Quebrando a Saúde Financeira Sitio Royalties Corp. (STR): Insights -chave para investidores

Entender Sitio Royalties Corp. (STR) Fluxos de receita

Entendendo os fluxos de receita da Sitio Royalties Corp.

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a Sitio Royalties Corp. relatou receitas totais de US $ 469,3 milhões, representando a 6% aumento de US $ 444,0 milhões Durante o mesmo período em 2023.

Repartição de fontes de receita primária

As fontes de receita são derivadas principalmente de:

• Petróleo bruto: US $ 402,2 milhões (aumento de 12% em relação a US $ 359,4 milhões em 2023)
• Gás natural: US $ 14,4 milhões (56% diminuem de US $ 32,7 milhões em 2023)
• NGLS (líquidos de gás natural): US $ 44,8 milhões (aumento de 16% de US $ 38,7 milhões em 2023)
• Bônus de arrendamento: US $ 5,7 milhões (52% diminuem de US $ 11,9 milhões em 2023)
• Outra receita: US $ 2,3 milhões (83% de aumento de US $ 1,2 milhão em 2023)

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 indica um desempenho sólido impulsionado principalmente pelo petróleo bruto e pelo NGLS, compensado pelo declínio significativo na receita do gás natural.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as contribuições para a receita total foram as seguintes:

• Petróleo bruto: 86% da receita total
• Gás natural: 3% da receita total
• NGLS: 10% da receita total

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

As mudanças mais notáveis ​​nos fluxos de receita incluem:

• UM 12% aumento da receita do petróleo bruto devido a um 9% aumento dos volumes de produção, apesar de um 3% aumento dos preços médios realizados.
• UM 56% diminuição da receita de gás natural impulsionada por um 55% diminuição dos preços médios realizados e um 2% diminuição da produção.
• UM 16% aumento da receita da NGL atribuída a um 16% aumento dos volumes de produção.

No geral, o desempenho da receita da empresa em 2024 reflete a volatilidade nos preços das commodities e os ajustes estratégicos na produção e nas vendas em seus segmentos de negócios.

Um mergulho profundo na Sitio Royalties Corp. (STR) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Nesta seção, examinaremos as métricas de rentabilidade da Sitio Royalties Corp. (STR) a partir de 2024, com foco no lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido.

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:

• Lucro bruto: $153,914,000
• Lucro operacional: $46,704,000
• Lucro líquido: $75,600,000
• Margem de lucro bruto: 32.8%
• Margem de lucro operacional: 10.0%
• Margem de lucro líquido: 16.1%

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

A tabela a seguir resume as métricas de rentabilidade nos últimos três períodos:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A análise comparativa com as médias da indústria indica:

• Margem média de lucro bruto da indústria: 35%
• Margem média de lucro operacional da indústria: 12%
• Margem média de lucro líquido da indústria: 18%

Comparado às médias do setor, a empresa está ligeiramente abaixo da média para lucro bruto, mas tem um desempenho melhor nas margens de lucro operacional, enquanto a margem de lucro líquido também está abaixo do padrão do setor.

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional pode ser observada através das seguintes métricas:

• Gerenciamento de custos: O total de despesas operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 315.400.000, refletindo uma ligeira queda de US $ 319.048.000 no ano anterior.
• Tendências de margem bruta: A empresa mostrou um aumento no lucro bruto de 30,5% no terceiro trimestre de 2023 para 32,8% no terceiro trimestre de 2024.

No geral, a empresa conseguiu manter sua eficiência operacional ao navegar por preços flutuantes de commodities e condições de mercado.

Dívida vs. patrimônio: como Sitio Royalties Corp. (STR) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como Sitio Royalties Corp. financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a Sitio Royalties Corp. tinha dívida total de longo prazo de US $ 992,9 milhões, que inclui:

A relação dívida / patrimônio da empresa em 30 de setembro de 2024 foi aproximadamente 0.29, calculado comparando a dívida total de longo prazo com o patrimônio total de US $ 3,39 bilhões. Esta proporção está significativamente abaixo da média da indústria de 0.50, indicando uma posição de alavancagem conservadora em relação aos pares.

As emissões recentes de dívida incluem US $ 600 milhões em 2028 notas seniores, que carregam uma taxa de juros de 7.875%. Os juros dessas notas são pagos semestralmente, com o primeiro pagamento agendado para 1 de maio de 2024. A empresa também mantém uma linha de crédito rotativa com uma base de empréstimo de empréstimos de US $ 850 milhões, dos quais US $ 403 milhões foi desenhado em 30 de setembro de 2024.

