Briser Sitio Royalties Corp. (STR) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre Sitio Royalies Corp. (STR) Structiers des revenus

Comprendre les sources de revenus de Sitio Royalties Corp.

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Sitio Royalties Corp. a rapporté des revenus totaux de 469,3 millions de dollars, représentant un 6% augmenter de 444,0 millions de dollars Au cours de la même période en 2023.

Répartition des sources de revenus primaires

Les sources de revenus sont principalement dérivées de:

• Huile brute: 402,2 millions de dollars (augmentation de 12% par rapport à 359,4 millions de dollars en 2023)
• Gaz naturel: 14,4 millions de dollars (baisse de 56% par rapport à 32,7 millions de dollars en 2023)
• NGL (liquides de gaz naturel): 44,8 millions de dollars (augmentation de 16% par rapport à 38,7 millions de dollars en 2023)
• Bonus de location: 5,7 millions de dollars (baisse de 52% par rapport à 11,9 millions de dollars en 2023)
• Autres revenus: 2,3 millions de dollars (augmentation de 83% par rapport à 1,2 million de dollars en 2023)

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 indique une performance solide principalement tirée par le pétrole brut et les LGN, compensé par la baisse significative des revenus du gaz naturel.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les contributions au chiffre d'affaires totales étaient les suivantes:

• Huile brute: 86% des revenus totaux
• Gaz naturel: 3% des revenus totaux
• NGLS: 10% des revenus totaux

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les changements les plus notables dans les sources de revenus comprennent:

• UN 12% augmentation des revenus du pétrole brut en raison d'un 9% augmentation des volumes de production, malgré un 3% Augmentation des prix moyens réalisés.
• UN 56% diminution des revenus du gaz naturel entraînés par un 55% diminution des prix moyens réalisés et d'un 2% diminution de la production.
• UN 16% augmentation des revenus de la LGL attribués à un 16% augmentation des volumes de production.

Dans l'ensemble, la performance des revenus de l'entreprise en 2024 reflète à la fois la volatilité des prix des matières premières et les ajustements stratégiques de la production et des ventes dans ses segments d'entreprise.

Une plongée profonde dans Sitio Royalies Corp. (STR) rentable

Métriques de rentabilité

Dans cette section, nous examinerons les mesures de rentabilité de Sitio Royalies Corp. (STR) à partir de 2024, en se concentrant sur le bénéfice brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:

• Bénéfice brut: $153,914,000
• Bénéfice d'exploitation: $46,704,000
• Bénéfice net: $75,600,000
• Marge bénéficiaire brute: 32.8%
• Marge bénéficiaire de fonctionnement: 10.0%
• Marge bénéficiaire nette: 16.1%

Tendances de la rentabilité dans le temps

Le tableau suivant résume les mesures de rentabilité au cours des trois dernières périodes:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

L'analyse comparative avec les moyennes de l'industrie indique:

• La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie: 35%
• Marge du bénéfice opérationnel moyen de l'industrie: 12%
• La marge bénéficiaire nette moyenne de l'industrie: 18%

Par rapport aux moyennes de l'industrie, la société est légèrement inférieure à la moyenne du profit brut, mais fonctionne mieux dans les marges bénéficiaires d'exploitation, tandis que la marge bénéficiaire nette est également inférieure à la norme de l'industrie.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle peut être observée à travers les mesures suivantes:

• Gestion des coûts: Les dépenses d'exploitation totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 315 400 000 $, reflétant une légère baisse de 319 048 000 $ l'année précédente.
• Tendances de la marge brute: La société a montré une augmentation du bénéfice brut de 30,5% au T3 2023 à 32,8% au T3 2024.

Dans l'ensemble, la société a réussi à maintenir son efficacité opérationnelle tout en naviguant dans la fluctuation des prix des matières premières et des conditions de marché.

Dette vs Équité: comment Sitio Royalies Corp. (STR) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Sitio Royalies Corp. finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, Sitio Royalties Corp. avait une dette totale à long terme de 992,9 millions de dollars, qui comprend:

Le ratio dette / capital-investissement de la société au 30 septembre 2024, était approximativement 0.29, calculé en comparant la dette totale à long terme à l'équité totale de 3,39 milliards de dollars. Ce ratio est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie de 0.50, indiquant une position de levier conservatrice par rapport aux pairs.

Les émissions de dette récentes comprennent 600 millions de dollars en 2028 notes de premier rang, qui portent un taux d'intérêt de 7.875%. Les intérêts sur ces billets sont payables semestriellement, le premier paiement prévu pour le 1er mai 2024. La société maintient également une facilité de crédit renouvelable avec une base d'emprunt de 850 millions de dollars, dont 403 millions de dollars a été dessiné au 30 septembre 2024.

