Tractor Supply Company (TSCO) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de la Compañía de Suministro de Tractor (TSCO)
Comprensión de los flujos de ingresos de la compañía de suministros de tractores
Tractor Supply Company genera ingresos principalmente a través de la venta de productos y servicios relacionados con las necesidades de estilo de vida agrícola y rural. Las principales fuentes de ingresos incluyen:
- Productos: Esto incluye alimentos para ganado, suministros para mascotas, productos de jardinería y herramientas.
- Servicios: Esto abarca servicios como preparación para mascotas y reparación de equipos.
- Regiones: Los ingresos se generan en varias regiones en los Estados Unidos a través de su extensa red de tiendas.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Para el tercer trimestre de 2024, las ventas netas aumentaron 1.6% a $ 3.47 mil millones de $ 3.41 mil millones en el mismo trimestre de 2023. Este crecimiento fue impulsado principalmente por las nuevas aperturas de las tiendas, a pesar de una ligera disminución en las ventas de tiendas comparables, que disminuyó en 0.2%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La siguiente tabla describe las contribuciones de ingresos de varios segmentos para el tercer trimestre de 2024:
| Segmento | Ingresos (en miles de millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Suministros de ganado y mascotas | $1.25 | 36.1% |
| Herramientas y hardware | $1.10 | 31.7% |
| Productos de jardín | $0.85 | 24.5% |
| Otros servicios | $0.27 | 7.7% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En 2024, la compañía informó un 3.2% aumento en la ganancia bruta a $ 1.29 mil millones en comparación con $ 1.25 mil millones en el tercer cuarto de 2023. El margen bruto mejoró a 37.2%, arriba de 36.7% En el año anterior, atribuido a los costos de transporte más bajos y la gestión disciplinada del costo del producto.
Sin embargo, las ventas de tiendas comparables reflejaron una disminución en las categorías discrecionales durante todo el año, que ha afectado el crecimiento general de los ingresos. El valor de transacción promedio vio una disminución de 0.5% a $58.87 de $59.26 en el año anterior.
En general, si bien el crecimiento de los ingresos sigue siendo positivo, la compañía enfrenta desafíos para mantener un impulso en las ventas de tiendas comparables en medio de las preferencias de los consumidores cambiantes.
Una rentabilidad de una profunda inmersión en el suministro de tractores (TSCO)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de la compañía de suministros de tractores
Beneficio bruto: Para el tercer trimestre de 2024, las ganancias brutas aumentaron en 3.2% a $ 1.29 mil millones de $ 1.25 mil millones En el mismo período de 2023. El margen bruto aumentó 56 puntos básicos a 37.2% en comparación con 36.7% en el año anterior.
Beneficio operativo: El ingreso operativo para el tercer trimestre 2024 fue $ 324.6 millones, una disminución de $ 340.9 millones en el tercer trimestre de 2023. La tasa de margen operativo para el tercer trimestre fue 9.4%.
Beneficio neto: El ingreso neto disminuyó por 5.3% a $ 241.5 millones de $ 255.0 millones año tras año. Las ganancias diluidas por acción (EPS) cayeron 3.9% a $2.24, abajo de $2.33 en el tercer trimestre 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
El ingreso neto durante los primeros nueve meses de 2024 fue $ 864.8 millones, ligeramente arriba de $ 859.3 millones Durante el mismo período en 2023. Márgenes de ganancias netas para el tercer trimestre de 2024 representados 6.96% de ventas netas, en comparación con 7.47% en el tercer trimestre 2023.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Promedio de la industria |
|---|---|---|---|
| Margen bruto | 37.2% | 36.7% | 35.0% |
| Margen operativo | 9.4% | 10.0% | 8.5% |
| Margen de beneficio neto | 6.96% | 7.47% | 6.5% |
Análisis de la eficiencia operativa
En el tercer trimestre de 2024, los gastos de venta, general y administrativo (SG&A) aumentaron por 6.2% a $ 965.8 millones, representando 27.8% de ventas netas, arriba de 26.7% en el tercer trimestre de 2023. El aumento en SG&A fue impulsado por inversiones en crecimiento e incorporación de un nuevo centro de distribución.
