Telephone and Data Systems, Inc. (TDS) Bundle
Compréhension des sources de revenus Ténéral et Data Systems, Inc. (TDS)
Comprendre les sources de revenus de Telephone and Data Systems, Inc.
Les sources de revenus pour Téléphone et Data Systems, Inc. se composent de divers segments, principalement classés en revenus de service et revenus de l'équipement. La ventilation de ces sources de revenus primaires pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 et 2023 est la suivante:
| Source de revenus | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus résidentiels | 186 | 177 | 558 | 521 |
| Revenus commerciaux | 36 | 38 | 110 | 118 |
| Revenus en gros | 40 | 42 | 128 | 127 |
| Revenus de service total | 262 | 256 | 796 | 766 |
| Revenus de l'équipement | — | — | 1 | 1 |
| Revenus de fonctionnement total | 263 | 256 | 797 | 767 |
Les taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre pour le total des revenus d'exploitation indiquent un 2% Augmentation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023, et un 4% Augmentation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux est classée comme suit:
- Revenus résidentiels: Contribué 70.7% du total des revenus de service pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
- Revenus commerciaux: Composé 13.8% du total des revenus de service pour la même période.
- Revenus en gros: Expliqué 15.3% du total des revenus de service.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, les changements importants suivants dans les sources de revenus ont été notés:
- Les revenus résidentiels ont augmenté de 5% pour les trois mois et 7% Pour les neuf mois, principalement en raison des augmentations de prix et de la croissance des connexions à large bande.
- Les revenus commerciaux ont diminué de 4% pour les trois mois et 7% Pour les neuf mois, principalement en raison de la baisse des connexions sur les marchés compétitifs de transporteur d'échange local (CLEC).
- Les revenus en gros ont connu un 3% diminution pour les trois mois mais est resté stable avec un 1% augmenter pour les neuf mois.
Dans l'ensemble, la société a démontré la résilience dans son segment résidentiel tout en faisant face à des défis dans les revenus commerciaux. Le tableau suivant résume les revenus d'exploitation pour les segments respectifs:
| Segment | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) | Changement (%) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Résidentiel | 186 | 177 | 5% | 558 | 521 | 7% |
| Commercial | 36 | 38 | (4)% | 110 | 118 | (7)% |
| De gros | 40 | 42 | (3)% | 128 | 127 | 1% |
| Revenus de fonctionnement total | 263 | 256 | 2% | 797 | 767 | 4% |
Ces informations fournissent une image claire de la dynamique des revenus au sein de l'entreprise en 2024.
Une plongée profonde dans la rentabilité des Systèmes téléphoniques et de données, Inc. (TDS)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Téléphone et de Data Systems, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 31.4%, par rapport à 32.2% pour la même période en 2023. Cela indique une légère baisse de la rentabilité au niveau brut.
Marge bénéficiaire opérationnelle: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 0.7%, à partir de 2.9% l'année précédente. Cela reflète une augmentation des dépenses d'exploitation qui ont dépassé la croissance des revenus.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, se tenait à (0.9)%, une diminution de 0.4% en 2023. Cette marge négative met en évidence les défis continus de la rentabilité.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 31.4% | 32.2% | -0.8% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 0.7% | 2.9% | -2.2% |
| Marge bénéficiaire nette | (0.9)% | 0.4% | -1.3% |
Les tendances de la rentabilité révèlent que les marges brutes et opérationnelles de l'entreprise ont été sous pression, principalement en raison de la hausse des coûts et des pressions de prix compétitives. Au cours de la dernière année, les dépenses d'exploitation ont augmenté 6% d'une année à l'autre, affectant la rentabilité globale.
En comparant les ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie, la marge bénéficiaire brute de la société 31.4% est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 35%, indiquant une structure de coûts moins efficace. La marge bénéficiaire d'exploitation de 0.7% est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie de 5%, suggérant des inefficacités opérationnelles.
