Sitio Royalties Corp. (STR) Bundle
فهم مصادر إيرادات Sitio Royalties Corp. (STR).
فهم تدفقات إيرادات Sitio Royalties Corp
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة Sitio Royalties Corp. عن إجمالي إيرادات قدرها 469.3 مليون دولار، يمثل أ 6% زيادة من 444.0 مليون دولار خلال نفس الفترة من عام 2023.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
تستمد مصادر الإيرادات بشكل أساسي من:
- النفط الخام: 402.2 مليون دولار (زيادة بنسبة 12% من 359.4 مليون دولار في عام 2023)
- الغاز الطبيعي: 14.4 مليون دولار (انخفاض بنسبة 56% من 32.7 مليون دولار في عام 2023)
- NGLs (سوائل الغاز الطبيعي): 44.8 مليون دولار (زيادة بنسبة 16% من 38.7 مليون دولار في عام 2023)
- مكافأة الإيجار: 5.7 مليون دولار (انخفاض بنسبة 52% من 11.9 مليون دولار في عام 2023)
- إيرادات أخرى: 2.3 مليون دولار (زيادة بنسبة 83% من 1.2 مليون دولار في عام 2023)
| مصدر الإيرادات | إيرادات 2024 (بالملايين) | إيرادات 2023 (بالملايين) | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|
| النفط الخام | $402.2 | $359.4 | 12% |
| الغاز الطبيعي | $14.4 | $32.7 | (56%) |
| الغاز الطبيعي المسال | $44.8 | $38.7 | 16% |
| مكافأة الإيجار | $5.7 | $11.9 | (52%) |
| الإيرادات الأخرى | $2.3 | $1.2 | 83% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
يشير معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 إلى أداء قوي مدفوع بشكل أساسي بالنفط الخام وسوائل الغاز الطبيعي، يقابله الانخفاض الكبير في إيرادات الغاز الطبيعي.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كانت المساهمات في إجمالي الإيرادات على النحو التالي:
- النفط الخام: 86% من إجمالي الإيرادات
- الغاز الطبيعي: 3% من إجمالي الإيرادات
- الغاز الطبيعي المسال: 10% من إجمالي الإيرادات
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
تشمل أبرز التغييرات في مصادر الإيرادات ما يلي:
- أ 12% زيادة إيرادات النفط الخام بسبب أ 9% زيادة في حجم الإنتاج، على الرغم من 3% الزيادة في متوسط الأسعار المحققة.
- أ 56% انخفاض إيرادات الغاز الطبيعي بسبب أ 55% انخفاض متوسط الأسعار المحققة و أ 2% انخفاض في الإنتاج.
- أ 16% ويعزى الارتفاع في إيرادات الغاز الطبيعي المسال إلى أ 16% زيادة في أحجام الإنتاج.
وبشكل عام، يعكس أداء إيرادات الشركة في عام 2024 التقلبات في أسعار السلع الأساسية والتعديلات الاستراتيجية في الإنتاج والمبيعات عبر قطاعات أعمالها.
نظرة عميقة على ربحية شركة Sitio Royalties Corp. (STR).
مقاييس الربحية
في هذا القسم، سنفحص مقاييس الربحية لشركة Sitio Royalties Corp. (STR) اعتبارًا من عام 2024، مع التركيز على إجمالي الربح وأرباح التشغيل وهوامش الربح الصافي.
