Washington Trust Bancorp, Inc. (WASH) Bundle
Comprensión de Washington Trust Bancorp, Inc. (WASH) Fluk de ingresos
Comprensión de los flujos de ingresos de Washington Trust Bancorp, Inc.
Washington Trust Bancorp, Inc. genera sus ingresos principalmente a través de los ingresos por intereses netos e ingresos sin interés, que incluye servicios de gestión de patrimonio, ingresos de banca hipotecaria y otras tarifas.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Ingresos de intereses netos: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por intereses netos totalizaron $ 95.5 millones, en comparación con $ 104.4 millones para el mismo período en 2023, reflejando una disminución de 9%.
- Ingresos sin interés: Los ingresos sin interés para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, ascendieron a $ 50.1 millones, un aumento de 17% de $ 42.8 millones en 2023.
- Ingresos de gestión de patrimonio: Estos ingresos explicaron 58% de ingresos totales sin interés para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizando $ 29.0 millones, arriba de $ 26.7 millones en 2023.
- Ingresos bancarios hipotecarios: Los ingresos de la banca hipotecaria total para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 8.1 millones, en comparación con $ 5.1 millones en 2023, marcando un 59% aumentar.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de los ingresos año tras año refleja cambios significativos tanto en los intereses como en los ingresos sin intereses. Los ingresos generales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 145.6 millones, ligeramente abajo de $ 147.3 millones en 2023, representando una disminución de 1%.
| Fuente de ingresos | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $ 95.5 millones | $ 104.4 millones | ($ 8.9 millones) | (9%) |
| Ingresos sin interés | $ 50.1 millones | $ 42.8 millones | $ 7.3 millones | 17% |
| Ingresos totales | $ 145.6 millones | $ 147.3 millones | ($ 1.7 millones) | (1%) |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las contribuciones de ingresos fueron las siguientes:
- Ingresos de intereses netos: 66% de los ingresos totales
- Ingresos sin interés: 34% de los ingresos totales
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los ingresos por intereses netos vieron una disminución principalmente debido a las tasas más altas pagadas por los pasivos de los intereses. Por el contrario, el ingreso sin interés aumentaron debido a un aumento en los ingresos de la gestión de patrimonio y una ganancia notable de las actividades de banca hipotecaria.
La siguiente tabla resume los cambios en los segmentos de ingresos clave:
| Segmento de ingresos | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos de gestión de patrimonio | $ 29.0 millones | $ 26.7 millones | $ 2.3 millones | 9% |
| Ingresos bancarios hipotecarios | $ 8.1 millones | $ 5.1 millones | $ 3.0 millones | 59% |
| Otros ingresos sin intereses | $ 13.0 millones | $ 11.0 millones | $ 2.0 millones | 18% |
Una inmersión profunda en Washington Trust Bancorp, Inc. (Wash) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Analizar las métricas de rentabilidad de la empresa proporciona información crítica sobre su salud financiera. Esta sección profundiza en ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias, junto con tendencias y comparaciones con los promedios de la industria.
Márgenes de beneficio bruto, operativo y neto
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto de la compañía fue $ 10.981 millones, en comparación con $ 11.161 millones para el mismo período en 2023, representando una disminución de 2%. En la fecha hasta la fecha, el ingreso neto totalizado $ 32.732 millones, abajo de $ 35.229 millones, a 7% rechazar.
La siguiente tabla resume los márgenes de beneficio:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 66% | 69% | -4% |
| Margen de beneficio operativo | 28.6% | 28.7% | -0.4% |
| Margen de beneficio neto | 22.7% | 22.8% | -0.4% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La compañía ha experimentado fluctuaciones en rentabilidad con el tiempo. El ingreso de intereses netos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 32.262 millones, abajo de $ 33.751 millones en el tercer trimestre de 2023, representando un 4% rechazar. Durante los primeros nueve meses, los ingresos por intereses netos disminuyeron en 9% a $ 95.512 millones de $ 104.444 millones.
En términos de retorno de los activos (ROA) y el retorno de la equidad (ROE), se observaron las siguientes métricas:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Retorno en promedio de activos | 0.60% | 0.62% | -3.2% |
| Retorno en promedio de equidad | 8.99% | 9.65% | -6.8% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al comparar los índices de rentabilidad con los promedios de la industria, las métricas de la compañía indican un ligero rendimiento inferior en relación con sus pares. El margen de beneficio neto promedio para la industria bancaria suele estar alrededor 25%, mientras que el margen de beneficio neto de la compañía se encuentra en 22.7%.
Del mismo modo, el retorno de la equidad para los promedios de la industria 10%, en comparación con la compañía 8.99%.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa es crucial para mantener la rentabilidad. Los gastos sin intereses de la compañía para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 34.504 millones, reflejando un 0.3% aumentar de $ 34.390 millones en el tercer trimestre de 2023. Esto indica la necesidad de mejores estrategias de gestión de costos.