En termes de notations de crédit, Sitio Royalties Corp. a reçu des notes qui reflètent sa santé financière, bien que des notations spécifiques n'étaient pas détaillées dans les documents disponibles. La société a géré activement sa dette, comme en témoigne le refinancement de sa facilité de crédit renouvelable, qui a été modifiée et retraité en février 2023.

Pour équilibrer sa structure de capital, Sitio Royalties Corp. a participé à des programmes de rachat d'actions. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a racheté 3,582,033 actions de ses actions ordinaires de classe A à un prix moyen de $23.20. Cette approche indique une décision stratégique pour améliorer la valeur des actionnaires tout en gérant la dilution des actions, car la société continue de tirer parti de sa dette pour les opportunités de croissance.

Dans l'ensemble, Sitio Royalties Corp. semble maintenir une approche équilibrée entre le financement de la dette et le financement des actions, permettant une croissance soutenue tout en gérant efficacement le risque financier.

Évaluation de la liquidité de Sitio Royalties Corp. (STR)

Évaluation des liquidités de Sitio Royalties Corp.

Au 30 septembre 2024, la position de liquidité de Sitio Royalties Corp. 455,5 millions de dollars, qui comprend 8,5 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces et 447,0 millions de dollars Disponible sous la facilité de crédit renouvelable Sitio.

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel, qui mesure la capacité de l'entreprise à payer des obligations à court terme, est calculé en divisant les actifs actuels par les passifs courants. Au 30 septembre 2024, les actifs actuels étaient approximativement 455,5 millions de dollars et les passifs actuels étaient 56,4 millions de dollars, résultant en un rapport actuel de:

Ratio actuel = actifs actuels / passifs actuels = 455,5 millions de dollars / 56,4 millions de dollars = 8,07

Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, fournit une mesure de liquidité plus stricte. Étant donné que Sitio Royalies Corp. ne maintient pas un inventaire significatif, le rapport rapide est effectivement le même que le rapport actuel, indiquant une forte liquidité.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement est défini comme des actifs actuels moins les passifs courants. Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est:

Capital de roulement = actifs courants - passifs actuels = 455,5 millions de dollars - 56,4 millions de dollars = 399,1 millions de dollars

Cela démontre une tendance positive du fonds de roulement, indiquant que la société a des actifs à court terme pour couvrir ses passifs.

Énoncés de trésorerie Overview

Le relevé de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 illustre les tendances des flux de trésorerie suivants (par milliers):

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré les fluctuations des flux de trésorerie des opérations, la société a montré la résilience avec une légère augmentation des flux de trésorerie des activités d'exploitation par rapport à l'année précédente. La liquidité importante disponible via la facilité de crédit renouvelable Sitio, qui possède une base d'emprunt de 850 millions de dollars, prend en charge une forte liquidité.

Cependant, la Société est exposée aux risques du marché, notamment la volatilité des prix des matières premières, qui peut affecter les flux de trésorerie des opérations. Le taux d'intérêt moyen engagé sur les emprunts en vertu de la facilité de crédit renouvelable de Sitio au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 8.43%.

Dans l'ensemble, Sitio Royalies Corp. maintient une position de liquidité robuste, permettant une flexibilité opérationnelle et des acquisitions stratégiques dans le secteur des minéraux et des redevances.

Sitio Royalties Corp. (STR) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

Au 30 septembre 2024, les principales mesures d'évaluation suivantes sont pertinentes pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée:

• Ratio de prix / bénéfice (P / E): 18.64
• Ratio de prix / livre (P / B): 2.11
• Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): 10.25

Les tendances du cours de l'action au cours des 12 derniers mois indiquent ce qui suit:

Les ratios de rendement et de paiement des dividendes sont les suivants:

• Rendement des dividendes: 1.83%
• Ratio de paiement: 35%

Consensus des analystes sur l'évaluation des actions au 30 septembre 2024:

• Acheter: 10 analystes
• Prise: 5 analystes
• Vendre: 2 analystes

En résumé, les mesures d'évaluation, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes indiquent une vision complète de la santé financière de la société en 2024.

Risques clés face à Sitio Royalties Corp. (STR)

Risques clés face à Sitio Royalties Corp.

