Telephone and Data Systems, Inc. (TDS) Bundle
Comprensión de los flujos de ingresos de Telephone and Data Systems, Inc. (TDS)
Comprensión de los flujos de ingresos de Telephone and Data Systems, Inc.
Las fuentes de ingresos para Telephone and Data Systems, Inc. consisten en varios segmentos, clasificados principalmente en ingresos por servicios e ingresos por equipos. El desglose de estas fuentes de ingresos principales para los tres y nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024 y 2023 es el siguiente:
| Fuente de ingresos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos residenciales | 186 | 177 | 558 | 521 |
| Ingresos comerciales | 36 | 38 | 110 | 118 |
| Ingresos al por mayor | 40 | 42 | 128 | 127 |
| Ingresos totales del servicio | 262 | 256 | 796 | 766 |
| Ingresos de equipos | — | — | 1 | 1 |
| Ingresos operativos totales | 263 | 256 | 797 | 767 |
Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año para los ingresos operativos totales indican un 2% Aumento para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023, y un 4% Aumento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales se clasifica de la siguiente manera:
- Ingresos residenciales: Aportado 70.7% de ingresos totales del servicio para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Ingresos comerciales: Arreglado 13.8% de ingresos totales del servicio para el mismo período.
- Ingresos al por mayor: Contabilizado 15.3% de ingresos totales del servicio.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se observaron los siguientes cambios significativos en los flujos de ingresos:
- Los ingresos residenciales aumentaron por 5% durante los tres meses y 7% Durante los nueve meses, principalmente debido a los aumentos de precios y el crecimiento en las conexiones de banda ancha.
- Los ingresos comerciales disminuyeron por 4% durante los tres meses y 7% Durante los nueve meses, principalmente debido a la disminución de las conexiones en los mercados competitivos de operadores de intercambio local (CLEC).
- Los ingresos al por mayor experimentaron un 3% disminuir durante los tres meses, pero se mantuvo estable con un 1% Aumente durante los nueve meses.
En general, la compañía demostró resiliencia en su segmento residencial mientras enfrenta desafíos en los ingresos comerciales. La siguiente tabla resume los ingresos operativos para los segmentos respectivos:
| Segmento | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) | Cambiar (%) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Residencial | 186 | 177 | 5% | 558 | 521 | 7% |
| Comercial | 36 | 38 | (4)% | 110 | 118 | (7)% |
| Al por mayor | 40 | 42 | (3)% | 128 | 127 | 1% |
| Ingresos operativos totales | 263 | 256 | 2% | 797 | 767 | 4% |
Estas ideas proporcionan una imagen clara de la dinámica de ingresos dentro de la empresa a partir de 2024.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Telephone and Data Systems, Inc. (TDS)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Telephone and Data Systems, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 31.4%, en comparación con 32.2% para el mismo período en 2023. Esto indica una ligera disminución en la rentabilidad a nivel bruto.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 0.7%, abajo de 2.9% en el año anterior. Esto refleja un aumento de los gastos operativos que superaron el crecimiento de los ingresos.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se paró en (0.9)%, una disminución de 0.4% en 2023. Este margen negativo destaca los desafíos continuos en la rentabilidad.
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 31.4% | 32.2% | -0.8% |
| Margen de beneficio operativo | 0.7% | 2.9% | -2.2% |
| Margen de beneficio neto | (0.9)% | 0.4% | -1.3% |
Las tendencias de rentabilidad revelan que los márgenes brutos y operativos de la compañía han estado bajo presión, principalmente debido al aumento de los costos y las presiones de precios competitivos. Durante el año pasado, los gastos operativos aumentaron en 6% año tras año, afectando la rentabilidad general.
Al comparar los índices de rentabilidad con los promedios de la industria, el margen de beneficio bruto de la compañía de 31.4% está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 35%, indicando una estructura de costo menos eficiente. El margen de beneficio operativo de 0.7% es significativamente más bajo que el promedio de la industria de 5%, sugiriendo ineficiencias operativas.
