Tractor Supply Company (TSCO) Bundle
Compréhension des sources de revenus de la société d'approvisionnement en tracteur (TSCO)
Comprendre les sources de revenus de la société d'approvisionnement de Tractor
Tractor Supply Company génère des revenus principalement par la vente de produits et services liés aux besoins de style de vie agricole et rural. Les principales sources de revenus comprennent:
- Produits: Cela comprend les aliments pour animaux de bétail, les fournitures pour animaux de compagnie, les produits de jardinage et les outils.
- Services: Cela comprend des services tels que le toilettage des animaux de compagnie et la réparation d'équipement.
- Régions: Les revenus sont générés dans diverses régions des États-Unis grâce à son vaste réseau de magasins.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour le troisième trimestre de 2024, les ventes nettes ont augmenté 1.6% à 3,47 milliards de dollars depuis 3,41 milliards de dollars au même trimestre de 2023. Cette croissance a été principalement motivée par de nouvelles ouvertures de magasin, malgré une légère baisse des ventes de magasins comparables, qui ont diminué par 0.2%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le tableau suivant décrit les contributions des revenus de divers segments pour le troisième trimestre de 2024:
| Segment | Revenus (en milliards) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Bétail et fournitures pour animaux de compagnie | $1.25 | 36.1% |
| Outils et matériel | $1.10 | 31.7% |
| Produits de jardin | $0.85 | 24.5% |
| Autres services | $0.27 | 7.7% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
En 2024, la société a signalé un 3.2% augmentation du bénéfice brut à 1,29 milliard de dollars par rapport à 1,25 milliard de dollars au troisième trimestre de 2023. La marge brute s'est améliorée à 37.2%, à partir de 36.7% Au cours de l'année précédente, attribué à la baisse des coûts de transport et à la gestion des coûts des produits disciplinés.
Cependant, les ventes de magasins comparables reflétaient une baisse des catégories discrétionnaires toute l'année, ce qui a eu un impact sur la croissance globale des revenus. La valeur moyenne de la transaction a vu une diminution de 0.5% à $58.87 depuis $59.26 l'année précédente.
Dans l'ensemble, bien que la croissance des revenus reste positive, l'entreprise est confrontée à des défis dans le maintien de l'élan dans les ventes de magasins comparables au milieu des préférences des consommateurs.
Une plongée profonde dans la rentabilité de la société d'approvisionnement en tracteur (TSCO)
Une plongée profonde dans la rentabilité de la société d'approvisionnement en tracteur
Bénéfice brut: Pour le troisième trimestre de 2024, le bénéfice brut a augmenté de 3.2% à 1,29 milliard de dollars depuis 1,25 milliard de dollars dans la même période de 2023. La marge brute a augmenté de 56 points de base à 37.2% par rapport à 36.7% l'année précédente.
Bénéfice d'exploitation: Le résultat d'exploitation pour le troisième trimestre 2024 était 324,6 millions de dollars, une diminution de 340,9 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Le taux de marge d'exploitation pour le troisième trime 9.4%.
Bénéfice net: Le revenu net a diminué de 5.3% à 241,5 millions de dollars depuis 255,0 millions de dollars d'une année à l'autre. Le bénéfice dilué par action (BPA) a chuté 3.9% à $2.24, à partir de $2.33 au troisième trimestre 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le bénéfice net pour les neuf premiers mois de 2024 était 864,8 millions de dollars, un peu de haut de 859,3 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Les marges bénéficiaires nettes pour le troisième trimestre 2024 ont été représentées 6.96% de ventes nettes, par rapport à 7.47% au troisième trimestre 2023.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|---|
| Marge brute | 37.2% | 36.7% | 35.0% |
| Marge opérationnelle | 9.4% | 10.0% | 8.5% |
| Marge bénéficiaire nette | 6.96% | 7.47% | 6.5% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Au troisième trimestre 2024, les dépenses de vente, générale et administrative (SG&A) 6.2% à 965,8 millions de dollars, représentant 27.8% de ventes nettes, en hausse de 26.7% au troisième trimestre 2023. L'augmentation de SG&A a été motivée par des investissements dans la croissance et l'intégration d'un nouveau centre de distribution.
