Tractor Supply Company (TSCO) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da empresa de suprimentos de tratores (TSCO)
Entendendo os fluxos de receita da empresa de suprimentos de tratores
A empresa de suprimentos de tratores gera receita principalmente através da venda de produtos e serviços relacionados às necessidades de estilo de vida agrícola e rural. As principais fontes de receita incluem:
- Produtos: Isso inclui ração para animais, suprimentos para animais de estimação, produtos de jardinagem e ferramentas.
- Serviços: Isso abrange serviços como a preparação para animais de estimação e reparo de equipamentos.
- Regiões: A receita é gerada em várias regiões dos Estados Unidos por meio de sua extensa rede de lojas.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Para o terceiro trimestre de 2024, as vendas líquidas aumentaram 1.6% para US $ 3,47 bilhões de US $ 3,41 bilhões no mesmo trimestre de 2023. Esse crescimento foi impulsionado principalmente por novas aberturas de lojas, apesar de um ligeiro declínio nas vendas comparáveis de lojas, que diminuíram por 0.2%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A tabela a seguir descreve as contribuições de receita de vários segmentos para o terceiro trimestre de 2024:
| Segmento | Receita (em bilhões) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Livestock e suprimentos para animais de estimação | $1.25 | 36.1% |
| Ferramentas e hardware | $1.10 | 31.7% |
| Produtos de jardim | $0.85 | 24.5% |
| Outros serviços | $0.27 | 7.7% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Em 2024, a empresa relatou um 3.2% aumento do lucro bruto para US $ 1,29 bilhão comparado com US $ 1,25 bilhão no terceiro trimestre de 2023. A margem bruta melhorou para 37.2%, de cima de 36.7% No ano anterior, atribuído a menores custos de transporte e gerenciamento de custos de produto disciplinado.
No entanto, as vendas comparáveis da loja refletiram um declínio nas categorias discricionárias durante todo o ano, o que impactou o crescimento geral da receita. O valor médio da transação viu uma diminuição de 0.5% para $58.87 de $59.26 no ano anterior.
No geral, enquanto o crescimento da receita permanece positivo, a empresa enfrenta desafios para manter o impulso em vendas comparáveis de lojas em meio a preferências de consumidores que mudam.
Um profundo mergulho na lucratividade da empresa de suprimentos de tratores (TSCO)
Um mergulho profundo na lucratividade da empresa de suprimentos de tratores
Lucro bruto: Para o terceiro trimestre de 2024, o lucro bruto aumentou em 3.2% para US $ 1,29 bilhão de US $ 1,25 bilhão no mesmo período de 2023. A margem bruta aumentou 56 pontos base para 37.2% comparado com 36.7% no ano anterior.
Lucro operacional: Receita operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 324,6 milhões, uma diminuição de US $ 340,9 milhões No terceiro trimestre de 2023. A taxa de margem operacional para o terceiro trimestre foi 9.4%.
Lucro líquido: O lucro líquido diminuiu por 5.3% para US $ 241,5 milhões de US $ 255,0 milhões ano a ano. Os ganhos diluídos por ação (EPS) caíram 3.9% para $2.24, de baixo de $2.33 No terceiro trimestre de 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
O lucro líquido nos primeiros nove meses de 2024 foi US $ 864,8 milhões, ligeiramente de US $ 859,3 milhões Durante o mesmo período em 2023. Margens de lucro líquido para o terceiro trimestre de 2024 representadas 6.96% de vendas líquidas, em comparação com 7.47% No terceiro trimestre de 2023.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Média da indústria |
|---|---|---|---|
| Margem bruta | 37.2% | 36.7% | 35.0% |
| Margem operacional | 9.4% | 10.0% | 8.5% |
| Margem de lucro líquido | 6.96% | 7.47% | 6.5% |
Análise da eficiência operacional
No terceiro trimestre de 2024, as despesas de venda, general e administrativa (SG&A) aumentaram por 6.2% para US $ 965,8 milhões, representando 27.8% de vendas líquidas, acima de 26.7% No terceiro trimestre de 2023. O aumento da SG&A foi impulsionado por investimentos em crescimento e integração de um novo centro de distribuição.
