Tractor Supply Company (TSCO) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة توريد الجرارات (TSCO).
فهم تدفقات إيرادات شركة توريد الجرارات
تحقق شركة Tractor Supply إيراداتها بشكل أساسي من خلال بيع المنتجات والخدمات المتعلقة باحتياجات نمط الحياة الزراعية والريفية. تشمل مصادر الإيرادات الرئيسية ما يلي:
- منتجات: ويشمل ذلك علف الماشية ومستلزمات الحيوانات الأليفة ومنتجات البستنة والأدوات.
- خدمات: وهذا يشمل خدمات مثل العناية بالحيوانات الأليفة وإصلاح المعدات.
- المناطق: يتم توليد الإيرادات عبر مناطق مختلفة في الولايات المتحدة من خلال شبكة متاجرها الواسعة.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
وارتفع صافي المبيعات للربع الثالث من عام 2024 1.6% ل 3.47 مليار دولار من 3.41 مليار دولار في الربع نفسه من عام 2023. وكان هذا النمو مدفوعًا في المقام الأول بافتتاح متاجر جديدة، على الرغم من الانخفاض الطفيف في مبيعات المتاجر المماثلة، والتي انخفضت بنسبة 0.2%.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
ويوضح الجدول التالي مساهمات الإيرادات من مختلف القطاعات للربع الثالث من عام 2024:
| شريحة | الإيرادات (بالمليارات) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| مستلزمات الماشية والحيوانات الأليفة | $1.25 | 36.1% |
| الأدوات والأجهزة | $1.10 | 31.7% |
| منتجات الحدائق | $0.85 | 24.5% |
| خدمات أخرى | $0.27 | 7.7% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
وفي عام 2024، أعلنت الشركة عن أ 3.2% زيادة في إجمالي الربح إلى 1.29 مليار دولار مقارنة ب 1.25 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2023. وتحسن هامش الربح الإجمالي إلى 37.2%، من 36.7% في العام السابق، ويعزى ذلك إلى انخفاض تكاليف النقل والإدارة المنضبطة لتكاليف المنتج.
ومع ذلك، عكست مبيعات المتاجر المماثلة انخفاضًا في الفئات التقديرية على مدار العام، مما أثر على نمو الإيرادات الإجمالية. وشهد متوسط قيمة الصفقة انخفاضا قدره 0.5% ل $58.87 من $59.26 في العام السابق.
بشكل عام، في حين أن نمو الإيرادات لا يزال إيجابيًا، تواجه الشركة تحديات في الحفاظ على الزخم في مبيعات المتاجر المماثلة وسط تغير تفضيلات المستهلكين.
نظرة عميقة على ربحية شركة توريد الجرارات (TSCO).
نظرة عميقة على ربحية شركة توريد الجرارات
إجمالي الربح: للربع الثالث من عام 2024 ارتفع إجمالي الربح بنسبة 3.2% ل 1.29 مليار دولار من 1.25 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023. وارتفع هامش الربح الإجمالي بنسبة 56 نقطة أساس ل 37.2% مقارنة ب 36.7% في العام السابق.
الربح التشغيلي: الدخل التشغيلي للربع الثالث من عام 2024 كان 324.6 مليون دولار، انخفاضا من 340.9 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. وكان معدل هامش التشغيل للربع الثالث هو 9.4%.
صافي الربح: انخفض صافي الدخل بنسبة 5.3% ل 241.5 مليون دولار من 255.0 مليون دولار سنة بعد سنة. وانخفضت ربحية السهم المخففة (EPS). 3.9% ل $2.24، أسفل من $2.33 في الربع الثالث من عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
بلغ صافي الدخل للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 864.8 مليون دولار، أعلى قليلا من 859.3 مليون دولار خلال نفس الفترة من عام 2023. ويمثل صافي هوامش الربح للربع الثالث من عام 2024 6.96% من صافي المبيعات، مقارنة بـ 7.47% في الربع الثالث من عام 2023.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | متوسط الصناعة |
|---|---|---|---|
| الهامش الإجمالي | 37.2% | 36.7% | 35.0% |
| هامش التشغيل | 9.4% | 10.0% | 8.5% |
| هامش صافي الربح | 6.96% | 7.47% | 6.5% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
في الربع الثالث من عام 2024، ارتفعت مصاريف البيع والنفقات العامة والإدارية بنسبة 6.2% ل 965.8 مليون دولار، يمثل 27.8% من صافي المبيعات، ارتفاعا من 26.7% في الربع الثالث من عام 2023. كانت الزيادة في SG&A مدفوعة بالاستثمارات في النمو وإنشاء مركز توزيع جديد.