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
أفادت الشركة خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بما يلي:
- إجمالي الربح: $153,914,000
- الربح التشغيلي: $46,704,000
- صافي الربح: $75,600,000
- هامش الربح الإجمالي: 32.8%
- هامش الربح التشغيلي: 10.0%
- هامش صافي الربح: 16.1%
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
ويلخص الجدول التالي مقاييس الربحية خلال الفترات الثلاث الماضية:
| فترة | إجمالي الربح ($) | الربح التشغيلي ($) | صافي الربح ($) | هامش الربح الإجمالي (%) | هامش الربح التشغيلي (%) | صافي هامش الربح (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | 153,914,000 | 46,704,000 | 75,600,000 | 32.8 | 10.0 | 16.1 |
| الربع الثالث 2023 | 124,954,000 | 51,826,000 | 45,021,000 | 30.5 | 11.5 | 9.1 |
| الربع الثاني 2023 | 130,000,000 | 50,000,000 | 40,000,000 | 29.0 | 10.0 | 8.0 |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
يشير التحليل المقارن مع متوسطات الصناعة إلى ما يلي:
- متوسط هامش الربح الإجمالي للصناعة: 35%
- متوسط هامش الربح التشغيلي للصناعة: 12%
- متوسط هامش الربح الصافي للصناعة: 18%
بالمقارنة مع متوسطات الصناعة، فإن الشركة أقل قليلاً من متوسط إجمالي الربح ولكنها تؤدي أداءً أفضل في هوامش الربح التشغيلي، في حين أن هامش صافي الربح أقل أيضًا من معيار الصناعة.
تحليل الكفاءة التشغيلية
يمكن ملاحظة الكفاءة التشغيلية من خلال المقاييس التالية:
- إدارة التكاليف: بلغ إجمالي مصاريف التشغيل للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 315,400,000 دولار أمريكي، مما يعكس انخفاضًا طفيفًا عن 319,048,000 دولار أمريكي في العام السابق.
- اتجاهات هامش الربح الإجمالي: أظهرت الشركة زيادة في إجمالي الربح من 30.5% في الربع الثالث من عام 2023 إلى 32.8% في الربع الثالث من عام 2024.
وبشكل عام، تمكنت الشركة من الحفاظ على كفاءتها التشغيلية أثناء التنقل عبر تقلب أسعار السلع الأساسية وظروف السوق.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Sitio Royalties Corp. (STR) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Sitio Royalties Corp بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى Sitio Royalties Corp. إجمالي ديون طويلة الأجل قدرها 992.9 مليون دولار، والتي تشمل:
| نوع الدين | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| Sitio التسهيلات الائتمانية الدوارة | $403,000 |
| 2028 ملاحظات كبار | $600,000 |
| ناقصا: تكاليف الإصدار غير المطفأة | ($10,146) |
| إجمالي الديون طويلة الأجل | $992,854 |
بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 تقريبًا 0.29، ويتم حسابها من خلال مقارنة إجمالي الديون طويلة الأجل بإجمالي حقوق الملكية 3.39 مليار دولار. هذه النسبة أقل بكثير من متوسط الصناعة البالغ 0.50، مما يشير إلى موقف النفوذ المحافظ بالنسبة لأقرانهم.
وتشمل إصدارات الديون الأخيرة 600 مليون دولار في عام 2028، سندات رفيعة المستوى، والتي تحمل سعر فائدة قدره 7.875%. يتم سداد الفائدة على هذه السندات بشكل نصف سنوي، ومن المقرر أن تتم الدفعة الأولى في 1 مايو 2024. كما تحتفظ الشركة بتسهيل ائتماني متجدد بقاعدة اقتراض قدرها 850 مليون دولارمنها 403 مليون دولار تم رسمه اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
فيما يتعلق بالتصنيفات الائتمانية، حصلت شركة Sitio Royalties Corp. على تصنيفات تعكس صحتها المالية، على الرغم من عدم تفصيل تصنيفات محددة في الوثائق المتاحة. تقوم الشركة بإدارة ديونها بنشاط، كما يتضح من إعادة تمويل التسهيل الائتماني المتجدد، والذي تم تعديله وإعادة بيانه في فبراير 2023.
لتحقيق التوازن في هيكل رأس المال، انخرطت شركة Sitio Royalties Corp. في برامج إعادة شراء الأسهم. خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، قامت الشركة بإعادة الشراء 3,582,033 أسهم أسهمها العادية من الفئة (أ) بمتوسط سعر قدره $23.20. ويشير هذا النهج إلى تحرك استراتيجي لتعزيز قيمة المساهمين مع إدارة تخفيف الأسهم، حيث تواصل الشركة الاستفادة من ديونها من أجل فرص النمو.