Em termos de classificação de crédito, a Sitio Royalties Corp. recebeu classificações que refletem sua saúde financeira, embora as classificações específicas não tenham sido detalhadas nos documentos disponíveis. A empresa tem gerenciado ativamente sua dívida, como evidenciado pelo refinanciamento de sua linha de crédito rotativa, que foi alterada e reafirmada em fevereiro de 2023.

Para equilibrar sua estrutura de capital, a Sitio Royalties Corp. tem se envolvido em programas de recompra de ações. Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa recomprava 3,582,033 ações de suas ações ordinárias de classe A a um preço médio de $23.20. Essa abordagem indica uma ação estratégica para aprimorar o valor do acionista, gerenciando a diluição de ações, pois a empresa continua a alavancar sua dívida para oportunidades de crescimento.

No geral, a Sitio Royalties Corp. parece manter uma abordagem equilibrada entre financiamento da dívida e financiamento de ações, permitindo um crescimento sustentado, gerenciando o risco financeiro de maneira eficaz.

Avaliação da liquidez do Sitio Royalties Corp. (STR)

Avaliando a liquidez da Sitio Royalties Corp.

Em 30 de setembro de 2024, a posição de liquidez da Sitio Royalties Corp. US $ 455,5 milhões, que inclui US $ 8,5 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro e US $ 447,0 milhões Disponível sob a linha de crédito rotativo do SITIO.

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual, que mede a capacidade da Companhia de pagar obrigações de curto prazo, é calculada dividindo os ativos circulantes pelos passivos circulantes. Em 30 de setembro de 2024, os ativos circulantes eram aproximadamente US $ 455,5 milhões e passivos atualizados eram US $ 56,4 milhões, resultando em uma proporção atual de:

Razão atual = ativos circulantes / passivos circulantes = US $ 455,5 milhões / US $ 56,4 milhões = 8,07

A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, fornece uma medida mais rigorosa de liquidez. Dado que a Sitio Royalties Corp. não mantém inventário significativo, a proporção rápida é efetivamente a mesma que a proporção atual, indicando forte liquidez.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro é definido como ativos circulantes menos o passivo circulante. Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é:

Capital de giro = ativos circulantes - passivos circulantes = $ 455,5 milhões - $ 56,4 milhões = $ 399,1 milhões

Isso demonstra uma tendência positiva no capital de giro, indicando que a empresa possui amplos ativos de curto prazo para cobrir seus passivos.

Demoções de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 ilustra as seguintes tendências de fluxo de caixa (em milhares):

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar das flutuações no fluxo de caixa das operações, a empresa mostrou resiliência com um ligeiro aumento nos fluxos de caixa das atividades operacionais em comparação com o ano anterior. A liquidez significativa disponível através da linha de crédito rotativa de Sitio, que tem uma base de empréstimo de US $ 850 milhões, suporta forte liquidez.

No entanto, a empresa está exposta a riscos de mercado, incluindo a volatilidade dos preços das commodities, o que pode afetar os fluxos de caixa das operações. A taxa média de juros incorrida em empréstimos sob a linha de crédito rotativa de Sitio durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 8.43%.

No geral, a Sitio Royalties Corp. mantém uma posição robusta de liquidez, permitindo flexibilidade operacional e aquisições estratégicas no setor de minerais e royalties.

O Sitio Royalties Corp. (STR) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Em 30 de setembro de 2024, as seguintes métricas de avaliação -chave são relevantes para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada:

• Relação preço-lucro (P/E): 18.64
• Relação preço-livro (P/B): 2.11
• Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA): 10.25

As tendências do preço das ações nos últimos 12 meses indicam o seguinte:

Os índices de rendimento e pagamento de dividendos são os seguintes:

• Rendimento de dividendos: 1.83%
• Taxa de pagamento: 35%

Consenso do analista sobre avaliação de ações em 30 de setembro de 2024:

• Comprar: 10 analistas
• Segurar: 5 analistas
• Vender: 2 analistas

Em resumo, as métricas de avaliação, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas indicam uma visão abrangente da saúde financeira da empresa a partir de 2024.

Riscos -chave enfrentados pelo Sitio Royalties Corp. (STR)

Riscos -chave enfrentados pelo Sitio Royalties Corp.