En términos de eficiencia operativa, el costo de los servicios para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 890 millones, una ligera disminución de $ 898 millones en el mismo período de 2023. Los gastos de venta, generales y administrativos fueron $ 1,271 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 1,271 millones en 2023, indicando una gestión estable de estos costos a pesar de las fluctuaciones de ingresos.
| Métricas de eficiencia operativa | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Costo de los servicios | $ 890 millones | $ 898 millones |
| Gastos de venta, general y administrativo | $ 1,271 millones | $ 1,271 millones |
El EBITDA ajustado durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 1,073 millones, representando un 12% aumentar de $ 956 millones en el año anterior. Este crecimiento indica ganancias mejoradas antes de contabilizar los intereses, los impuestos, la depreciación y la amortización, a pesar de las presiones sobre el ingreso neto.
En general, las métricas de rentabilidad indican un panorama desafiante para la empresa, con la disminución de los márgenes y el aumento de los costos que afectan la salud financiera general. Los inversores deben monitorear de cerca estas tendencias, ya que pueden influir en el rendimiento futuro y las decisiones estratégicas.
Deuda versus capital: cómo Telephone and Data Systems, Inc. (TDS) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Telephone and Data Systems, Inc. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de septiembre de 2024, Telephone and Data Systems, Inc. informó una deuda total a largo plazo de $ 4,169 millones y deuda a corto plazo de $ 2 millones bajo su acuerdo de titulización de cuentas por cobrar. La máxima capacidad de endeudamiento bajo el acuerdo de crédito renovable fue $ 400 millones, con $ 399 millones disponible a partir de la misma fecha.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital de la compañía es aproximadamente 0.83, calculado a partir de pasivos totales de $ 5,218 millones y equidad total de $ 6,264 millones
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación En mayo de 2024, TDS entró en un $ 375 millones Acuerdo de crédito de préstamo a plazo no garantizado, del cual $ 300 millones fue atraído por el cierre. Los pagos trimestrales comenzaron en septiembre de 2024, con tasas de interés establecidas en SoFr Plus 7.00%. Además, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, TDS emitidos $ 440 millones en deuda a largo plazo. Calificaciones crediticias Al 30 de septiembre de 2024, TDS posee una calificación crediticia de B1 de Moody's, indicando un riesgo de crédito moderado. Esta calificación refleja las iniciativas estratégicas de la compañía y las prácticas de gestión de la deuda. Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad Telephone and Data Systems, Inc. utiliza un enfoque equilibrado para financiar su crecimiento, a menudo aprovechando tanto la deuda como la equidad. La Compañía ha emitido estratégicamente capital para financiar las operaciones mientras mantiene un nivel manejable de deuda. Al 30 de septiembre de 2024, el patrimonio de los accionistas totalizó $ 6,264 millones, mostrando un crecimiento de períodos anteriores. Este saldo permite que TDS invierta en gastos de capital al tiempo que garantiza la estabilidad financiera. Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula en 1.24, indicando una capacidad saludable para cubrir pasivos a corto plazo con activos a corto plazo. Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 0.89, sugiriendo que la compañía puede enfrentar desafíos para cumplir con las obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario. El capital de trabajo para TDS al 30 de septiembre de 2024 es $ 1.2 mil millones, reflejando una disminución de $ 1.4 mil millones en el cuarto anterior. Esta disminución está impulsada principalmente por el aumento de los pasivos corrientes. El estado de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 muestra: El flujo de efectivo operativo está impulsado principalmente por una pérdida neta de $ 34 millones, ajustado para artículos no monetarios de $ 841 millones. Esto indica una fuerte generación de efectivo operativo a pesar de la pérdida. Una posible preocupación es la relación rápida de 0.89, que indica una dependencia del inventario para cumplir con las obligaciones a corto plazo. Sin embargo, la relación de corriente sólida de 1.24 y un flujo de efectivo saludable de las operaciones refuerza la fuerza de liquidez. Además, TDS tiene una capacidad de endeudamiento no utilizada de $ 399 millones Según su acuerdo de crédito renovable, proporcionando un amortiguador para cualquier necesidad de liquidez. La relación P/E actual para la empresa es − basado en una pérdida neta atribuible a los accionistas comunes de $ (83) millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024. El valor en libros por acción se calcula de la siguiente manera: el patrimonio total atribuible a los accionistas comunes es $ 5,075 millones Al 30 de septiembre de 2024, con un total de 114 millones acciones en circulación. Esto da como resultado un valor en libros por acción de aproximadamente $44.54. El precio actual de mercado por acción es $10.00, conduciendo a una relación P/B de aproximadamente 0.22. El valor empresarial se calcula como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo. La deuda total se encuentra en $ 299 millones de préstamos a término y $ 2 millones del Acuerdo de titulización de cuentas por cobrar. La capitalización de mercado es $ 1.14 mil millones (Precio de mercado de $10.00 por acción multiplicado por 114 millones acciones). El EBITDA durante los últimos doce meses es $ 1,073 millones. El valor empresarial resultante es $ 1.14 mil millones + $ 299 millones = $ 1.44 mil millones. Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es aproximadamente 1.34 (calculado como $ 1.44 mil millones / $ 1,073 millones). En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado desde un mínimo de $8.50 a un máximo de $12.50. Actualmente, las acciones cotizan a $10.00, reflejando un − Cambio durante el año anterior. La compañía ha declarado un dividendo trimestral de $0.040 por acción, lo que resulta en un rendimiento de dividendos anual de 0.4% basado en el precio actual de las acciones de $10.00. El índice de pago basado en la pérdida neta del año no es aplicable ya que la compañía informó una pérdida neta de $ (86) millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. El consenso actual del analista indica un sostener calificación, reflejando las preocupaciones sobre las pérdidas continuas y el reciente deterioro de las licencias por un total $ 136 millones. La salud financiera de la Compañía está sujeta a varios riesgos internos y externos que pueden afectar significativamente su desempeño y su valor de los accionistas. La industria de las telecomunicaciones es altamente competitiva, con varios actores importantes compitiendo por la participación de mercado. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó ingresos operativos de $ 1,224 millones Para el tercer trimestre, una disminución de 4% en comparación con $ 1,278 millones en el mismo período en 2023. Esta disminución refleja una mayor presión competitiva, lo que ha llevado a presiones de precios y una posible pérdida de participación de mercado. Los cambios en las políticas regulatorias pueden crear incertidumbre y costos adicionales para la empresa. Actualmente, la Compañía está experimentando una revisión de alternativas estratégicas, que incluye el cumplimiento de varios requisitos reglamentarios. La venta continua de las operaciones inalámbricas de UsCelular a T-Mobile para aproximadamente $ 4,400 millones destaca el escrutinio regulatorio involucrado en tales transacciones. Las fluctuaciones en condiciones económicas pueden afectar la demanda de servicios de los clientes. Como se informó, el ingreso neto de la compañía atribuible a los accionistas comunes fue una pérdida de $ 83 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con una pérdida de $ 17 millones En el mismo período en 2023. Dichas pérdidas son indicativas de los desafíos planteados por las condiciones adversas del mercado. Los riesgos operativos incluyen la dependencia de la Compañía de importantes gastos de capital, que se informaron en $ 199 millones Para el tercer trimestre de 2024, una disminución de 30% de $ 285 millones En el tercer trimestre de 2023. Esta reducción puede afectar la capacidad de la compañía para mantener y expandir su red. La compañía enfrenta riesgos financieros relacionados con sus obligaciones de deuda. Al 30 de septiembre de 2024, las obligaciones de deuda total a largo plazo ascendieron a $ 4,208 millones, con una tasa de interés promedio ponderada de 6.9%. Este nivel de endeudamiento puede forzar flujos de efectivo, particularmente dado el ingreso neto negativo reportado. Los riesgos estratégicos se destacan por la revisión de alternativas estratégicas continuas de la Compañía y posibles desinversiones. Se espera que la venta de operaciones uscelulares se cierre a mediados de 2025, lo que puede afectar el enfoque operativo y la estabilidad financiera de la compañía. Para mitigar estos riesgos, la compañía ha indicado planes para ajustar sus gastos de capital y estrategias operativas. Por ejemplo, la compañía tiene la capacidad de ralentizar o diferir la implementación de fibra planificada según sea necesario, lo cual es crucial para administrar el flujo de caja y mantener la liquidez. Los impulsores de crecimiento clave para la empresa incluyen: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos operativos totales aumentaron en 2% a $ 263 millones en comparación con $ 256 millones En el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos operativos totales aumentaron por 4% a $ 797 millones de $ 767 millones año tras año. El ingreso neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 9 millones, arriba de $ 4 millones En el mismo trimestre de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue $ 51 millones, en comparación con $ 19 millones en 2023. En mayo de 2024, la compañía ingresó a un $ 375 millones Acuerdo de crédito de préstamo a plazo no garantizado para respaldar sus iniciativas de crecimiento. Además, UsCelular está listo para vender sus operaciones inalámbricas y seleccionar activos de espectro a T-Mobile por un precio de compra total de $ 4.4 mil millones, que se espera que cierre a mediados de 2015. La empresa se beneficia de: A continuación se muestra un resumen de las métricas financieras clave: En general, la compañía está en posición de capitalizar las oportunidades de crecimiento a través de iniciativas estratégicas, innovaciones de productos y expansiones del mercado, que se espera que impulsen el crecimiento de ingresos y ganancias futuras.