بشكل عام، يبدو أن شركة Sitio Royalties Corp تحافظ على نهج متوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم، مما يسمح بالنمو المستدام مع إدارة المخاطر المالية بفعالية.
تقييم سيولة Sitio Royalties Corp. (STR).
تقييم سيولة شركة Sitio Royalties Corp
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ وضع السيولة لشركة Sitio Royalties Corp 455.5 مليون دولار، والذي يتضمن 8.5 مليون دولار في النقد وما يعادله و 447.0 مليون دولار متاح بموجب التسهيل الائتماني المتجدد Sitio.
النسب الحالية والسريعة
يتم حساب النسبة الحالية، التي تقيس قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل، عن طريق قسمة الأصول المتداولة على الالتزامات المتداولة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت الأصول المتداولة تقريبًا 455.5 مليون دولار وكانت الالتزامات المتداولة 56.4 مليون دولار، مما أدى إلى نسبة الحالية من:
النسبة المتداولة = الأصول المتداولة / الالتزامات المتداولة = 455.5 مليون دولار / 56.4 مليون دولار = 8.07
توفر النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، مقياسًا أكثر صرامة للسيولة. ونظرًا لأن شركة Sitio Royalties Corp. لا تحتفظ بمخزون كبير، فإن النسبة السريعة هي فعليًا نفس النسبة الحالية، مما يشير إلى سيولة قوية.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
يتم تعريف رأس المال العامل على أنه الأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، رأس المال العامل هو:
رأس المال العامل = الأصول المتداولة - الالتزامات المتداولة = 455.5 مليون دولار - 56.4 مليون دولار = 399.1 مليون دولار
وهذا يدل على وجود اتجاه إيجابي في رأس المال العامل، مما يشير إلى أن الشركة لديها أصول كافية قصيرة الأجل لتغطية التزاماتها.
بيانات التدفق النقدي Overview
يوضح بيان التدفق النقدي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 اتجاهات التدفق النقدي التالية (بالآلاف):
| فئة التدفق النقدي | 2024 | 2023 | التباين | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $356,731 | $354,818 | $1,913 | 1% |
| الأنشطة الاستثمارية | ($191,153) | ($172,089) | ($19,064) | 11% |
| أنشطة التمويل | ($172,266) | ($200,208) | $27,942 | -14% |
| صافي النقصان في النقد | ($6,688) | ($17,479) | $10,791 | -62% |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
وعلى الرغم من التقلبات في التدفقات النقدية من العمليات، فقد أظهرت الشركة مرونة مع زيادة طفيفة في التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية مقارنة بالعام السابق. السيولة الكبيرة المتاحة من خلال التسهيل الائتماني Sitio Revolving Facility، والتي لديها قاعدة اقتراض تبلغ 850 مليون دولار، يدعم سيولة قوية.
ومع ذلك، فإن الشركة معرضة لمخاطر السوق، بما في ذلك تقلب أسعار السلع الأساسية، والتي يمكن أن تؤثر على التدفقات النقدية من العمليات. بلغ متوسط سعر الفائدة المتكبدة على القروض بموجب التسهيل الائتماني المتجدد Sitio خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 8.43%.
بشكل عام، تحتفظ شركة Sitio Royalties Corp بمركز سيولة قوي، مما يسمح بالمرونة التشغيلية وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية في قطاع المعادن وحقوق الملكية.