بلغت تكلفة البضائع المباعة (COGS) للربع الثالث من عام 2024 2.18 مليار دولار، مما يعكس هامش COGS 62.8%. وهذا أقل قليلاً من العام السابق 63.4%مما يشير إلى تحسن إدارة التكاليف على الرغم من ارتفاع النفقات في مجالات أخرى.
كان متوسط المخزون لكل متجر اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024 1.16 مليون دولار، مع تحول المخزون سنويًا إلى 3.03، أسفل من 3.34 في الربع الثالث من عام 2023، مما يشير إلى الحاجة إلى تحسين إدارة المخزون.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة توريد الجرارات (TSCO) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة توريد الجرارات بتمويل نموها
اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الديون طويلة الأجل للشركة 1.83 مليار دولار، بإجمالي مطلوبات متداولة تبلغ 2.35 مليار دولار.
يتم حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية بـ 0.80وهو أقل من متوسط الصناعة بحوالي 1.00مما يشير إلى نهج أكثر تحفظًا في الاستفادة.
يتضمن نشاط الدين الأخير قروضاً بموجب تسهيلات دين بقيمة 585 مليون دولار ومجموع الأقساط 485 مليون دولار خلال الفترة المشمولة بالتقرير الأخير. تحتفظ الشركة بتصنيف ائتماني قدره با2 من موديز، مما يعكس نظرة مستقبلية مستقرة.
عند الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم، يتم الإبلاغ عن حقوق المساهمين في الشركة 2.29 مليار دولار. يسمح هذا التوازن بالاستثمارات الإستراتيجية مع الحفاظ على عبء ديون يمكن التحكم فيه.
| نوع الدين | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| الجزء الحالي من التزامات الإيجار التمويلي | $3,402 |
| الديون طويلة الأجل | $1,831,218 |
| التزامات الإيجار التمويلي (الجزء الحالي أقل) | $28,831 |
| التزامات الإيجار التشغيلي (الجزء الحالي أقل) | $3,082,653 |
| إجمالي الالتزامات | $7,479,137 |
شاركت الشركة أيضًا في أنشطة إعادة شراء الأسهم، وإعادة الشراء تقريبًا 149.8 مليون دولار قيمة الأسهم في الربع الثالث من عام 2024، مما يدل على الالتزام بإعادة رأس المال إلى المساهمين مع إدارة مستويات الديون.
بشكل عام، تُظهر الشركة توازنًا استراتيجيًا بين الاستفادة من الديون لتحقيق النمو والحفاظ على قاعدة أسهم قوية، مما يدعم احتياجات الإنفاق التشغيلية والرأسمالية.
تقييم سيولة شركة توريد الجرارات (TSCO).
تقييم سيولة شركة توريد الجرارات
النسب الحالية والسريعة
النسبة الحالية اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024 هي 1.49، محسوبة من الأصول المتداولة 3.48 مليار دولار والالتزامات المتداولة 2.35 مليار دولار. وتقف النسبة السريعة، التي تستثني المخزونات، عند 0.57، المستمدة من الأصول السائلة 186.29 مليون دولار في النقد وما يعادله، 199.97 مليون دولار في النفقات المدفوعة مقدما، و 3.08 مليار دولار في المخزونات.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل للشركة تقريبا 1.14 مليار دولارمما يعكس انخفاضا طفيفا عن العام السابق. ويمكن أن يعزى هذا الانخفاض إلى زيادة الالتزامات المتداولة التي ارتفعت من 2.32 مليار دولار ل 2.35 مليار دولار سنة بعد سنة. ويشير هذا التغيير إلى شح السيولة مع توسع الشركة في عملياتها.
بيانات التدفق النقدي Overview
التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024 903.61 مليون دولار، مقارنة ب 937.93 مليون دولار في العام السابق. كانت النقدية المستخدمة في الأنشطة الاستثمارية 460.12 مليون دولاربينما بلغت النقدية المستخدمة في أنشطة التمويل 654.26 مليون دولار.
| نشاط التدفق النقدي | 2024 (بالملايين) | 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $903.61 | $937.93 |
| الأنشطة الاستثمارية | ($460.12) | ($454.61) |
| أنشطة التمويل | ($654.26) | ($264.12) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
وعلى الرغم من أن النسبة الحالية القوية تشير إلى سيولة كافية على المدى القصير، إلا أن النسبة السريعة تشير إلى مخاوف محتملة بسبب الاعتماد على المخزون للوفاء بالالتزامات. التدفقات النقدية الخارجة الكبيرة في الأنشطة التمويلية، تأتي بشكل رئيسي من إعادة شراء الأسهم وإجمالي توزيعات الأرباح 355.18 مليون دولارقد يؤدي أيضًا إلى إجهاد السيولة في المستقبل. ومع ذلك، يظل التدفق النقدي الثابت للشركة من العمليات بمثابة نقطة قوة، مما يوفر حاجزًا ضد الالتزامات قصيرة الأجل.
