Telephone and Data Systems, Inc. (TDS) Bundle
Entendendo os fluxos de receita do Telephone and Data Systems, Inc. (TDS)
Entendendo os fluxos de receita da Telephone and Data Systems, Inc.
Os fluxos de receita para sistemas de telefone e dados, Inc. consistem em vários segmentos, categorizados principalmente em receitas de serviço e receitas de equipamentos. O colapso dessas fontes de receita primária para os três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024 e 2023 é o seguinte:
| Fonte de receita | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhões) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhões) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhões) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhões) |
|---|---|---|---|---|
| Receita residencial | 186 | 177 | 558 | 521 |
| Receita comercial | 36 | 38 | 110 | 118 |
| Receitas no atacado | 40 | 42 | 128 | 127 |
| Receita total de serviço | 262 | 256 | 796 | 766 |
| Receita de equipamentos | — | — | 1 | 1 |
| Receita operacional total | 263 | 256 | 797 | 767 |
As taxas de crescimento de receita ano a ano para a receita operacional total indicam um 2% aumento nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023, e um 4% Aumento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral é categorizada da seguinte maneira:
- Receitas residenciais: Contribuiu 70.7% das receitas totais de serviço nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Receitas comerciais: Decidir 13.8% das receitas totais de serviço para o mesmo período.
- Receitas no atacado: Contabilizado 15.3% das receitas totais de serviço.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram observadas as seguintes mudanças significativas nos fluxos de receita:
- Receita residencial aumentada por 5% pelos três meses e 7% Nos nove meses, principalmente devido aos aumentos de preços e crescimento nas conexões de banda larga.
- As receitas comerciais diminuíram por 4% pelos três meses e 7% Durante os nove meses, principalmente devido à declínio das conexões nos mercados competitivos da transportadora de intercâmbio local (CLEC).
- As receitas por atacado experimentaram um 3% diminuir pelos três meses, mas permaneceu estável com um 1% Aumentar nos nove meses.
No geral, a empresa demonstrou resiliência em seu segmento residencial enquanto enfrenta desafios nas receitas comerciais. A tabela a seguir resume as receitas operacionais para os respectivos segmentos:
| Segmento | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhões) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhões) | Mudar (%) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhões) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhões) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| residencial | 186 | 177 | 5% | 558 | 521 | 7% |
| Comercial | 36 | 38 | (4)% | 110 | 118 | (7)% |
| Atacado | 40 | 42 | (3)% | 128 | 127 | 1% |
| Receita operacional total | 263 | 256 | 2% | 797 | 767 | 4% |
Essas idéias fornecem uma imagem clara da dinâmica da receita dentro da empresa a partir de 2024.
Um mergulho profundo nos sistemas de telefone e dados, Inc. (TDS) lucratividade
Um mergulho profundo nos sistemas de telefone e dados, Inc.
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 31.4%, comparado com 32.2% Pelo mesmo período em 2023. Isso indica um ligeiro declínio na lucratividade no nível bruto.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 0.7%, de baixo de 2.9% no ano anterior. Isso reflete o aumento das despesas operacionais que superaram o crescimento da receita.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, ficou em (0.9)%, uma diminuição de 0.4% Em 2023. Essa margem negativa destaca os desafios em andamento na lucratividade.
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 31.4% | 32.2% | -0.8% |
| Margem de lucro operacional | 0.7% | 2.9% | -2.2% |
| Margem de lucro líquido | (0.9)% | 0.4% | -1.3% |
As tendências na lucratividade revelam que as margens brutas e operacionais da empresa estão sob pressão, principalmente devido ao aumento dos custos e às pressões competitivas de preços. Durante o ano passado, as despesas operacionais aumentaram por 6% ano a ano, afetando a lucratividade geral.
Ao comparar os índices de lucratividade com as médias da indústria, a margem de lucro bruta da empresa de 31.4% está abaixo da média da indústria de aproximadamente 35%, indicando uma estrutura de custos menos eficiente. A margem de lucro operacional de 0.7% é significativamente menor do que a média da indústria de 5%, sugerindo ineficiências operacionais.