Le coût des marchandises vendues (COG) pour le troisième trimestre 2024 était 2,18 milliards de dollars, reflétant une marge de rouage de 62.8%. C'est légèrement inférieur à l'année précédente 63.4%, indiquant une meilleure gestion des coûts malgré des dépenses plus élevées dans d'autres domaines.
L'inventaire moyen par magasin au cours du troisième trimestre 2024 était 1,16 million de dollars, avec des virages d'inventaire annualisés à 3.03, à partir de 3.34 au troisième trimestre 2023, suggérant un besoin d'amélioration de la gestion des stocks.
Dette vs Équité: comment Tractor Supply Company (TSCO) finance sa croissance
Dette vs capitaux propres: comment la société d'approvisionnement en tracteur finance sa croissance
Au 28 septembre 2024, la dette totale à long terme de la société est à 1,83 milliard de dollars, avec un passif actuel total s'élevant à 2,35 milliards de dollars.
Le ratio dette / capital-investissement est calculé à 0.80, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie d'environ 1.00, indiquant une approche plus conservatrice pour tirer parti.
L'activité de la dette récente comprend des emprunts en vertu des installations de dette s'élevant à 585 millions de dollars et remboursements totalisant 485 millions de dollars Dans le dernier délai de référence. La société maintient une cote de crédit de Baa2 De Moody's, reflétant une perspective stable.
En équilibrant le financement de la dette et le financement des actions, les capitaux propres de la société sont signalés à 2,29 milliards de dollars. Ce solde permet des investissements stratégiques tout en maintenant une charge de dette gérable.
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Partie actuelle des passifs de location financière | $3,402 |
| Dette à long terme | $1,831,218 |
| Bail financier des contrats de location (portion moins courante) | $28,831 |
| Troit des contrats de location de fonctionnement (portion moins courante) | $3,082,653 |
| Passifs totaux | $7,479,137 |
La Société s'est également engagée dans les activités de rachat des actions, rachatant approximativement 149,8 millions de dollars Vaut des actions au troisième trimestre de 2024, démontrant un engagement à retourner le capital aux actionnaires tout en gérant les niveaux de dette.
Dans l'ensemble, l'entreprise présente un équilibre stratégique entre le fait de tirer parti de la dette pour la croissance et le maintien d'une base de fonds propres robuste, qui répond à ses besoins en dépenses opérationnelles et en capital.
Évaluation des liquidités de la société d'approvisionnement en tracteur (TSCO)
Évaluation des liquidités de la société d'approvisionnement en tracteur
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel au 28 septembre 2024 est 1.49, calculé à partir des actifs actuels de 3,48 milliards de dollars et les passifs actuels de 2,35 milliards de dollars. Le ratio rapide, qui exclut les stocks, se dresse 0.57, dérivé des actifs liquides de 186,29 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, 199,97 millions de dollars dans les dépenses prépayées, et 3,08 milliards de dollars dans les stocks.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement de l'entreprise est approximativement 1,14 milliard de dollars, reflétant une légère diminution par rapport à l'année précédente. La baisse peut être attribuée à une augmentation des passifs actuels, qui sont passés de 2,32 milliards de dollars à 2,35 milliards de dollars d'une année à l'autre. Ce changement indique un resserrement de la liquidité à mesure que la société élargit ses opérations.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024 sont 903,61 millions de dollars, par rapport à 937,93 millions de dollars l'année précédente. L'argent utilisé dans les activités d'investissement était 460,12 millions de dollars, tandis que l'argent utilisé dans les activités de financement équivalait à 654,26 millions de dollars.
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $903.61 | $937.93 |
| Activités d'investissement | ($460.12) | ($454.61) |
| Activités de financement | ($654.26) | ($264.12) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré le ratio de courant solide indiquant une liquidité à court terme adéquate, le rapport rapide suggère des préoccupations potentielles en raison de la dépendance à l'égard des stocks pour respecter les obligations. L'important débit de trésorerie dans les activités de financement, principalement des rachats d'actions et des dividendes totalisant 355,18 millions de dollars, peut également soumettre la liquidité à l'avenir. Cependant, les flux de trésorerie cohérents de l'entreprise à partir des opérations restent une force, fournissant un tampon contre les passifs à court terme.