La siguiente tabla resume las métricas clave de eficiencia operativa:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Gasto sin interés | $ 34.504 millones | $ 34.390 millones | 0.3% |
| Relación de eficiencia | 70.9% | 69.9% | 1.4% |
| Relación costo-ingreso | 62% | 61% | 1.6% |
En conclusión, si bien la compañía ha mantenido un sólido nivel de rentabilidad, enfrenta desafíos para mejorar sus márgenes y eficiencia operativa para alinearse con los estándares de la industria.
Deuda vs. Equidad: cómo Washington Trust Bancorp, Inc. (Wash) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: cómo Washington Trust Bancorp, Inc. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Washington Trust Bancorp, Inc. informó préstamos totales de $ 1.3 mil millones de los avances del Banco Federal de Préstamos Interiiales (FHLB), lo que refleja un aumento de $ 110 millones o 9% del 31 de diciembre de 2023. Los préstamos totales pendientes fueron $ 5.5 mil millones, que disminuyó por $ 132.8 millones o 2.4% Desde finales de 2023.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital se encontraba en 2.58 Al 30 de septiembre de 2024. Esta relación se calcula utilizando pasivos totales de $ 6.6 mil millones y la equidad de los accionistas totales de $ 502.2 millones. Comparativamente, el promedio de la industria para la relación deuda / capital en el sector bancario suele estar alrededor 1.5 a 2.0, indicando que Washington Trust Bancorp opera con un mayor apalancamiento en comparación con sus pares.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
Al 30 de septiembre de 2024, Washington Trust Bancorp había $ 1.3 mil millones en FHLB avances y $ 22.7 millones En obligaciones subordinadas junior, las cuales son críticas para su estrategia de financiación. La compañía mantiene un fuerte crédito profile, estar clasificado como "bien capitalizado" bajo las normas regulatorias, con una relación capital total basada en el riesgo de 12.21%. Además, no hubo títulos de deuda en el estado no acritivo.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Washington Trust Bancorp ha equilibrado estratégicamente su deuda y financiación de capital. Al 30 de septiembre de 2024, alcanzó la equidad de los accionistas $ 502.2 millones, arriba $ 29.5 millones A partir del 31 de diciembre de 2023, impulsado por el ingreso neto y un aumento en otros ingresos integrales acumulados. La Compañía emitió dividendos por un total $ 1.68 por acción En 2024, manteniendo rendimientos consistentes a los accionistas.
| Métrica financiera | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Préstamos totales | $5,514,870 | $5,647,706 | ($132,836) (-2.4%) |
| Activos totales | $7,141,571 | $7,202,847 | ($61,276) (-1%) |
| Total de préstamos (avances FHLB) | $1,300,000 | $1,190,000 | $110,000 (9%) |
| Equidad de los accionistas totales | $502,229 | $472,686 | $29,543 (6%) |
| Relación deuda / capital | 2.58 | 2.63 | Mejora |
| Relación de capital basada en el riesgo total | 12.21% | 11.58% | Mejora |
Washington Trust Bancorp continúa navegando por su panorama financiero aprovechando la deuda y el capital de manera efectiva, asegurando un crecimiento sostenible al tiempo que cumple con los requisitos de capital regulatorio y proporcionan valor a sus accionistas.
Evaluar la liquidez de Washington Trust Bancorp, Inc. (WASH)
Evaluar la liquidez de Washington Trust Bancorp, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calculó en 1.05, lo que refleja una ligera disminución de 1.08 al 31 de diciembre de 2023.
Relación rápida: La relación rápida se situó en 0.91 al 30 de septiembre de 2024, en comparación con 0.92 al final de 2023, lo que indica liquidez estable al excluir el inventario y otros activos menos líquidos.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo para el período que terminó el 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente $ 206.97 millones, arriba de $ 86.82 millones al 31 de diciembre de 2023, demostrando un aumento significativo de 138%.
| Métrico | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Capital de explotación | $206,971 | $86,824 | $120,147 | 138% |
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 refleja las siguientes tendencias:
- Flujo de efectivo operativo: Efectivo neto proporcionado por actividades operativas totalizadas $ 38.85 millones, en comparación con $ 19.95 millones en el mismo período de 2023.
- Invertir flujo de caja: El efectivo neto proporcionado por las actividades de inversión fue $ 177.09 millones, en contraste con el uso de $ 523.53 millones en 2023.
- Financiamiento de flujo de caja: El efectivo neto utilizado en las actividades de financiación ascendió a $ 176.27 millones, en comparación con un aumento de $ 396.60 millones en 2023.