هل شركة Sitio Royalties Corp. (STR) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تعد مقاييس التقييم الرئيسية التالية ذات صلة بتقييم ما إذا كانت الشركة مقومة بأعلى من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها:
- نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): 18.64
- نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): 2.11
- نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): 10.25
تشير اتجاهات أسعار الأسهم خلال الـ 12 شهرًا الماضية إلى ما يلي:
| شهر | سعر السهم ($) |
|---|---|
| سبتمبر 2023 | 30.00 |
| ديسمبر 2023 | 29.50 |
| مارس 2024 | 25.00 |
| يونيو 2024 | 24.00 |
| سبتمبر 2024 | 23.20 |
نسب العائد على الأرباح والدفع هي كما يلي:
- عائد الأرباح: 1.83%
- نسبة الدفع: 35%
إجماع المحللين على تقييم الأسهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024:
- يشتري: 10 محللين
- يمسك: 5 محللين
- يبيع: 2 محللين
باختصار، تشير مقاييس التقييم واتجاهات أسعار الأسهم وعائد الأرباح وإجماع المحللين إلى رؤية شاملة للصحة المالية للشركة اعتبارًا من عام 2024.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Sitio Royalties Corp. (STR)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Sitio Royalties Corp.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
تعمل الشركة في بيئة تنافسية للغاية، وتواجه مخاطر من العوامل الداخلية والخارجية. تشمل المخاطر الرئيسية ما يلي:
- مسابقة الصناعة: تتنافس الشركة مع العديد من المشغلين في قطاع المعادن وحقوق الملكية، مما قد يضغط على الأسعار والهوامش.
- التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح المتعلقة بإنتاج النفط والغاز على التكاليف التشغيلية والربحية.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر التقلبات في أسعار السلع الأساسية بشكل كبير على تدفقات الإيرادات. على سبيل المثال، انخفضت أسعار الغاز الطبيعي بنسبة 55% على أساس سنوي، مما يؤثر على الإيرادات من هذا القطاع.
المخاطر التشغيلية
المخاطر التشغيلية كبيرة، بما في ذلك:
- تقلب الإنتاج: يمكن أن يؤدي التباين في أحجام الإنتاج إلى إيرادات غير متوقعة. وأفادت الشركة أ 9% زيادة في إنتاج النفط الخام لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ولكن أ 5% انخفاض إنتاج الغاز الطبيعي.
- مخاطر الطرف المقابل: تتعرض الشركة لمخاطر الائتمان من الأطراف المقابلة في عقود المشتقات المالية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، احتفظت الشركة برصيد تسهيلات ائتمانية متجددة قدره 403 مليون دولار.
المخاطر المالية
تشمل المخاطر المالية ما يلي:
- مخاطر أسعار الفائدة: وكان متوسط سعر الفائدة السنوي المتكبد على القروض بموجب التسهيل الائتماني المتجدد 8.43%. أ 1.0% الزيادة في متوسط سعر الفائدة من شأنها أن تؤدي إلى ما يقدر 2.7 مليون دولار زيادة في مصاريف الفوائد.
- مخاطر أسعار السلع: أ $1.00 لكل تغيير في سعر برميل النفط المحقق سيؤدي إلى 5.2 مليون دولار التغير في عائدات النفط.
المخاطر الاستراتيجية
تشمل المخاطر الاستراتيجية ما يلي:
- استراتيجية الاستحواذ: تعتمد استراتيجية نمو الشركة بشكل كبير على عمليات الاستحواذ. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم تقييم الشركة بما يزيد عن 1,000 عمليات الاستحواذ المحتملة ولكنها اكتملت للتو 206.
- الوصول إلى الأسواق: قد تؤدي سعة خطوط الأنابيب المحدودة في حوض بيرميان إلى تقييد الوصول إلى الأسواق، مما يؤثر على عائدات الغاز الطبيعي.
استراتيجيات التخفيف
تشمل استراتيجيات التخفيف ما يلي:
- أنشطة التحوط: تدخل الشركة في أدوات مشتقة للتخفيف من تقلبات أسعار السلع الأساسية.