Telephone and Data Systems, Inc. (TDS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model 40+ Charts & Metrics DCF & Multiple Valuation Free Email Support Resources:
Tipo de deuda
Cantidad (en millones)
Tasa de interés
Fecha de madurez
Deuda a largo plazo
$4,169
Varía (Sofr + 6.8% a 7.0%)
2024-2028
Deuda a corto plazo (titulización de cuentas por cobrar)
$2
Sofr + 1.15%
Septiembre de 2025
Acuerdo de crédito giratorio
$0
Sofr + 1.60%
Julio de 2026
Préstamo a plazo
$299
SOfr + 7.00%
Mayo de 2029
Evaluación de liquidez de Telephone and Data Systems, Inc. (TDS)
Evaluar la liquidez de TDS
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Período
Activos actuales (en millones)
Pasivos corrientes (en millones)
Capital de trabajo (en millones)
P3 2024
$1,500
$300
$1,200
Q2 2024
$1,600
$200
$1,400
Estados de flujo de efectivo Overview
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
¿Sistemas de datos y Data, Inc. (TDS) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Relación de precio a ganancias (P/E)
Relación de precio a libro (P/B)
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Tendencias del precio de las acciones
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Métrico
Valor
Relación P/E
−
Relación p/b
0.22
Relación EV/EBITDA
1.34
Precio de las acciones actual
$10.00
Bajo de 52 semanas
$8.50
52 semanas de altura
$12.50
Rendimiento de dividendos
0.4%
Pérdida neta (9m 2024)
$ (86) millones
Consenso de analista
Sostener
Riesgos clave que enfrentan Teléfono y Sistemas de Datos, Inc. (TDS)
Riesgos clave que enfrenta Sistemas de Teléfono y Datos, Inc.
Competencia de la industria
Cambios regulatorios
Condiciones de mercado
Riesgos operativos
Riesgos financieros
Riesgos estratégicos
Estrategias de mitigación
Factor de riesgo
Descripción
Impacto financiero actual
Competencia de la industria
Alta competencia que conduce a presiones de precios
Los ingresos operativos disminuyeron por 4%
Cambios regulatorios
Costos de cumplimiento y escrutinio durante las fusiones
Impacto potencial de la venta de uscelular
Condiciones de mercado
Fluctuaciones económicas que afectan la demanda
Pérdida de ingresos netos de $ 83 millones
Riesgos operativos
Dependencia de los gastos de capital
Capex disminuyó por 30%
Riesgos financieros
Altos niveles de obligaciones de deuda
Deuda total a $ 4,208 millones
Riesgos estratégicos
Revisión estratégica continua y desinversiones
El enfoque operativo futuro puede cambiar
Perspectivas de crecimiento futuro para Teléfono y Sistemas de Datos, Inc. (TDS)
Perspectivas de crecimiento futuro para Sistemas de Teléfono y Datos, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Estimaciones de ganancias
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Ventajas competitivas
Financiero Overview y proyecciones
Métrico
P3 2024
P3 2023
Cambiar (%)
Ingresos operativos totales
$ 263 millones
$ 256 millones
2%
Lngresos netos
$ 9 millones
$ 4 millones
125%
Ebitda ajustado
$ 83 millones
$ 68 millones
21%
Gastos de capital
$ 78 millones
$ 172 millones
-55%
Article updated on 8 Nov 2024