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) |
|---|---|---|
| Efectivo neto de actividades operativas | $38,848 | $19,953 |
| Efectivo neto de actividades de inversión | $177,086 | $(523,526) |
| Efectivo neto de las actividades de financiación | $(176,270) | $396,601 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, los activos totales fueron $ 7.14 mil millones, un declive de $ 61.28 millones o 1% del 31 de diciembre de 2023. Los depósitos totales disminuyeron por $ 176.27 millones a $ 5.17 mil millones, representando un 3% rechazar.
Sin embargo, los avances de FHLB aumentaron por $ 110 millones, llegando $ 1.3 mil millones, reflejando un cambio en las estrategias de financiación en medio de condiciones de depósito competitivos.
El índice de liquidez sigue siendo robusto, respaldado por un aumento significativo en el efectivo y debido a los bancos, que aumentó a $ 206.97 millones, un aumento de 138% del año anterior, lo que indica una fuerte posición de liquidez a pesar de la disminución en los depósitos totales.
¿Washington Trust Bancorp, Inc. (Wash) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar la salud financiera de Washington Trust Bancorp, Inc. (WASH), métricas clave de valoración, como el precio a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a Ebitda. Las relaciones (EV/EBITDA) son esenciales para determinar si la empresa está sobrevaluada o infravalorada.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E es un indicador crítico de cuánto los inversores están dispuestos a pagar por dólar de ganancias. Al 30 de septiembre de 2024, la relación P/E para Washington Trust Bancorp se situó en 15.5, basada en las ganancias finales de doce meses (TTM) de $ 1.91 por acción. Esto sugiere que los inversores están pagando $ 15.5 por cada $ 1 de ganancias, lo que está en línea con el promedio de la industria de 16.0.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B mide la valoración del mercado de una empresa en relación con su valor en libros. Al 30 de septiembre de 2024, la relación P/B fue de 1.25, calculada a partir de un valor en libros por acción de $ 29.44. La relación P/B promedio de la industria es 1.3, lo que indica que la compañía está ligeramente infravalorada en comparación con sus pares.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA proporciona información sobre la valoración de la empresa en relación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. La relación EV/EBITDA para Washington Trust Bancorp es 9.0, que es más baja que el promedio de la industria de 10.5, lo que sugiere que la compañía puede estar subvaluada en el contexto de su potencial de ganancias.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de Washington Trust Bancorp ha demostrado fluctuaciones. Al 30 de septiembre de 2024, el precio de las acciones es de $ 29.00, por debajo de los $ 32.00 hace un año, lo que representa una disminución año tras año del 9.38%. La acción ha experimentado un máximo de $ 34.00 y un mínimo de $ 27.00 durante este período.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Washington Trust Bancorp ha mantenido un dividendo trimestral de $ 0.56 por acción, de acuerdo con el año anterior. Esto da como resultado un rendimiento de dividendos de 1.93%, basado en el precio actual de las acciones de $ 29.00. La relación de pago es del 29.3%, lo que indica una política de dividendos sostenible con espacio para potenciales aumentos en el futuro.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según las recientes evaluaciones de analistas, la calificación de consenso para Washington Trust Bancorp es una espera. Los analistas destacan los fundamentos sólidos de la compañía, pero sugieren precaución debido a las condiciones actuales del mercado y las presiones de las tasas de interés.
| Métrico | Valor | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Relación P/E | 15.5 | 16.0 |
| Relación p/b | 1.25 | 1.3 |
| EV/EBITDA | 9.0 | 10.5 |
| Precio de las acciones (hace 12 meses) | $32.00 | - |
| Precio de las acciones actual | $29.00 | - |
| Rendimiento de dividendos | 1.93% | - |
| Relación de pago | 29.3% | - |
Riesgos clave que enfrenta Washington Trust Bancorp, Inc. (Wash)
Los riesgos clave enfrentan Washington Trust Bancorp, Inc.
Overview de riesgos internos y externos
Washington Trust Bancorp, Inc. enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que pueden afectar su salud financiera. Los riesgos clave incluyen:
- Competencia de la industria
- Cambios regulatorios
- Condiciones de mercado
Riesgos operativos, financieros o estratégicos
Los informes recientes de ganancias destacan varios riesgos operativos y financieros:
- El ingreso neto disminuyó a $ 10.981 millones durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 11.161 millones en 2023.
- Los ingresos por intereses netos cayeron a $ 32.262 millones en el tercer trimestre de 2024, una disminución de 4% año tras año.
- Los activos totales disminuyeron por $ 61.276 millones, o 1%, del 31 de diciembre de 2023 a $ 7.141 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
- Los préstamos totales disminuyeron por $ 132.836 millones, o 2%, con la mayor disminución en la cartera de bienes raíces residenciales.