Em termos de eficiência operacional, o custo dos serviços para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 890 milhões, uma ligeira diminuição de US $ 898 milhões no mesmo período de 2023. Despesas de venda, vendas, gerais e administrativas foram US $ 1.271 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 1.271 milhões Em 2023, indicando gerenciamento estável desses custos, apesar das flutuações de receita.
| Métricas de eficiência operacional | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Custo dos serviços | US $ 890 milhões | US $ 898 milhões |
| Venda, despesas gerais e administrativas | US $ 1.271 milhões | US $ 1.271 milhões |
O EBITDA ajustado nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 1.073 milhões, representando a 12% aumento de US $ 956 milhões no ano anterior. Esse crescimento indica ganhos aprimorados antes da contabilização de juros, impostos, depreciação e amortização, apesar das pressões sobre o lucro líquido.
No geral, as métricas de lucratividade indicam um cenário desafiador para a empresa, com margens decrescentes e custos crescentes afetando a saúde financeira geral. Os investidores devem monitorar de perto essas tendências, pois podem influenciar o desempenho futuro e as decisões estratégicas.
Dívida vs. patrimônio: como telefone e dados de dados, Inc. (TDS) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como o telefone e a Data Systems, Inc. financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, Telefone e Data Systems, Inc. relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 4.169 milhões e dívida de curto prazo de US $ 2 milhões sob seu contrato de securitização de recebíveis. A capacidade máxima de empréstimo sob o contrato de crédito rotativo foi US $ 400 milhões, com US $ 399 milhões disponível na mesma data.
Relação dívida / patrimônio
O índice de dívida / patrimônio da empresa é de aproximadamente 0.83, calculado a partir de passivos totais de US $ 5.218 milhões e patrimônio total de US $ 6.264 milhões
Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento Em maio de 2024, os TDs entraram em um US $ 375 milhões Contrato de crédito de empréstimo a prazo não garantido, do qual US $ 300 milhões foi desenhado no fechamento. Os pagamentos trimestrais começaram em setembro de 2024, com taxas de juros estabelecidas no SoFR Plus 7.00%. Além disso, durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o TDS emitido US $ 440 milhões em dívida de longo prazo. Classificações de crédito Em 30 de setembro de 2024, o TDS possui uma classificação de crédito de B1 da Moody's, indicando um risco de crédito moderado. Essa classificação reflete as iniciativas estratégicas e as práticas de gerenciamento de dívidas da Companhia. Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações A Telefone e a Data Systems, Inc. utiliza uma abordagem equilibrada para financiar seu crescimento, geralmente alavancando dívidas e patrimônio líquido. A Companhia emitiu estrategicamente o patrimônio líquido para financiar operações, mantendo um nível de dívida gerenciável. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio líquido totalizou US $ 6.264 milhões, mostrando um crescimento de períodos anteriores. Esse saldo permite que os TDs investem em despesas de capital, garantindo a estabilidade financeira. Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada em 1.24, indicando uma capacidade saudável de cobrir passivos de curto prazo com ativos de curto prazo. Proporção rápida: A proporção rápida fica em 0.89, sugerindo que a empresa pode enfrentar desafios ao cumprir obrigações de curto prazo sem depender de vendas de estoque. O capital de giro para TDS em 30 de setembro de 2024 é US $ 1,2 bilhão, refletindo uma diminuição de US $ 1,4 bilhão no trimestre anterior. Esse declínio é impulsionado principalmente pelo aumento do passivo circulante. A demonstração do fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 mostra: O fluxo de caixa operacional é impulsionado principalmente por uma perda líquida de US $ 34 milhões, ajustado para itens não em dinheiro de US $ 841 milhões. Isso indica forte geração operacional de caixa, apesar da perda. Uma preocupação potencial é a proporção rápida de 0.89, que indica uma dependência do inventário para cumprir as obrigações de curto prazo. No entanto, a proporção de corrente sólida de 1.24 e um fluxo de caixa saudável das operações reforça a força de liquidez. Além disso, o TDS tem uma capacidade de empréstimo não utilizada de US $ 399 milhões Sob seu contrato de crédito rotativo, fornecendo um buffer para quaisquer necessidades de liquidez. A relação P/E atual para a empresa é − com base em uma perda líquida atribuível aos acionistas ordinários de $ (83) milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024. O valor contábil por ação é calculado da seguinte forma: o patrimônio total atribuível aos acionistas ordinários é US $ 5.075 milhões em 30 de setembro de 2024, com um total de 114 milhões ações em circulação. Isso resulta em um valor contábil por ação de aproximadamente $44.54. O preço atual de mercado por ação é $10.00, levando a uma proporção P/B de aproximadamente 0.22. O valor da empresa é calculado como capitalização de mercado mais dívida total menos dinheiro. A dívida total está em US $ 299 milhões de empréstimos a termo e US $ 2 milhões do Contrato de Securitização de Recebíveis. A capitalização de mercado é US $ 1,14 bilhão (Preço de mercado de $10.00 por ação multiplicada por 114 milhões ações). O EBITDA nos últimos doze meses é US $ 1.073 milhões. O valor da empresa resultante é US $ 1,14 bilhão + US $ 299 milhões = US $ 1,44 bilhão. Portanto, a proporção EV/EBITDA é aproximadamente 1.34 (calculado como US $ 1,44 bilhão / US $ 1.073 milhões). Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou de uma baixa de $8.50 para uma alta de $12.50. Atualmente, as ações são negociadas em $10.00, refletindo a − Mudança em relação ao ano anterior. A empresa declarou um dividendo trimestral de $0.040 por ação, resultando em um rendimento anual de dividendos de 0.4% com base no preço atual das ações de $10.00. A taxa de pagamento com base na perda líquida do ano não é aplicável, pois a empresa relatou uma perda líquida de $ (86) milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. O consenso atual de analistas indica um segurar classificação, refletindo preocupações sobre perdas contínuas e a recente redução de licenças totalizando US $ 136 milhões. A saúde financeira da empresa está sujeita a vários riscos internos e externos que podem afetar significativamente seu desempenho e valor dos acionistas. O setor de telecomunicações é altamente competitivo, com vários grandes players que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou receitas operacionais de US $ 1.224 milhões para o terceiro trimestre, uma diminuição de 4% comparado com US $ 1.278 milhões No mesmo período de 2023. Esse declínio reflete uma pressão competitiva aumentada, o que levou a pressões de preços e perda potencial de participação de mercado. Alterações nas políticas regulatórias podem criar incerteza e custos adicionais para a empresa. A empresa está atualmente passando por uma revisão de alternativas estratégicas, que inclui a conformidade com vários requisitos regulatórios. A venda contínua das operações sem fio da USCelular para a T-Mobile por aproximadamente US $ 4.400 milhões destaca o escrutínio regulatório envolvido em tais transações. As flutuações nas condições econômicas podem afetar a demanda dos clientes por serviços. Conforme relatado, o lucro líquido da empresa atribuível aos acionistas ordinários foi uma perda de US $ 83 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com uma perda de US $ 17 milhões No mesmo período, em 2023. Tais perdas são indicativas dos desafios colocados pelas condições adversas do mercado. Os riscos operacionais incluem a dependência da empresa em despesas significativas de capital, que foram relatadas em US $ 199 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, uma diminuição de 30% de US $ 285 milhões No terceiro trimestre de 2023. Essa redução pode afetar a capacidade da empresa de manter e expandir sua rede. A empresa enfrenta riscos financeiros relacionados às suas obrigações de dívida. Em 30 de setembro de 2024, as obrigações totais de dívida de longo prazo foram representadas US $ 4.208 milhões, com uma taxa de juros médio ponderada de 6.9%. Esse nível de endividamento pode coar os fluxos de caixa, principalmente devido ao lucro líquido negativo relatado. Os riscos estratégicos são destacados pelas contínuas alternativas estratégicas da Companhia e potenciais desinvestimentos. Espera-se que a venda de operações USCelular seja fechada em meados de 2025, o que pode afetar o foco operacional e a estabilidade financeira da empresa. Para mitigar esses riscos, a empresa indicou planos de ajustar suas despesas de capital e estratégias operacionais. Por exemplo, a empresa tem a capacidade de retardar ou adiar a implantação de fibras planejadas, conforme necessário, o que é crucial para gerenciar o fluxo de caixa e manter a liquidez. Os principais drivers de crescimento da empresa incluem: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita operacional total aumentou por 2% para US $ 263 milhões comparado com US $ 256 milhões No mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita operacional total aumentou por 4% para US $ 797 milhões de US $ 767 milhões ano a ano. O lucro líquido dos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 9 milhões, de cima de US $ 4 milhões No mesmo trimestre de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido foi US $ 51 milhões, comparado com US $ 19 milhões em 2023. Em maio de 2024, a empresa entrou em um US $ 375 milhões Contrato de crédito de empréstimo a prazo não garantido para apoiar suas iniciativas de crescimento. Além disso, a USCelular deve vender suas operações sem fio e selecionar ativos de espectro para a T-Mobile para um preço total de compra de US $ 4,4 bilhões, que deve fechar em meados de 2025. A empresa se beneficia de: Abaixo está um resumo das principais métricas financeiras: No geral, a empresa está posicionada para capitalizar oportunidades de crescimento por meio de iniciativas estratégicas, inovações de produtos e expansões de mercado, que devem gerar crescimento futuro de receita e ganhos.