O custo dos bens vendidos (COGs) para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 2,18 bilhões, refletindo uma margem de engrenagem de 62.8%. Isso é um pouco menor que o do ano anterior 63.4%, indicando melhor gerenciamento de custos, apesar das despesas mais altas em outras áreas.
Inventário médio por loja a partir do terceiro trimestre 2024 foi US $ 1,16 milhão, com o estoque se transforma anunciado em 3.03, de baixo de 3.34 No terceiro trimestre de 2023, sugerindo a necessidade de melhorar o gerenciamento de inventário.
Dívida vs. patrimônio: como a empresa de suprimentos de tratores (TSCO) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a empresa de suprimentos de tratores financia seu crescimento
Em 28 de setembro de 2024, a dívida total de longo prazo da empresa está em US $ 1,83 bilhão, com um passivo atual total no valor de US $ 2,35 bilhões.
A relação dívida / patrimônio é calculada em 0.80, que está abaixo da média da indústria de aproximadamente 1.00, indicando uma abordagem mais conservadora para alavancar.
A atividade de dívida recente inclui empréstimos sob instalações de dívida no valor de US $ 585 milhões e pagamentos totalizando US $ 485 milhões dentro do último período de relatório. A empresa mantém uma classificação de crédito de Baa2 Da Moody's, refletindo uma perspectiva estável.
Ao equilibrar entre financiamento da dívida e financiamento de ações, o patrimônio dos acionistas da empresa é relatado em US $ 2,29 bilhões. Esse saldo permite investimentos estratégicos, mantendo uma carga de dívida gerenciável.
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Parte atual dos passivos de arrendamento financeiro | $3,402 |
| Dívida de longo prazo | $1,831,218 |
| Passivos de arrendamento financeiro (parte menos atual) | $28,831 |
| Passivos de arrendamento operacional (parte menos atual) | $3,082,653 |
| Passivos totais | $7,479,137 |
A empresa também se envolveu em atividades de recompra de ações, recompra aproximadamente US $ 149,8 milhões Valor de ações no terceiro trimestre de 2024, demonstrando um compromisso com o retorno do capital aos acionistas enquanto gerencia os níveis de dívida.
No geral, a empresa exibe um equilíbrio estratégico entre alavancar a dívida para o crescimento e manter uma base de ações robustas, que suporta suas necessidades operacionais e de despesas de capital.
Avaliação da liquidez da empresa de suprimentos de tratores (TSCO)
Avaliando a liquidez da empresa de suprimentos de tratores
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual em 28 de setembro de 2024 é 1.49, calculado a partir de ativos circulantes de US $ 3,48 bilhões e passivos circulantes de US $ 2,35 bilhões. A proporção rápida, que exclui inventários, fica em 0.57, derivado de ativos líquidos de US $ 186,29 milhões em caixa e equivalentes de caixa, US $ 199,97 milhões em despesas pré -pagas e US $ 3,08 bilhões em inventários.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro para a empresa é aproximadamente US $ 1,14 bilhão, refletindo uma ligeira diminuição em relação ao ano anterior. O declínio pode ser atribuído a um aumento nos passivos circulantes, que se elevou de US $ 2,32 bilhões para US $ 2,35 bilhões ano a ano. Essa alteração indica um aperto de liquidez à medida que a empresa expande suas operações.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, é US $ 903,61 milhões, comparado com US $ 937,93 milhões no ano anterior. O dinheiro usado em atividades de investimento era US $ 460,12 milhões, enquanto o dinheiro usado em atividades de financiamento representou US $ 654,26 milhões.
| Atividade de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $903.61 | $937.93 |
| Atividades de investimento | ($460.12) | ($454.61) |
| Atividades de financiamento | ($654.26) | ($264.12) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar da proporção de corrente sólida indica liquidez adequada de curto prazo, a proporção rápida sugere possíveis preocupações devido à dependência do inventário para cumprir as obrigações. As saídas de caixa significativas nas atividades de financiamento, principalmente de recompras de ações e dividendos, totalizando US $ 355,18 milhões, também pode forçar a liquidez daqui para frente. No entanto, o fluxo de caixa consistente da empresa das operações continua sendo uma força, fornecendo um buffer contra passivos de curto prazo.
