Sitio Royalties Corp. (STR) Bundle
Comprensión de las flujos de ingresos de Sitio Royalties Corp. (STR)
Comprensión de las fuentes de ingresos de Sitio Royalties Corp.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Sitio Royalties Corp. reportó ingresos totales de $ 469.3 millones, representando un 6% aumentar de $ 444.0 millones durante el mismo período en 2023.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Las fuentes de ingresos se derivan principalmente de:
- Petróleo crudo: $ 402.2 millones (aumento del 12% de $ 359.4 millones en 2023)
- Gas natural: $ 14.4 millones (disminución del 56% de $ 32.7 millones en 2023)
- NGLS (líquidos de gas natural): $ 44.8 millones (aumento del 16% de $ 38.7 millones en 2023)
- Bonificación de arrendamiento: $ 5.7 millones (disminución del 52% de $ 11.9 millones en 2023)
- Otros ingresos: $ 2.3 millones (aumento del 83% de $ 1.2 millones en 2023)
| Fuente de ingresos | 2024 Ingresos (en millones) | 2023 ingresos (en millones) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| Petróleo crudo | $402.2 | $359.4 | 12% |
| Gas natural | $14.4 | $32.7 | (56%) |
| Gordos | $44.8 | $38.7 | 16% |
| Bono de arrendamiento | $5.7 | $11.9 | (52%) |
| Otros ingresos | $2.3 | $1.2 | 83% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 indica un rendimiento sólido impulsado principalmente por el petróleo crudo y los NGL, compensados por la disminución significativa de los ingresos por el gas natural.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las contribuciones a los ingresos totales fueron las siguientes:
- Petróleo crudo: 86% de los ingresos totales
- Gas natural: 3% de los ingresos totales
- NGLS: 10% de los ingresos totales
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios más notables en las fuentes de ingresos incluyen:
- A 12% aumento de los ingresos del petróleo crudo debido a un 9% aumento en los volúmenes de producción, a pesar de un 3% Aumento de los precios promedio realizados.
- A 56% disminución de los ingresos por el gas natural impulsados por un 55% disminución en los precios realizados promedio y un 2% disminución de la producción.
- A 16% aumento en los ingresos de NGL atribuido a un 16% aumento en los volúmenes de producción.
En general, el rendimiento de los ingresos de la compañía en 2024 refleja tanto la volatilidad en los precios de los productos básicos como los ajustes estratégicos en la producción y las ventas en sus segmentos comerciales.
A Deep Dive into Sitio Royalties Corp. (STR) Profitability
Métricas de rentabilidad
En esta sección, examinaremos las métricas de rentabilidad de Sitio Royalties Corp. (STR) a partir de 2024, centrándonos en las ganancias brutas, las ganancias operativas y los márgenes de ganancias netas.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
- Beneficio bruto: $153,914,000
- Beneficio operativo: $46,704,000
- Beneficio neto: $75,600,000
- Margen de beneficio bruto: 32.8%
- Margen de beneficio operativo: 10.0%
- Margen de beneficio neto: 16.1%
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La siguiente tabla resume las métricas de rentabilidad en los últimos tres períodos:
| Período | Ganancia bruta ($) | Beneficio operativo ($) | Beneficio neto ($) | Margen de beneficio bruto (%) | Margen de beneficio operativo (%) | Margen de beneficio neto (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| P3 2024 | 153,914,000 | 46,704,000 | 75,600,000 | 32.8 | 10.0 | 16.1 |
| P3 2023 | 124,954,000 | 51,826,000 | 45,021,000 | 30.5 | 11.5 | 9.1 |
| Q2 2023 | 130,000,000 | 50,000,000 | 40,000,000 | 29.0 | 10.0 | 8.0 |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El análisis comparativo con promedios de la industria indica:
- Margen de beneficio bruto promedio de la industria: 35%
- Margen de beneficio operativo promedio de la industria: 12%
- Margen de beneficio neto promedio de la industria: 18%
En comparación con los promedios de la industria, la compañía está ligeramente por debajo del promedio de ganancias brutas, pero funciona mejor en los márgenes de ganancias operativas, mientras que el margen de ganancias netas también está por debajo del estándar de la industria.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede observar a través de las siguientes métricas:
- Gestión de costos: Los gastos operativos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron de $ 315,400,000, lo que refleja una ligera disminución de $ 319,048,000 en el año anterior.