En termes d'efficacité opérationnelle, le coût des services pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 890 millions de dollars, une légère diminution de 898 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Les dépenses de vente, générale et administrative étaient 1 271 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 1 271 millions de dollars en 2023, indiquant une gestion stable de ces coûts malgré les fluctuations des revenus.
| Métriques d'efficacité opérationnelle | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Coût des services | 890 millions de dollars | 898 millions de dollars |
| Dépenses de vente, générale et administrative | 1 271 millions de dollars | 1 271 millions de dollars |
Le BAIIA ajusté pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 1 073 millions de dollars, représentant un 12% augmenter de 956 millions de dollars l'année précédente. Cette croissance indique une amélioration des bénéfices avant de tenir compte des intérêts, des impôts, de l'amortissement et de l'amortissement, malgré les pressions sur le revenu net.
Dans l'ensemble, les mesures de rentabilité indiquent un paysage difficile pour l'entreprise, avec une baisse des marges et une augmentation des coûts ayant un impact sur la santé financière globale. Les investisseurs devraient surveiller de près ces tendances car ils peuvent influencer les performances futures et les décisions stratégiques.
Dette vs Équité: comment Téléphone et Data Systems, Inc. (TDS) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Téléphone et Data Systems, Inc. financent sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, Telephone and Data Systems, Inc. a déclaré une dette totale à long terme de 4 169 millions de dollars et dette à court terme de 2 millions de dollars En vertu de son accord de titrisation des créances. La capacité d'emprunt maximale en vertu de l'accord de crédit renouvelable était 400 millions de dollars, avec 399 millions de dollars Disponible à la même date.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement de la société se situe à peu près 0.83, calculé à partir des passifs totaux de 5 218 millions de dollars et l'équité totale de 6 264 millions de dollars
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement En mai 2024, TDS est entré dans un 375 millions de dollars Accord de crédit de prêt à terme non sécurisé, à partir de laquelle 300 millions de dollars a été tiré à la fermeture. Les paiements trimestriels ont commencé en septembre 2024, avec des taux d'intérêt fixés à Sofr Plus 7.00%. De plus, au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, TDS a publié 440 millions de dollars en dette à long terme. Notes de crédit Au 30 septembre 2024, TDS détient une cote de crédit de B1 de Moody's, indiquant un risque de crédit modéré. Cette note reflète les initiatives stratégiques de l'entreprise et les pratiques de gestion de la dette. Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions Telephone and Data Systems, Inc. utilise une approche équilibrée pour financer sa croissance, tirant souvent parti de la dette et des capitaux propres. La Société a émis stratégiquement les capitaux propres pour financer les opérations tout en maintenant un niveau de dette gérable. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres des actionnaires ont totalisé 6 264 millions de dollars, montrant une croissance des périodes précédentes. Ce solde permet à TDS d'investir dans les dépenses en capital tout en garantissant une stabilité financière. Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé à 1.24, indiquant une capacité saine à couvrir les responsabilités à court terme avec des actifs à court terme. Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 0.89, suggérant que l'entreprise peut faire face à des défis pour répondre aux obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire. Le fonds de roulement des TDS au 30 septembre 2024 est 1,2 milliard de dollars, reflétant une diminution de 1,4 milliard de dollars au cours du trimestre précédent. Cette baisse est principalement motivée par une augmentation des responsabilités actuelles. Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 montre: Les flux de trésorerie d'exploitation sont principalement tirés par une perte nette de 34 millions de dollars, ajusté pour les articles non monétaires de 841 millions de dollars. Cela indique une forte génération de trésorerie opérationnelle malgré la perte. Une préoccupation potentielle est le rapport rapide de 0.89, ce qui indique une dépendance à l'égard des stocks pour respecter les obligations à court terme. Cependant, le rapport de courant solide de 1.24 et un flux de trésorerie sain à partir des opérations renforce la résistance aux liquidités. De plus, TDS a une capacité d'emprunt inutilisée de 399 millions de dollars En vertu de son accord de crédit renouvelable, fournissant un tampon pour tout besoin de liquidité. Le ratio P / E actuel pour l'entreprise est − sur la base d'une perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires de (83) millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024. La valeur comptable par action est calculée comme suit: l'équité totale attribuable aux actionnaires ordinaires est 5 075 millions de dollars au 30 septembre 2024, avec un total de 114 millions partage en circulation. Il en résulte une valeur comptable par action d'environ $44.54. Le prix du marché actuel par action est $10.00, conduisant à un rapport p / b d'environ 0.22. La valeur de l'entreprise est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces. La dette totale se situe à 299 millions de dollars des prêts à terme et 2 millions de dollars à partir de l'accord de titrisation des créances. La capitalisation boursière est 1,14 milliard de dollars (prix du marché de $10.00 par action multipliée par 114 millions partages). L'EBITDA pour les douze derniers mois est 1 073 millions de dollars. La valeur d'entreprise résultante est 1,14 milliard de dollars + 299 millions de dollars = 1,44 milliard de dollars. Par conséquent, le rapport EV / EBITDA est approximativement 1.34 (calculé comme 1,44 milliard de dollars / 1 073 millions de dollars). Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué d'un creux de $8.50 à un sommet de $12.50. Actuellement, les actions se négocient à $10.00, reflétant un − changer au cours de l'année précédente. L'entreprise a déclaré un dividende trimestriel de $0.040 par action, résultant en un rendement annuel de dividendes de 0.4% basé sur le cours actuel de l'action de $10.00. Le ratio de paiement basé sur la perte nette de l'année n'est pas applicable car la société a déclaré une perte nette de (86) millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Le consensus de l'analyste actuel indique un prise note, refléter les préoccupations concernant les pertes en cours et la récente altération des licences totalisant 136 millions de dollars. La santé financière de l'entreprise est soumise à divers risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur ses performances et sa valeur pour les actionnaires. L'industrie des télécommunications est très compétitive, avec plusieurs acteurs majeurs en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des revenus d'exploitation de 1 224 millions de dollars pour le troisième trimestre, une diminution de 4% par rapport à 1 278 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Cette baisse reflète une pression concurrentielle accrue, ce qui a entraîné des pressions sur les prix et une perte potentielle de part de marché. Les changements dans les politiques réglementaires peuvent créer de l'incertitude et des coûts supplémentaires pour l'entreprise. La société fait actuellement l'examen des alternatives stratégiques, qui comprend le respect de diverses exigences réglementaires. La vente en cours des opérations sans fil uscellulaires à T-Mobile pour environ 4 400 millions de dollars met en évidence l'examen réglementaire impliqué dans de telles transactions. Les fluctuations des conditions économiques peuvent affecter la demande des clients pour les services. Comme indiqué, le revenu net net de la Société attribuable aux actionnaires ordinaires était une perte de 83 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à une perte de 17 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. De telles pertes indiquent les défis posés par les conditions défavorables du marché. Les risques opérationnels comprennent la dépendance de l'entreprise à des dépenses en capital importantes, qui ont été signalées à 199 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024, une diminution de 30% depuis 285 millions de dollars Au troisième trimestre de 2023. Cette réduction peut affecter la capacité de l'entreprise à maintenir et à étendre son réseau. La Société fait face à des risques financiers liés à ses obligations de dette. Depuis le 30 septembre 2024, les obligations totales de dettes à long terme se sont élevées à 4 208 millions de dollars, avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 6.9%. Ce niveau d'endettement peut tendre les flux de trésorerie, en particulier compte tenu du revenu net négatif déclaré. Les risques stratégiques sont mis en évidence par la revue des alternatives stratégiques en cours de l'entreprise et les désinvestissements potentiels. La vente des opérations uscellulaires devrait se terminer à la mi-2025, ce qui peut avoir un impact sur l'orientation opérationnelle de l'entreprise et la stabilité financière. Pour atténuer ces risques, la Société a indiqué des plans pour ajuster ses dépenses en capital et ses stratégies opérationnelles. Par exemple, la société a la capacité de ralentir ou de reporter le déploiement prévu des fibres si nécessaire, ce qui est crucial pour gérer les flux de trésorerie et maintenir la liquidité. Les principaux moteurs de la croissance de l'entreprise comprennent: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'exploitation totaux ont augmenté de 2% à 263 millions de dollars par rapport à 256 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus d'exploitation totaux ont augmenté par 4% à 797 millions de dollars depuis 767 millions de dollars d'une année à l'autre. Le bénéfice net pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 9 millions de dollars, à partir de 4 millions de dollars Au même trimestre de 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net était 51 millions de dollars, par rapport à 19 millions de dollars en 2023. En mai 2024, la société est entrée 375 millions de dollars Accord de crédit de prêt à terme non garanti pour soutenir ses initiatives de croissance. De plus, l'UScellulaire devrait vendre ses opérations sans fil et sélectionner des actifs de spectre à T-Mobile pour un prix d'achat total de 4,4 milliards de dollars, qui devrait fermer la mi-2025. La société bénéficie de: Vous trouverez ci-dessous un résumé des mesures financières clés: Dans l'ensemble, l'entreprise est positionnée pour capitaliser sur les opportunités de croissance grâce à des initiatives stratégiques, des innovations de produits et des extensions sur le marché, qui devraient stimuler la croissance future des revenus et des bénéfices.