Overview de risques internes et externes

L'entreprise opère dans un environnement hautement compétitif, face aux risques des facteurs internes et externes. Les risques clés comprennent:

• Concours de l'industrie: La société rivalise avec de nombreux opérateurs du secteur des minéraux et des redevances, ce qui peut faire pression sur les prix et les marges.
• Modifications réglementaires: Les changements dans la réglementation concernant la production de pétrole et de gaz peuvent avoir un impact sur les coûts opérationnels et la rentabilité.
• Conditions du marché: Les fluctuations des prix des matières premières peuvent affecter considérablement les sources de revenus. Par exemple, les prix du gaz naturel ont diminué de 55% d'une année à l'autre, ayant un impact sur les revenus de ce segment.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels sont importants, notamment:

• Volatilité de la production: La variabilité des volumes de production peut entraîner des revenus imprévisibles. L'entreprise a signalé un 9% Augmentation de la production de pétrole brut pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, mais un 5% diminution de la production de gaz naturel.
• Risque de contrepartie: La Société est exposée au risque de crédit des contreparties dans les contrats dérivés. Au 30 septembre 2024, la société a maintenu un solde de facilité de crédit renouvelable de 403 millions de dollars.

Risques financiers

Les risques financiers comprennent:

• Risque de taux d'intérêt: Le taux d'intérêt annuel moyen engagé sur les emprunts en vertu de la facilité de crédit renouvelable était 8.43%. UN 1.0% L'augmentation du taux d'intérêt moyen entraînerait une estimation 2,7 millions de dollars augmentation des intérêts des intérêts.
• Risque de prix des matières premières: UN $1.00 par bbl, le changement du prix du pétrole réalisé entraînerait un 5,2 millions de dollars Changement des revenus pétroliers.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques comprennent:

• Stratégie d'acquisition: La stratégie de croissance de l'entreprise repose fortement sur les acquisitions. Au 30 septembre 2024, l'entreprise a évalué 1,000 acquisitions potentielles mais terminée 206.
• Accès au marché: La capacité limitée du pipeline dans le bassin du Permien peut restreindre l'accès aux marchés, affectant les revenus du gaz naturel.

Stratégies d'atténuation

Les stratégies d'atténuation comprennent:

• Activités de couverture: La Société entre dans des instruments dérivés pour atténuer la volatilité des prix des produits de base.
• Gestion des risques de crédit: La Société évalue le crédit des contreparties et maintient des notations de crédit élevées.

Perspectives de croissance futures pour Sitio Royalies Corp. (STR)

Opportunités de croissance

Les perspectives de croissance futures de Sitio Royalies Corp. sont motivées par plusieurs facteurs clés, notamment les extensions du marché, les acquisitions et les partenariats stratégiques. Vous trouverez ci-dessous une analyse détaillée de ces moteurs de croissance.

Moteurs de croissance clés

• Extension du marché: La position totale de superficie au 30 septembre 2024 est approximativement 270 000 acres de revenus nets (NRAS). Cette expansion permet une augmentation du potentiel de production et de la génération de revenus.
• Acquisitions: La société a terminé 206 acquisitions Depuis sa création, avec les acquisitions les plus récentes totalisant 210,6 millions de dollars Pour les propriétés pétrolières et gazières au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024.
• Croissance de la production: La production quotidienne moyenne pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 38 585 BOE / D, un Augmentation de 5% de l'année précédente.

Projections de croissance des revenus

Les revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 469,3 millions de dollars, reflétant un Augmentation de 6% par rapport à 444,0 millions de dollars en 2023. Cette croissance est principalement attribuée à:

• Revenus pétroliers: Augmenté à 402,2 millions de dollars depuis 359,4 millions de dollars, une croissance de 12%.
• Revenus de NGL: Augmenté à 44,8 millions de dollars, un 16% se lever de 38,7 millions de dollars.
• Revenu du gaz naturel: Diminué à 14,4 millions de dollars depuis 32,7 millions de dollars, un 56% de baisse.

Initiatives stratégiques

Les initiatives stratégiques de l'entreprise comprennent:

• Programme de rachat de partage: Autorisé à 200 millions de dollars pour les rachats, avec 94,8 millions de dollars restant au 30 septembre 2024.
• Partenariats: Établi des relations avec divers opérateurs en amont pour améliorer l'efficacité opérationnelle et les capacités d'exploration.

Avantages compétitifs

Les avantages compétitifs positionnant l'entreprise pour la croissance comprennent:

• Structure à faible coût: Les taxes de production moyennes et ad valorem étaient approximativement 3,35 $ par Boe, par rapport à un prix moyen réalisé de 44,63 $ par Boe.
• Solide situation financière: Au 30 septembre 2024, la liquidité était 455,5 millions de dollars, avec 8,5 millions de dollars en espèces et 447 millions de dollars Disponible sous la facilité de crédit renouvelable.

Dans l'ensemble, la combinaison des extensions sur le marché, des acquisitions stratégiques et une solide situation financière soutient les perspectives de croissance futures de l'entreprise.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Sitio Royalties Corp. (STR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Sitio Royalties Corp. (STR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Sitio Royalties Corp. (STR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.