- Tendencias de margen bruto: La compañía ha mostrado un aumento en la ganancia bruta del 30.5% en el tercer trimestre de 2023 a 32.8% en el tercer trimestre de 2024.
En general, la compañía ha logrado mantener su eficiencia operativa mientras se navega a través de los precios fluctuantes de los productos básicos y las condiciones del mercado.
Deuda versus patrimonio: cómo Sitio Royalties Corp. (STR) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Sitio Royalties Corp. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Sitio Royalties Corp. tenía una deuda total a largo plazo de $ 992.9 millones, que incluye:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Sitio Facilidad de crédito giratorio | $403,000 |
| 2028 notas senior | $600,000 |
| Menos: costos de emisión no amortizados | ($10,146) |
| Deuda total a largo plazo | $992,854 |
La relación deuda / capital de la compañía al 30 de septiembre de 2024 era aproximadamente 0.29, calculado comparando la deuda total a largo plazo con el patrimonio total de $ 3.39 mil millones. Esta relación está significativamente por debajo del promedio de la industria de 0.50, indicando una posición de apalancamiento conservadora en relación con los compañeros.
Las emisiones de deuda recientes incluyen $ 600 millones en 2028 notas senior, que tienen una tasa de interés de 7.875%. El interés en estas notas se paga semestralmente, con el primer pago programado para el 1 de mayo de 2024. La compañía también mantiene una línea de crédito giratorio con una base de préstamos de $ 850 millones, de los cuales $ 403 millones fue dibujado a partir del 30 de septiembre de 2024.
En términos de calificaciones crediticias, Sitio Royalties Corp. ha recibido calificaciones que reflejan su salud financiera, aunque las calificaciones específicas no se detallaron en los documentos disponibles. La compañía ha estado administrando activamente su deuda, como lo demuestra el refinanciamiento de su línea de crédito renovable, que fue enmendada y reexpresada en febrero de 2023.
Para equilibrar su estructura de capital, Sitio Royalties Corp. se ha participado en programas de recompra de acciones. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía recompra 3,582,033 Acciones de sus acciones comunes de Clase A a un precio promedio de $23.20. Este enfoque indica un movimiento estratégico para mejorar el valor de los accionistas al tiempo que gestiona la dilución de capital, ya que la compañía continúa aprovechando su deuda por las oportunidades de crecimiento.
En general, Sitio Royalties Corp. parece mantener un enfoque equilibrado entre el financiamiento de la deuda y la financiación de capital, lo que permite un crecimiento sostenido al tiempo que gestiona el riesgo financiero de manera efectiva.
Evaluar la liquidez de Royalties Corp. (STR)
Evaluar la liquidez de Sitio Royalties Corp.
Al 30 de septiembre de 2024, la posición de liquidez de Sitio Royalties Corp. se encontraba en $ 455.5 millones, que incluye $ 8.5 millones en efectivo y equivalentes de efectivo y $ 447.0 millones Disponible en la línea de crédito de Sitio Girning.
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual, que mide la capacidad de la Compañía para pagar obligaciones a corto plazo, se calcula dividiendo los activos corrientes por pasivos corrientes. Al 30 de septiembre de 2024, los activos actuales eran aproximadamente $ 455.5 millones y los pasivos corrientes fueron $ 56.4 millones, resultando en una relación actual de:
Relación actual = activos corrientes / pasivos corrientes = $ 455.5 millones / $ 56.4 millones = 8.07
La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, proporciona una medida más estricta de liquidez. Dado que Sitio Royalties Corp. no mantiene un inventario significativo, la relación rápida es efectivamente la misma que la relación actual, lo que indica una fuerte liquidez.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo se define como activos corrientes menos pasivos corrientes. Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo es:
Capital de trabajo = Activos corrientes - Pasivos actuales = $ 455.5 millones - $ 56.4 millones = $ 399.1 millones
Esto demuestra una tendencia positiva en el capital de trabajo, lo que indica que la compañía tiene amplios activos a corto plazo para cubrir sus pasivos.