Tractor Supply Company (TSCO) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
L'analyse d'évaluation de l'entreprise est cruciale pour déterminer si elle est surévaluée ou sous-évaluée. Vous trouverez ci-dessous une ventilation des statistiques financières clés et des indicateurs de performance des actions à partir de 2024.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel est 26.7, basé sur un bénéfice dilué par action (EPS) $10.10 à $10.40 projeté pour l'exercice 2024.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 3.8, calculé en utilisant l'équité des actionnaires totaux de 2,29 milliards de dollars et une capitalisation boursière d'environ 8,7 milliards de dollars.
Valeur d'entreprise-ebitda (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est 14.5, avec une valeur d'entreprise d'environ 8,9 milliards de dollars et l'EBITDA pour les douze derniers mois à 613 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a connu des fluctuations, à partir de environ $250 et atteindre un sommet de $280 En novembre 2023. Depuis le dernier rapport, le cours de l'action est approximativement $267.13.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 1.6%, avec des dividendes trimestriels déclarés à $1.10 par action. Le ratio de paiement est approximativement 43% basé sur l'EPS actuel.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont actuellement une note consensuelle de Prise Sur l'action, plusieurs recommandaient de surveiller l'action avant de prendre des décisions d'achat ou de vente.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 26.7 |
| Ratio P / B | 3.8 |
| EV / EBITDA | 14.5 |
| Cours actuel | $267.13 |
| Rendement des dividendes | 1.6% |
| Dividende par action | $1.10 |
| Ratio de paiement | 43% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à la société d'approvisionnement en tracteur (TSCO)
Risques clés face à la société d'approvisionnement en tracteur
La santé financière de l'entreprise est influencée par divers risques internes et externes. Ces risques peuvent avoir un impact sur les opérations, la rentabilité et la position globale du marché.
Concurrence de l'industrie
La concurrence dans le secteur de la vente au détail reste féroce, en particulier chez les détaillants de style de vie rural. L'entreprise fait face à la concurrence des grandes chaînes nationales et des détaillants indépendants locaux. Au troisième trimestre de 2024, les ventes de magasins comparables ont diminué par 0.2%, reflétant les pressions concurrentielles sur le marché.
Conditions du marché
Les fluctuations des dépenses de consommation et des conditions économiques peuvent affecter considérablement les ventes. En 2024, la société a mis à jour ses directives financières, s'attendant à des ventes nettes entre 14,85 milliards de dollars et 15,00 milliards de dollars. Cet ajustement reflète l'environnement de consommation prudent et les vents contraires économiques potentiels.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations, en particulier ceux liés aux normes environnementales et aux lois du travail, présentent des risques. La Société est soumise à diverses réglementations fédérales, étatiques et locales qui pourraient avoir un impact sur les coûts opérationnels et les charges de conformité.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les défis de la gestion des stocks. Au 28 septembre 2024, les stocks ont totalisé 3,08 milliards de dollars, à partir de 2,83 milliards de dollars L'année précédente, indiquant des défis continus dans la gestion de l'efficacité de la chaîne d'approvisionnement.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent l'exposition aux fluctuations des taux d'intérêt. La société a déclaré une charge d'intérêt de 13,88 millions de dollars Au troisième trimestre de 2024, ce qui pourrait avoir un impact sur le bénéfice net si les taux continuent d'augmenter.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques découlent des efforts et des acquisitions d'expansion. La récente acquisition d'AlliVet, une pharmacie en ligne de compagnie en ligne, fait partie d'une stratégie pour améliorer les offres de produits. Cependant, les défis d'intégration pourraient affecter les performances s'ils ne sont pas gérés efficacement.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise utilise diverses stratégies pour atténuer ces risques, notamment:
- Maintenir une gamme de produits diversifiée pour répondre aux différents besoins des clients.