Overview de riscos internos e externos

A empresa opera em um ambiente altamente competitivo, enfrentando riscos de fatores internos e externos. Os principais riscos incluem:

• Concorrência da indústria: A empresa compete com inúmeros operadores no setor de minerais e royalties, que podem pressionar preços e margens.
• Alterações regulatórias: Alterações nos regulamentos em relação à produção de petróleo e gás podem afetar os custos operacionais e a lucratividade.
• Condições de mercado: As flutuações nos preços das commodities podem afetar significativamente os fluxos de receita. Por exemplo, os preços do gás natural diminuíram por 55% ano a ano, impactando a receita desse segmento.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais são significativos, incluindo:

• Volatilidade da produção: A variabilidade nos volumes de produção pode levar a receita imprevisível. A empresa relatou um 9% aumento da produção de petróleo bruto nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, mas um 5% diminuição da produção de gás natural.
• Risco de contraparte: A empresa está exposta ao risco de crédito de contrapartes em contratos derivados. Em 30 de setembro de 2024, a empresa manteve um saldo de linha de crédito rotativa de US $ 403 milhões.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros incluem:

• Risco de taxa de juros: A taxa média anual de juros incorrida em empréstimos sob a linha de crédito rotativa foi 8.43%. UM 1.0% O aumento da taxa de juros médio resultaria em uma estimativa US $ 2,7 milhões aumento da despesa de juros.
• Risco de preço de commodities: UM $1.00 por mudança de bbl no preço realizado do petróleo resultaria em um US $ 5,2 milhões Mudança nas receitas do petróleo.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos incluem:

• Estratégia de aquisição: A estratégia de crescimento da empresa depende muito de aquisições. Em 30 de setembro de 2024, a empresa avaliada sobre 1,000 aquisições em potencial, mas concluíram apenas 206.
• Acesso ao mercado: A capacidade limitada do oleoduto na bacia do Permiano pode restringir o acesso aos mercados, afetando a receita do gás natural.

Estratégias de mitigação

As estratégias de mitigação incluem:

• Atividades de hedge: A empresa entra em instrumentos derivativos para mitigar a volatilidade dos preços das commodities.
• Gerenciamento de riscos de crédito: A empresa avalia a posição de crédito das contrapartes e mantém altos ratings de crédito.

Perspectivas de crescimento futuro para Sitio Royalties Corp. (STR)

Oportunidades de crescimento

As perspectivas de crescimento futuro da Sitio Royalties Corp. são impulsionadas por vários fatores -chave, incluindo expansões de mercado, aquisições e parcerias estratégicas. Abaixo está uma análise detalhada desses fatores de crescimento.

Principais fatores de crescimento

• Expansão de mercado: A posição total da área cultivada em 30 de setembro de 2024 é aproximadamente 270.000 acres de receita líquida (NRAS). Essa expansão permite aumentar o potencial de produção e a geração de receita.
• Aquisições: A empresa concluiu 206 aquisições desde a sua criação, com as aquisições mais recentes totalizando US $ 210,6 milhões Para propriedades de petróleo e gás durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
• Crescimento da produção: A produção diária média nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 38.585 BOE/D., a Aumento de 5% a partir do ano anterior.

Projeções de crescimento de receita

A receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 469,3 milhões, refletindo a Aumento de 6% comparado com US $ 444,0 milhões em 2023. Este crescimento é atribuído principalmente a:

• Receita do petróleo: Aumentado para US $ 402,2 milhões de US $ 359,4 milhões, um crescimento de 12%.
• Receita da NGL: Aumentado para US $ 44,8 milhões, a 16% subir de US $ 38,7 milhões.
• Receita de gás natural: Diminuiu para US $ 14,4 milhões de US $ 32,7 milhões, a 56% de declínio.

Iniciativas estratégicas

As iniciativas estratégicas da empresa incluem:

• Compartilhe o programa de recompra: Autorizado até US $ 200 milhões para recompras, com US $ 94,8 milhões restante em 30 de setembro de 2024.
• Parcerias: Relacionamentos estabelecidos com vários operadores upstream para aprimorar a eficiência operacional e os recursos de exploração.

Vantagens competitivas

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento incluem:

• Estrutura de baixo custo: Os impostos médios de produção e valoremia foram aproximadamente US $ 3,35 por boe, em relação a um preço realizado médio de US $ 44,63 por boe.
• Forte posição financeira: Em 30 de setembro de 2024, a liquidez era US $ 455,5 milhões, com US $ 8,5 milhões em dinheiro e US $ 447 milhões Disponível sob a linha de crédito rotativo.

No geral, a combinação de expansões de mercado, aquisições estratégicas e uma forte posição financeira apóia as perspectivas futuras de crescimento da empresa.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Sitio Royalties Corp. (STR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Sitio Royalties Corp. (STR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Sitio Royalties Corp. (STR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.