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, ilustra las siguientes tendencias de flujo de efectivo (en miles):
| Categoría de flujo de caja | 2024 | 2023 | Diferencia | Percentage Change |
|---|---|---|---|---|
| Actividades operativas | $356,731 | $354,818 | $1,913 | 1% |
| Actividades de inversión | ($191,153) | ($172,089) | ($19,064) | 11% |
| Actividades financieras | ($172,266) | ($200,208) | $27,942 | -14% |
| Disminución neta en efectivo | ($6,688) | ($17,479) | $10,791 | -62% |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de las fluctuaciones en el flujo de efectivo de las operaciones, la compañía ha mostrado resiliencia con un ligero aumento en los flujos de efectivo de las actividades operativas en comparación con el año anterior. The significant liquidity available through the Sitio Revolving Credit Facility, which has a borrowing base of $ 850 millones, apoya una fuerte liquidez.
Sin embargo, la compañía está expuesta a los riesgos de mercado, incluida la volatilidad de los precios de los productos básicos, lo que puede afectar los flujos de efectivo de las operaciones. La tasa de interés promedio incurrida en los préstamos bajo la línea de crédito de rotación de Sitio durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 8.43%.
En general, Sitio Royalties Corp. mantiene una posición de liquidez sólida, lo que permite la flexibilidad operativa y las adquisiciones estratégicas en el sector mineral y de regalías.
¿Está Sitio Royalties Corp. (STR) sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al 30 de septiembre de 2024, las siguientes métricas de valoración clave son relevantes para evaluar si la empresa está sobrevaluada o infravalorada:
- Relación de precio a ganancias (P/E): 18.64
- Relación de precio a libro (P/B): 2.11
- Relación de valor a-ebitda (EV/EBITDA): 10.25
Las tendencias del precio de las acciones en los últimos 12 meses indican lo siguiente:
| Mes | Precio de las acciones ($) |
|---|---|
| Septiembre de 2023 | 30.00 |
| Diciembre de 2023 | 29.50 |
| Marzo de 2024 | 25.00 |
| Junio de 2024 | 24.00 |
| Septiembre de 2024 | 23.20 |
El rendimiento de dividendos y las relaciones de pago son los siguientes:
- Rendimiento de dividendos: 1.83%
- Ratio de pago: 35%
Consenso de analistas sobre la valoración de acciones al 30 de septiembre de 2024:
- Comprar: 10 analistas
- Sostener: 5 analistas
- Vender: 2 analistas
En resumen, las métricas de valoración, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso del analista indican una visión integral de la salud financiera de la compañía a partir de 2024.
Riesgos clave que enfrenta Sitio Royalties Corp. (STR)
Riesgos clave que enfrenta Royalias Sitio Corp.
Overview de riesgos internos y externos
La compañía opera en un entorno altamente competitivo, enfrentando riesgos de factores internos y externos. Los riesgos clave incluyen:
- Competencia de la industria: La compañía compite con numerosos operadores en el sector mineral y de regalías, lo que puede presionar los precios y los márgenes.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones con respecto a la producción de petróleo y gas pueden afectar los costos operativos y la rentabilidad.
- Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en los precios de los productos básicos pueden afectar significativamente los flujos de ingresos. Por ejemplo, los precios del gas natural disminuyeron por 55% año tras año, impactando los ingresos de este segmento.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos son significativos, incluyendo:
- Volatilidad de producción: La variabilidad en los volúmenes de producción puede conducir a ingresos impredecibles. La compañía informó un 9% Aumento de la producción de petróleo crudo durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, pero un 5% Disminución de la producción de gas natural.
- Riesgo de contraparte: La Compañía está expuesta al riesgo de crédito de las contrapartes en contratos derivados. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía mantuvo un saldo de la facilidad de crédito giratorio de $ 403 millones.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen:
- Riesgo de tasa de interés: La tasa de interés anual promedio incurrida en préstamos bajo la línea de crédito renovable fue 8.43%. A 1.0% El aumento en la tasa de interés promedio daría como resultado un $ 2.7 millones aumento en los gastos de intereses.
- Riesgo de precio de productos básicos: A $1.00 por BBL El cambio en el precio realizado del petróleo daría como resultado un $ 5.2 millones Cambio en los ingresos del petróleo.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos incluyen:
- Estrategia de adquisición: La estrategia de crecimiento de la compañía depende en gran medida de las adquisiciones. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía evaluó sobre 1,000 posibles adquisiciones pero completado solo 206.