Telephone and Data Systems, Inc. (TDS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model 40+ Charts & Metrics DCF & Multiple Valuation Free Email Support Resources:
Type de dette
Montant (en millions)
Taux d'intérêt
Date de maturité
Dette à long terme
$4,169
Varie (sofr + 6,8% à 7,0%)
2024-2028
Dette à court terme (titrisation des créances)
$2
SOFR + 1,15%
Septembre 2025
Contrat de crédit renouvelable
$0
SOFR + 1,60%
Juillet 2026
Prêt à terme
$299
SOFR + 7,00%
Mai 2029
Évaluation des liquidités de téléphone et de données, Inc. (TDS)
Évaluation de la liquidité de TDS
Analyse des tendances du fonds de roulement
Période
Actifs actuels (en millions)
Passifs actuels (en millions)
Fonds de roulement (en millions)
Q3 2024
$1,500
$300
$1,200
Q2 2024
$1,600
$200
$1,400
Énoncés de trésorerie Overview
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Telephone and Data Systems, Inc. (TDS) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Ratio de prix / livre (P / B)
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Tendances des cours des actions
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Métrique
Valeur
Ratio P / E
−
Ratio P / B
0.22
Ratio EV / EBITDA
1.34
Cours actuel
$10.00
52 semaines de bas
$8.50
52 semaines de haut
$12.50
Rendement des dividendes
0.4%
Perte nette (9m 2024)
(86) millions de dollars
Consensus des analystes
Prise
Risques clés face à Téléphone et à Data Systems, Inc. (TDS)
Risques clés auxquels Faire des systèmes téléphoniques et de données, Inc.
Concurrence de l'industrie
Changements réglementaires
Conditions du marché
Risques opérationnels
Risques financiers
Risques stratégiques
Stratégies d'atténuation
Facteur de risque
Description
Impact financier actuel
Concurrence de l'industrie
Une compétition élevée conduisant à des pressions sur les prix
Les revenus d'exploitation ont diminué de 4%
Changements réglementaires
Coûts de conformité et examen minutieux pendant les fusions
Impact potentiel de la vente de uscellulaires
Conditions du marché
Les fluctuations économiques affectant la demande
Perte de revenu net de 83 millions de dollars
Risques opérationnels
Dépendance aux dépenses en capital
Capex a diminué de 30%
Risques financiers
Niveaux élevés d'obligations de dette
La dette totale à 4 208 millions de dollars
Risques stratégiques
Revue stratégique et désinvestissement en cours
L'accent opérationnel futur pourrait changer
Perspectives de croissance futures pour Téléphone et Data Systems, Inc. (TDS)
Perspectives de croissance futures pour Téléphone et Data Systems, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Projections de croissance future des revenus
Estimations des bénéfices
Initiatives ou partenariats stratégiques
Avantages compétitifs
Financier Overview et projections
Métrique
Q3 2024
Q3 2023
Changement (%)
Revenus de fonctionnement total
263 millions de dollars
256 millions de dollars
2%
Revenu net
9 millions de dollars
4 millions de dollars
125%
EBITDA ajusté
83 millions de dollars
68 millions de dollars
21%
Dépenses en capital
78 millions de dollars
172 millions de dollars
-55%
Article updated on 8 Nov 2024