هل شركة توريد الجرارات (TSCO) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
يعد تحليل تقييم الشركة أمرًا بالغ الأهمية في تحديد ما إذا كانت مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها. فيما يلي تفاصيل المقاييس المالية الرئيسية ومؤشرات أداء الأسهم اعتبارًا من عام 2024.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية الحالية هي 26.7، على أساس ربحية السهم المخففة (EPS). $10.10 ل $10.40 المتوقعة للعام المالي 2024.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 3.8، محسوبة باستخدام إجمالي حقوق المساهمين 2.29 مليار دولار وقيمة سوقية تبلغ حوالي 8.7 مليار دولار.
قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA)
نسبة EV/EBITDA هي 14.5، بقيمة المؤسسة تقريبًا 8.9 مليار دولار و EBITDA للأشهر الاثني عشر الماضية في 613 مليون دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهد سعر السهم تقلبات، بدءًا من حوالي $250 والوصول إلى أعلى مستوى $280 في نوفمبر 2023. اعتبارًا من أحدث تقرير، يبلغ سعر السهم تقريبًا $267.13.
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 1.6%، مع إعلان الأرباح الربع سنوية $1.10 لكل سهم. نسبة الدفع تقريبية 43% على أساس EPS الحالي.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
لدى المحللين حاليًا تصنيف إجماعي قدره يمسك على السهم، وأوصى العديد بمراقبة السهم قبل اتخاذ أي قرارات شراء أو بيع.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 26.7 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 3.8 |
| القيمة المضافة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 14.5 |
| سعر السهم الحالي | $267.13 |
| عائد الأرباح | 1.6% |
| توزيعات الأرباح لكل سهم | $1.10 |
| نسبة الدفع | 43% |
| إجماع المحللين | يمسك |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة توريد الجرارات (TSCO)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة توريد الجرارات
تتأثر الصحة المالية للشركة بالعديد من المخاطر الداخلية والخارجية. يمكن أن تؤثر هذه المخاطر على العمليات والربحية والوضع العام في السوق.
مسابقة الصناعة
ولا تزال المنافسة شرسة في قطاع التجزئة، لا سيما بين تجار التجزئة الذين يعيشون حياة ريفية. تواجه الشركة منافسة من السلاسل الوطنية الكبيرة وتجار التجزئة المحليين المستقلين. وفي الربع الثالث من عام 2024، انخفضت مبيعات المتاجر المماثلة بنسبة 0.2%مما يعكس الضغوط التنافسية في السوق.
ظروف السوق
يمكن أن تؤثر التقلبات في الإنفاق الاستهلاكي والظروف الاقتصادية بشكل كبير على المبيعات. وفي عام 2024، قامت الشركة بتحديث توجيهاتها المالية، متوقعة صافي المبيعات بين 14.85 مليار دولار و 15.00 مليار دولار. يعكس هذا التعديل البيئة الاستهلاكية الحذرة والرياح الاقتصادية المعاكسة المحتملة.
التغييرات التنظيمية
وتشكل التغييرات في الأنظمة، وخاصة تلك المتعلقة بالمعايير البيئية وقوانين العمل، مخاطر. تخضع الشركة لمختلف اللوائح الفيدرالية والولائية والمحلية التي يمكن أن تؤثر على التكاليف التشغيلية وأعباء الامتثال.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية اضطرابات سلسلة التوريد وتحديات إدارة المخزون. اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي المخزونات 3.08 مليار دولار، من 2.83 مليار دولار في العام السابق، مما يشير إلى التحديات المستمرة في إدارة فعالية سلسلة التوريد.
المخاطر المالية
تشمل المخاطر المالية التعرض لتقلبات أسعار الفائدة. أبلغت الشركة عن مصروفات الفوائد بمبلغ 13.88 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، مما قد يؤثر على صافي الدخل إذا استمرت المعدلات في الارتفاع.
المخاطر الاستراتيجية
تنشأ المخاطر الإستراتيجية من جهود التوسع والاستحواذ. يعد الاستحواذ الأخير على Allivet، وهي صيدلية رائدة على الإنترنت للحيوانات الأليفة، جزءًا من استراتيجية لتعزيز عروض المنتجات. ومع ذلك، يمكن لتحديات التكامل أن تؤثر على الأداء إذا لم تتم إدارتها بشكل فعال.
استراتيجيات التخفيف
وتستخدم الشركة استراتيجيات مختلفة للتخفيف من هذه المخاطر، بما في ذلك:
- الحفاظ على مجموعة منتجات متنوعة لتلبية احتياجات العملاء المختلفة.
- تنفيذ تدابير مراقبة التكاليف لإدارة النفقات التشغيلية.