- إدارة مخاطر الائتمان: تقوم الشركة بتقييم الوضع الائتماني للأطراف المقابلة وتحافظ على تصنيفات ائتمانية عالية.
| نوع المخاطرة | وصف | التأثير المحتمل |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | الضغط على الأسعار والهوامش | انخفاض الربحية |
| التغييرات التنظيمية | التغييرات في لوائح النفط والغاز | زيادة التكاليف التشغيلية |
| مخاطر أسعار السلع الأساسية | التقلبات في أسعار النفط والغاز | تقلب الإيرادات |
| مخاطر أسعار الفائدة | أسعار الفائدة المتغيرة على الديون | زيادة مصاريف الفوائد |
| التقلبات التشغيلية | التباين في أحجام الإنتاج | إيرادات غير متوقعة |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Sitio Royalties Corp. (STR)
فرص النمو
تعتمد آفاق النمو المستقبلية لشركة Sitio Royalties Corp. على عدة عوامل رئيسية، بما في ذلك توسعات السوق وعمليات الاستحواذ والشراكات الإستراتيجية. وفيما يلي تحليل مفصل لمحركات النمو هذه.
محركات النمو الرئيسية
- توسع السوق: إجمالي مساحة المساحة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 تقريبًا 270.000 فدان صافي الإيرادات (NRAs). يسمح هذا التوسع بزيادة إمكانات الإنتاج وتوليد الإيرادات.
- عمليات الاستحواذ: اكتملت الشركة 206 عمليات الاستحواذ منذ إنشائها، مع إجمالي عمليات الاستحواذ الأخيرة 210.6 مليون دولار لممتلكات النفط والغاز خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
- نمو الإنتاج: بلغ متوسط الإنتاج اليومي للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 38,585 بنك إنجلترا/اليوم، أ زيادة 5% من العام السابق.
توقعات نمو الإيرادات
بلغت إيرادات التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 469.3 مليون دولار، يعكس أ زيادة 6% مقارنة ب 444.0 مليون دولار في عام 2023. ويعزى هذا النمو بشكل أساسي إلى:
- عائدات النفط: زاد إلى 402.2 مليون دولار من 359.4 مليون دولار، نمو 12%.
- إيرادات الغاز الطبيعي المسال: زاد إلى 44.8 مليون دولار، أ 16% ترتفع من 38.7 مليون دولار.
- إيرادات الغاز الطبيعي: انخفض إلى 14.4 مليون دولار من 32.7 مليون دولار، أ تراجع 56%.
المبادرات الاستراتيجية
تشمل المبادرات الإستراتيجية للشركة ما يلي:
- برنامج إعادة شراء الأسهم: مرخص حتى 200 مليون دولار لإعادة الشراء، مع 94.8 مليون دولار المتبقية حتى 30 سبتمبر 2024.
- الشراكات: إقامة علاقات مع مختلف مشغلي التنقيب لتعزيز الكفاءة التشغيلية وقدرات الاستكشاف.
المزايا التنافسية
تشمل المزايا التنافسية التي تساعد الشركة على النمو ما يلي:
- هيكل منخفض التكلفة: وكان متوسط الإنتاج والضرائب القيمة تقريبا 3.35 دولارًا لكل بنك إنجلترا، نسبة إلى متوسط السعر المحقق 44.63 دولارًا لكل بنك إنجلترا.
- موقف مالي قوي: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت السيولة 455.5 مليون دولار، مع 8.5 مليون دولار نقدا و 447 مليون دولار متاحة بموجب التسهيل الائتماني المتجدد.
| المقاييس المالية | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 469.3 مليون دولار | 444.0 مليون دولار | 6% |
| عائدات النفط | 402.2 مليون دولار | 359.4 مليون دولار | 12% |
| إيرادات الغاز الطبيعي المسال | 44.8 مليون دولار | 38.7 مليون دولار | 16% |
| إيرادات الغاز الطبيعي | 14.4 مليون دولار | 32.7 مليون دولار | -56% |
| متوسط الإنتاج اليومي (بنك إنجلترا/اليوم) | 38,585 | 36,900 | 5% |
وبشكل عام، فإن الجمع بين توسعات السوق وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية والمركز المالي القوي يدعم آفاق النمو المستقبلي للشركة.
Sitio Royalties Corp. (STR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Sitio Royalties Corp. (STR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Sitio Royalties Corp. (STR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Sitio Royalties Corp. (STR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.