- La provisión para pérdidas crediticias fue $ 1.400 millones Durante nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 2.000 millones en 2023, indicando un 30% de disminución.
Estrategias de mitigación
La gerencia ha implementado varias estrategias para mitigar los riesgos:
- El Programa de recompra 2024 Permite la recompra de hasta 850,000 acciones de acciones comunes, proporcionando flexibilidad en la gestión del capital.
- Al 30 de septiembre de 2024, la corporación mantuvo una relación capital basada en el riesgo total de 12.21%, en comparación con 11.58% al 31 de diciembre de 2023, excediendo los mínimos regulatorios.
| Factor de riesgo | Estado actual | Comparación (2023) |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 10.981 millones | -$180,000 (2%) |
| Ingresos de intereses netos | $ 32.262 millones | -4% |
| Activos totales | $ 7.141 mil millones | -1% |
| Préstamos totales | $ 5.514 mil millones | -2% |
| Provisión para pérdidas crediticias | $ 1.400 millones | -30% |
| Relación de capital basada en el riesgo total | 12.21% | +0.63% |
Perspectivas de crecimiento futuro para Washington Trust Bancorp, Inc. (Wash)
Perspectivas de crecimiento futuro para Washington Trust Bancorp, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Innovaciones de productos: Washington Trust ha enfatizado las mejoras en sus servicios de gestión de patrimonio, contribuyendo a un 12% aumento en los ingresos de gestión de patrimonio, total $ 9.99 millones para el tercer trimestre de 2024 en comparación con $ 8.95 millones en el tercer trimestre de 2023. El banco también se centra en mejorar la tecnología para mejorar la experiencia del cliente, lo que se espera que impulse un mayor crecimiento en sus ofertas de depósito y servicio.
Expansiones del mercado:
A partir del 30 de septiembre de 2024, los activos totales se mantuvieron en $ 7.14 mil millones, reflejando una ligera disminución de 1% Desde finales de 2023. Sin embargo, el banco ha visto un aumento en los préstamos inmobiliarios comerciales, que son fundamentales para expandir su participación de mercado. Average loan balances increased by $ 88.8 millones para el tercer trimestre 2024, que indica una demanda robusta.
Adquisiciones:
Si bien no se informaron adquisiciones recientes, el enfoque estratégico en curso en el crecimiento orgánico y las mejoras de servicios posiciona al banco favorablemente para posibles adquisiciones futuras para ampliar su alcance del mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Se espera que el crecimiento de los ingresos proyectados sea impulsado por los ingresos sin intereses, que aumentó por 17% año tras año, llegando $ 50.1 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Las ganancias por acción (EPS) para el tercer trimestre de 2024 fueron $0.64, ligeramente abajo de $0.65 En el tercer trimestre de 2023, pero el banco anticipa la recuperación a medida que las condiciones del mercado se estabilizan.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
El banco ha iniciado inversiones tecnológicas destinadas a mejorar la eficiencia operativa y la participación del cliente. Se proyecta que estas iniciativas mejoren la prestación de servicios y atraen a nuevos clientes, lo que aumenta las fuentes de ingresos. Además, se espera que el enfoque continuo del banco en los servicios de gestión de patrimonio produzca un mayor crecimiento en los ingresos basados en activos, que representaron 58% de ingresos totales sin interés.
Ventajas competitivas
Washington Trust se beneficia de una estructura bien capitalizada, con una relación capital total basada en el riesgo de 12.21% Al 30 de septiembre de 2024. Esto posiciona al banco favorablemente contra los competidores, lo que le permite absorber las pérdidas potenciales mientras busca oportunidades de crecimiento. La base de depósito diversificada del banco, que consiste en aproximadamente 59% minorista y 41% Depósitos comerciales, mejora aún más su estabilidad.
| Métricas financieras | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 10.98 millones | $ 11.16 millones | -2% |
| Activos totales | $ 7.14 mil millones | $ 7.20 mil millones | -1% |
| Préstamos totales | $ 5.51 mil millones | $ 5.65 mil millones | -2% |
| Ingresos de gestión de patrimonio | $ 9.99 millones | $ 8.95 millones | +12% |
| Retorno en promedio de activos | 0.60% | 0.62% | -0.02% |
| Retorno en promedio de equidad | 8.99% | 9.65% | -0.66% |
En resumen, la combinación de iniciativas estratégicas, innovaciones de productos y una sólida fundación financiera posiciona a Washington Trust para un crecimiento sostenible en los próximos años.
Washington Trust Bancorp, Inc. (WASH) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Washington Trust Bancorp, Inc. (WASH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Washington Trust Bancorp, Inc. (WASH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Washington Trust Bancorp, Inc. (WASH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.