à des frais de banque hypothécaire améliorés et de service.
- Politiques de gestion des risques: Examens réguliers des portefeuilles de prêts et maintenir des niveaux élevés de collatéralisation, avec 84.4% des prêts garantis par immobilier au 30 septembre 2024.
- Investissements technologiques: Investir dans la technologie pour améliorer l'efficacité opérationnelle et l'engagement des clients, contribuant à réduire les coûts à long terme.
| Facteur de risque | Description | T1 2024 Impact financier |
|---|---|---|
| Pertes de crédits | Allocation pour les pertes de crédit | 40,2 millions de dollars (1,11% des prêts) |
| Marge d'intérêt net | Marge actuelle | 2,08% (contre 1,97% au troisième trimestre 2023) |
| Revenu non intéressant | Total pour les neuf premiers mois | 9,4 millions de dollars (en hausse de 24,4% en glissement annuel) |
| Frais de rémunération | Pour le troisième trimestre 2024 | 10,8 millions de dollars (augmentation de 5,5% en glissement annuel) |
Perspectives de croissance futures pour Southern First Bancshares, Inc. (SFST)
Perspectives de croissance futures pour Southern First Bancshares, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Southern First Bancshares, Inc. a identifié plusieurs moteurs de croissance clés pour les années à venir. Ceux-ci incluent:
- Innovations de produits: L'entreprise s'est concentrée sur l'amélioration de ses services de banque hypothécaire, les revenus bancaires hypothécaires atteignant 1,5 million de dollars au troisième trimestre 2024, un 20.0% augmenter par rapport au troisième trimestre 2023.
- Extensions du marché: Le portefeuille de prêts total a augmenté de 16,9 millions de dollars ou 0.47% Au cours des neuf premiers mois de 2024, entraînés principalement par un 15,5 millions de dollars Augmentation des prêts à la consommation garantis par l'immobilier.
- Acquisitions: La société continue d'explorer des acquisitions stratégiques pour étendre sa part de marché dans le secteur bancaire du sud-est des États-Unis.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour l'année complète 2024, les analystes projettent la croissance des revenus de 15-20% d'une année à l'autre, tirée par l'augmentation des volumes de prêts et les revenus non intéressants des frais de service. Les estimations des bénéfices pour 2024 sont fixées à environ 12 millions de dollars, à partir de 9 millions de dollars en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques
La société a conclu un partenariat avec Intrafi Promontory Network, lui permettant d'offrir aux clients un accès à une assurance FDIC globale dépassant $250,000. Cette initiative stratégique devrait améliorer considérablement les capacités de collecte de dépôts.
Avantages compétitifs
Southern First Bancshares, Inc. détient plusieurs avantages compétitifs qui le positionnent pour la croissance:
- Portfolio de prêts solides: Au 30 septembre 2024, le total des prêts bruts s'est élevé à 3,62 milliards de dollars, en mettant l'accent sur les prêts immobiliers aux consommateurs et commerciaux de qualité.
- Marge d'intérêt net: La marge d'intérêt nette (TE) était 2.08% au troisième trimestre 2024, une augmentation de 1.97% au troisième trimestre 2023, indiquant une gestion efficace des actifs.
- Ratios de couverture élevés: L'allocation pour les pertes de crédit était 40,2 millions de dollars, représentant 346.78% de prêts non performants au 30 septembre 2024, offrant un tampon fort contre les pertes potentielles.
| Métriques financières | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu net des intérêts (TE) | 20,6 millions de dollars | 19,3 millions de dollars | +6.4% |
| Prêts totaux | 3,62 milliards de dollars | 3,60 milliards de dollars | +0.47% |
| Revenu non intéressant | 3,2 millions de dollars | 2,8 millions de dollars | +15.5% |
| Retour sur les actifs moyens | 0.32% | 0.34% | -0.02% |
| Retour sur les capitaux propres moyens | 4.16% | 4.44% | -0.28% |
Southern First Bancshares, Inc. (SFST) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Southern First Bancshares, Inc. (SFST) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Southern First Bancshares, Inc. (SFST)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Southern First Bancshares, Inc. (SFST)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.