El costo de los bienes vendidos (COGS) para el tercer trimestre de 2024 fue $ 2.18 mil millones, reflejando un margen de engranajes de 62.8%. Esto es un poco más bajo que el año anterior 63.4%, indicando una mejor gestión de costos a pesar de los mayores gastos en otras áreas.
El inventario promedio por tienda a partir del tercer trimestre fue $ 1.16 millones, con turnos de inventario anualizados en 3.03, abajo de 3.34 en el tercer trimestre de 2023, lo que sugiere la necesidad de una gestión de inventario mejorada.
Deuda versus patrimonio: cómo la compañía de suministro de tractores (TSCO) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo la compañía de suministro de tractores financia su crecimiento
A partir del 28 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo de la compañía se encuentra en $ 1.83 mil millones, con un total de pasivos corrientes que ascienden a $ 2.35 mil millones.
La relación deuda / capital se calcula en 0.80, que está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 1.00, indicando un enfoque más conservador para el apalancamiento.
La actividad reciente de la deuda incluye préstamos bajo instalaciones de deuda que $ 585 millones y reembolsos por un total $ 485 millones dentro del último período de informe. La compañía mantiene una calificación crediticia de Baa2 de Moody's, reflejando una perspectiva estable.
En el equilibrio entre el financiamiento de la deuda y el financiamiento de capital, el capital de los accionistas de la compañía se informa en $ 2.29 mil millones. Este saldo permite inversiones estratégicas mientras se mantiene una carga de deuda manejable.
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Porción actual de los pasivos de arrendamiento financiero | $3,402 |
| Deuda a largo plazo | $1,831,218 |
| Pasivos de arrendamiento financiero (menos porción actual) | $28,831 |
| Pasivos de arrendamiento operativo (menos porción actual) | $3,082,653 |
| Pasivos totales | $7,479,137 |
La compañía también se ha dedicado a actividades de recompra de acciones, recompra aproximadamente $ 149.8 millones Por valor de acciones en el tercer trimestre de 2024, lo que demuestra un compromiso de devolver capital a los accionistas mientras gestiona los niveles de deuda.
En general, la compañía exhibe un saldo estratégico entre aprovechar la deuda para el crecimiento y mantener una base de capital sólida, que respalda sus necesidades de gasto operativo y de capital.
Evaluación de liquidez de la compañía de suministro de tractores (TSCO)
Evaluación de la liquidez de la empresa de suministro de tractores
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual al 28 de septiembre de 2024 es 1.49, calculado a partir de activos actuales de $ 3.48 mil millones y pasivos corrientes de $ 2.35 mil millones. La relación rápida, que excluye los inventarios, se encuentra en 0.57, derivado de activos líquidos de $ 186.29 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, $ 199.97 millones en gastos prepagos, y $ 3.08 mil millones en inventarios.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo para la empresa es aproximadamente $ 1.14 mil millones, reflejando una ligera disminución del año anterior. La disminución puede atribuirse a un aumento en los pasivos corrientes, que aumentaron de $ 2.32 mil millones a $ 2.35 mil millones año tras año. Este cambio indica un endurecimiento de la liquidez a medida que la compañía expande sus operaciones.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 es $ 903.61 millones, en comparación con $ 937.93 millones en el año anterior. El efectivo utilizado en actividades de inversión fue $ 460.12 millones, mientras que el efectivo utilizado en las actividades de financiación ascendió a $ 654.26 millones.