- Acceso al mercado: La capacidad limitada de la tubería en la cuenca Pérmica puede restringir el acceso a los mercados, afectando los ingresos del gas natural.
Estrategias de mitigación
Las estrategias de mitigación incluyen:
- Hedging Activities: The company enters into derivative instruments to mitigate commodity price volatility.
- Gestión de riesgos de crédito: The company evaluates the credit standing of counterparties and maintains high credit ratings.
| Risk Type | Descripción | Impacto potencial |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Presión sobre los precios y los márgenes | Rentabilidad reducida |
| Cambios regulatorios | Cambios en las regulaciones de petróleo y gas | Aumento de los costos operativos |
| Riesgo de precio de productos básicos | Fluctuaciones en los precios del petróleo y el gas | Variabilidad de ingresos |
| Riesgo de tasa de interés | Tasas de interés flotantes sobre la deuda | Mayor gasto de interés |
| Volatilidad operativa | Variabilidad en los volúmenes de producción | Ingresos impredecibles |
Perspectivas de crecimiento futuro para Sitio Royalties Corp. (STR)
Oportunidades de crecimiento
Las perspectivas de crecimiento futuro para Sitio Royalties Corp. están impulsadas por varios factores clave, incluidas las expansiones del mercado, las adquisiciones y las asociaciones estratégicas. A continuación se muestra un análisis detallado de estos impulsores de crecimiento.
Conductores de crecimiento clave
- Expansión del mercado: La posición total de superficie al 30 de septiembre de 2024 es aproximadamente 270,000 acres de ingresos netos (NRAS). Esta expansión permite un mayor potencial de producción y generación de ingresos.
- Adquisiciones: La compañía ha completado 206 adquisiciones Desde su inicio, con las adquisiciones más recientes en total $ 210.6 millones para propiedades de petróleo y gas durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024.
- Crecimiento de la producción: La producción diaria promedio de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue 38,585 Boe/D, a 5% de aumento del año anterior.
Proyecciones de crecimiento de ingresos
Los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 469.3 millones, reflejando un Aumento del 6% en comparación con $ 444.0 millones en 2023. Este crecimiento se atribuye principalmente a:
- Ingresos de petróleo: Aumentado a $ 402.2 millones de $ 359.4 millones, un crecimiento de 12%.
- Ingresos de NGL: Aumentado a $ 44.8 millones, a 16% levantarse de $ 38.7 millones.
- Ingresos de gas natural: Disminuido $ 14.4 millones de $ 32.7 millones, a 56% de disminución.
Iniciativas estratégicas
Las iniciativas estratégicas de la compañía incluyen:
- Programa de recompra de compartir: Autorizado a $ 200 millones para recompra, con $ 94.8 millones restante hasta el 30 de septiembre de 2024.
- Asociaciones: Relaciones establecidas con varios operadores aguas arriba para mejorar las eficiencias operativas y las capacidades de exploración.
Ventajas competitivas
Ventajas competitivas El posicionamiento de la compañía para el crecimiento incluye:
- Estructura de bajo costo: La producción promedio y los impuestos ad valorem fueron aproximadamente $ 3.35 por boe, en relación con un precio promedio realizado de $ 44.63 por boe.
- Fuerte posición financiera: A partir del 30 de septiembre de 2024, la liquidez fue $ 455.5 millones, con $ 8.5 millones en efectivo y $ 447 millones Disponible bajo la línea de crédito renovable.
| Métricas financieras | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 469.3 millones | $ 444.0 millones | 6% |
| Ingresos por petróleo | $ 402.2 millones | $ 359.4 millones | 12% |
| Ingresos de NGL | $ 44.8 millones | $ 38.7 millones | 16% |
| Ingresos de gas natural | $ 14.4 millones | $ 32.7 millones | -56% |
| Producción diaria promedio (BOE/D) | 38,585 | 36,900 | 5% |
Overall, the combination of market expansions, strategic acquisitions, and a strong financial position supports the future growth prospects of the company.
Sitio Royalties Corp. (STR) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Sitio Royalties Corp. (STR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Sitio Royalties Corp. (STR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Sitio Royalties Corp. (STR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.