A empresa de suprimentos de tratores (TSCO) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
A análise de avaliação da empresa é crucial para determinar se está supervalorizada ou subvalorizada. Abaixo está um detalhamento das principais métricas financeiras e indicadores de desempenho de ações a partir de 2024.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual é 26.7, com base em um lucro diluído por ação (EPS) de $10.10 para $10.40 Projetado para o ano fiscal de 2024.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B fica em 3.8, calculado usando o patrimônio líquido total de acionistas de US $ 2,29 bilhões e uma capitalização de mercado de aproximadamente US $ 8,7 bilhões.
Enterprise Value-Ebitda (EV/Ebitda)
A proporção EV/EBITDA é 14.5, com um valor corporativo de aproximadamente US $ 8,9 bilhões e Ebitda nos últimos doze meses em US $ 613 milhões.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações sofreu flutuações, começando por perto $250 e atingir uma alta de $280 Em novembro de 2023. No relatório mais recente, o preço das ações é aproximadamente $267.13.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 1.6%, com dividendos trimestrais declarados em $1.10 por ação. A taxa de pagamento é aproximadamente 43% com base no EPS atual.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
Analistas atualmente têm uma classificação de consenso de Segurar Nas ações, com vários recomendando o monitoramento das ações antes de tomar decisões de compra ou venda.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 26.7 |
| Proporção P/B. | 3.8 |
| EV/EBITDA | 14.5 |
| Preço atual das ações | $267.13 |
| Rendimento de dividendos | 1.6% |
| Dividendo por ação | $1.10 |
| Taxa de pagamento | 43% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela empresa de suprimentos de tratores (TSCO)
Riscos -chave enfrentados pela empresa de suprimentos de tratores
A saúde financeira da empresa é influenciada por vários riscos internos e externos. Esses riscos podem afetar as operações, lucratividade e posição geral do mercado.
Concorrência da indústria
A concorrência no setor de varejo permanece feroz, particularmente entre os varejistas de estilo de vida rural. A empresa enfrenta concorrência de grandes redes nacionais e varejistas independentes locais. No terceiro trimestre de 2024, as vendas comparáveis da loja diminuíram por 0.2%, refletindo as pressões competitivas no mercado.
Condições de mercado
As flutuações nos gastos com consumidores e nas condições econômicas podem afetar significativamente as vendas. Em 2024, a empresa atualizou sua orientação financeira, esperando vendas líquidas entre US $ 14,85 bilhões e US $ 15,00 bilhões. Esse ajuste reflete o ambiente cauteloso do consumidor e os ventos econômicos em potencial.
Mudanças regulatórias
Mudanças nos regulamentos, particularmente aquelas relacionadas aos padrões ambientais e leis trabalhistas, apresentam riscos. A empresa está sujeita a vários regulamentos federais, estaduais e locais que podem afetar os custos operacionais e os encargos de conformidade.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem interrupções na cadeia de suprimentos e desafios de gerenciamento de inventário. Em 28 de setembro de 2024, os inventários totalizaram US $ 3,08 bilhões, de cima de US $ 2,83 bilhões No ano anterior, indicando desafios contínuos no gerenciamento da eficácia da cadeia de suprimentos.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem a exposição a flutuações das taxas de juros. A empresa relatou uma despesa de juros de US $ 13,88 milhões No terceiro trimestre de 2024, o que poderia afetar o lucro líquido se as taxas continuarem aumentando.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos surgem de esforços e aquisições de expansão. A recente aquisição da Allivet, uma farmácia líder em animais de estimação on -line, faz parte de uma estratégia para aprimorar as ofertas de produtos. No entanto, os desafios de integração podem afetar o desempenho se não fossem gerenciados de maneira eficaz.