- الاستثمار في تحسينات سلسلة التوريد لتعزيز الكفاءة.
| عامل الخطر | تفاصيل | التأثير الحالي |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | منافسة شرسة من تجار التجزئة الوطنيين والمحليين | انخفضت مبيعات المتاجر المماثلة بنسبة 0.2٪ |
| ظروف السوق | التقلبات الاقتصادية التي تؤثر على الإنفاق الاستهلاكي | من المتوقع أن يتراوح صافي المبيعات بين 14.85 مليار دولار و15.00 مليار دولار |
| التغييرات التنظيمية | اللوائح البيئية والعملية الجديدة | الزيادة المحتملة في تكاليف الامتثال التشغيلي |
| المخاطر التشغيلية | اضطرابات سلسلة التوريد ومشاكل إدارة المخزون | بلغ إجمالي المخزونات 3.08 مليار دولار، ارتفاعًا من 2.83 مليار دولار |
| المخاطر المالية | التعرض لتقلبات أسعار الفائدة | مصروفات الفوائد بقيمة 13.88 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024 |
| المخاطر الاستراتيجية | تحديات التكامل بعد الاستحواذ | التأثير المحتمل على الأداء من الاستحواذ على Allivet |
آفاق النمو المستقبلي لشركة توريد الجرارات (TSCO)
آفاق النمو المستقبلي لشركة توريد الجرارات
تحليل محركات النمو الرئيسية
تستعد شركة توريد الجرارات لتحقيق نمو كبير من خلال العديد من المحركات الرئيسية:
- ابتكارات المنتج: تواصل الشركة توسيع علاماتها التجارية الحصرية، والتي شكلت 29.1% من إجمالي المبيعات في الربع الثالث من عام 2024، مقارنة بـ 29.3% في الربع الثالث من عام 2023.
- توسعات السوق: اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، تعمل الشركة 2,270 متاجر في 49 ولاية، مع خطط لفتح مواقع إضافية. وفي الربع الثالث من عام 2024 وحده، 16 محلاً جديداً تم فتحها.
- عمليات الاستحواذ: ومن المتوقع أن يؤدي الاستحواذ الأخير على Allivet، وهي صيدلية رائدة للحيوانات الأليفة عبر الإنترنت، إلى فتح مصادر إيرادات جديدة من خلال دمج خدمات pet Rx في الشركة. 37 مليون أعضاء نادي الجيران.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
بالنسبة للسنة المالية 2024، قامت شركة Tractor Supply بتحديث توجيهاتها المالية، وتوقعت ما يلي:
| متري | المبلغ المتوقع |
|---|---|
| صافي المبيعات | 14.85 مليار دولار إلى 15.0 مليار دولار |
| نمو مبيعات المتجر المقارن | 0.0% إلى +1.0% |
| صافي الدخل | 1.09 مليار دولار إلى 1.12 مليار دولار |
| الأرباح لكل سهم مخفف | 10.10 دولار إلى 10.40 دولار |
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
لدفع النمو المستقبلي، تركز شركة Tractor Supply على العديد من المبادرات الإستراتيجية:
- توسيع مراكز التوزيع: ويهدف الاستثمار في مراكز التوزيع الجديدة إلى تعزيز قدرات سلسلة التوريد، وبالتالي تحسين توافر المنتجات ورضا العملاء.
- تعزيز مشاركة العملاء: وتستفيد الشركة من نادي الجيران الخاص بها لتعزيز الولاء وتكرار الأعمال، واستهداف مجموعة سكانية أوسع من عملاء نمط الحياة الريفية.
المزايا التنافسية
تشمل المزايا التنافسية التي تتمتع بها شركة Tractor Supply والتي تضعها في موقع إيجابي للنمو ما يلي:
- التعرف القوي على العلامة التجارية: باعتبارها أكبر بائع تجزئة لأسلوب الحياة الريفي في الولايات المتحدة، تتمتع العلامة التجارية بمكانة راسخة بين عملائها المستهدفين.
- مجموعة متنوعة من المنتجات: تقدم الشركة مجموعة واسعة من المنتجات، بما في ذلك الأدوات وأعلاف الماشية ومستلزمات الحيوانات الأليفة، لتلبية احتياجات السوق المتخصصة ذات الاحتياجات المحددة.
- الكفاءة التشغيلية: أدت استراتيجيات إدارة التكاليف المنضبطة للشركة إلى تحسين الهوامش الإجمالية، والتي زادت إلى 37.2% في الربع الثالث من عام 2024 من 36.7% في الربع الثالث من عام 2023.
Tractor Supply Company (TSCO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Tractor Supply Company (TSCO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Tractor Supply Company (TSCO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Tractor Supply Company (TSCO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.