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $903.61 | $937.93 |
| Actividades de inversión | ($460.12) | ($454.61) |
| Actividades financieras | ($654.26) | ($264.12) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de la relación actual sólida que indica una liquidez adecuada a corto plazo, la relación rápida sugiere preocupaciones potenciales debido a la dependencia del inventario para cumplir con las obligaciones. Las salidas de efectivo significativas en las actividades de financiación, principalmente de recompras de acciones y dividendos por total $ 355.18 millones, también puede forzar liquidez en el futuro. Sin embargo, el flujo de caja constante de la compañía de las operaciones sigue siendo una fortaleza, proporcionando un amortiguador contra pasivos a corto plazo.
¿La Compañía de Suministro de Tractor (TSCO) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
El análisis de valoración de la empresa es crucial para determinar si está sobrevaluado o infravalorado. A continuación se muestra un desglose de las métricas financieras clave e indicadores de rendimiento de acciones a partir de 2024.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual es 26.7, basado en una ganancia diluida por acción (EPS) de $10.10 a $10.40 Proyectado para el año fiscal 2024.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 3.8, calculado utilizando el patrimonio total de los accionistas de $ 2.29 mil millones y una capitalización de mercado de aproximadamente $ 8.7 mil millones.
Enterprise Value a-Ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es 14.5, con un valor empresarial de aproximadamente $ 8.9 mil millones y Ebitda durante los últimos doce meses en $ 613 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado fluctuaciones, comenzando alrededor de $250 y alcanzando un máximo de $280 en noviembre de 2023. A partir del último informe, el precio de las acciones es aproximadamente $267.13.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 1.6%, con dividendos trimestrales declarados en $1.10 por acción. La relación de pago es aproximadamente 43% Basado en el EPS actual.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Los analistas actualmente tienen una calificación de consenso de Sostener En las acciones, y se recomiendan monitorear la acción antes de tomar decisiones de compra o venta.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 26.7 |
| Relación p/b | 3.8 |
| EV/EBITDA | 14.5 |
| Precio de las acciones actual | $267.13 |
| Rendimiento de dividendos | 1.6% |
| Dividendo por acción | $1.10 |
| Relación de pago | 43% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Tractor Supply Company (TSCO)
Riesgos clave que enfrenta la compañía de suministro de tractores
La salud financiera de la empresa está influenciada por varios riesgos internos y externos. Estos riesgos pueden afectar las operaciones, la rentabilidad y la posición general del mercado.
Competencia de la industria
La competencia en el sector minorista sigue siendo feroz, particularmente entre los minoristas de estilo de vida rural. La compañía enfrenta la competencia de grandes cadenas nacionales y minoristas independientes locales. En el tercer trimestre de 2024, las ventas de tiendas comparables disminuyeron en 0.2%, reflejando las presiones competitivas en el mercado.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en el gasto del consumidor y las condiciones económicas pueden afectar significativamente las ventas. En 2024, la compañía actualizó su orientación financiera, esperando ventas netas entre $ 14.85 mil millones y $ 15.00 mil millones. Este ajuste refleja el entorno cauteloso del consumidor y los potenciales vientos en contra de los vientos en contra.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones, particularmente aquellos relacionados con las normas ambientales y las leyes laborales, plantean riesgos. La Compañía está sujeta a varias regulaciones federales, estatales y locales que podrían afectar los costos operativos y las cargas de cumplimiento.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen interrupciones en la cadena de suministro y desafíos de gestión de inventario. A partir del 28 de septiembre de 2024, los inventarios totalizaron $ 3.08 mil millones, arriba de $ 2.83 mil millones En el año anterior, lo que indica desafíos continuos en la gestión de la efectividad de la cadena de suministro.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen exposición a fluctuaciones de tasas de interés. La compañía informó un gasto por intereses de $ 13.88 millones En el tercer trimestre de 2024, lo que podría afectar el ingreso neto si las tasas continúan aumentando.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de los esfuerzos y adquisiciones de expansión. La reciente adquisición de Allivet, una farmacia de mascotas en línea líder, es parte de una estrategia para mejorar las ofertas de productos. Sin embargo, los desafíos de integración podrían afectar el rendimiento si no se manejan de manera efectiva.