Estratégias de mitigação
A empresa emprega várias estratégias para mitigar esses riscos, incluindo:
- Manter um alcance de produto diversificado para atender a diferentes necessidades do cliente.
- Implementando medidas de controle de custos para gerenciar despesas operacionais.
- Investir em melhorias na cadeia de suprimentos para aumentar a eficiência.
| Fator de risco | Detalhes | Impacto atual |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Concorrência feroz de varejistas nacionais e locais | As vendas comparáveis da loja diminuíram 0,2% |
| Condições de mercado | Flutuações econômicas que afetam os gastos do consumidor | Vendas líquidas esperadas entre US $ 14,85 bilhões e US $ 15,00B |
| Mudanças regulatórias | Novos regulamentos ambientais e trabalhistas | Aumento potencial dos custos de conformidade operacional |
| Riscos operacionais | Interrupções da cadeia de suprimentos e problemas de gerenciamento de inventário | Os inventários totalizaram US $ 3,08 bilhões, contra US $ 2,83 bilhões |
| Riscos financeiros | Exposição a flutuações da taxa de juros | Despesa de juros de US $ 13,88 milhões no terceiro trimestre de 2024 |
| Riscos estratégicos | Desafios na integração após a aquisição | Impacto potencial no desempenho da aquisição do Allivet |
Perspectivas futuras de crescimento para a empresa de suprimentos de tratores (TSCO)
Perspectivas futuras de crescimento para a empresa de suprimentos de tratores
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa de suprimentos de tratores está pronta para um crescimento significativo por meio de vários fatores importantes:
- Inovações de produtos: A empresa continua a expandir suas marcas exclusivas, que constituíam 29.1% de vendas totais no terceiro trimestre de 2024, em comparação com 29.3% No terceiro trimestre de 2023.
- Expansões de mercado: Em 28 de setembro de 2024, a empresa opera 2,270 lojas em 49 estados, com planos de abrir locais adicionais. Somente no terceiro trimestre de 2024, 16 novas lojas foram abertos.
- Aquisições: A recente aquisição da Allivet, uma farmácia líder on -line de animais de estimação, deve desbloquear novos fluxos de receita, integrando os serviços PET RX para a empresa 37 milhões Membros do clube do vizinho.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Para o ano fiscal de 2024, o Tractor Supply atualizou sua orientação financeira, projetando:
| Métrica | Valor projetado |
|---|---|
| Vendas líquidas | US $ 14,85 bilhões a US $ 15,0 bilhões |
| Crescimento comparável das vendas da loja | 0,0% a +1,0% |
| Resultado líquido | US $ 1,09 bilhão a US $ 1,12 bilhão |
| Ganhos por ação diluída | $ 10,10 a $ 10,40 |
Iniciativas ou parcerias estratégicas
Para impulsionar o crescimento futuro, o suprimento de tratores está focado em várias iniciativas estratégicas:
- Expansão dos centros de distribuição: O investimento em novos centros de distribuição visa aprimorar os recursos da cadeia de suprimentos, melhorando assim a disponibilidade do produto e a satisfação do cliente.
- Engajamento aprimorado do cliente: A empresa está aproveitando o clube de seu vizinho para impulsionar a lealdade e repetir negócios, visando um grupo demográfico mais amplo de clientes de estilo de vida rural.
Vantagens competitivas
As vantagens competitivas do Tractor Supply que o posicionam favoravelmente para o crescimento incluem:
- Forte reconhecimento de marca: Como o maior varejista de estilo de vida rural dos EUA, a marca está bem estabelecida entre seus clientes-alvo.
- Gama diversificada de produtos: A empresa oferece uma ampla gama de produtos, incluindo ferramentas, ração para animais e suprimentos para animais de estimação, atendendo a um nicho de mercado com necessidades específicas.
- Eficiência operacional: As estratégias disciplinadas de gerenciamento de custos da empresa levaram a melhores margens brutas, o que aumentou para 37.2% No terceiro trimestre de 2024 de 36.7% No terceiro trimestre de 2023.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Tractor Supply Company (TSCO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Tractor Supply Company (TSCO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Tractor Supply Company (TSCO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.