- Mise en œuvre des mesures de contrôle des coûts pour gérer les dépenses opérationnelles.
- Investir dans l'amélioration de la chaîne d'approvisionnement pour améliorer l'efficacité.
| Facteur de risque | Détails | Impact actuel |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence féroce des détaillants nationaux et locaux | Les ventes de magasins comparables ont diminué de 0,2% |
| Conditions du marché | Les fluctuations économiques affectant les dépenses de consommation | Ventes nettes attendues entre 14,85 milliards de dollars et 15,00 milliards de dollars |
| Changements réglementaires | Nouvelles réglementations environnementales et de main-d'œuvre | Augmentation potentielle des coûts de conformité opérationnels |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement et problèmes de gestion des stocks | Les stocks ont totalisé 3,08 milliards de dollars, contre 2,83 milliards de dollars |
| Risques financiers | Exposition aux fluctuations des taux d'intérêt | Intérêts de 13,88 millions de dollars en T3 2024 |
| Risques stratégiques | Défis dans l'intégration post-acquisition | Impact potentiel sur les performances de l'acquisition d'Allivet |
Perspectives de croissance futures pour Tracteur Supply Company (TSCO)
Perspectives de croissance futures de la société d'approvisionnement en tracteur
Analyse des principaux moteurs de croissance
Tractor Supply Company est prêt pour une croissance significative par le biais de divers moteurs clés:
- Innovations de produits: L'entreprise continue d'étendre ses marques exclusives, qui constituaient 29.1% du total des ventes au troisième trimestre 2024, par rapport à 29.3% au troisième trimestre 2023.
- Extensions du marché: Au 28 septembre 2024, la société exploite 2,270 Magasins dans 49 États, avec des plans pour ouvrir des emplacements supplémentaires. Au troisième trimestre 2024, 16 nouveaux magasins ont été ouverts.
- Acquisitions: La récente acquisition d'Allivet, une pharmacie en ligne de compagnie en ligne, devrait débloquer de nouvelles sources de revenus en intégrant les services PET RX pour la société 37 millions Membres du club du voisin.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour l'exercice 2024, Tractor Supply a mis à jour ses directives financières, projetant:
| Métrique | Montant projeté |
|---|---|
| Ventes nettes | 14,85 milliards de dollars à 15,0 milliards de dollars |
| Croissance comparable aux ventes de magasins | 0,0% à + 1,0% |
| Revenu net | 1,09 milliard de dollars à 1,12 milliard de dollars |
| Bénéfice par action diluée | 10,10 $ à 10,40 $ |
Initiatives ou partenariats stratégiques
Pour stimuler la croissance future, l'offre de tracteurs se concentre sur plusieurs initiatives stratégiques:
- Expansion des centres de distribution: L'investissement dans de nouveaux centres de distribution vise à améliorer les capacités de la chaîne d'approvisionnement, améliorant ainsi la disponibilité des produits et la satisfaction du client.
- Engagement amélioré des clients: L'entreprise tire parti du club de son voisin pour stimuler la fidélité et répéter les affaires, ciblant une démographie plus large de clients de style de vie rural.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels de Tractor Supply qui le positionnent favorablement pour la croissance comprennent:
- Solide reconnaissance de la marque: En tant que plus grand détaillant de style de vie rural aux États-Unis, la marque est bien établie parmi ses clients cibles.
- Divers gamme de produits: La société propose un large éventail de produits, notamment des outils, des aliments pour animaux de bétail et des fournitures pour animaux de compagnie, s'adressant à un marché de niche ayant des besoins spécifiques.
- Efficacité opérationnelle: Les stratégies de gestion des coûts disciplinées de l'entreprise ont conduit à une amélioration des marges brutes, qui ont augmenté 37.2% au troisième trimestre 2024 de 36.7% au troisième trimestre 2023.
Tractor Supply Company (TSCO) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Tractor Supply Company (TSCO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Tractor Supply Company (TSCO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Tractor Supply Company (TSCO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.