Telephone and Data Systems, Inc. (TDS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model 40+ Charts & Metrics DCF & Multiple Valuation Free Email Support Resources:
Tipo de dívida
Quantidade (em milhões)
Taxa de juro
Data de maturidade
Dívida de longo prazo
$4,169
Varia (SOFR + 6,8% a 7,0%)
2024-2028
Dívida de curto prazo (securitização a receber)
$2
SOFR + 1,15%
Setembro de 2025
Contrato de crédito rotativo
$0
SOFR + 1,60%
Julho de 2026
Empréstimo a prazo
$299
SOFR + 7,00%
Maio de 2029
Avaliando a liquidez do telefone e dados de dados, Inc. (TDS)
Avaliando a liquidez do TDS
Análise das tendências de capital de giro
Período
Ativos circulantes (em milhões)
Passivos circulantes (em milhões)
Capital de giro (em milhões)
Q3 2024
$1,500
$300
$1,200
Q2 2024
$1,600
$200
$1,400
Demoções de fluxo de caixa Overview
Potenciais preocupações ou pontos fortes
A Telefone e a Data Systems, Inc. (TDS) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Relação preço-lucro (P/E)
Proporção de preço-livro (P/B)
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
Tendências do preço das ações
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
Métrica
Valor
Razão P/E.
−
Proporção P/B.
0.22
Razão EV/EBITDA
1.34
Preço atual das ações
$10.00
52 semanas baixo
$8.50
52 semanas de altura
$12.50
Rendimento de dividendos
0.4%
Perda líquida (9m 2024)
$ (86) milhões
Consenso de analistas
Segurar
Riscos -chave enfrentados por telefone e dados de dados, Inc. (TDS)
Principais riscos enfrentados por telefone e dados de dados, Inc.
Concorrência da indústria
Mudanças regulatórias
Condições de mercado
Riscos operacionais
Riscos financeiros
Riscos estratégicos
Estratégias de mitigação
Fator de risco
Descrição
Impacto financeiro atual
Concorrência da indústria
Alta concorrência levando a pressões de preços
As receitas operacionais diminuíram por 4%
Mudanças regulatórias
Custos de conformidade e escrutínio durante fusões
Impacto potencial da venda de USCelular
Condições de mercado
Flutuações econômicas que afetam a demanda
Perda de lucro líquido de US $ 83 milhões
Riscos operacionais
Confiança nas despesas de capital
Capex diminuiu por 30%
Riscos financeiros
Altos níveis de obrigações de dívida
Dívida total em US $ 4.208 milhões
Riscos estratégicos
Revisão estratégica em andamento
O foco operacional futuro pode mudar
Perspectivas de crescimento futuro para sistemas telefônicos e de dados, Inc. (TDS)
Perspectivas de crescimento futuro para sistemas de telefone e dados, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
Projeções futuras de crescimento de receita
Estimativas de ganhos
Iniciativas ou parcerias estratégicas
Vantagens competitivas
Financeiro Overview e projeções
Métrica
Q3 2024
Q3 2023
Mudar (%)
Receita operacional total
US $ 263 milhões
US $ 256 milhões
2%
Resultado líquido
US $ 9 milhões
US $ 4 milhões
125%
Ebitda ajustada
US $ 83 milhões
US $ 68 milhões
21%
Despesas de capital
US $ 78 milhões
US $ 172 milhões
-55%
Article updated on 8 Nov 2024