Estrategias de mitigación
La Compañía emplea varias estrategias para mitigar estos riesgos, incluidos:
- Mantener una gama de productos diversificada para satisfacer las diferentes necesidades de los clientes.
- Implementación de medidas de control de costos para administrar los gastos operativos.
- Invertir en mejoras en la cadena de suministro para mejorar la eficiencia.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto actual |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Competencia feroz de minoristas nacionales y locales | Las ventas de tiendas comparables disminuyeron en un 0.2% |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones económicas que afectan el gasto del consumidor | Se esperan ventas netas entre $ 14.85B y $ 15.00B |
| Cambios regulatorios | Nuevas regulaciones ambientales y laborales | Potencial aumento de los costos de cumplimiento operativo |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro y problemas de gestión de inventario | Los inventarios totalizaron $ 3.08B, por encima de $ 2.83b |
| Riesgos financieros | Exposición a fluctuaciones de la tasa de interés | Gastos por intereses de $ 13.88 millones en el tercer trimestre de 2024 |
| Riesgos estratégicos | Desafíos en la integración después de la adquisición | Impacto potencial en el rendimiento de la adquisición de Allivet |
Perspectivas de crecimiento futuro para la compañía de suministro de tractores (TSCO)
Perspectivas de crecimiento futuros para la compañía de suministro de tractores
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Tractor Supply Company está listo para un crecimiento significativo a través de varios impulsores clave:
- Innovaciones de productos: La compañía continúa expandiendo sus marcas exclusivas, que constituyeron 29.1% de ventas totales en el tercer trimestre de 2024, en comparación con 29.3% en el tercer trimestre 2023.
- Expansiones del mercado: A partir del 28 de septiembre de 2024, la compañía opera 2,270 tiendas en 49 estados, con planes de abrir ubicaciones adicionales. Solo en el tercer trimestre de 2024, 16 nuevas tiendas fueron abiertos.
- Adquisiciones: Se espera que la reciente adquisición de Allivet, una farmacia de mascotas en línea líder, desbloquee nuevas fuentes de ingresos integrando los servicios de PET RX para la compañía. 37 millones Miembros del club del vecino.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para el año fiscal 2024, Tractor Supply ha actualizado su orientación financiera, proyectando:
| Métrico | Cantidad proyectada |
|---|---|
| Ventas netas | $ 14.85 mil millones a $ 15.0 mil millones |
| Crecimiento de ventas de tiendas comparables | 0.0% a +1.0% |
| Lngresos netos | $ 1.09 mil millones a $ 1.12 mil millones |
| Ganancias por acción diluida | $ 10.10 a $ 10.40 |
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Para impulsar el crecimiento futuro, el suministro de tractores se centra en varias iniciativas estratégicas:
- Expansión de centros de distribución: La inversión en nuevos centros de distribución tiene como objetivo mejorar las capacidades de la cadena de suministro, mejorando así la disponibilidad del producto y la satisfacción del cliente.
- Compromiso mejorado del cliente: La compañía está aprovechando el club de su vecino para impulsar la lealtad y repetir negocios, apuntando a un grupo demográfico más amplio de clientes de estilo de vida rural.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de Tractor Supply que lo posicionan favorablemente para el crecimiento incluyen:
- Reconocimiento de marca fuerte: Como el minorista de estilo de vida rural más grande en los EE. UU., La marca está bien establecida entre sus clientes objetivo.
- Diversa gama de productos: La compañía ofrece una amplia gama de productos, que incluyen herramientas, alimentos para ganado y suministros para mascotas, que atiende a un nicho de mercado con necesidades específicas.
- Eficiencia operativa: Las estrategias disciplinadas de gestión de costos de la compañía han llevado a mejorar los márgenes brutos, que aumentaron a 37.2% en el tercer trimestre de 2024 de 36.7% en el tercer trimestre 2023.
Tractor Supply Company (TSCO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Tractor Supply Company (TSCO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Tractor Supply Company (TSCO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Tractor Supply Company (TSCO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.